SAF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A. Ş. (Eski Unvanıyla Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ) 31 MART 2012 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ İNCELEME RAPORU
İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET BİLANÇO... 12 ÖZET KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 ÖZET NAKİT AKIM TABLOSU... 5... 643 NOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 67 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 716 NOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ.... 1617 NOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 18 NOT 5 FİNANSAL BORÇLAR... 1820 NOT 6 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR... 2122 NOT 7 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER... 2223 NOT 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 2426 NOT 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 2627 NOT 10 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 27 NOT 11 TAAHHÜTLER VE ZORUNLULUKLAR... 28 NOT 12 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 2829 NOT 13 ÖZKAYNAKLAR... 3033 NOT 14 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ... 34 NOT 15 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER... 35 NOT 16 FİNANSAL GELİRLER... 35 NOT 17 FİNANSAL GİDERLER... 36 NOT 18 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 36 NOT 19 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 3640 NOT 20 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 4145 NOT 21 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 46 NOT 22 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR... NOT 23 EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ... 4748
BAĞIMSIZ İNCELEMEDEN GEÇMİŞ 31 MART 2012 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET BİLANÇO (Tüm tutarlar, Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir) Bağımsız Bağımsız İncelemeden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot Cari Dönem Geçmiş Dönem Referansları 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 517.435.908 603.443.222 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 143.241.729 213.342.342 Ticari Alacaklar 43.232.013 40.060.822 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 524.587 337.579 Ticari Alacaklar 42.707.426 39.723.243 Diğer Alacaklar 6 157.449.166 178.300.868 İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 154.601.684 175.929.834 Diğer Alacaklar 2.847.482 2.371.034 Stoklar 32.435.749 29.152.194 Diğer Dönen Varlıklar 12 141.077.251 142.586.996 Duran Varlıklar 370.994.450 344.251.408 Finansal varlıklar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 7 14.400.000 14.400.000 Ticari Alacaklar 689.193 3.373.258 Diğer Alacaklar 6 3.474.422 3.777.895 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 7 319.048.632 286.282.836 Maddi Duran Varlıklar 8 5.698.991 5.650.645 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 9 43.987 55.297 Diğer Duran Varlıklar 12 27.639.225 30.711.477 TOPLAM VARLIKLAR 888.430.358 947.694.630 Ekteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1
BAĞIMSIZ İNCELEMEDEN GEÇMİŞ 31 MART 2012 TARİHİ İTİBARIYLA ÖZET BİLANÇO (Tüm tutarlar, Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir) Bağımsız Bağımsız İncelemeden Geçmiş Denetimden Geçmiş Dipnot Cari Dönem Geçmiş Dönem KAYNAKLAR Referansları 31 Mart 2012 31 Aralık 2011 Kısa Vadeli Yükümlülükler 200.426.804 265.418.610 Finansal Borçlar 5 187.157.895 223.973.180 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar 5 443.334 9.777.343 İlişkili Taraflara Finansal Borçlar 443.334 9.777.343 Ticari Borçlar 10.027.316 22.057.240 Ticari Borçlar 9.545.266 21.882.988 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 482.050 174.252 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 3.214.191 Diğer Borçlar 6 1.061.863 2.298.016 Diğer Ticari Olmayan Borçlar 1.061.863 2.218.066 İlişkili Taraflara Ticari Olmayan Borçlar 79.950 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 84.164 34.290 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 12 1.652.232 4.064.350 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.204.854 3.617.107 İlişkili Taraflara Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 447.378 447.243 Uzun Vadeli Yükümlülükler 265.844.897 245.254.576 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar 5 670.104 713.948 İlişkili Taraflara Finansal Borçlar 670.104 713.948 Diğer Borçlar 6 2.928.357 2.325.949 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 158.571 136.608 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 12 262.087.865 242.078.071 İlişkili Taraflara Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 19.943.350 16.516.827 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 242.144.515 225.561.244 ÖZKAYNAKLAR 422.158.657 437.021.444 Sermaye 13 886.601.669 886.601.669 Sermaye Birleşme Denkleştirme Hesabı 13 (806.601.669) (806.601.669) Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 36.467 36.467 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 13 1.295.750 1.295.750 Hisse Senedi İhraç Primleri 736.316 736.316 Geçmiş Yıl Karları 354.952.911 25.464.566 Net Dönem Karı / (Zararı) (14.862.787) 329.488.345 TOPLAM KAYNAKLAR 888.430.358 947.694.630 Ekteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2
BAĞIMSIZ İNCELEMEDEN GEÇMİŞ 31 MART 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT KAPSAMLI GELİR TABLOSU Bağımsız Yeniden İncelemeden Geçmiş Düzenlenmiş Cari Dönem Geçmiş Dönem Dipnot 1 Ocak 31 Mart 1 Ocak 31 Mart Referansları 2012 2011 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri 14 5.006.348 Satışların Maliyeti () 14 (1.869.932) BRÜT KAR 3.136.416 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri () (417.102) (998.542) Genel Yönetim Giderleri () (815.736) (383.400) Diğer Faaliyet Gelirleri 15 384.827 724.805 Diğer Faaliyet Giderleri () 15 (12.710.069) (600) FAALİYET ZARARI (10.421.664) (657.737) (Esas faaliyet dışı) Finansal gelirler 16 6.233.044 5.713.358 (Esas faaliyet dışı) Finansal giderler () 17 (10.674.167) (1.097.076) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ (ZARARI) / KARI (14.862.787) 3.958.545 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (792.315) Dönem vergi gideri (967.884) Ertelenmiş vergi gelir/gideri 175.569 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM (ZARARI) / KARI (14.862.787) 3.166.230 DÖNEM KARI (14.862.787) 3.166.230 Hisse ortalama adedi (Nominal) 886.601.669 14.050.000 Diğer kapsamlı gelir / (gider) TOPLAM KAPSAMLI (GİDER) / GELİR (14.862.787) 3.166.230 Hisse başına (zarar) / kazanç (0,017) 0,225 Ekteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3
BAĞIMSIZ İNCELEMEDEN GEÇMİŞ 31 MART 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Sermaye Sermaye Kardan Düzeltmesi Enflasyon Ayrılan Geçmiş Net Olumsuz Düzeltmesi Hisse Senetleri Kısıtlanmış Yıllar Dönem Dipnot Sermaye Farkları Farkları İhraç Primleri Yedekler Karı/(Zararı) Kar/(Zarar) Toplam 1 Ocak 2011 tarihi itibariyle bakiye 13 14.050.000 36.467 12.091 (7.302.854) 19.572.854 26.368.558 Transfer 13 19.572.854 (19.572.854) Toplam kapsamlı kar 3.166.230 3.166.230 31 Mart 2011 tarihi itibariyle bakiye 14.050.000 36.467 12.091 12.270.000 3.166.230 29.534.788 Sermaye Sermaye Kardan Birleşme Enflasyon Ayrılan Geçmiş Net Denkleştirme Düzeltmesi Hisse Senetleri Kısıtlanmış Yıllar Dönem Dipnot Sermaye Hesabı Farkları İhraç Primleri Yedekler Karı/(Zararı) Kar/(Zarar) Toplam 1 Ocak 2012 tarihi itibariyle bakiye 13 886.601.669 (806.601.669) 36.467 736.316 1.295.750 25.464.566 329.488.345 437.021.444 Transfer 13 329.488.345 (329.488.345) Toplam kapsamlı (zarar) (14.862.787) (14.862.787) 31 Mart 2012 tarihi itibariyle bakiye 886.601.669 (806.601.669) 36.467 736.316 1.295.750 354.952.911 (14.862.787) 422.158.657 Ekteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4
BAĞIMSIZ İNCELEMEDEN GEÇMİŞ 31 MART 2012 TARİHİNDE SONA EREN ARA DÖNEME AİT NAKİT AKIM TABLOSU Yeniden Düzenlenmiş Cari Dönem Geçmiş Dönem 1 Ocak 1 Ocak İşletme faaliyetlerinden elde edilen Dipnot 31 Mart 31 Mart nakit akımları Referansları 2012 2011 Dönem (zararı) / kârı (14.862.787) 3.166.230 Düzeltmeler: Amortisman 7,8,9 377.805 678.711 Kıdem tazminatı karşılığı 29.643 11.448 Sabit kıymet satış karı 169.717 Yatırım amaçlı gayrimenkul satış karı 178.950 Faiz gideri 1.623.032 Faiz geliri (1.200.316) (1.016.824) Kullanılmayan izin karşılığı 84.164 32.700 İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı/(zararı) (13.599.792) 2.872.265 Ticari alacaklardaki (artış)/azalış (300.118) 8.063.760 İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/azalış (187.008) Diğer alacaklardaki (artış)/azalış (172.975) (2.298.900) İlişkili taraflardan diğer alacaklardaki (artış)/azalış 21.328.150 2.978.485 Diğer dönen varlıklardaki (artış)/azalış 1.509.745 (8.519.384) Ticari borçlardaki artış/(azalış) (11.278.086) 6.153.562 İlişkili taraflara ticari borçlardaki artış/(azalış) 156.335 (34.519) Diğer borçlardaki artış/(azalış) (482.282) (494.035) Diğer yükümlülüklerdeki artış/(azalış) (2.368.520) 361.059.375 Stoklardaki (artış)/azalış (3.283.555) (37.279.392) Vergi ödemeleri (3.214.191) (983.244) Esas faaliyetlerden sağlanan/(kullanılan) net nakit (11.892.297) 331.517.973 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Maddi duran varlık alımları 8 (133.340) (36.165) Maddi olmayan duran varlık alımları 9 (3.809) Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki artış 7 (34.533.488) (46.620.621) Faiz geliri 578.221 1.018.088 Diğer duran varlıklardaki (artış)/azalış 3.072.252 (570.146) Yatırım faaliyetlerinden sağlanan/(kullanılan) nakit (31.016.355) (46.212.653) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Finansal borçlardaki azalış (47.816.170) (11.633.842) Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki artış/(azalış) 20.002.114 (320.797.622) Finansman faaliyetlerinden sağlanan/(kullanılan) nakit (27.814.056) (332.431.464) Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen değişim (70.722.708) (47.126.144) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 212.936.729 316.736.405 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 4 142.214.021 269.610.261 Ekteki dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır 5
1. ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. ( Şirket ), 20 Kasım 2000 tarihinde 595 Sayılı Yapı Denetimi Hakkında Kanun Hükmünde Kararname ( KHK ) kapsamında Etkin ve Sürekli Yapı Denetimi Anonim Şirketi unvanı ile kurulmuştur. 595 Sayılı KHK nın iptali nedeniyle gayrifaal hale gelen şirket, 25 Mart 2002 tarihinde mevzuu ve unvan değişikliğine giderek Prodek Mekan Tasarımı Proje Dekorasyon Ürünleri İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanını almış ve bu tarihten itibaren Sinpaş Yapı Endüstrisi ve Ticaret A.Ş. nin Sarıgazi de kurulu olan ahşap üretim tesislerindeki yan faaliyetini üzerine alarak esas faaliyet olarak devam ettirmiştir. 25 Şubat 2004 tarihinde gayrimenkul yatırımı konusunda faaliyet göstermek üzere tekrar amaç ve unvan değişikliği yapılmış ve şirket unvanı Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. olarak yeniden belirlenmiştir. Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ise Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) Seri: VI, No:11 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği nde ( Tebliğ ) belirtilen, gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine, gayrimenkule dayalı haklara ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak ve tebliğde izin verilen diğer faaliyetlerde bulunmak amacı ile 2005 yılında kurulmuştur. Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. 74 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ise 115 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile 1 Temmuz 2011 tarihinde Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. nin Türk Ticaret Kanunu nun 451 inci maddesi, Kurumlar Vergisi Kanunu nun 18., 19. ve 20. Maddeleri hükümleri ve Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: I, No: 31 sayılı Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği hükümleri çerçevesinde, aktif ve pasifleriyle bir bütün olarak Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. tarafından devralınması suretiyle birleşmesine karar vermiştir. Şirketlerin birleşme başvurusuna Sermaye Piyasası Kurulu 23 Eylül 2011 tarih ve 31/887 sayılı toplantısında onay vermiştir. Bunu takiben, Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 75.183.397 TL net aktif değeri ile Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. ise 1.115.133.125 TL indirgenmiş nakit akış değeri ile 31 Ekim 2011 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı nda birleşme kararı almış, bu karar ile Şirket in sermayesi 886.601.669 TL ye, kayıtlı sermaye tavanı 2.000.000.000 TL ye ulaşmıştır. Söz konusu birleşme sürecinde Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Ana Sözleşmesi nin 2. Maddesi tadil edilerek şirket unvanı Saf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değiştirilmiştir. (Dipnot 3) Şirket'in merkez adresi Ankara Devlet Yolu Haydarpaşa Yönü 4. Km. Çecen Sokak Acıbadem Üsküdar İstanbul dur. Şirket in İstanbul Acıbadem de 121.000 m² arsa üzerine inşa edilen 206.100 m² satılabilir alana sahip Akasya Acıbadem projesi; Akasya Göl, Akasya Koru ve Akasya Kent etapları olmak üzere toplam üç etaptan oluşmaktadır. Göl etabında 459, Koru etabında 432, Kent etabında ise 458 adet olmak üzere toplam 1.349 adet konut bulunmaktadır. Söz konusu etaplardan Kent Etabı devam etmekte olup konutların Eylül 2013 döneminde teslim edilmesi planlanmaktadır. Göl ve Koru etaplarında yer alan 891 adet konut satılmış olup 2011 yılı sonu itibarıyla 6 adedi teslim edilmemiştir. Mart 2012 itibarıyla ise bahse konu 6 konuttan 3 adedi teslim edilmiş ve gelir tablosu hesaplarına anılan 3 adet konutun satışı yansıtılmıştır. Kalan 3 adet konutun teslimi ise Nisan 2012 döneminde gerçekleşmiştir. 6
1. ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı) Şirket esas sözleşmesine göre, sermaye piyasası mevzuatı gereği izin verilen menkul kıymetleri, arsa, arazi, ofis, konut, iş merkezi, alışveriş merkezi, hastane, otel, ticari depolar, ticari parklar ve buna benzer gayrimenkul mallar ile (mülkiyetlerini edinmek kaydıyla) yurt dışındaki gayrimenkulleri satın alabilir ve satabilir, kiralayabilir, kiraya verebilir, rehin alabilir, tesis edilmiş olan rehinleri kaldırabilir, ipotek alabilir, tesis edilmiş olan ipotekleri kaldırabilir, portföyünde bulunan varlıklar üzerinde, Sermaye Piyasası Mevzuatında belirlenen sınırlar dahilinde üçüncü kişiler lehine rehin ve ipotek verebilir, özel haller kapsamında Sermaye Piyasası Kurulu'nca aranacak gerekli açıklamalar yapılması kaydıyla üçüncü kişiler lehine tasarrufta bulunabilir, irtifak, intifa, kat irtifakı, üst hakkı, inşaat hakkı tesis edebilir, devir ve ferağ edebilir, hukukun cevaz verdiği tüm işlemleri ifa ve icra edebilir, bu hakları tesis edebilir, tesis edilmiş olan hakları kaldırabilir. Şirket hisse senetleri 2 Mart 2007 tarihinden itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Şirket in 31 Mart 2012 tarihi itibariyle personel sayısı 47 dir (31 Aralık 2011: 48). Şirket Sinpaş Grubu, Eksim Grubu, Yıldız Holding, Akkök Grubu ve Doğu Batı Grubu tarafından birlikte kontrol edilmektedir (Not 19). Ödenecek temettü: Bu rapor tarihi itibarıyla Şirket yönetimi tarafından kar dağıtımına ilişkin olarak herhangi bir karar alınmamıştır. Temettü, hissedarlar tarafından yıllık genel kurul toplantısında onaya tabidir. Finansal tabloların onaylanması: Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 18 Mayıs 2012 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları Şirket yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ ( Seri: XI, No:29 sayılı Tebliğ ) ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. 7
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı) İlişikteki finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. 2 Kasım 2011 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile 2499 sayılı Kanun un Ek 1. Maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( Kurum ) kurulmuştur. Bu Kanun Hükmünde Kararname nin Geçici 1. maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu nedenle, söz konusu durum, raporlama tarihi itibarıyla, bu finansal tablo dipnotunda açıklanan Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri nde herhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır. Finansal tablolar, finansal araçların yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır. Kullanılan Para Birimi Şirket in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( UMS/UMS 29 ) uygulanmamıştır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır (Dipnot 22). Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü: Ek dipnot 23 Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü tablosunda yer alan bilgiler; Seri:XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ilişkin Esaslar Tebliği nin 17. Maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup, Seri:VI, No:11 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır. 8
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Şirket, cari yıl içerisinde muhasebe politikalarında bir takım değişiklikler yapmıştır. Bu değişikliklerin detayı Not 22 de de verilmiştir. 2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket Not 22 de de detaylı olarak anlatıldığı gibi, cari yıl içerisinde geçmiş yıl finansal tablolarını yeniden düzenlemiştir. Şirket in 2010 itibariyle yapılmakta olan yatırım olarak sınıfladığı Akasya Acıbadem arsası içerisindeki okul, cari dönemde anılan hesap kaleminden çıkarılarak, gider hesaplarına aktarılmıştır. Söz konusu düzeltme 2010 yılında da yapılmıştır. 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (a) Şirket in sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlar Bulunmamaktadır. 9
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (b) Şirket in finansal performansını ve/veya bilançosunu etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlar Bulunmamaktadır. (c) 2012 yılından itibaren geçerli olup, Şirket in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Aşağıdaki yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar cari yılda Şirket tarafından benimsenerek konsolide finansal tablolarında uygulanmıştır. Standartların cari ve önceki yıllar finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır, fakat gelecekte yapılacak işlemlerin muhasebeleştirilmesini etkileyebilecektir. UMS 12 (Değişiklikler) Ertelenmiş Vergi Mevcut Aktiflerin Geri Kazanımı UMS 12 ye yapılan değişiklikler, 1 Ocak 2012 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerlidir. UMS 12 uyarınca varlığın defter değerinin kullanımı ya da satışı sonucu geri kazanılıp, kazanılmamasına bağlı olarak varlıkla ilişkilendirilen ertelenmiş vergisini hesaplaması gerekmektedir. Varlığın UMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller standardında belirtilen gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak kayıtlara alındığı durumlarda, defter değerinin geri kazanılması işlemi varlığın kullanımı ya da satışı ile olup olmadığının belirlenmesi zorlu ve subjektif bir karar olabilir. Standarda yapılan değişiklik, bu durumlarda varlığın geri kazanılmasının satış yoluyla olacağı tahmininin seçilmesini söyleyerek pratik bir çözüm getirmiştir. Şirket in yatırım amaçlı gayrimenkulü bulunmadığından standarttaki değişikliğin finansal tablolara etkisi olmamıştır. UFRS 7 (Değişiklikler) Sunum Finansal varlıkların transferi UFRS 7`de yapılan değişiklikler, finansal varlıkların transferine ilişkine dipnot açıklamalarını arttırmayı amaçlamıştır. UFRS 7 ye yapılan değişiklikler finansal varlıkların transferini içeren işlemlere ilişkin ek dipnot yükümlülükleri getirmektedir. Bu değişiklikler bir finansal varlık transfer edildiği halde transfer edenin hala o varlık üzerinde etkisini bir miktar sürdürdüğünde maruz kalınan riskleri daha şeffaf olarak ortaya koyabilmek adına düzenlenmiştir. Bu değişiklikler ayrıca finansal varlık transferlerinin döneme eşit olarak yayılmadığı durumlarda ek açıklamalar gerektirmektedir. UFRS 7 ye yapılan bu değişiklikler Şirket in dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. Fakat gelecek dönemlerde Şirket diğer türlerde finansal varlık transferi işlemleri yaparsa, bu transferlere ilişkin verilecek dipnotlar etkilenebilecektir. 10
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) (d) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar Şirket henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır: UFRS 7 (Değişiklikler) Sunum Finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesi UFRS 9 Finansal Araçlar UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar UFRS 11 Müşterek Anlaşmalar UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Paylara ilişkin Açıklamalar UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu UMS 19 (2011) Çalışanlara Sağlanan Faydalar UMS 27 (2011) Bireysel Finansal Tablolar UMS 28 (2011) İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Araçlar: Sunum Finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesi UFRS 7 ye yapılan değişiklikler, işletmenin, netleştirmeye ilişkin haklar ve netleştirmeye ilişkin uygulanabilir ana sözleşme veya benzer düzenlemelere tabi olan finansal araçlarla ilgili dipnotlarda açıklama yapmasını gerektirir. Yeni dipnot açıklamaları, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan ara dönem veya mali dönemlerden itibaren sunulmalıdır. Kasım 2009 da yayınlanan UFRS 9 finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili yeni zorunluluklar getirmektedir. Ekim 2010 da değişiklik yapılan UFRS 9 finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü ve kayıtlardan çıkarılması ile ilgili değişiklikleri içermektedir. UFRS 9 un getirdiği önemli değişiklikler aşağıdaki gibidir: TFRS 9, TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardı kapsamında kayıtlara alınan tüm varlıkların, ilk muhasebeleştirmeden sonra, itfa edilmiş maliyet veya gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülmesini gerektirir. Belirli bir biçimde, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsilini amaçlayan bir yönetim modeli kapsamında elde tutulan ve belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerinin yapılmasına yönelik nakit akışlarına yol açan borçlanma araçları yatırımları genellikle sonraki dönemlerde itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülürler. Bunun dışındaki tüm borçlanma araçları ve özkaynağa dayalı finansal araçlara yapılan yatırımlar, sonraki dönemlerde gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür. 11
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) (d) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) TFRS 9 un finansal borçların sınıflandırılması ve ölçümü üzerine olan en önemli etkisi, finansal borcun (gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak tanımlanmış borçlar) kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen değişim tutarının muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. TFRS 9 uyarınca, finansal borcun gerçeğe uygun değerinde meydana gelen ve söz konusu borcun kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen değişim tutarı, tanımlanan borcun kredi riskinde meydana gelen değişikliklerin muhasebeleştirme yönteminin, kâr veya zararda yanlış muhasebe eşleşmesi yaratmadıkça ya da artırmadıkça, diğer kapsamlı gelirde sunulur. Finansal borcun gerçeğe uygun değerinde meydana gelen değişikliklerin kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen tutarı, sonradan kar veya zarara sınıflandırılmaz. Halbuki TMS 39 uyarınca, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan borçlara ilişkin gerçeğe uygun değerinde meydana gelen tüm değişim tutarı kar veya zararda sunulmaktaydı. TFRS 9 da yapılan değişiklik ile TFRS 9 un 2009 ve 2010 versiyonlarının uygulama tarihi 1 Ocak 2015 veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler olarak ertelemiştir. Değişiklik öncesi, TFRS 9 un uygulama tarihi 1 Ocak 2013 veya sonrasında başlayan mali dönemler olarak belirlenmişti. Değişiklik, erken uygulama seçeneğine izin vermeye devam etmektedir. Ayrıca değişiklik, TMS 8 Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler, Hatalar ve TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar daki mevcut karşılaştırmalı geçiş dipnot sunumuna ilişkin hükümlerini güncellemiştir. Karşılaştırılmalı olarak sunulan finansal tabloların yeniden düzenlenmesi yerine, işletmeler, TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardından, TFRS 9 a geçişlerde güncelleştirilmiş dipnot sunum açıklamalarını, işletmenin TFRS 9 u uygulama tarihine ve önceki dönem finansal tablolarını yeniden düzenlemeyi seçmesine dağlı olarak, yapabilirler veya yapmak zorundadırlar. Şirket yönetimi TFRS 9 un, Şirket un finansal tablolarında, 1 Ocak 2015 sonrasında başlayan mali dönemlerde uygulanacağını tahmin etmekte ve TFRS 9 uygulamasının Şirket un finansal varlık ve yükümlülükleri (örneğin; mevcut durumda satılmaya hazır finansal olarak sınıflanmış olan borçlanma araçlarının, sonraki raporlama dönemlerinde gerçeğe uygun değeri üzerinden değerlenmesi ve değerleme farklarının gelir tablosuna kaydedilmesi gerekebilir) üzerinde önemli derecede etkisi olabilir. Ancak, detaylı incelemeler tamamlanıncaya kadar, söz konusu etkiyi, makul düzeyde, tahmin etmek mümkün değildir. Mayıs 2011 de konsolidasyon, müşterek anlaşmalar, iştirakler ve bunların sunumuyla ilgili olarak UFRS 10, UFRS 11, UFRS 12, UMS 27 (2011) ve UMS 28 (2011) olmak üzere beş standart yayınlanmıştır. 12
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) (d) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) Bu beş standardın getirdiği önemli değişiklikler aşağıdaki gibidir: UFRS 10, UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar standardının konsolide finansal tablolar ile ilgili kısmının yerine getirilmiştir. UFRS 10 un yayımlanmasıyla UFRYK 12 Konsolidasyon Özel Amaçlı İşletmeler yorumu da yürürlükten kaldırılmıştır. UFRS 10 a göre konsolidasyon için tek bir esas vardır, kontrol. Ayrıca UFRS 10, üç unsuru içerecek şekilde kontrolü yeniden tanımlamaktadır: (a) yatırım yaptığı işletme üzerinde güce sahip olması (b) yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kalması veya bu getirilerde hak sahibi olması (c) elde edeceği getirilerin miktarını etkileyebilmek için yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücünü kullanma imkânına sahip olması. Farklı örnekleri içerek şekilde UFRS 10 nun ekinde uygulama rehberi de bulunmaktadır. UFRS 11, UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar standardının yerine getirilmiştir. UFRS 11, iki veya daha fazla tarafın müşterek kontrolü olduğu müşterek anlaşmaların nasıl sınıflanması gerektiğini açıklamaktadır. UFRS 11 in yayımlanması ile UFRYK 13 Müştereken Kontrol Edilen İşletmeler Ortak Girişimcilerin Parasal Olmayan Katılım Payları yorumu yürürlükten kaldırılmıştır. UFRS 11 kapsamında müşterek anlaşmalar, tarafların anlaşma üzerinde sahip oldukları hak ve yükümlülüklerine bağlı olarak müşterek faaliyet veya iş ortaklığı şeklinde sınıflandırılır. Buna karşın UMS 31 kapsamında üç çeşit müşterek anlaşma bulunmaktadır: müştereken kontrol edilen işletmeler, müştereken kontrol edilen varlıklar, müştereken kontrol edilen faaliyetler. Buna ek olarak, UFRS 11 kapsamındaki iş ortaklıklarının özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmesi gerekirken, UMS 31 kapsamındaki birlikte kontrol edilen ortaklıklar ya özkaynak yöntemiyle ya da oransal konsolidasyon yöntemiyle muhasebeleştirilebilmektedir. UFRS 12 dipnot sunumuna ilişkin bir standart olup bağlı ortaklıkları, müşterek anlaşmaları, iştirakleri ve/veya konsolide edilmeyen yapısal şirketleri olan işletmeler için geçerlidir. UFRS 12 ye göre verilmesi gereken dipnot açıklamaları genel olarak yürürlükteki standartlara göre çok daha kapsamlıdır. Bu beş standart 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Erken uygulama opsiyonu ancak bu beş standardın aynı anda uygulanması şartıyla mümkündür. 13
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) (d) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) Şirket yönetimi yukarıda anlatılan beş standardın 1 Ocak 2013 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemlerine ait finansal tablolarında uygulanacağını düşünmektedir. Bu beş standardın uygulanmasının finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olabilir.. Halihazırda Şirket yönetimi bu standartların uygulanmasının finansal tablolar üzerinde yaratacağı etkiyi detaylı olarak değerlendirmemiştir. UFRS 13, gerçeğe uygun değer ölçümü ve bununla ilgili verilmesi gereken notları içeren rehber niteliğinde tek bir kaynak olacaktır. Standart, gerçeğe uygun değer tanımını yapar, gerçeğe uygun değerin ölçümüyle ilgili genel çerçeveyi çizer, gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili verilecek açıklama gerekliliklerini belirtir. UFRS 13 ün kapsamı geniştir; finansal kalemler ve UFRS de diğer standartların gerçeğe uygun değerinden ölçümüne izin verdiği veya gerektirdiği finansal olmayan kalemler için de geçerlidir. Genel olarak, UFRS 13 ün gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili açıklama gereklilikleri şu andaki mevcut standartlara göre daha kapsamlıdır. Örneğin, şu anda UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar standardının açıklama gerekliliği olan ve sadece finansal araçlar için istenen üçseviye gerçeğe uygun değer hiyerarşisine dayanan niteliksel ve niceliksel açıklamalar, UFRS 13 kapsamındaki bütün varlıklar ve yükümlülükler izin zorunlu hale gelecektir. UFRS 13 erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Yönetim, UFRS 13 ün Şirket un finansal tablolarında 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren uygulanacağını, bu yeni standardın uygulanmasının finansal tabloları etkileyebileceğini ve finansal tablolarla ilgili daha kapsamlı dipnotların verilmesine neden olacağını tahmin etmektedir. UMS 1 e yapılan değişiklikler kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirlerin ya tek bir tablo halinde ya da birbirini izleyen iki tablo halinde sunulması opsiyonunu devam ettirmektedir. Ancak, UMS 1 e yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir bölümünde ilave dipnotlar gerektirmektedir. Buna göre diğer kapsamlı gelir kalemleri iki gruba ayrılır: (a) sonradan kar veya zarara yeniden sınıflandırılmayacak kalemler ve (b) bazı özel koşullar sağlandığında sonradan kar veya zarara yeniden sınıflandırılacak kalemler. Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergiler de aynı şekilde dağıtılacaktır. 14
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) (d) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı) UMS 1 e yapılan değişiklikler 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Buna göre, diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu, değişiklikler gelecek muhasebe dönemlerinde uygulandığında değiştirilecektir. UMS 19 a yapılan değişiklikler tanımlanmış fayda planları ve işten çıkarma tazminatının muhasebesini değiştirmektedir. En önemli değişiklik tanımlanmış fayda yükümlülükleri ve plan varlıkların muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. Değişiklikler, tanımlanmış fayda yükümlülüklerinde ve plan varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim olduğunda bu değişikliklerin kayıtlara alınmasını gerektirmekte ve böylece UMS 19 un önceki versiyonunda izin verilen koridor yöntemi ni ortadan kaldırmakta ve geçmiş hizmet maliyetlerinin kayıtlara alınmasını hızlandırmaktadır. Değişiklikler, bilançolarda gösterilecek net emeklilik varlığı veya yükümlülüğünün plan açığı ya da fazlasının tam değerini yansıtabilmesi için, tüm aktüeryal kayıp ve kazançların anında diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. UMS 19 a yapılan değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerli olup bazı istisnalar dışında geriye dönük olarak uygulanmalıdır. Yönetim, UMS 19 a yapılan değişikliklerin Şirket un konsolide finansal tablolarında 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren uygulanacağını, bu yeni standardın uygulanmasının finansal tablolarındaki tanımlanmış fayda planlarını etkileyebileceğini tahmin etmektedir. Ancak, yönetim bu değişikliklerin uygulanması sonucunda finansal tablolarında oluşabilecek etkileri henüz değerlendirmemiştir. 19 Ekim 2011 tarihinde UMSK yerüstü maden işletmelerinde üretim aşamasındaki hafriyat maliyetlerinin muhasebeleştirilmesine açıklık getiren UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri yorumunu yayınlamıştır. Yorum, üretim aşamasındaki hafriyatların ne zaman ve hangi koşullarda varlık olarak muhasebeleşeceği, muhasebeleşen varlığın ilk kayda alma ve sonraki dönemlerde nasıl ölçüleceğine açıklık getirmektedir. Yorum 1 Ocak 2013 tarihinde ya da sonrasında başlayan finansal dönemler için yürürlüğe girecek olup erken uygulamaya izin verilmektedir. UMS 32 ye yapılan değişiklikler ile netleştirme kuralları ile ilgili mevcut uygulama hususlarına açıklık getirmek ve mevcut uygulamalardaki farklılıkları azaltmak amaçlanmaktadır. Değişiklikler, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. 15
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 31 Mart 2012 tarihinde sona eren döneme ilişkin özet ara dönem finansal tablolar, TFRS nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 31 Mart 2012 tarihi itibariyle özet ara dönem finansal tablolar, 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu özet ara dönem finansal tablolar 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir. 3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. 74 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ise 115 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile 1 Temmuz 2011 tarihinde Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. nin Türk Ticaret Kanunu nun 451 inci maddesi, Kurumlar Vergisi Kanunu nun 18., 19. ve 20. Maddeleri hükümleri ve Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: I, No: 31 sayılı Tebliği hükümleri çerçevesinde, aktif ve pasifleriyle bir bütün olarak Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. tarafından devralınması suretiyle birleşmesine karar vermiştir. Şirketlerin birleşme başvurusuna Sermaye Piyasası Kurulu 23 Eylül 2011 tarih ve 31/887 sayılı toplantısında onay vermiştir. Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 75.183.397 TL net aktif değeri ile Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. ise 1.115.133.125 TL indirgenmiş nakit akış değeri ile 31 Ekim 2011 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı nda birleşme kararı almış, bu karar ile Şirket in çıkarılmış sermayesi 886.601.669 TL ye, kayıtlı sermaye tavanı 2.000.000.000TL ye ulaşmıştır. Söz konusu birleşme sürecinde Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Ana Sözleşmesi nin 2. Maddesi tadil edilerek şirket unvanı Saf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Söz konusu hususlar 2 Kasım 2011 tarihinde tescil edilmiş, 11 Kasım 2011 tarih, 7938 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir. İşletme satın alımları, satın alım yöntemi kullanılarak, muhasebeleştirilir. Bir işletme birleşmesinde transfer edilen bedel, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür; transfer edilen bedel, edinen işletme tarafından transfer edilen varlıkların birleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerlerinin, edinen işletme tarafından edinilen işletmenin önceki sahiplerine karşı üstlenilen borçların ve edinen işletme tarafından çıkarılan özkaynak paylarının toplamı olarak hesaplanır. Satın alıma ilişkin maliyetler genellikle oluştukları anda gider olarak muhasebeleştirilir. 16
3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ (devamı) Aşağıda ayrıntılarına yer verilen TFRS 3 İşletme Birleşmeleri standardının ilgili açıklamaları çerçevesinde, Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( yasal edinen ), muhasebe amaçları açısından edinilen işletme olarak belirlenmiştir. Bu kapsamda, özkaynak payları edinilen Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. ( yasal edinilen ) muhasebe amaçları açısından edinen işletme olarak belirlenmiş olup Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. nin önceki dönem finansal tabloları karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. İşletme birleşmesi sonrası birleşmiş işletmedeki nispi oy hakları Edinen işletme genellikle, birleşen işletmeler arasında sahipleri, bir grup olarak, birleşmiş işletmedeki oy kullanma haklarının en büyük kısmını elde eden veya elde tutmaya devam eden işletmedir. Birleşmiş işletmenin idari organının yapısı Edinen işletme genellikle, birleşen işletmeler arasında, sahipleri, birleşmiş işletmenin idari organının üyelerinin çoğunluğunu seçme, atama veya görevden alma olanağına sahip olan işletmedir. Edinen işletme genellikle, birleşen işletmeler arasında görece büyüklüğü (örneğin varlıklar, hasılat veya kar olarak ölçülen) diğer birleşen işletme veya işletmelerden önemli derecede daha büyük olanıdır. 2 Kasım 2011 tarihi itibarıyla Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. den devir alınan varlıklar ve üstlenilen yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir: Gerçeğe uygun değeri (TL) Nakit ve nakit benzerleri 30.372.571 Ticari alacaklar 1.299.332 Diğer dönen varlıklar 283.509 Finansal yatırımlar 4.101.225 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 77.138.500 Maddi duran varlıklar 8.965 Maddi olmayan duran varlıklar 575 Toplam varlıklar 113.204.677 Makul değeri (TL) Finansal borçlar 20.430.947 İlişkili taraflara finansal borçlar 11.112.859 Ticari borçlar 143.395 Diğer yükümlülükler 521.108 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 240 Özkaynaklar 80.996.128 Toplam kaynaklar 113.204.677 Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş. nin tasfiyesiz infisahı suretiyle tüm hak, alacak, borç yükümlülükleri ve mal varlığının kül halinde devri yoluyla Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ile birleşmesine ilişkin Olağanüstü Genel Kurul toplantısı 31 Ekim 2011 tarihinde yapılmıştır. Söz konusu işleme ilişkin tescil 2 Kasım 2011 tarihinde gerçekleşmiş ve 11 Kasım 2011 tarihli 7938 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde yayınlanmıştır. 17
4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Mart 31 Aralık 2012 2011 Kasa 147.134 19.312 Bankalardaki mevduat 143.094.595 87.884.620 Vadesiz mevduatlar 40.894 79.380 Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlar 143.053.701 87.805.240 Ters repo (*) 125.438.410 143.241.729 213.342.342 (*) 31 Aralık 2011 itibariyle ters repoların vadesi 3 gün olup ortalama faiz oranı %11 dir. 31 Mart 2012 tarihi itibariyle bankalarda bulunan vadeli Amerikan Doları mevduatların faiz oranı %2,85 olup, vade tarihleri 16 Nisan 2012 dir. (31 Aralık 2011 tarihi itibariyle faiz oranı %2,85 olup vade tarihleri 2 Ocak 2012 13 Şubat 2012 tarihleri arasındadır). 31 Mart 2012 tarihi itibariyle bankalarda bulunan vadeli Türk Lirası mevduatların faiz oranı %11 olup, vadeleri 5 Nisan 2012 30 Nisan 2012 tarihleri arasındadır (31 Aralık 2011: faiz oranı %10,2% 10,5 oranında olup, vadeleri 30 Ocak 2012 dir). Nakit akım tablosunda, vadeli mevduatlar ve ters repo üzerindeki toplam 1.027.708 TL tutarındaki reeskontlar düşülerek gösterilmiştir (31 Aralık 2011: 405.613 TL). 5. FİNANSAL BORÇLAR Finansal Borçlar 31 Mart 31 Aralık 2012 2011 a) Banka Kredileri 187.157.895 223.973.180 b) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (Dipnot 19) 1.113.438 10.491.291 188.271.333 234.464.471 a) Banka Kredileri: Banka kredilerinin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2012 Para birimi Etkin faiz oranı Kısa vadeli Uzun vadeli USD (TL Karşılığı) 3,37% 7,37% 187.157.895 187.157.895 18