Bugün veri gündemi sakin

02 Ağustos 2016 Bugün veri gündemi sakin Avrupa borsaları dün bankalara uygulanan stres testi sonuçlarından olumsuz etkilenirken, Eurostoxx 50 endeksi günü İbrahim Aksoy %0.78 düşerek tamamladı. HSBC Portföy Y. A.Ş. İTO verisi sonrası enflasyon tahminimizde yukarı yönlü sınırlı bir revizyon yapıyoruz. Bugün Türkiye ve Euro Bölgesi nde açıklanacak birinci derece önemde bir veri bulunmuyor. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan saat 14:00 te Ankara da yatırımcılarla bir toplantı düzenleyecek. ABD de bugün kişisel gelir ve harcamalar verisi açıklanacak. Mayıs ta bir önceki aya göre %0.4 artan kişisel harcamaların Haziran da %0.3 artması bekleniyor. Makro Ekonomik Gelişmeler ABD de ISM imalat endeksi Temmuz da 53.2 den 52.6 ya geriledi (beklenti: 53.0). Cuma günü açıklanacak tarım-dışı istihdam verisi öncesinde ISM istihdam alt endeksini 50.4 ten 49.4 e gerilediği açıklandı. 50 nın altında değerler endekslerde daralma anlamına geliyor. Dünkü veri Temmuz da imalat sanayinin tarım-dışı istihdam artışına yeterince destek verememiş olabileceğine işaret ediyor. İTO ve Markit tarafından hazırlanan Türkiye imalat sanayi PMI verisi Haziran daki 47.4 ten Temmuz da 47.6 ya yükselse de imalat sanayinde olumlu (50+) ve olumsuz (50-) bölgeleri ayıran 50 seviyesinin altında seyretmeye devam etti. Endeks Haziran ayında Mayıs 2009 dan bu yana gördüğü en düşük değerini almıştı. Üretim, yeni sipariş ve yeni ihracat siparişleri daha düşük bir hızda olsa da gerilemeye devam etti. PMI endeksi imalat sanayi açısından maalesef olumlu sinyaller vermiyor. İTO verisi sonrası enflasyon tahminimizde yukarı yönlü sınırlı bir revizyon yapıyoruz. İTO verisine göre İstanbul da perakende fiyatlar Temmuz da bir önceki aya göre %0.9 artarken, gıda grubunda fiyatlar %2.6 yükseldi. İTO nun gıda grubu altında tütün ürünleri ve alkollü içecekleri de dahil ettiğini bu nedenle gıda grubunun sigara fiyatlarında önemli artış görülen Temmuz ayı için iyi bir gösterge olmayabileceğini belirtelim. Fakat İTO verisinin detaylarında gıda grubu altında yaş kuru sebze ve meyve fiyatlarının Haziran daki %5.0 düşüş sonrası Temmuz da %4.1 yükseldiği görülüyor. TÜİK verilerine göre taze sebze ve meyve fiyatları Haziran da %5.8 yükselmişti. Diğer bir ifadeyle, TÜİK te Haziran da yaşanan fakat İTO verisinde görülmeyen sebze-meyve fiyatı yükselişini İTO verisinde Temmuz da görüyor olabiliriz. Bu nedenle, İTO verisi sonrasında daha önce %0.3 seviyesinde bulunan aylık TÜFE enflasyonu tahminimizde sadece sınırlı bir yukarı yönlü revizyon yaparak tahminimizi %0.3 ten %0.4 e yükseltiyoruz. Diğer bir ifadeyle yıllık enflasyonun %7.6 dan %8.0 e yükselmiş olabileceğini tahmin ediyoruz. Bloomberg anketine göre aylık TÜFE enflasyonu için piyasa beklentisi aylık enflasyon için %0.6. Enflasyon verileri yarın sabah 10:00 da açıklanıyor. Bugün Türkiye ve Euro Bölgesi nde açıklanacak birinci derece önemde bir veri bulunmuyor. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan saat 14:00 te Ankara da yatırımcılarla bir toplantı düzenleyecek. ABD de bugün kişisel gelir ve harcamalar verisi açıklanacak. Mayıs ta bir önceki aya göre %0.4 artan kişisel harcamaların Haziran da %0.3 artması bekleniyor. Günün veri açıklamaları: Tarih Saat Ülke Veri Dönem Bekl. Önceki 2 Ağustos Salı 15:30 ABD Kişisel harcamalar / Çekirdek PCE (a.d.) Haz %0.3 / %0.1 %0.4 / %0.2 3 Ağustos Çarşamba 10:00 Türkiye TÜFE enflasyonu (a.d.) Tem %0.6 %0.1 15:15 ABD ADP istihdam değişimi Tem 170 bin 172 bin 17:00 ABD ISM imalat-dışı endeksi Tem 56.0 56.5 4 Ağustos Perşembe 14:00 İngiltere Merkez Bankası faiz kararı 17:00 ABD Fabrika siparişleri (a.d.) Haz %-1.9 %-1.0 5 Ağustos Cuma 15:30 ABD Tarım-dışı istihdam / İşsizlik oranı Tem 180 bin / %4.8 287 bin / %4.9 15:30 ABD Ortalama saatlik üctretler (y.d.) Tem %2.6 %2.6 Türkiye Moody's Türkiye kredi notu değerlendirmesi G - Geçici, F - Nihai, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış Finansal Piyasalarda Öne Çıkanlar Global Piyasalar Avrupa borsaları dün bankalara uygulanan stres testi sonuçlarından olumsuz etkilenirken, Eurostoxx 50 endeksi günü %0.78 düşerek tamamladı. S&P 500 endeksi ABD tipi ham petrolün %3.2 düşerek 40.1 dolara gerilediği dün günü %0.13

düşerek 2171 puanda bitirdi. Asya borsaları bu sabah karışık bir seyir izlerken Nikkei 225 endeksi %1.20 ekside, Shangai bileşik endeksi ise yatay denilebilecek seviyelerde (%-0.15). S&P 500 vadeli endeks kontratı dünkü düşüş sonrası %0.2 ye yakın artıyor. Dolar dün küresel olarak hafif değer kazancı gösterirken, altının ons fiyatı geçen haftaki zayıf ABD verilerinin Fed faiz artışı beklentilerini ötelemesi sonrasında güçlü seyretmeye devam etti. Dün günü 1353 dolarda (%+0.1) tamamlayan altının onsu bu sabah 1351 dolarda. Doların altı gelişmiş piyasa para birimi karşısında değerini ölçen dolar endeksi (DXY) %0.2 yükselerek 95.7 ye çıkarken, %0.1 gerileyerek günü 1.1163 te tamamlayan EurUsd paritesi bu sabah 1.1180 civarında. Dün 7 baz puan yükselerek %1.52 ye çıkan ABD 10-yıllık faizinin bu sabah aynı seviyelerde seyrettiğini belirtelim. Yurtiçi Piyasalar Türkiye hisse senedi piyasaları darbe girişimi sonrası sert satışlardan sonra EMEA Bölgesi ne göre pozitif performansını haftanın ilk gününde sürdürdü. BİST 100 endeksi günü %1.73 artarak 76712 puanda tamamlarken, bankacılık ve sanayi endeksleri dün sırasıyla %1.63 ve %2.00 yükseldi. Dolar kuru günü %0.1 yükselerek 2.9900 seviyesinde bitirirken, lira döviz kuru sepeti karşısında değişim göstermedi. Türkiye nin 5-yıllık CDS inin 4 baz puan artarak 263 baz puana çıktığı dün lira cinsi 10-yıllık tahvil faizi 5 baz puan yükselerek günü %9.72 de tamamladı. Gelişmekte olan piyasa para birimleri bugün karışık bir seyir izlerken UsdTry %0.1 artışla 2.9930 civarında. 02/08/2016 Günlük Yatırım Bülteni 2

Piyasa Göstergeleri Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl. Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K Hisse Senedi Piyasaları (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (X) Dünya MSCI AC World Index (USD) 416-0.11 3.6 4.0-2.6 4.1 428 351 15.8 ABD US Dow Jones Industrial Average 18,405-0.15 2.5 3.7 4.0 5.6 18,622 15,370 16.1 US S&P 500 Index 2,171-0.13 3.2 5.2 3.2 6.2 2,178 1,810 17.2 US NASDAQ Composite Index 5,184 0.43 6.6 8.8 1.1 3.5 5,199 4,210 20.3 Avrupa Bölgesi MSCI AC Europe (USD) 395-0.68 2.4-1.7-13.5-3.8 460 354 14.5 Euro STOXX 50 Index 2,967-0.78 2.9-0.2-17.6-9.2 3,687 2,673 13.0 UK FTSE 100 Index 6,694-0.45 1.8 8.2 0.0 7.2 6,780 5,500 15.9 Germany DAX Index 10,331-0.07 5.7 4.1-8.7-3.8 11,670 8,699 12.4 France CAC-40 Index 4,409-0.69 3.2 0.9-13.2-4.9 5,218 3,892 13.8 Spain IBEX 35 Index 8,513-0.86 3.0-2.9-23.9-10.8 11,330 7,580 13.4 Asya Pasifik Japan Nikkei-225 Stock Average 16,493-0.9 5.2 2.1-19.9-13.4 20,947 14,864 15.9 Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,093 0.0 0.8-1.3-19.4-16.5 4,197 2,761 12.7 Korea KOSPI Index 2,021-0.4 1.7 1.7-0.5 3.0 2,065 1,801 10.0 India SENSEX 30 Index 28,098 0.3 3.5 11.4-0.1 7.6 28,418 22,495 16.4 Latin Amerika Argentina Merval Index 15,442-2.3 2.2 17.3 39.1 32.3 16,143 8,660 10.6 Brazil Bovespa Index 56,756-1.0 8.7 8.6 11.6 30.9 57,729 37,046 10.0 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika Russia MICEX Index 1,947 0.1 2.7-0.3 16.7 10.6 1,977 1,583 6.6 South Africa JSE Index 53,127 0.6 1.5 2.3 2.1 4.8 54,761 45,976 14.9 Turkey ISE 100 Index 76,712 1.7-1.6-5.4-4.0 6.9 86,931 68,230 8.1 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H Döviz Piyasaları (USD'ye karşı) Kapanış önce önce önce önce sonu Yüksek Düşük Gelişmiş Ekonomiler EUR 1.118 1.116 1.114 1.150 1.098 1.086 1.171 1.052 GBP 1.320 1.318 1.327 1.454 1.562 1.474 1.582 1.280 CHF 0.967 0.969 0.973 0.955 0.966 1.002 1.033 0.926 CAD 1.31 1.31 1.29 1.27 1.31 1.38 1.47 1.25 JPY 102.54 102.39 102.52 106.60 123.89 120.22 125.28 99.02 Asya CNY 6.65 6.64 6.66 6.49 6.21 6.49 6.70 6.21 INR 66.75 66.74 67.32 66.43 64.14 66.15 68.79 63.72 KRW 1,107.23 1,108.20 1,145.10 1,140.24 1,170.31 1,175.06 1,245.13 1,106.37 Latina Amerika BRL 3.27 3.27 3.24 3.56 3.42 3.96 4.25 3.18 COP 3,088.16 3,088.16 2,932.91 2,913.73 2,880.38 3,174.50 3,452.55 2,784.69 MXN 18.87 18.86 18.36 17.61 16.11 17.21 19.52 16.09 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika RUB 66.78 66.98 63.77 66.35 61.71 72.52 85.96 60.59 ZAR 13.93 13.92 14.56 14.64 12.68 15.47 17.92 12.59 TRY 2.992 2.990 2.902 2.849 2.771 2.917 3.097 2.758 02/08/2016 Günlük Yatırım Bülteni 3

Piyasa Göstergeleri (2) 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl Bono Piyasaları Kapanış önce önce önce önce sonu Turkiye bono piyasasi (%) 3-Ay #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 10.10 11.57 2-Yil 9.18 9.24 8.48 9.36 9.98 10.86 3-Yil 9.38 9.38 8.76 9.22 9.73 10.93 5-Yil 9.63 9.61 8.89 9.33 9.76 0.00 10-Yil 9.72 9.67 9.02 9.46 9.56 10.74 Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%) ABD 1.52 1.45 1.44 1.80 2.18 2.27 Japonya -0.05-0.20-0.26-0.13 0.41 0.26 Büyük Britanya 0.73 0.68 0.86 1.53 1.88 0.00 Almanya -0.10-0.12-0.13 0.20 0.64 0.63 Fransa 0.13 0.10 0.16 0.56 0.93 0.00 Italya 1.18 1.17 1.23 1.45 1.77 1.59 İspanya 1.02 1.02 1.15 1.56 1.84 1.77 Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Emtia Piyasaları Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) Altın 1,350-0.3 0.6 4.9 23.2 27.2 1,375 1,046 Gümüş 20.38-0.3 3.1 16.9 37.8 47.1 21.1 13.6 Brent Petrol 42.4 0.5-15.9-5.8-18.9 13.6 54 27 ABD Tipi Ham Petrol 40.15 0.2-18.0-8.0-14.8 8.4 51.67 26.05 R/J CRB Endeksi 178 0.0-8.3-0.9-12.0 1.2 206 155 LME Bakır 4,882 0.0-0.6-0.8-6.7 3.8 5,441 4,318 02/08/2016 Günlük Yatırım Bülteni 4

Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir. HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Bu dokümanın tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır. Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir. HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu Dokümanda yer alan bilgilerden kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır. 02/08/2016 Günlük Yatırım Bülteni 5