IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum Piyasalarda Bugün Ne Oldu? EURUSD USDTRY ALTIN BRENT PETROL GBPUSD
TCMB yılın son toplantısını pas geçti Fed in faiz kararının ardından faizlerde yukarı yönlü hamle yapması beklenen TCMB, Aralık ayı toplantısında faiz oranlarını sabit tutma kar aldı. Böylelikle 2016 yılını politika faizini yüzde 8 de, faiz koridorunun üst bandını yüzde 8.50 de, faiz koridorunun alt bandını ise yüzde 7.25 t tamamlamış olduk. Özet metine bakacak olursak, iktisadi faaliyetin yılın üçüncü çeyreğinde ivme kaybettikten sonra son çeyrekte kısmi bir toparlanma sergilediği vurgulanmış. Kurul, yapısal reformların uygulama geçirilmesinin büyüme potansiyelini önemli ölçüde artırabileceğini değerlendiriyor. Döviz kuru hareketleri ve petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyon görünümüne dair yukarı yönlü risk unsuru olduğu yinelenirke toplam talepteki daralmanın bu etkileri sınırladığı ifade edilmiş. Kurul, önümüzdeki dönemde para politikası kararlarının enflasyon görünümüne bağlı olacağını ve açıklanacak her türlü yeni verinin ve haberin Kurul un geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine neden olabileceğini belirtti. TCMB nin beklemeyi tercih etmesi ile sadeleşme sürecinin tamamlanma önümüzdeki yıla bırakılmış oldu. Son aylarda kur tarafında yaşanan sert yükselişlerin gecikmeli etkileri ve vergi artırımları, 2017 yılı enflasyon görünümü için yukarı yönlü risk unsuru olarak öne çıkıyor. Ayrıca ener fiyatlarındaki düşürücü etki, petrol fiyatlarının yükselmesi ile önümüzd dönemde sınırlanacaktır. Bu gelişmeler göz önüne alındığında, 2016 yılın enflasyon hedeflenen seviyelerine yakın seyretse de 2017 yılında bozula görünüm ile birlikte faizlerde artırım yönünden kararlar görebiliriz. BoJ dan yeni hamle yok Japonya Merkez Bankası 2016 nın son toplantısında faiz oranlarında ya da varlık programında değişikliğe gitmedi. BoJ ekonomik görünüm ile ilgili değerlendirmesinde ihracatta ölçülü iyileşmenin devam ettiğini ancak enflasyondaki zayıflığının ve buna bağlı risklerin devam ettiğini belirtti. Trump zaferi sonrası yen de yaşanan zayıflık Banka üzerindeki baskıyı hafifletti. USDJPY ise geçtiğimiz hafta Fed kararıyla beraber 118.70 ile son 10 ayın zirvesini görmüştü. Boj kararı sonrasında yeniden tırmanan kur 118.00 seviyesinin üstünde fiyatlanıyor.
Piyasalarda dolar baskısı yeniden kendini gösteriyor. Artan politik riskl rağmen dolar güvenli liman görevi gören para birimlerine karşı dahi değerlendi. Berlin de yaşanan terör saldırısı ise Merkel in göçmen politikaları nedeniyle yaklaşan seçimlerde Almanya Şansölyesi için yeni bir risk unsuru. Piyasalar ise 2017 de ABD ekonomisinin yüksek enflasyon ve büyümeye bağlı olarak daha hızlı bir faiz artışı yoluna gireceğine inanmış durumda. Geride bıraktığımız günde Fed Başkan Yelle da açıklamalarında ABD ekonomisiyle, özellikle de istihdam piyasasıyla ilgili güçlü iyimser ifadeler kullandı. Kurda ise güçlü satış baskısıyla yeni rekor dip seviyeler görülüyor. 1.03 seviyesinin kırılması halinde 1.0320-1.0300 seviyeleri gündeme gelebilir Kurda toparlanmalarda ise 1.0370 üstünde 1.0400-1.0430 güçlü direnç seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.
Dün akşam Rusya nın Ankara büyükelçisinin uğradığı suikast ile kurda yükseliş hareketinin hakim olduğunu görmüştük. Bugün ise günün ana gündem maddesi TCMB nin verdiği faiz kararıydı. Piyasadaki genel beklentinin aksine faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmeyen Merkez Bankası nın kararı sonrasında kurda ilk tepki yukarı yönlü olurken, tepki ile birlikte 3,5440 seviyesine kadar yükseliş meydana geld Anlık tepki sonrasında ise kur tekrar 3,52 seviyesinde fiyatlanmaya devam ediyor. Ancak önümüzdeki süreçte TCMB nin faizleri artırmama kararının etkileri kurda yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda yükseliş trendi içerisindeki hareket devam ederken 3,55 seviyesinin üzerinde kalıcı fiyatlamalar görmemiz durumun 3,58 seviyesi test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 3,5020 ve 3,48 destekleri takip edilmeli.
Değerli metal iki günlük yükselişin ardından yönünü tekrar aşağıya çevirmiş durumda. Güvenli liman niteliğindeki varlıklara olan talebin azalması altın fiyatları üzerindeki baskının artmasına neden olurken, AB 10 yıllık tahvil faizlerinde bugün yüzde 1 in üzerinde bir yükseliş görüyoruz. Diğer taraftan dolar endeksindeki yukarı yönlü hareket altın fiyatlarında değer kaybının devam etmesini sağlayan önemli bir etken durumunda. Teknik olarak ise değerli metalde düşüş trendi içerisindeki hareket devam ediyor. Özellikle 1122 dolar destek seviyesinin kırılması durumunda, sa baskısının hız kazandığını görebiliriz. Bu durumda 1110 dolar yeni hede fiyat olarak karşımıza çıkıyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1136 ve 11 dirençleri takip edilmesi gereken önemli seviyeler.
Petrol fiyatlarında hafif alıcılı bir gün geçiriyoruz. OPEC ve OPEC dışı ülkelerin anlaşması sonrası ise fiyatlamalarda stabil bir seyir izliyoruz. Ancak henüz ülkelerin hedeflediği 55-60 dolar bandı yakalanabilmiş deği Yarın ABD tarafında haftalık ham petrol stokları açıklanacak. Son 4 haftadır azalan stokların bu hafta da 2.4 milyon varil azalması bekleniyo Fiyatların yükselmesi ile birlikte ABD li kaya gazı üreticilerinin ise üretime yavaş yavaş hız verdiğini söyleyebiliriz. Faaliyete geçen sondaj kuyusu sayısı, geçen haftaki artış ile 510 a ulaştı. Ülkedeki üretim ise günlük ortalama 100 bin varil kadar artış göstermiş durumda. Teknik olarak ise gün boyu süren yükselişin ardından Brent petrolün oldukça önemli bir seviyeye geldiğini söyleyebiliriz. 55.70-55.80 aralığın üzerinde kalıcılık sağlanırsa 56.30-56.70-57.00 seviyeleri gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 55 dolar desteği kırılırsa 54.50 ve 54.00 seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz.
ABD gündeminin hafiflemesiyle kurun odağında yeniden Brexit var. İngiltere Başbakanı May parlamentoda ilk defa yeni ticari anlaşmalar yapılana kadar tampon görevi görecek bir plana sıcak baktığının sinyallerini verdi. Ayrıca ortak pazara erişim için AB bütçesine ödeme yapılması da seçenekler arasında. May, Mart 2017 de AB den çıkış sürecini başlatmak konusunda kararlı. Konuyla ilgili mahkeme kararı ne olursa olsun parlamentonun hükümetin süreçle ilgili zaman çizelgesine saygı duyulacağı kanısı var. Kura baktığımızda ise dolar endeksinin son 14 yılın zirvesine yakın seyretmesiyle satış baskısının hakim olduğunu görüyoruz. 1.2330 seviyesinin altında 1.2300-1.2250 önemli destek seviyeleri. Paritede toparlanmanın momentum kazanması durumunda 1.2350-1.2400 dirençlerinde hareket hız kesebilir.