Aygaz Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

Aygaz Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 1 Ocak - 2010 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar ve bağımsız inceleme raporu

İçindekiler Sayfa İnceleme raporu 1 Ara dönem özet konsolide bilanço 2-3 Ara dönem özet konsolide gelir tablosu 4 Ara dönem özet konsolide kapsamlı gelir tablosu 5 Ara dönem konsolide özkaynak değişim tablosu 6 Ara dönem konsolide nakit akım tablosu 7 Ara dönem özet konsolide finansal tablolara ait açıklayıcı dipnotlar 8-40

özet konsolide bilanço Cari dönem (Bağımsız incelemeden geçmiş) Geçmiş dönem (Bağımsız denetimden geçmiş) Dipnot 31 Aralık Varlıklar referansları 2010 2009 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri 5 246.162 407.893 Ticari alacaklar 295.278 336.541 -İlişkili taraflardan alacaklar 21 23.742 19.230 -Diğer ticari alacaklar 8 271.536 317.311 Diğer alacaklar 2.298 6.323 Stoklar 9 154.094 89.180 Diğer dönen varlıklar 15 29.262 22.003 Toplam dönen varlıklar 727.094 861.940 Duran varlıklar Ticari alacaklar 8 895 799 Diğer alacaklar 36 3.240 Finansal yatırımlar 6 261.179 196.924 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 10 819.631 809.936 Maddi duran varlıklar 11 687.286 711.410 Maddi olmayan duran varlıklar 12 4.550 3.957 Ertelenmiş vergi aktifi 19 124 - Diğer duran varlıklar 15 21.803 19.884 Toplam duran varlıklar 1.795.504 1.746.150 Toplam varlıklar 2.522.598 2.608.090 İlişikte 8 ile 40 ıncı sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)

özet konsolide bilanço Cari dönem (Bağımsız incelemeden geçmiş) Geçmiş dönem (Bağımsız denetimden geçmiş) Dipnot 31 Aralık Yükümlülükler referansları 2010 2009 Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar 7 76.753 259.223 Ticari borçlar 233.480 167.612 - İlişkili taraflara borçlar 21 69.072 53.444 - Diğer ticari borçlar 8 164.408 114.168 Diğer borçlar 14 766 3.816 Dönem karı vergi yükümlülüğü 19 8.767 10.683 Borç karşılıkları 3.720 3.596 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 15 151.159 113.718 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 474.645 558.648 Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar 7 122.321 176.230 Diğer borçlar 14 50.464 52.635 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 15.549 14.931 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri 19 48.046 48.359 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 236.380 292.155 Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 16 300.000 300.000 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı 16 71.504 71.504 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (7.442) (7.442) Değer artış fonu 161.251 99.491 Yabancı para çevrim farkları 493 378 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 364.730 364.730 Finansal riskten korunma fonu (3.049) (6.384) Geçmiş yıllar karları 791.796 577.247 Net dönem karı 95.337 314.604 Ana ortaklığa ait özkaynaklar 1.774.620 1.714.128 Azınlık payları 36.953 43.159 Toplam özkaynaklar 1.811.573 1.757.287 Toplam yükümlülükler 2.522.598 2.608.090 İlişikte 8 ile 40 ıncı sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

2010 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide gelir tablosu Dipnot referansları Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak - 2010 1 Nisan - 2010 Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak - 2009 1 Nisan - 2009 Sürdürülen faaliyetler Satış gelirleri (net) 2.127.210 1.069.917 1.694.582 845.690 Satışların maliyeti (-) (1.914.671) (965.469) (1.397.101) (715.661) Brüt esas faaliyet karı 212.539 104.448 297.481 130.029 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (71.789) (38.233) (59.163) (32.549) Genel yönetim giderleri (-) (48.372) (23.971) (44.443) (21.217) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (605) (420) (232) (97) Diğer faaliyet gelirleri 13.945 5.603 12.290 4.656 Diğer faaliyet giderleri (-) (4.479) (1.758) (4.386) (4.290) Faaliyet karı 101.239 45.669 201.547 76.532 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar 10 6.249 6.082 11.819 70.600 Finansal gelirler 17 19.508 7.911 16.705 3.917 Finansal giderler (-) 18 (10.708) (5.588) (43.844) 4.453 Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi dönem karı 116.288 54.074 186.227 155.502 Sürdürülen faaliyetler vergi geliri/(gideri) - Dönem vergi gideri 19 (23.969) (9.669) (30.232) (17.125) - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) 19 3.687 1.756 (2.052) 898 Sürdürülen faaliyetler dönem karı 96.006 46.161 153.943 139.275 Durdurulan faaliyetler Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı - - 49 (13) Net dönem karı 96.006 46.161 153.992 139.262 Dönem karının dağılımı: Azınlık payları 669 898 10.611 3.884 Ana ortaklık payları 95.337 45.263 143.381 135.378 Hisse başına kazanç 96.006 46.161 153.992 139.262 Seyreltilmiş hisse başına kazanç (TL) 20 0,317790 0,150876 0,477937 0,451260 -Devam eden faaliyetlerden (bin adet adi hisse senedi) 0,317790 0,150876 0,477773 0,451303 -Durdurulan faaliyetlerden (bin adet adi hisse senedi) - - 0,000163 (0,000043) İlişikte 8 ile 40 ıncı sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

2010 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait özet konsolide kapsamlı gelir tablosu Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak - 2010 1 Nisan - 2010 Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak - 2009 1 Nisan - 2009 Dönem karı 96.006 46.161 153.992 139.262 Diğer kapsamlı gelir / (gider): Değer artış fonundaki değişim 61.760 61.760 15.733 8.222 Finansal riskten korunma fonundaki değişim 3.335 3.811 5.450 4.094 Yabancı para çevrim farklarındaki değişim 115 82 (59) (281) Diğer kapsamlı gelir (vergi sonrası) 65.210 65.653 21.124 12.035 Toplam kapsamlı gelir 161.216 111.814 175.116 151.297 Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: Azınlık payları 669 898 11.301 3.773 Ana ortaklık payları 160.547 110.916 163.815 147.524 161.216 111.814 175.116 151.297 İlişikte 8 ile 40 ıncı sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

2010 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait konsolide özkaynak değişim tablosu Ödenmiş sermaye Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi Değer artış fonu Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Finansal riskten korunma fonu Yabancı para çevrim farkları Geçmiş yıllar karları Net dönem karı Ana ortaklığa ait özkaynaklar Azınlık payları Toplam özkaynaklar 1 Ocak 2009 itibariyle bakiye 300.000 (7.329) 80.648 71.504 360.035 (12.970) 774 581.673 25.765 1.400.100 73.594 1.473.694 Ödenen temettüler - - - - - - - (30.000) - (30.000) (316) (30.316) Konsolidasyon kapsam değişikliği - - - - - - - - - - 493 493 Yedeklere transferler - - - - 4.695 - - 21.070 (25.765) - - - Döneme ilişkin kapsamlı gelir / (gider) - - 15.043 - - 5.450 (59) - 143.381 163.815 11.301 175.116 2009 itibariyle bakiye 300.000 (7.329) 95.691 71.504 364.730 (7.520) 715 572.743 143.381 1.533.915 85.072 1.618.987 1 Ocak 2010 itibariyle bakiye 300.000 (7.442) 99.491 71.504 364.730 (6.384) 378 577.247 314.604 1.714.128 43.159 1.757.287 Geçmiş yıl karlarından transferler - - - - - - - 314.604 (314.604) - - - Ödenen temettüler - - - - - - - (100.000) - (100.000) (4.148) (104.148) Azınlık payları ile gerçekleştirilen işlemler (not 3) - - - - - - - (1.567) - (1.567) (3.837) (5.404) Konsolidasyon kapsamına dahil edilen bağlı ortaklık (not 1) - - - - - - - 1.512-1.512 1.110 2.622 Döneme ilişkin kapsamlı gelir - - 61.760 - - 3.335 115-95.337 160.547 669 161.216 2010 itibariyle bakiye 300.000 (7.442) 161.251 71.504 364.730 (3.049) 493 791.796 95.337 1.774.620 36.953 1.811.573 İlişikte 8 ile 40 ıncı sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (6)

2010 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait konsolide nakit akım tablosu Dipnot referansları Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak 2010 Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak 2009 İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Vergi öncesi dönem karı 116.288 186.227 Vergi öncesi dönem karını işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilen iştirak zararı 10 (6.249) (11.819) Maddi duran varlıkların amortismanı 11 42.982 47.099 Maddi olmayan duran varlıkların amortismanı 12 1.015 909 Azınlık payları düzeltmesi - 10.611 Çeşitli karşılıklar 31.013 31.926 Negatif şerefiye geliri - (2.663) Finansal varlık değer düşüklüğü karşılığı 6 (25) (15) Kıdem tazminatı karşılığı 2.224 2.224 Maddi ve maddi olmayan duran varlık satış karı (net) (760) (384) Şüpheli alacak karşılığı 279 751 Faiz gelirleri (9.271) (16.708) Faiz giderleri 4.123 9.596 Diğer 2.335 (15.381) İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akımı 183.954 242.373 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: Ticari alacaklar 63.266 (51.213) İlişkili taraflardan ticari alacaklar (6.443) 3.384 Stoklar (64.914) (21.619) Diğer alacaklar ve dönen varlıklar (3.164) 4.863 Ticari borçlar 39.025 (154.785) İlişkili taraflara ticari borçlar 15.628 14.953 Diğer borçlar ve yükümlülükler 879 (27.602) Diğer uzun vadeli alacaklar ve borçlar (886) 21.583 Faaliyetlerden elde edilen nakit 227.345 31.937 Ödenen vergi (25.843) (15.014) Ödenen kıdem tazminatı (1.614) (1.461) Faaliyetlerden elde edilen nakit 199.888 15.462 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Faiz gelirleri 9.271 16.708 Bağlı ortaklık alımı için ödenen net tutar (5.300) (14.224) Bağlı ortaklığın konsolidasyona etkisi, net (Not 1) 989 - Maddi duran varlık alımları (22.154) (69.396) Maddi olmayan duran varlık alımları (1.498) (301) Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışından elde edilen nakit 1.722 2.086 Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit (16.970) (65.127) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Finansal borçlardaki değişim 7 (240.501) (89.464) Ödenen temettüler (104.148) (30.316) Finansal faaliyetlerden kullanılan nakit (344.649) (119.780) Nakit ve nakit benzerlerindeki net değişim (161.731) (169.445) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 5 407.893 405.431 Durdurulan faaliyetlere ilişkin hazır değerler - (271) Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 5 246.162 235.715 İlişikte 8 ile 40 ıncı sayfalar arasında sunulan muhasebe politikaları ve dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (7)

özet konsolide finansal tablolara ilişkin dipnotlar 1. Şirketin organizasyonu ve faaliyet konusu Aygaz Anonim Şirketi nin ( Aygaz veya Şirket ) esas faaliyet konusu, sıvılaştırılmış petrol gazının ( LPG ) yurtiçi ve yurtdışı piyasalardan temin edilmesi ve tüketiciye ulaştırılmasıdır. 2001 yılında Şirket Gaz Aletleri A.Ş. ile yaptığı birleşme sonucu esas faaliyet konusunu destekleyen LPG nin tüketicinin kullanımına sunulması için gerekli LPG tüp, LPG tank, regülatör ve yardımcı malzemelerin üretilmesi faaliyetine başlamıştır. Şirket yukarıda bahsedilen faaliyet konularının dışında LPG gemilerine sahip olup, diğer LPG kuruluşları adına da taşımacılık yapmaktadır. Şirket in ana ortağı ve esas kontrolü elinde tutan taraf Koç Holding A.Ş. dir. Şirket hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Şirket merkezi aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Büyükdere Cad. No: 145/1 Aygaz Han, Zincirlikuyu, 34394 / İstanbul Aygaz ve bağlı ortaklıklarının (birlikte Grup olarak anılacaktır) bünyesinde dönem içinde çalışan ortalama personel sayısı 1.382 dir. (31 Aralık 2009: 1.402). Bağlı Ortaklıklar Şirket in bağlı ortaklığı olan, Mogaz Petrol Gazları A.Ş. ( Mogaz ) bir LPG dağıtım şirketidir. Şirket, 2010 yılı Mart ayı içerisinde Mogaz ın %2,1 lik hissesini 5.300 bin TL ödeyerek satın almış ve etkin kontrolünü %100 e yükseltmiştir. İlgili hisse alımı sonucunda Grup un bazı bağlı ortaklıkları ve iştirakleri üzerindeki efektif kontrolü aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi değişmiştir. Entek Elektrik Üretimi A.Ş. ( Entek ) Bursa, İzmit ve İstanbul da kurulu üç tesisi ile elektrik üretim faaliyetinde bulunmaktadır. 2009 yılında %15,51 oranında hissesi Grup tarafından satın alınmıştır. Hisse alımı ile Grup un Entek üzerindeki etkin kontrolü %86,01 e yükselmiştir. 2010 yılında yukarıda bahsedilen Mogaz hisseleri alımıyla birlikte, Grup un Entek üzerindeki etkin kontrolü %86,09 a yükselmiştir. Akpa Dayanıklı Tüketim Lpg ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama Anonim Şirketi ( Akpa ), bugünkü yapısına Koç Holding Enerji Grubu na bağlı dört şirketin 2001 yılı sonunda birleşmesiyle ulaşmıştır. Birleşme öncesi herbiri ayrı tüzel kişilik olarak Bursa, Eskişehir, Ankara ve Antalya da faaliyet gösteren bu şirketler, başlangıçta Bursa Gaz ve Ticaret A.Ş. adı altında birleşmiş, 17 Mart 2005 tarihinde gerçekleştirilen Genel Kurul'da şirketin unvanı Akpa Dayanıklı Tüketim Lpg ve Akaryakıt Ürünleri Pazarlama Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir. Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. (eski adıyla Koç Statoil Gaz Toptan Satış A.Ş. ) ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. (eski adıyla Koç Statoil Gaz İletim Satış A.Ş. ) (birlikte Aygaz Doğal Gaz olarak anılacaktır) Koç Topluluğu ile uluslararası alanda petrol ve sıvılaştırılmış doğalgaz ( LNG ) sektörü şirketlerinden Norveç li Statoil Hydro ASA arasında yapılan işbirliği sonucunda Nisan 2004 döneminde eşit hisse dağılımı ile olmak üzere müşterek yönetime tabi ortaklık olarak kurulmuştur. 9 Ocak 2009 tarihinde, Grup, daha önce müşterek yönetime tabi ortaklıklar olarak %47,99 oranında sahip olduğu Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. şirketlerinin %50 sini Statoil Hydro ASA dan 17.224 bin TL karşılığında satın almış ve efektif kontrolünü %97,99 a yükseltmiştir. 2010 yılında yukarıda bahsedilen Mogaz hisseleri alımıyla birlikte, Grup un Aygaz Doğal Gaz üzerindeki etkin kontrolü %99,00 a yükselmiştir. (8)

1. Şirketin organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı) Eltek Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. ( Eltek ), 2003 yılı sonuna doğru, elektrik piyasasında toptan elektrik alım ve satımı, ithalatı veya ihracatı ile iştigal etmek üzere Entek in %46 oranında iştiraki ile kurulmuştur. Grup un Eltek üzerindeki etkin kontrol oranı %64,79 dur. 2010 yılının ikinci çeyreğinde artan işlem hacmi nedeniyle, bağlı ortaklığın mali tablolar üzerinde nicelik ve nitelik olarak önem arz etmeye başlayacağı düşünülerek, geçmiş dönemlerde maliyet değeri üzerinden finansal tablolarda gösterilen Eltek tam konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir. Bağlı ortaklıkların detayı aşağıda verilmektedir: Sermayedeki pay oranı (%) Kuruluş ve 31 Aralık Oy kullanım Ana Bağlı ortaklıklar faaliyet yeri 2010 2009 gücü faaliyeti Akpa Türkiye %99,99 %99,99 %99,99 Pazarlama Mogaz Türkiye %100 %97,90 %100 LPG Entek Türkiye %86,09 %86,01 %86,09 Elektrik Eltek (*) Türkiye %64,79 %64,60 %64,79 Elektrik Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. Türkiye %99,00 %97,99 %99,00 LNG Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. Türkiye %99,00 %97,99 %99,00 LNG (*) 2010 yılında bağlı ortaklık olarak tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilmiştir. İştirakler Enerji Yatırımları A.Ş. ( EYAŞ ), 2005 yılı Aralık ayında, Tüpraş ın %51 blok hissesinin alınması, Türkiye de petrol rafinerileri kurulması, ilgili sektörlerde faaliyet gösterilmesi, bu konularda yatırımlar yapılması ve Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. nin ( TÜPRAŞ ) yönetimi ve karar alma sürecinde yer alınması amacıyla kurulmuştur. Grup un iştiraklerinin detayı aşağıda verilmektedir: Sermayedeki pay oranı (%) Kuruluş ve 31 Aralık Oy kullanım Ana İştirakler faaliyet yeri 2010 2009 gücü faaliyeti Zinerji (*) Türkiye %56,00 %55,83 %56,00 Enerji EYAŞ Türkiye %20,00 %20,00 %20,00 Enerji (*) Grup un sahiplik oranı %56 olmasına rağmen Zinerji A.Ş. nin aktif faaliyeti olmamasından dolayı konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma methodu ile konsolide edilmiştir. Finansal tabloların onaylanması: 2010 tarihi ve bu tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemi itibariyle hazırlanan özet konsolide finansal tablolar, yayınlanmak üzere 20 Ağustos 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Genel Müdür Yardımcısı (Mali) Gökhan Tezel ve İştirakler ve Muhasebe Direktörü Nurettin Demirtaş tarafından imzalanmıştır. (9)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Grup un 2010 tarihinde sona eren hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar Uluslararası Muhasebe Standardı ( UMS ) 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardı uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Grup un 31 Aralık 2009 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır. Grup un konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında uygulanan belli başlı muhasebe politikaları aşağıdaki gibidir: 2.1 Konsolide finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Grup muhasebe kayıtlarını Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (THP) gereklerine göre Türk Lirası (TL) olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını hazırlamaktadır. Özet konsolide finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan Seri:XI, No:29 numaralı Tebliği uyarınca (bundan sonra SPK Muhasebe Standartları olarak anılacaktır) belirlenen ve uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Konsolide finansal tablolar Grup şirketlerinin yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, SPK Muhasebe Standartları na göre Grup un durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Bu düzeltme kayıtları ve sınıflandırmalar temel olarak; ertelenmiş vergi hesaplamasının etkileri, maddi duran varlıkların kalan faydalı ömürlerinden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulmalarının etkileri, kıdem tazminatının UMS 19 a göre hesaplanmasının etkileri ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UFRS ) 3 İşletme Birleşmeleri nin etkilerinden oluşmaktadır. Konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak bin Türk Lirası ( TL ) olarak hazırlanmıştır. 2.2 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Şirket in ara dönem özet konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen ve 1 Ocak 2010 dan itibaren geçerli olan yeni standartların ve değişikliklerin uygulanması dışında 31 Aralık 2009 da sona eren yıla ilişkin olarak hazırlanan yıllık finansal tablolarda uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlıdır. Not 1 de belirtildiği üzere 2010 yılının ikinci çeyreğinde artan işlem hacmi nedeniyle, Grup, bağlı ortaklığın mali tablolar üzerinde nicelik ve nitelik olarak önem arz edeceğini düşünerek, Eltek i tam konsolidasyon kapsamına dahil etmiştir. (10)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem finansal tablolarında yapılan sınıflamalar Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un ara dönem özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Cari dönem konsolide gelir tablosunun sunumu ile uygunluk sağlanması açısından 2009 ve 31 Mart 2010 tarihli konsolide gelir tablolarında yer alan karşılaştırmalı bilgilerde aşağıda belirtilen yeniden sınıflandırmalar yapılmıştır: - 2009 yılı ara dönem finansal tablolarında, Tüpraş a yapılan LPG satışları satış gelirleri ve satışların maliyeti hesaplarından netlenerek gösterilmiştir. Cari yılda Grup, ilgili işlemin ekonomik özünü daha iyi yansıtması için söz konusu satışları gelir tablosunda brüt tutarları ile yansıtmıştır. Bu değişiklik sonucu, Grup un 2009 tarihinde sona eren döneme ait konsolide satış gelirleri ve satışların maliyeti hesaplarında 88.554 bin TL tutarında artış gerçekleşmiştir. - 2009 tarihli gelir tablosunda gemi taşımacılık hizmetine ilişkin giderlerin satışların maliyeti hesabı içerisinde gösterilmesi amacıyla ilgili sınıflamalar yapılmıştır. Yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanması 31 Aralık 2010 tarihli sene sonu mali tabloları için geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar: Grup un, finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayan yeni standart ve değişiklikler aşağıdaki gibidir; UFRS 2 (Değişiklik) Hisse Bazlı Ödemeler - Grup nakit olarak ödenen hisse bazlı ödeme işlemleri, UMS 39 (Değişiklik), Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme - Uygun korumalı enstrümanlar, UFRYK 17, Gayri-nakdi Varlıkların Ortaklara Dağıtılması, UFRS deki iyileştirmeler (2008 de yayınlanan), UFRS deki iyileştirmeler (2009 da yayınlanan). 31 Aralık 2010 tarihinden sonra geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar(bu değişiklikler henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir): UFRS 9 Finansal Araçlar (1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır), Grup söz konusu yeni standardın etkilerini değerlendirmektedir. UMS 24 (Revize) İlişkili Taraf Açıklamaları (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır). Grup söz konusu değişikliğin etkilerini değerlendirmektedir. UMS 32 (Değişiklik) Hisse İhraçlarının Sınıflandırılması (1 Şubat 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerli olacaktır). Grubun finansal tablolarına etkisi beklenmemektedir. (11)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UFRYK 14 (Değişiklik) Asgari Fonlama Koşullarının Geri Ödenmesi (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir). Grubun finansal tablolarına etkisi beklenmemektedir. UFRYK 19 Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması (1 Temmuz 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir). Grubun finansal tablolarına etkisi beklenmemektedir. UFRS lerdeki iyileştirmeler (Mayıs 2010 da yayınlanan): Mayıs 2010 da Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu yorum ve standartlarla ilgili değişiklikler yayımlamıştır. Aşağıdaki iyileştirmelerin Şirket in finansal tabloları üzerinde etkisi beklenmemektedir; UFRS 1: İlk uygulama yılında muhasebe politikalarındaki değişiklikler UFRS 1: Tahmini maliyet olarak yeniden değerleme bazı UFRS 1: Oran düzenlemesine tabi olan operasyonlar için tahmini maliyet kullanımı UFRS 3: Revize UFRS nin efektif olma tarihinden önce oluşan işletme birleşmelerinden kaynaklanan koşullu bedellerin geçiş hükümleri UFRS 3: Kontrol gücü olmayan payların ölçümlenmesi UFRS 3: Değiştirilemeyen ya da gönüllü olarak değiştirilebilen hisse bazlı ödemeler ilgili ödüller UMS 1: Özkaynak hareket tablosuna açıklık getirilmesi UFRYK 13: Hediye puanların gerçeğe uygun değeri. UMS 27: Konsolide ve Solo Finansal Tablolar standardına yapılan iyileştirmeler için geçiş hükümleri Aşağıdaki iyileştirmelerin Şirket in finansal tabloları üzerinde etkisi değerlendirilmektedir; UFRS 7: Dipnotlara açıklık getirilmesi UMS 34: Önemli olaylar ve işlemler 2.3 Faaliyetlerin mevsimselliği Grup un ara dönem finansal tablolarında, Grup faaliyetlerinin mevsimselliğinden kaynaklanan bir etki yoktur. 3. İşletme birleşmeleri Grup, 2010 yılı Mart ayı içerisinde halihazırda bağlı ortaklığı olan Mogaz ın %2,1 lik hissesini şirket sermayedarı olan gerçek kişilerden 5.300 bin TL ödeyerek satın almıştır. Grup, 2009 yılı içerisinde halihazırda bağlı ortaklığı olan Entek in %15,51 lik hissesini 38.030 bin TL ödeyerek satın almış hisse bedellerini peşin ve nakden ilgili satıcılara ödemiştir. Entek hisse alım işlemi, Grup un özsermaye sahipleri arasındaki işlem olarak değerlendirilmiştir. Mogaz hisse alımı ise UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar standardı çerçevesinde değerlendirilmiş, buna bağlı olarak, ana ortaklık dışından ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özsermaye içerisinde azınlık payları ile gerçekleştirilen işlemler olarak muhasebeleştirilmiştir. (12)

3. İşletme birleşmeleri (devamı) 9 Ocak 2009 tarihinde Grup, daha önce müşterek yönetime tabi ortaklıklar olarak %47,99 oranında sahip olduğu Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. şirketlerinin %50 sini Statoil Hydro ASA dan 17.224 bin TL karşılığında satın almıştır. 31 Aralık 2008 itibariyle oransal konsolidasyon yöntemi ile müşterek yönetime tabi ortaklıklar olarak muhasebeleştirilen Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. bu satın alma işlemine istinaden bağlı ortaklıklar olarak UFRS 3, İşletme Birleşmeleri standardı uyarınca satın alma muhasebesi kapsamında muhasebeleştirilmiştir. Bu amaçla, Aygaz Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Aygaz Doğal Gaz İletim A.Ş. nin satın alma muhasebesi kapsamında tanımlanabilir varlıklarının ve devralınan yükümlülüklerinin makul değerleri ve satın alma bedelleri aşağıdaki gibidir: 9 Ocak 2009 Kayıtlı değeri Nakit ve nakit benzerleri 6.000 Ticari alacaklar 9.399 İlişkili taraflardan alacaklar 778 Stoklar 437 Diğer cari/dönen varlıklar 1.717 Maddi varlıklar 30.411 Maddi olmayan varlıklar 274 Ticari borçlar (6.496) İlişkili taraflara borçlar (152) Diğer borçlar (243) Ertelenen vergi yükümlülükleri (1.128) Diğer yükümlülükler (1.223) Net varlıklar toplamı 39.774 Şirketin satın alınan yüzde oranı %50 Elde edilen net varlıklar ( A ) 19.887 Toplam bedelin nakit ile ödenen kısmı ( B ) 17.224 Satın alınan nakit ve nakit benzerleri ( C ) 3.000 Toplam ödenen net nakit ( B-C ) 14.224 Negatif şerefiye geliri ( A-B ) 2.663 İşlemden elde edilen net varlıklar ve işlemden kaynaklanan negatif şerefiye geliri, gelir tablosunda Diğer Faaliyet Gelirleri hesap grubu altında muhasebeleştirilmiştir. (13)

4. Bölümlere göre raporlama Grup, UFRS 8 i 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren uygulamaya başlamış olup, Grup un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirilen iç raporlara dayanarak faaliyet bölümleri belirlemiştir. Grup un karar almaya yetkili mercii, bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla sonuçları ve faaliyetleri endüstriyel bölümler bazında incelemektedir. Grup un endüstriyel bölümler bazında faaliyet bölümlerinin dağılımı şu şekildedir: - Gaz ve petrol ürünleri - Elektrik - Diğer Grup endüstriyel bölümlere göre raporlama formatına ek olarak dönem içerisindeki hasılatın müşterilerin coğrafi konumu bazında detayının gösterilmesini de değerlendirmiştir. Ancak, Grup satışlarını farklı endüstriyel gruplarda yaptığından ve her bir endüstriyel grup Türkiye içerisinde farklı coğrafi bölgelere farklı şekilde dağılmış olduğundan dolayı faaliyetlerin coğrafi bölgeler açısından raporlanabilir bölüm özelliği taşımadığı sonucuna varılmıştır. Grup yönetimi, faaliyet sonuçlarını ve performansını UFRS ye göre hazırlanmış finansal tablolar üzerinden değerlendirdiği için bölümlere göre raporlama hazırlanırken UFRS çerçevesinde hazırlanan finansal tablolar kullanılmaktadır. 2010 Gaz ve petrol ürünleri Elektrik (*) Diğer Konsolidasyon düzeltmeleri Toplam Varlıklar Cari/dönen varlıklar 521.495 152.498 78.447 (25.346) 727.094 Cari olmayan duran varlıklar 1.781.215 234.028 6.211 (225.950) 1.795.504 Toplam varlıklar 2.302.710 386.526 84.658 (251.296) 2.522.598 Kaynaklar Kısa vadeli yükümlülükler 364.083 100.919 34.989 (25.346) 474.645 Uzun vadeli yükümlülükler 196.243 31.398 3.824 4.915 236.380 Özkaynaklar 1.742.384 254.209 45.845 (230.865) 1.811.573 2.302.710 386.526 84.658 (251.296) 2.522.598 (*) Şirket in bağlı ortaklıklarından Eltek in mali tabloları, 2010 yılından itibaren konsolidasyon kapsamına alınmıştır (not 1). 31 Aralık 2009 Gaz ve petrol ürünleri Elektrik Diğer Konsolidasyon düzeltmeleri Toplam Varlıklar Cari/dönen varlıklar 596.462 186.845 87.061 (8.428) 861.940 Cari olmayan duran varlıklar 1.770.964 247.441 5.933 (278.188) 1.746.150 Toplam varlıklar 2.367.426 434.286 92.994 (286.616) 2.608.090 Kaynaklar Kısa vadeli yükümlülükler 469.387 80.947 16.742 (8.428) 558.648 Uzun vadeli yükümlülükler 209.782 73.684 3.453 5.236 292.155 Özkaynaklar 1.688.257 279.655 72.799 (283.424) 1.757.287 2.367.426 434.286 92.994 (286.616) 2.608.090 (14)

4. Bölümlere göre raporlama (devamı) 1 Ocak - 2010 Gaz ve petrol ürünleri Elektrik (*) Diğer Konsolidasyon düzeltmeleri Toplam Esas faaliyet gelirleri Satış gelirleri, (net) 1.898.856 171.005 118.272 (60.923) 2.127.210 Satışların maliyeti (-) (1.699.887) (170.250) (108.776) 64.242 (1.914.671) Brüt esas faaliyet karı 198.969 755 9.496 3.319 212.539 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (68.954) - (2.552) (283) (71.789) Genel yönetim giderleri (-) (39.191) (5.340) (3.936) 95 (48.372) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (605) - - - (605) Diğer faaliyet gelirleri 9.165 3.198 1.305 277 13.945 Diğer faaliyet giderleri (-) (3.612) (805) (62) - (4.479) Faaliyet karı 95.772 (2.192) 4.251 3.408 101.239 Özkaynak yönetimiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar - - - 6.249 6.249 Finansal gelirler 115.147 4.083 1.571 (101.293) 19.508 Finansal giderler (-) (8.671) (1.563) (474) - (10.708) Sürdürülen faaliyetlerden vergi öncesi kar 202.248 328 5.348 (91.636) 116.288 Vergi gideri (-) (22.185) (634) (1.150) - (23.969) Ertelenmiş vergi geliri 2.513 1.131 43-3.687 Sürdürülen faaliyetlerden dönem karı 182.576 825 4.241 (91.636) 96.006 Net dönem karı 182.576 825 4.241 (91.636) 96.006 Dönem karının dağılımı: Azınlık payları 18 651 - - 669 Ana ortaklık payları 182.558 174 4.241 (91.636) 95.337 (*) Şirket in bağlı ortaklıklarından Eltek in mali tabloları, 2010 yılından itibaren konsolidasyon kapsamına alınmıştır (not 1). (15)

4. Bölümlere göre raporlama (devamı) 1 Ocak 2009 Gaz ve petrol ürünleri Elektrik Diğer Konsolidasyon düzeltmeleri Toplam Esas faaliyet gelirleri Satış gelirleri, (net) 1.448.535 205.636 96.606 (56.195) 1.694.582 Satışların maliyeti (-) (1.199.937) (166.585) (85.860) 55.281 (1.397.101) Brüt esas faaliyet karı 248.598 39.051 10.746 (914) 297.481 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (56.860) - (2.303) - (59.163) Genel yönetim giderleri (-) (36.139) (5.725) (3.311) 732 (44.443) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (232) - - - (232) Diğer faaliyet gelirleri 21.392-784 (9.886) 12.290 Diğer faaliyet giderleri (-) (15.822) (18) (394) 11.848 (4.386) Faaliyet karı 160.937 33.308 5.522 1.780 201.547 Özkaynak yönetimiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar - - - 11.819 11.819 Finansal gelirler 28.200 9.481 1.964 (22.940) 16.705 Finansal giderler (41.270) (1.724) (929) 79 (43.844) Sürdürülen faaliyetlerden vergi öncesi kar 147.867 41.065 6.557 (9.262) 186.227 Vergi gideri (23.525) (5.409) (1.298) - (30.232) Ertelenmiş vergi (1.174) (886) 8 - (2.052) Sürdürülen faaliyetlerden dönem karı 123.168 34.770 5.267 (9.262) 153.943 Durdurulan faaliyetlerden elde edilen kar 49 - - - 49 Dönem karı 123.217 34.770 5.267 (9.262) 153.992 Dönem karının dağılımı: Azınlık payları 354 10.256 1-10.611 Ana ortaklık payları 122.863 24.514 5.266 (9.262) 143.381 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren dönemlere ait endüstriyel bölüm varlıklarına ilişkin amortisman ve itfa payları aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Ocak - 2010 2009 Gaz ve petrol ürünleri 33.700 34.477 Elektrik 10.085 13.321 Diğer 212 210 43.997 48.008 (16)

4. Bölümlere göre raporlama (devamı) 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren dönemlere ait endüstriyel bölüm varlıklarına ilişkin yatırım harcamaları aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Ocak - 2010 2009 Gaz ve petrol ürünleri 23.333 28.695 Elektrik 245 40.802 Diğer 74 200 23.652 69.697 5. Nakit ve nakit benzerleri 2010 31 Aralık 2009 Nakit mevcudu 147 167 Bankadaki nakit 242.205 403.135 - Vadesiz mevduatlar 16.691 19.918 - Vadeli mevduatlar 225.514 383.217 Kredi kartı alacakları 3.810 4.591 246.162 407.893 Grup un 114.550 bin TL tutarındaki TL vadeli mevduatının vadesi 1-21 gün ve faiz oranı %6,35 - %10,30; 46.710 bin Amerikan Doları karşılığındaki 73.554 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 2-33 gün ve faiz oranı %0,5 - %4,45; 19.141 bin Euro karşılığındaki 36.784 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 2-19 gün ve faiz oranı %0,4 - %3,2'dir. (31 Aralık 2009 - Grup un 200.239 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 4-38 gün, faiz oranı %5 - %10,6; 121.058 bin Amerikan Doları karşılığındaki 182.277 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 8-48 gün ve faiz oranı %0,6 - %3,3; 215 bin Euro karşılığındaki 464 bin TL tutarındaki vadeli mevduatının vadesi 8 gün ve faiz oranı %0,6 - %0,75'dir). (17)

6. Finansal yatırımlar Grup un satılmaya hazır finansal varlıklar olarak tanımladığı uzun vadeli finansal yatırımlar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 İştirak tutarı İştirak oranı (%) İştirak tutarı İştirak oranı (%) Koç Finansal Hizmetler A.Ş. (*) 260.040 1,97 195.030 1,97 Ram Dış Ticaret A.Ş. (**) 1.740 2,50 1.740 2,50 Tanı Pazarlama ve İletişim Hizmetleri A.Ş.(****) 540 10,00 540 10,00 Tat Konserve Sanayi A.Ş. (**) 236 0,08 236 0,08 Eltek Elektrik Top. Tic. A.Ş. (***) - - 781 64,60 Diğer (****) 23-23 - Değer düşüklüğü karşılığı (-) (1.400) - (1.426) - 261.179 196.924 (*) Gerçeğe uygun değeri ile değerlenmiştir, değer artışları / azalışları özkaynaklar altında fon olarak kaydedilmiştir. (**) Gerçeğe uygun değeri ile değerlenmiştir, değer azalışları finansal varlıklar altında "değer düşüklüğü karşılığı" ve değer düşüklüğü zararı olarak kaydedilmiştir. (***) Not 1 de belirtildiği üzere, 2010 yılının ikinci çeyreğinde artan işlem hacmi nedeniyle, Grup bağlı ortaklığın mali tablolar üzerinde nicelik ve nitelik olarak önem arz edeceğini düşünerek tam konsolidasyon kapsamına dahil etmiştir. (****) Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenemediği için maliyet değeri ile gösterilmiştir. 7. Finansal borçlar a) Kısa vadeli banka kredileri 2010 Faiz oranı (%) 31 Aralık 2009 Faiz oranı (%) Kısa vadeli TL cinsinden krediler 24.591-123.007 0-7,25 Kısa vadeli ABD Doları cinsinden krediler - - 121.163 Libor + 2,50-2,82 Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları 52.162-15.053 - b) Uzun vadeli banka kredileri 76.753 259.223 Uzun vadeli krediler (*) 2010 31 Aralık 2009 Döviz TL Faiz Döviz TL Faiz tutarı karşılığı oranı (%) tutarı karşılığı oranı (%) Euro cinsinden krediler 53.000 102.522 Euribor + 2,75 53.000 115.764 Euribor + 4,49 ABD Doları cinsinden krediler 45.698 71.961 Libor + 1,4 Libor+ 4,2 50.156 75.519 Libor + 1,4 Libor+ 4,2 Eksi, kısa vadeli taksitler (52.162) (15.053) Toplam uzun vadeli kredi borçları 122.321 176.230 (*) TL karşılıkları faiz tahakkuklarını da içermektedir. (18)

7. Finansal borçlar (devamı) 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle, Grup un uzun vadeli kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir: 2010 31 Aralık 2009 2011-42.160 2012 122.321 134.070 122.321 176.230 Grup Yönetimi, 14 Ocak 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında, 2009 yılında mevcut olan uzun vadeli kredinin kapatılarak, daha uygun koşullarda uzun vadeli kredi kullanımı amacıyla Koç Holding'in 23 Aralık 2009 tarihli özel durum açıklamasına konu kredi sözleşmesi kapsamında alt borçlu sıfatı ile temin edilen kredinin 53.000 bin Euro tutarındaki kısmının kullanılmasına karar vermiştir. Kredi Sözleşme'sindeki genel esaslar çerçevesinde anapara ödemesi dönem sonunda yapılacak olup, 27 ay vade ve 3 ayda bir faiz ödemesi, banka masrafları hariç Euribor+%2,75 yıllık faiz oranı geçerli olacaktır. 8. Ticari alacaklar ve borçlar 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibari ile Grup un ticari alacakları aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli ticari alacaklar 2010 31 Aralık 2009 Ticari alacaklar 236.200 278.182 Alacak senetleri 48.746 53.622 Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) (13.410) (14.493) 271.536 317.311 Uzun vadeli ticari alacaklar 2010 31 Aralık 2009 Alacak senetleri 895 799 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibari ile Grup un ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli ticari borçlar 2010 31 Aralık 2009 Ticari borçlar 164.315 114.037 Diğer ticari borçlar 93 131 164.408 114.168 (19)

9. Stoklar 2010 31 Aralık 2009 İlk madde ve malzeme 112.337 69.545 Yoldaki mallar 18.170 - Ticari mallar 12.695 9.759 Mamüller 2.680 1.005 Yarı mamüller 506 506 Stok değer düşüklüğü karşılığı (349) (352) Diğer stoklar 8.055 8.717 154.094 89.180 envanter içinde 59.517 ton LPG bulunmaktadır. (31 Aralık 2009: 24.258 ton) Stok değer düşüklüğü karşılığı hareketi 1 Ocak 2010 1 Ocak 2009 Açılış bakiyesi (352) - Dönem gideri - - Satışlar nedeniyle gerçekleşen karşılık giderleri 3 - Kapanış bakiyesi (349) - 10. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 2010 31 Aralık 2009 İştirak İştirak İştirak tutarı oranı % İştirak tutarı oranı % Enerji Yatırımları A.Ş. satın alma değeri 669.400 669.400 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (7.442) (7.442) Yabancı para çevrim farkları 493 378 Yasal yedekler 3.195 2.254 Finansal riskten korunma fonu (3.049) (6.384) Satın alma tarihinden sonra oluşan birikmiş karlarda Grup'un payı 156.676 151.368 819.273 %20,00 809.574 %20,00 Zinerji Enerji Sanayi ve Tic. A.Ş. 738 738 Değer düşüklüğü karşılığı (-) (380) (376) 358 %56,00 362 %55,83 Toplam 819.631 809.936 (20)

11. Maddi duran varlıklar Maliyet değeri Arazi ve arsalar Yer altıyerüstü düzenleri Binalar Tesis, makine, cihaz ve LPG tüpleri Kara ve deniz taşıtları Demirbaşlar Özel maliyetler Yapılmakta olan yatırımlar Toplam 1 Ocak 2010 itibariyle açılış bakiyesi 29.635 100.573 72.626 1.805.960 157.363 46.856 23.001 6.741 2.242.755 Alımlar - 9 32 10.069 443 920 206 10.475 22.154 Transferler - 48 (48) (2.161) 7.748 153 - (5.740) - Çıkışlar - (167) - (13.195) (735) (1.878) - (2.334) (18.309) 2010 itibariyle kapanış bakiyesi 29.635 100.463 72.610 1.800.673 164.819 46.051 23.207 9.142 2.246.600 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2010 itibariyle açılış bakiyesi - 40.953 41.260 1.262.775 128.506 37.361 20.490-1.531.345 Dönem gideri - 1.757 1.040 35.861 1.923 1.580 821-42.982 Transferler - 1 (1) (5.117) 5.117 - - - - Çıkışlar - (110) - (12.831) (479) (1.593) - - (15.013) 2010 itibariyle kapanış bakiyesi - 42.601 42.299 1.280.688 135.067 37.348 21.311-1.559.314 2010 itibariyle net defter değeri 29.635 57.862 30.311 519.985 29.752 8.703 1.896 9.142 687.286 Maliyet değeri Arazi ve arsalar Yer altıyerüstü düzenleri Binalar Tesis, makine, cihaz ve LPG tüpleri Kara ve deniz taşıtları Demirbaşlar Özel maliyetler Yapılmakta olan yatırımlar Toplam 1 Ocak 2009 itibariyle açılış bakiyesi 29.267 95.616 71.762 1.737.733 171.104 45.212 23.135 11.347 2.185.176 İşletme birleşmeleri (3. dipnot) - 616 48 14.056 3.161 287 576 116 18.860 Alımlar 41 4 65 16.311 125 762 1 52.087 69.396 Transferler - - - 4.741 - - - (4.749) (8) Çıkışlar - - - (14.619) (18.997) (472) (449) - (34.537) 2009 itibariyle kapanış bakiyesi 29.308 96.236 71.875 1.758.222 155.393 45.789 23.263 58.801 2.238.887 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2009 itibariyle açılış bakiyesi - 37.249 39.083 1.240.955 142.006 34.572 19.309-1.513.174 İşletme birleşmeleri (3. dipnot) - 70 8 1.422 1.633 84 134-3.351 Dönem gideri - 1.994 1.082 39.316 2.121 1.719 867-47.099 Transferler - - - - - - - - - Çıkışlar - - - (13.167) (18.792) (432) (445) - (32.836) 2009 itibariyle kapanış bakiyesi - 39.313 40.173 1.268.526 126.968 35.943 19.865-1.530.788 2009 itibariyle net defter değeri 29.308 56.923 31.702 489.696 28.425 9.846 3.398 58.801 708.099 (21)

12. Maddi olmayan duran varlıklar Diğer maddi olmayan duran Haklar varlıklar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2010 itibariyle açılış bakiyesi 15.306 642 15.948 Alımlar 1.488 10 1.498 Konsolidasyon kapsamına dahil edilen bağlı ortaklık ile ilgili girişler (Not1) 313 1 314 2010 itibariyle kapanış bakiyesi 17.107 653 17.760 Birikmiş itfa payları 1 Ocak 2010 itibariyle açılış bakiyesi 11.518 473 11.991 Dönem gideri 988 27 1.015 Konsolidasyon kapsamına dahil edilen bağlı ortaklık ile ilgili girişler (Not 1) 203 1 204 2010 itibariyle kapanış bakiyesi 12.709 501 13.210 2010 itibariyle net defter değeri 4.398 152 4.550 Diğer maddi olmayan duran Haklar varlıklar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2009 itibariyle açılış bakiyesi 13.289 605 13.894 Alımlar 295 6 301 İşletme birleşmeleri 237-237 Transferler 9-9 2009 itibariyle kapanış bakiyesi 13.830 611 14.441 Birikmiş itfa payları 1 Ocak 2009 itibariyle açılış bakiyesi 9.655 422 10.077 Dönem gideri 885 24 909 İşletme birleşmeleri 97-97 2009 itibariyle kapanış bakiyesi 10.637 446 11.083 2009 itibariyle net defter değeri 3.193 165 3.358 (22)

13. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Verilen teminatlar 2010 31 Aralık 2009 İthal gaz alımı için gümrüklere verilen teminatlar 30.856 21.603 Verilen diğer teminat mektupları 21.443 18.527 Çevre kirliliği yükümlülüğü: 52.299 40.130 Grup, yürürlükte olan çevre kanunlarına göre, gerçekleştirdiği faaliyetleri sonucu sebep olacağı çevre kirliliğinden dolayı oluşan zararlardan, kusur şartı aranmaksızın, sorumludur. Grup kirliliğe sebep olduğu takdirde, meydana gelen zararlardan ötürü tazminat ödemekle yükümlü tutulabilir. Ara dönem konsolide bilanço tarihi itibariyle, Grup aleyhine çevre kirliliğinden dolayı açılmış önemli bir dava bulunmamaktadır. Ulusal stok bulundurma yükümlülüğü: Ulusal petrol stoğu, rafineri, akaryakıt ve LPG dağıtıcı lisansı sahiplerinin ikmal ettikleri günlük ortalama ürün miktarının minimum yirmi katını kendi depolarında veya lisanslı depolama tesislerinde topluca veya statülerine göre ayrı ayrı bulundurma yükümlülüğü bulunmaktadır. EYAŞ ın TÜPRAŞ hisselerinin satın alımı kapsamındaki taahhütleri: EYAŞ ın, TÜPRAŞ ın satın alımına ilişkin almış olduğu kredinin sözleşmesi uyarınca, ayni veya nakdi herhangi bir temettü dağıtımı yapması ve TÜPRAŞ tan elde edilecek temettünün tasarrufu konularında çeşitli kısıtlamalar bulunmaktadır. Ayrıca, EYAŞ ın çeşitli finansal ve finansal olmayan taahhütleri mevcut olup bu taahhütlerin yerine getirilmemesi halinde, ilgili bankaların söz konusu krediyi geri çağırma hakkı bulunmaktadır. 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle Şirket in teminat, rehin ve ipotek (TRİ) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir: Şirket tarafından verilen teminat, rehin ve ipotekler 2010 31 Aralık 2009 A. Kendi tüzel kişiliği adına verilen 52.299 40.130 B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine verilen - - C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla verilen - - - Ana ortak lehine verilen - - - B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine verilen - - - C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine verilen - - D. Diğer - - 52.299 40.130 (23)

14. Diğer borçlar Diğer borçlar 2010 31 Aralık 2009 Personele borçlar 499 3.608 Diğer çeşitli borçlar 267 208 766 3.816 Uzun vadeli diğer borçlar 2010 31 Aralık 2009 Alınan tüp depozitoları 50.464 52.635 15. Diğer varlık, borçlar ve yükümlülükler Diğer dönen varlıklar 2010 31 Aralık 2009 Gelecek aylara ait giderler 19.896 11.515 Stoklar için verilen sipariş avansları 5.224 4.201 Peşin ödenen vergiler 2.198 4.550 Gelir tahakkukları 452 314 İndirilecek KDV 119 385 Devreden KDV 13 952 Diğer dönen varlıklar 1.360 86 29.262 22.003 Diğer duran varlıklar 2010 31 Aralık 2009 Peşin ödenen giderler 21.203 19.884 Maddi duran varlık alımı için verilen avanslar 600-21.803 19.884 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 2010 31 Aralık 2009 Ödenecek vergi ve fonlar 96.174 96.720 Maliyet gider karşılıkları 44.742 13.701 Alınan avanslar 5.704 744 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 2.197 1.827 Gelecek aylara ait gelirler 775 169 Diğer yükümlülükler 1.567 557 151.159 113.718 (24)

16. Özkaynaklar Şirketin 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Sahiplik oranı 2010 Sahiplik oranı 31 Aralık 2009 Koç Holding A.Ş. %40,68 122.054 %40,68 122.054 Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. %5,29 15.884 %5,29 15.884 Koç Ailesi %5,24 15.705 %5,24 15.705 Liquid Petroleum Dev. Co. %24,52 73.546 %24,52 73.546 Diğer %24,27 72.811 %24,27 72.811 Nominal sermaye %100,00 300.000 %100,00 300.000 Enflasyon düzeltmesi 71.504 71.504 Düzeltilmiş sermaye 371.504 371.504 7 Nisan 2010 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul sonucu Şirket, 2009 yılı net dağıtılabilir karından 8.500 bin TL tutarında II.Tertip yasal yedek akçe ayırmaya ve toplam 100.000 bin TL tutarında brüt temettü dağıtmaya karar vermiştir. Bu karar doğrultusunda temettü ödemelerine 14 Nisan 2010 tarihinde başlanmıştır. 17. Finansal gelirler 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 2010 1 Nisan- 2010 1 Ocak - 2009 1 Nisan- 2009 Faiz gelirleri 9.561 3.668 5.685 2.434 Kur farkı gelirleri (*) 5.087 1.983 - - Kredili satışlar vade farkı gelirleri 4.860 2.260 11.020 1.483 (*) Kur farkı geliri/gideri net olarak gösterilmiştir. 19.508 7.911 16.705 3.917 (25)

18. Finansal giderler 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal giderler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 2010 1 Nisan- 2010 1 Ocak - 2009 1 Nisan- 2009 Kredili alış vade farkı gideri (4.082) (2.558) (2.409) 1.131 Banka faiz giderleri (3.999) (1.504) (9.596) (5.006) Kredi komisyon gideri (2.431) (1.341) (2.304) (494) Kur farkı gideri (*) - - (29.172) 9.002 Diğer finansman giderleri (196) (185) (363) (180) (*) Kur farkı geliri/gideri net gösterilmiştir. (10.708) (5.588) (43.844) 4.453 19. Vergi varlık ve yükümlülükleri 2010 31 Aralık 2009 Cari vergi yükümlülüğü; Cari kurumlar vergisi karşılığı 23.969 50.539 Eksi: Peşin ödenen vergi ve fonlar (15.202) (39.856) 8.767 10.683 1 Ocak- 1 Ocak- Gelir tablosundaki vergi gideri: 2010 2009 Cari vergi yükümlülüğü; Cari kurumlar vergisi karşılığı (23.969) (30.232) Ertelenmiş vergi kazancı / (kaybı) 3.687 (2.052) Kurumlar vergisi (20.282) (32.284) Grup, Türkiye de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2010 yılında uygulanan efektif kurumlar vergisi oranı %20 dir (2009: %20). (26)

19. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Türkiye de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2010 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20 dir. (2009: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez. Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir. Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile UFRS ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup aşağıda açıklanmaktadır. Gelir vergisi stopajı Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir. 24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından şirketlerin üretim faaliyetiyle doğrudan ilgili olanların %40 ı vergilendirilebilir kazançtan düşülebilir. Yararlanılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır. Yatırım indirimi uygulaması Yatırım indirimi uygulaması 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlükten kaldırılmıştır. Ancak, şirketlerin vergilendirilebilir kazançlarının yetersiz olması sebebiyle, 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle yararlanamadığı yatırım indirimi tutarının 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirilmesine imkan tanınmış ve 2008 yılı kurum kazancından indirilemeyen yatırım indirimi tutarının sonraki dönemlere devri mümkün olmadığı belirtilmiştir. Anayasa Mahkemesi, 15 Ekim 2009 tarihli toplantısında, kazanılmış hakları ortadan kaldıran bu yasal düzenlemeyi, Anayasaya aykırı bularak iptal etmiş ve böylece yatırım indirimiyle ilgili süre sınırlaması da raporlama tarihi itibariyle ortadan kalkmıştır. Söz konusu karar ise 8 Ocak 2010 tarihli Resmi Gazete de yayımlanmıştır. Grup un bağlı ortaklıklarından Entek Elektrik Üretimi A.Ş. nin daha sonraki dönemde kullanabileceği 183.959 bin TL tutarında stopajlı, 32.080 bin TL tutarında stopajsız yatırım indirimi bulunmaktadır. Anayasa Mahkemesi nin 15 Ekim 2009 tarihli kazanılmış hakları ortadan kaldıran yasal düzenlemeyi iptal etmesine istinaden stopajsız yatırım indirimleri üzerinden %20 ve stopajlı yatırım indirimleri üzerinden %0,2 oranında ertelenmiş vergi aktifi kayıtlara alınmıştır. Stopajlı yatırım indirimlerinin kullanılmasının beklendiği dönemlerde mevcut ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin halihazırda kullanılmış olması beklendiğinden dolayı diğer ertelenmiş vergi aktifleri ve pasifleri için geçici vergi oranı %20 olarak kullanılmıştır. (27)