1 Piyasa Verileri Para Piyasaları : GÜNLÜK BÜLTEN 08 Mayıs 2009 Dün global piyasalarda stres testi sonuçları öncesinde risklerini azaltmak isteyen yatırımcıların satışları ile piyasalarda sınırlı bir kar realizasyonu yaşandı. Dow Jones yüzde 1.2, S&P yüzde 1.32, Nasdaq yüzde 2.44 değer kaybetti. Ancak stres testi sonuçlarından korkulacak bir tablo çıkmaması seans sonrası işlemlerde piyasaların toparlanmasına neden oldu. Stres testi yapılan 19 büyük bankanın 10 unun ek sermaye ihtiyacı bulunduğu açıklanırken, bu rakamın da 74,6 milyar dolar olduğu belirtildi. Toplam sermaye eksiğinin yaklaşık yarısı 33,9 milyar dolar ile Bank of America'dan kaynaklanıyor. Bank of America sonuçların açıklanmasının ardından 17 milyar doalrlık hisse ihracı yapacağını açıkladı. Dün piyasalarda görülen bir başka gelişme de ABD 30 yıllık tahvil faizlerindeki yükseliş idi. ABD'de 30 yıl vadeli Hazine tahvillerine zayıf talep gelmesi faizlerin yüzde 4,30 a kadar yükselmesine neden oldu. Böylelikle 30 yıllık ABD Hazinesi tahvilinin getirisi Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaşmış oldu. Petrol, global ekonomide, dibe ulaşıldığı yönündeki işaretlerin artması ve petrol talebinin ileride artabileceği yönündeki beklentilerle varil başına 57 dolar seviyesinin üzerine çıkarken, altın fiyatları da global ekonomilerdeki sorunların dip noktasınıın artık geride kalmış olabileceği beklentileri ile dün 925 dolardan 914 dolar seviyelerine geriledi. 1 $/YTL : 1,5525/1,5535 /YTL : 2,0824/2,0838 FX Piyasası : Pariteler : /$ : 1,3411/1,3413 $/YEN : 99,21/ 99,23 $/ZAR : 8,37/8,39 $/BRL : 2,11/2,12 K/V Faiz oranı : O/N Repo Oranı : 9,75 % Bono Piyasası : Benchmark Tahvil (Bil. Faiz) (TRY) : 02 Şubat 2010* 11,70 *Mevcut gösterge kıymet Dünya Borsaları : Dow Jones Ind. 8,409 Nasdaq 1,716 FTSE 100 4,398 DAX Perf. Ind. 4,804 CAC 40 Index 3,251 Nikkei 225 9,432 Hang Seng 17,253 Global Veriler : Brent Crude Oil 57,23 Altın ($/Ons) 914 Dün Avrupa Merkez Bankası, faiz oranlarını çeyrek puan indirerek yüzde 1'e çekti. İngiltere Merkez Bankası ise faizi yüzde 0.5'te bıraktı. ECB Başkanı Trichet faiz kararı yaptığı konuşmada ilk defa tahvil alımı (60 milyar euro civarında) yapılacağını açıklarken faizlerin yüzde 1 altına inmemesi için şuan için alınmış bir karar olmadığını söyledi. Piyasalarda bugün ABD Nisan tarım-dışı istihdam (beklenti: -620 bin), işsizlik oranı (beklenti: %8.9) ve toptan eşya stokları (beklenti: -%1) verileri takip edilecek.
2 FX Piyasaları USD/TRL Paritesi Dün güne 1,5550 seviyelerinde başlayan dolar kotasyonları 1,5350 seviyelerine kadar gevşedikten sonra akşam saatlerinde IMKB de yaşanan realizasyonla da parelel olarak sert bir yükseliş yaşayarak 1,5580 seviyesine kadar yükseldi. Ancak stres testi sonuçlarından korkutucu bir sonuç çıkmaması piyasaları rahatlattı ve kurlar güne 1,5525 seviyelerinden başlıyor. Kurların ABD verilerine kadar 1,54-56 bandını koruması beklenebilir. Dataların ardından kurlarda hareketlenme beklenebilir. EURO/USD Paritesi Analiz ve Strateji Destek Seviyeleri: 1,3380/1,3340/1,3260 Direnç Seviyeleri: 1,3420/1,3440/1,3480 Piyasalar tarafından merakla beklenen iki gelişme, stres testi ve ECB faiz kararı dün beklentiler yönünde gerçekleşirken oluşan genel olumlu havanın etkisi paritenin EUR lehinde güçlü seyrini korumasına neden oldu. ECB nin yapmış olduğu 25 bp lık indirim ve yapılan açıklamalar piyasada zaten satın alınmış beklentiler olmasına rağmen karar dakikalarında paritede ciddi dalgalanma yaşansa da sonrasında piyasa yeniden EUR yönünde hareketine devam etti. Orta uzun vadede EUR lehinde güçlenme beklentimizi korumakla beraber kısa vadede gelinen seviyelerde hafif kar satışlarını normal karşılıyoruz. Paritenin 1,3310-1,3480 bantında bir seyir izlemesini bekliyoruz. Tahvil ve Bono Piyasası O/N Faiz : % 9,75 Benchmark Destek Seviyeleri: % 11,71 Stres testi öncesinde global piyasalarda yaşanan olumlu seyir, gelişmekte olan ülke piyasalarına ilgiyi artırıken ECB faiz kararı ve açıklamalar sonrasında paritenin de etkisi ile USDTRL kotasyonları 1,5400 seviyesinin altına, bono faizlerinde de beklentilerimiz doğrultusunda 11,50% bileşik seviyesine doğru hareketlendi. Ancak bu seviyelerde havanın da bozulması ile gelen kar satışları faizlerin yeniden 11,80% seviyesine doğru geri çekilmesine neden oldu. Bono piyasasında getirilerin daralması dolayısı ile kademeli satış önerimizi koruyor ve bu seviyelerde yeni pozisyon açılmasını önermiyoruz. Faizlerin, haftanın son işlem gününde kurdaki harekete ve veri akışına paralel 11,90-11,60% bileşik bantında hareket edeceğini düşünüyoruz.
3
4 Private Banking Yatırım Grubu İlknur Tokmak (212) 318 56 07 ilknur.tokmak@finansbank.com.tr Kaan Kolabaş (212) 318 54 49 kaan.kolabas@finansbank.com.tr Güney Demir (212) 318 54 47 guney.demir@finansbank.com.tr Private Banking Merkezleri Avrupa 1 Murat Sağman (212) 319 60 56 murat.sagman@finansbank.com.tr Avrupa 2 Ali Rıza Zorluoğlu (212) 468 28 63 aliriza.zorluoglu@finansbank.com.tr İstanbul Anadolu Özlem Çelen (216) 571 36 30 ozlem.celen@finansbank.com.tr Ankara Özlem Önder (312) 457 12 40 ozlem.onder@finansbank.com.tr İzmir Gülüm Gürle (232) 488 11 48 gulum.gurle@finansbank.com.tr Güney Anadolu Ahmet Şilfeler (322) 457 76 37 ahmet.silfeler@finansbank.com.tr Marmara (224) 234 13 33 arzu.uluoz@finansbank.com.tr Arzu Uluöz
5