Günlük Bülten 16 Eylül 2016 Piyasa Yorumu Avrupa Kurban Bayramı tatili nedeniyle yurtiçi piyasalar kapalıyken, yurtdışında, özellikle ABD den oldukça fazla haber akışı oldu ve bu haber akışına bağlı olarak gerek hisse senetleri piyasalarında gerekse döviz piyasalarında satıcılı ve oynak bir seyir söz konusu oldu. Bugün ABD den gelecek olan Ağustos ayı enflasyon verisinin hisse senedi piyasaları üzerinde etkisinin limitli olacağını düşünüyoruz. Hisse senedi piyasasının güne hafif satıcılı başlangıç yapmasını ve bayram tatilinin devam ediyor olmasından ötürü gün içinde dar bir bantta düşük hacimle işlem görmesini beklemekteyiz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 77.531, 78.009 ve 78.264 dirençlerini ve 76.798, 76.543 ve 76.065 desteklerini takip ediyor olacağız. Şirket ve Sektör Haberleri Aksigorta Ağustos ayı prim üretimini açıkladı. Bim 22.000 adet payı geri aldı. Pegasus Ağustos ayı trafik verilerini açıkladı. Turkcell - 361.597 adet payı geri aldı. Türk Havayolları Ağustos ayı trafik verilerini açıkladı. Piyasa gündemi ve veri takvimi 16 Eylül - Haftalık yabancı portföy hareketleri TCMB haftalık para ve banka istatistikleri 19 Eylül - Haziran dönemi işgücü istatistikleri 20 Eylül - Eylül Beklenti Anketi Temmuz Özel Sektörün yurtdışı kredi borcu 21 Eylül - Temmuz Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri 22 Eylül - Para Politikası Kurulu toplantısı % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST-100 77,054 -%1.0 %0.2 BIST-30 94,627 -%1.1 %0.2 Banka 132,133 -%1.3 %0.9 Sanayi 79,742 -%1.0 -%0.5 Hizmet 50,118 -%0.5 %0.1 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi 8.50 8.50 8.75 AOFM 7.91 7.90 7.90 2 yıllık bono faizi 9.00 8.88 9.08 10 yıllık bono faizi 9.76 9.57 9.76 Kur USD/TL 2.96 -%0.1 -%0.8 EUR/TL 3.33 %0.6 %0.9 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 3.14 %0.3 %0.1 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * 192 192 195 Ortalama işlem hacmi * 1.11 1.03 1.07 * milyar ABD doları BIST-100 2015 2016T 2017T F/K 9.7x 9.4x 7.8x PD/DD 1.1x 1.1x 0.8x PD/DD (Banka) 0.8x 0.8x 0.7x FD/FAVÖK 7.2x 7.7x 6.7x Kar büyümesi -%4.0 %11.1 %20.7 Özsermaye karlılığı %12.7 %12.3 %12.7 Temettü verimi %3.5 %3.2 %3.6 İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Şirket ve Sektör Haberleri Aksigorta Ağustos ta 132 milyon TL brüt prim yazdı. Bu rakam geçtiğimiz yılın aynı ayına göre %25 artış ifade ediyor. Ocak-Ağustos döneminde ise büyüme %11,5 seviyesindedir. Kasko segmentinde artış %177 olurken, kasko harici segment ve sağlık sırasıyla %12 ve %11 büyüdü. Ocak-Ağustos döneminde yazılan brüt prim yıllık %11,5 arttı. Kasko segmentinde artış %98 olurken, kasko harici segment ve sağlık sırasıyla %2 ve %9 büyüdü. Şirket yönetimi, 2016 da trafik segmentini hariç tutarak %15 oranında prim büyümesi öngörmektedir. Ağustos ayı itibariyle %3 olarak gerçekleşen büyüme oranı hedefin altındadır. Bim 22.000 adet payı geri aldı ve geri alınan pay miktarı ödenmiş sermayenin %0,1087 ye ulaştı. Pegasus Ağustos ayı trafik verilerini açıkladı. Ağustos ayında toplam yolcu sayısı %0,7 büyüyerek 2,40 milyon olarak gerçekleşti. İç hatlar yolcu sayısı %3,0 artarak 1,45 milyon olurken, dış hatlar yolcu sayısı %2,6 daralarak 0,95 milyon oldu. Ocak-Ağustos döneminde toplam yolcu sayısı %7,5 büyüyerek 15,85 milyon olarak gerçekleşti. İç hatlar yolcu sayısı %11,5 artarken, dış hatlar yolcu sayısı %1,3 daraldı. ASK %4 büyürken, iç hatlar ASK %6,5, dış hatlar ASK %2,7 arttı. Ocak-Ağustos döneminde toplam ASK %10,1 büyüdü. Doluluk oranı Ağustos ta 131 baz puan daralarak %84,1 olarak gerçekleşti. Doluluk oranı iç hatlarda %87,2 seviyesinde sabit kalırken, dış hatlarda 308 baz puan azaldı. Ocak-Ağustos döneminde doluluk oranı 155 baz puan düşüşle %78 oldu. İç hatlarda 10 baz puan artışla %82,5 olan oran, dış hatlarda 417 baz puan düşüşle %71,2 oldu. Turkcell - 361.597 adet payı 9,85-9,88 TL fiyat aralığından geri aldı ve geri alınan pay miktarı ödenmiş sermayenin %0,076 ya ulaştı. Türk Havayolları - Ocak-Ağustos 2015 döneminde 40,7 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2016 yılının aynı döneminde %3,8 artışla 42,3 milyona ulaştı. Yolcu sayısındaki artış iç hatlarda %4,8, dış hatlarda %3,0 oranında. Yolcu doluluk oranı 4,4 puanlık düşüş ile %74,4 olarak gerçekleşti. Günlük Bülten 2
Teknik Analiz BIST-100 Kurban Bayramı tatili nedeniyle yurtiçi piyasalar kapalıyken, yurtdışında, özellikle ABD den oldukça fazla haber akışı oldu ve bu haber akışına bağlı olarak gerek hisse senetleri piyasalarında gerekse döviz piyasalarında satıcılı ve oynak bir seyir söz konusu oldu. Bugün ABD den gelecek olan Ağustos ayı enflasyon verisinin hisse senedi piyasaları üzerinde etkisinin limitli olacağını düşünüyoruz. Hisse senedi piyasasının güne hafif satıcılı başlangıç yapmasını ve bayram tatilinin devam ediyor olmasından ötürü gün içinde dar bir bantta düşük hacimle işlem görmesini beklemekteyiz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 77.531, 78.009 ve 78.264 dirençlerini ve 76.798, 76.543 ve 76.065 desteklerini takip ediyor olacağız. BIST-100 (Günlük, TL) Günlük Bülten 3
USD/TL Yurt içi piyasalar bayram tatili nedeniyle kapalıyken, yurt dışı piyasalar olukça hareketli ve volatildi. Hillary Clinton ın hastalığının Donald Trump ın seçimleri kazanma ihtimalini artırması piyasalarda dolar endeksine olan talebi sert bir şekilde tırmandırırken, FED in bu yıl içerisinde faiz artıracağına yönelik beklentilerin de dolardaki bu yükselişi destekledi ve USD/TL paritesi hafta içerisinde 2,9929 seviyesine kadar yükseldi. Geçtiğimiz haftaki bültenlerimizde öngördüğümüz yükseliş hareketini gerçekleştiren ve yatırımcılarımıza alım fırsatları tanıyan kurun, yükseliş eğilimini sürdürebileceğini düşünüyoruz. Dün gün içerisinde açılanan ABD verilerinin beklenen performansı sergilememiş olması USDTRY paritesinin 2,9653 desteğine kadar geri çekilmesine neden olmuş durumda. Ancak, kısa vadeli teknik göstergelerin yukarı yönlü hareketleri desteklediği kurda, mevcut kısa vadeli satıcılı seyrin uzun süre korunamayacağını ve düşüşlerin atlım fırsatı olarak sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Bugün öğle saatlerinde ABD cephesinden gelecek olan TÜFE verileri bu noktada oldukça önemli olacak. Beklendiği üzere ABD de Ağustos ayı TÜFE verilerinin yükseliş kaydetmesi durumunda kurda yeniden 2,98 li seviyelere varan yükseliş hareketleri gözlemleyebiliriz. ABD cephesinden gelecek olan verileri takip ediyor olacağız. An itibariyle 2,9677 seviyesinden işlem gören USD/TL paritesinde 2,9653 seviyesi destek, 2,9731 seviyesi ise direnç konumunda. 2,9653 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde bir sonraki destek seviyemiz 2,9510, 2,9731 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki direnç seviyemiz 2,9864. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 4
EUR/TL 3,3571 direncini aşamaması sonrasında geri çekilen EURTRY paritesi, bu sabah saatleri itibariyle 3,3318 desteği üzerinde tutunmaya çalışıyor. Gelişmekte olan ülke para birimlerine baktığımızda büyük çoğunluğunda primli bir seyrin hakim olduğunu görüyoruz. Arjantin pezosu ve Brezilya reali en fazla değer kazanan para birimleri olarak öne çıkıyor. Türk lirası ise %0,03 lük kazançla dördüncü sırada yer alıyor. Ancak, TL deki görece güçlü görünüme rağmen, euroda gözlemlenebilecek olan bir düzeltme hareketi nedeniyle EUR/TL paritesinin bugünü güçlü geçirebileceğini düşünmekteyiz. Kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı satıma işaret ettiği EUR/TL paritesinde, gün içerisinde alım fırsatları oluşabilir ve kurdaki kısa vadeli yükseliş eğilimi korunabilir. Olası alım fırsatları takip edilmeli. Güncel teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatlerinde 3,3363 seviyesinden işlem görmekte olan EUR/TL paritesinde 3,3318 seviyesinin destek, 3,3385 seviyesinin ise direnç olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. 3,3385 direncinin yukarı yönlü kırılması sonrasında alım baskılarının ikinci direnç seviyemiz olan 3,3511 seviyesine kadar sürmesi beklenebilir. 3,3318 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise ikinci destek seviyemiz 3,3242 seviyesi. EUR/TL (Günlük, USD) Günlük Bülten 5
EUR/USD Euroda ve dolar endeksinde hakim olan volatil gidişat, EUR/USD paritesinin de oldukça dalgalı bir seyir izlemesine neden oluyor. 1,1330 direncini aşamaması sonrası geri çekilen parite, bu sabah saatleri itibariyle görece sakin seyrediyor diyebiliriz. Bu noktada EUR/USD paritesinin 20 günlük hareketli ortalamasına denk gelen 1,1250 seviyesi civarındaki seyri oldukça önemli. Paritenin bu seviyeyi yukarı yönlü kıramaması durumunda yönünü aşağı çevirmesi ve günlük bazda satış fırsatları vermesi beklenebilir. Gün içi gidişat açısından öğle saatlerinde ABD cephesinden gelecek olan TÜFE verileri yakından izleniyor olacak. EUR/USD grafiğine baktığımızda paritenin an itibariyle 1,1237 seviyesinden işlem gördüğünü ve 1,1207 1,1239 seviyeleri arasında hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 1,1239 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 1,1285, 1,1207 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki destek seviyemiz 1,1182. EUR/USD (Günlük) Günlük Bülten 6
Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,147 %1.0 -%1.6 -%1.4 %5.9 %5.1 DAX 10,431 %0.5 -%2.3 -%2.3 %4.5 -%2.9 FTSE 6,730 %0.9 -%1.9 -%2.4 %9.0 %7.8 Nikkei 16,405 %0.7 -%2.6 -%0.5 -%2.7 -%13.2 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 77,054 -%1.0 -%0.9 -%1.5 -%2.9 %7.4 Çin 3,003 -%0.7 -%2.9 -%3.9 %4.8 -%15.2 Hindistan 28,413 %1.2 -%1.0 %2.4 %16.4 %10.1 Endonezya 5,266 %0.6 -%1.4 -%1.4 %8.9 %15.3 Rusya 1,997 -%0.4 -%1.6 %1.1 %6.7 %13.4 Brezilya 57,909 %1.5 -%3.9 -%1.6 %21.2 %33.6 Meksika 45,923 %0.3 -%3.2 -%5.0 %2.6 %6.9 Güney Afrika 52,174 -%0.6 -%2.2 -%0.4 -%1.0 %2.9 Oynaklık Endeksleri VIX 16 -%10.1 %30.3 %38.0 -%3.2 -%10.5 EM VIX 24 -%6.3 %23.7 %31.1 -%5.3 %6.5 MOVE 69 -%0.1 %4.8 %8.4 -%11.9 %1.9 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 2.9685 -%0.4 %0.6 %1.0 %2.4 %1.8 Brezilya 3.3021 -%1.3 %2.8 %3.6 -%12.4 -%16.7 Güney Afrika 14.2483 -%0.5 %0.8 %7.1 -%10.5 -%7.9 Çin 6.6747 -%0.1 %0.2 %0.6 %2.7 %2.8 Hindistan 67.025 %0.2 %0.9 a.d. -%0.5 %1.3 Endonezya 13175 -%0.2 %0.9 %0.5 %0.0 -%4.4 CDS * Türkiye 245.6-2.1 11.5-3.8 7.7 10.8 Brezilya 274.2 1.4 28.3-9.1-65.8-112.9 Güney Afrika 246.5-1.9 11.4 15.1-24.1-82.1 Endonezya 145.3 2.0 8.4-8.8-0.8 4.3 Rusya 206.0-1.1 6.0-22.6-28.6 45.5 10 yıllık bono faizleri Türkiye %9.8 0.2 0.0 0.2-0.5-1.0 Brezilya %12.3-0.2 0.2 0.5-2.5-4.3 Güney Afrika %8.7 0.0 0.1 0.3-0.7-1.1 Hindistan %6.9 0.0-0.2 a.d. -0.7-0.9 Endonezya %7.1 0.0 0.2 0.3-0.7-1.7 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %4.5 0.09-0.06 0.04-0.40-0.57 Brezilya %4.9-0.03 0.45 0.58-1.37-2.32 Güney Afrika %4.0 0.00 0.14 0.24-1.18-1.51 Endonezya %3.5 0.01 0.29 0.38-0.78-1.25 Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 46.59 %1.6 -%6.8 -%3.6 %20.3 %25.0 Ham Petrol - WTI USD/varil 43.91 %0.8 -%7.8 -%4.0 %20.8 %18.5 Altın - USD / oz 1314 -%0.6 -%1.8 -%2.0 %6.7 %23.9 Gümüş - USD / t oz. 18.959 -%0.1 -%3.2 -%4.5 %24.3 %37.4 Commodity Bureau Index 400.27 -%0.3 -%1.4 -%2.6 %1.1 %6.8 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 7
Yatırım Merkezlerimiz Günlük Bülten 8
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 9