Sançmala PANL GÜNLÜK BÜLTEN 12.07.2012 İç Piyasalar 11.07.2012 Kapanış Değişim % IMKB-100 63,048-0,12 IMKB-30 76,806-0,04 USD/TL 1,8080-0,55 EUR/USD 1,2280 0,25 ALTIN 1,577 0,74 PETROL (BRENT) 99,50 1,69 12.07.2012 Piyasa Verileri USD/TL Dün 1,8137 1,8064 EUR/USD 1,2262 1,2242 Tahvil (05.03.2014) %7,89-7,90 BRENT 98,47 100,12 Dış Piyasalar 11.07.2011 Kapanış Değişim % Bovespa 53,569-0.25 XETRA DAX 6,453 0.24 Dow Jones 12,604-0.38 FTSE 5,664 0.01 Nikkei 8,763-0.99 S&P 500 1,341 0.00 Vadeli Piyasalar 12.07.2012 Değişim % FDOW -0,36 FSPX -0,39 FDAX -0,45 Bakış Açısı BİR VARMIŞ, BİR YOKMUŞ Önceki toplantı tutanaklarında daha fazla parasal genişleme için kapıyı açık bırakan FED in,dün açıklanan tutanaklarda birkaç üyenin teşvik tedbirlerinin gerekebileceğini açıklaması sonrası ABD de hisse senetleri değer kaybetti. İki üye ilave tahvil alımının uygun olduğunu kaydederken, diğer iki üye, bu alımların, işsizliğin azaltılmasında tatminkar bir ilerleme olmaması ya da aşağı yönlü risklerin artması durumunda gerçekleşebileceğini belirtti. AŞAĞI YÖNLÜ REVİZYON Goldman Sachs, ABD ekonomisi için ikinci çeyrek büyüme tahminini yüzde 1,5'den 1,4'e indirdi. Yüzde 1,9 la aynı kalması beklenen ABD 1.çeyrek GSYH (final) verisi beklenti dahilinde gerçekleşmişti. FED, ekonominin bu yıl yüzde 2,4 ile yüzde 2,9 büyüyeceği tahmininde bulunmuş, sonrasında büyüme tahminlerini düşürmüştü(%2.4-2.9 dan %1.9-2.4 e).imf'ye göre ise ABD ekonomisinin büyümesi bu yıl %2, gelecek yıl da %2,3 civarında olacaktı. Bernanke hala ekonomiye destek olabilecek araçlarımız var açıklamasında bulunmuştu. EN DÜŞÜK BEKLENTİ 355 BİN Bugün 375 bin seviyesinde gerçekleşmesi beklenen ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları açıklanacak olup, en düşük beklenti 355 bin, en yüksek beklenti ise 395 bin seviyesindedir. 100 bin olarak gerçekleşmesi beklenen ABD Haziran ADP raporu 176 bin, 385 bin seviyesine gerilemesi beklenen ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 14 bin azalarak 374 bin olurken, dün Fitch işsizlik oranının gelecek yıl %8 nin altına ineceği açıklamasında bulunmuştu. 65 MİLYAR DOLARIN ALTI Mayıs ayında 6 milyar dolar olarak gerçekleşmesi beklenen TCMB Cari İşlemler Dengesi 5,8 milyar dolar, yılın ilk beş ayında Ocak-Mayıs -27,05 milyar dolar oldu (-36,9). Ocak- Nisan -21,2 milyar dolar, son 12 ay kümülatif cari açık 2012 Mayıs -66,9 milyar dolar oldu (son bir yılın en düşüğü). 2012 Nisan -68,9 milyar dolar, 2011 Aralık -76,9 milyar dolardı. 1.Merkez Bankası Başkanı, cari açıkta 65 milyar dolarlık yılsonu hedefinin altını görebiliriz açıklamasında bulunmuştu.2.merkez Bankası'nın Temmuz ayı 1. dönem beklenti anketinde, 64,6 milyar dolar düzeyinde olan yılsonu cari açık beklentisi 63,8 milyar dolara gerilemişti.3.turizm gelirleri önceki aya göre 54% artış gösterdi. 4.JP Morgan, cari işlemler açığının bu yılsonunda 61,2 milyar dolar seviyesine gerilemesini beklediğini, güçlü ihracat performansı ve petrol fiyatlarındaki zayıflık nedeniyle bu tahmine yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu belirtti.5.hatırlayacak olursak petrolde 10 dolarlık artış cari açığı 4,5 milyar dolar artırıyordu.6.mayıs ayında İhracat 20,3% artarak 13,1 milyar dolar olurken, ithalat 3,1% artarak 21,7 milyar dolar olmuştu. PİYASA BEKLENTİSİ Dün belirttiğimiz 62500-62400 bandına olası geri çekilme normal karşılanabilir. Olası bu bandın altında 22 günlük ortalama 61689 dadır. 63616-63834 bandında yeni pozisyon açmak riskli olabilir. Garanti Bankasında 7,16 üzerinde 7,26 direnci ön plana çıkabilir. Gündem ABD İşsizlik Başvuruları Avro Bölg. Mayıs Sanayi Üretimi 12.00 beklenti -0,2% önceki -0,8% ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 15.30 beklenti 375 bin önceki 374 bin ABD Bütçe Dengesi 21.00 beklenti -75 milyar dolar önceki -124,6 milyar dolar İtalya nın 1 yıllık ihalesi 12.00 10 yıllık faizi %5,95 seviyesinde
Küresel Piyasalar 1.Düşen petrol fiyatlarının ve zayıflayan talebin ithalat tarafında azalışa yardımcı olmasıyla -50,1 milyar dolardan -48,6 milyar dolara gerilemesi beklenen ABD Mayıs Ticaret Dengesi beklentiye parelel gerçekleşti. 2.Azalması beklenen benzin stokları 2,75 milyon varil arttı. 3.Asya da hisse senetleri Avustralya da beklenmedik işsizlik kaybı sonrası(27 bin ve %5,2) altıncı günde de değer kaybetti. 4.Çin de ekonomik büyümenin 2009 dan beri ilk kez %8 nin altında gerçekleşmesi bekleniyor. 5.Brezilya Merkez Bankası beklenti dahilinde 50 baz puan indirim yaparak faizi %8,00 e çekti. Mayıs ayı sonunda Brezilya Merkez Bankası büyümeyi desteklemek için 7.kez faizleri düşürerek, %8,50 e indirmişti. 6.Güney Kore Merkez Bankası faizi 25 baz puan düşürerek 2009 Şubat ayından bu yana ilk kez faiz indirdi (%3,00). 7FED,tahvil alım programına açık olduğunu, ancak aşağı yönlü risklerin görülmesi gerektiğini belirtti. 8.OPEC, dünya petrol talebinin yavaş büyüyeceğini açıkladı. 9.Credit Suisse 2012 altın fiyat tahminini 1765 dolardan 1680 dolara çekti. 10.ABD 10 yıllık ihalede 21 milyar dolar borçlandı. Faiz %1,46. 11.125 milyar dolar tahvil alım programı açıklaması beklenen Japonya Merkez Bankası programı sabit tuttu. Şirket Haberleri Brisa Bedelsiz Artırım Oranı (%)4,000 Bedelsiz Pay Alma Hakkı 12.07.2012 Karkim Sondaj %200 oranında bedelsiz hisse verilmesi için 11.07.2012 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na müracaat edilmiştir 2011 yılında yüzde 30 büyüme yakaladıklarını anlatan DemirDöküm Pazarlama ve Satış Müdürü Ufuk Atan, 2011'de iç piyasada 500 milyon TL civarında ciro elde ettiklerini, 2012 de yüzde 35'lik büyüme ile yeni bir ciro yakalamak istediklerini dile getirdi. Türk Hava Yolları Yolcu sayısı 17,7 milyon, Yolcu Doluluk Oranı %75,2 oldu. 2012 Ocak-Mart döneminde 8 milyon, Ocak-Nisan döneminde 11,1 milyon, Ocak- Mayıs döneminde yolcu sayısı 14,3 milyon, yolcu doluluk oranı ise %74,3 olmuştu. Faaliyet giderleri içinde akaryakıt payı %35 den %36 seviyesine yükselmişti.2012 yılında katılacak uçaklarla birlikte filodaki çift koridorlu uçak sayısı 2012 sonunda 36 a çıkacak olup çift koridorlu uçaklar filonun (uçak sayısı bazında) yaklaşık %18 ini oluşturacaktır. Geniş gövde uçakların üretime katkısı %50 ye yaklaşacaktır. Hamdi Topçu, 2012'de yolcu sayısını 38 milyona çıkarmayı hedeflediklerini, 146 olan uçuş noktasına ise 20-25 hat daha ekleyeceklerini bildirmişti. Bosna Hersek Havayolları ile Hisse Devir Sözleşmesi imzalanmış olup, tescil işlemlerine başlanmıştır. Şirket 14 Haziranda Bosna Hersek Havayollarındaki ortaklığını sonlandırma kararı almıştı. Türkiye İş Bankası 500 milyon Türk Lirası nominal değerli, halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda 750 milyon Türk Lirası nominal değere kadar artırılabilecek, 176 gün vadeli banka bonosu ihracının halka arz yoluyla gerçekleştirilmesi için çalışmalara başlanmıştır. Ak B Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş. çağrıda bulunma izninin alınması için 11.07.2012 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulmuştur. Trakya Cam %90 oranındaki hisselerinin alım işlemleri Hollanda'da kurulu bağlı ortaklıklarımızdan Trakya Investment BV tarafından tamamlanmıştır. Ekonomi Haberleri Türkiye'de günlük elektrik tüketimi dün 744 milyon 751 bin kwh'ya ulaşarak rekor kırdı. Yılın başından beri hızlı bir artış gösteren elektrik tüketimi, sıcak yaz günlerinde klima kullanımının da artmasıyla Cumhuriyet tarihinin rekorunu kırdı. Rekor tüketimin olduğu 10 Temmuz'da Türkiye'de elektrik üretimi 737 bin 951 MW seviyesinde gerçekleşirken, tüketimin ihtiyacının karşılanması için Gürcistan, Bulgaristan gibi komşu ülkelerden elektrik alındı. Tüpraş'ın hisse talebine red cevabı. Rekabet Kurulu Tüpraş'ın Akdeniz Akaryakıt'ın hisselerini devralma talebini reddetti. Mobilyacılar ihracatta hız kesmiyor. Türkiye Mobilya Sanayicileri Derneği (MOSDER) tarafından açıklanan 2012 ilk çeyrek ihracat ve ithalat verilerine göre, mobilya ihracatı geçen yıla oranla yüzde 19 artarken, ithalat yüzde 7 azaldı. Bu yılın ilk üç ayında 425,9 milyon dolarlık ihracat rakamına ulaşıldı. Türkiye IMF'nin tepe yönetiminde. Bir zamanlar yardım boyunduruğunda olduğu IMF'ye şimdi kaynak sağlayan Türkiye, Fon'un ana yönetim organına, İcra Direktörleri Kurulu'na giriyor. ABD'de iki iflas daha. ABD'de denetleme kuruluşlarının sağlıklı dediği bir aracı kurum daha iflas istedi. Müşterilerinin parasını usulsüz şekilde kullanmakla suçlanan PFGBest'in 200 milyon doları aşkın parayı batırdığından şüpheleniliyor. California eyaletindeki San Bernardino şehri de iflasını istedi. San Bernardino, California'da iflasını isteyen üçüncü şehir oldu. Yunanlı NBG, Finansbank ın sigorta kolunu ABD li dev Cigna ya satıyor. NBG nin Türkiye deki kolunun Finansbank ın sigorta şirketi ABD li oyuncu Cigna ya satıldığı öğrenildi. Satış işlemi sonrası banka ile 10 yıllık münhasırlık anlaşması olacak. Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. yi Türkiye sigorta sektörüne girişinin 1 yılı dolmadan alacak olan ABD merkezli şirketin bu işlem için yaklaşık 300 milyon dolar ödeyeceği öğrenildi. Ford Otosan'ın hedefi 120 bin araç. Ford Otosan Genel Müdürü Haydar Yenigün, 2012 yılı sonunda 823 bin adetlik pazar öngördüklerini, Ford Otosan ın 120 bin adetlik araç satışıyla yılı 11. kez lider tamamlamayı hedeflediğini söyledi.
Teknik Bakış Endeks günü %0,12 azalış ve 63048 (-75) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 1,828 milyon TL oldu. İMKB-30 da Ekgyo %3.62,Thyao %3.06, Ipeke %1.23 ile en çok değer kazanan hisseler oldu. Aylık bazda ikinci kez 63616 Nisan zirvesine yönelen endeks ilk seans 63000 de dengelenirken, 2.seans 62884 gördü. Dün belirttiğimiz 62500-62400 bandına olası geri çekilme normal karşılanabilir. Olası bu bandın altında 22 günlük ortalama 61689 dadır. 63616-63834 bandında yeni pozisyon açmak riskli olabilir. Destek 62500-62400 61700 Direnç 63616 63834 64477 64709 65171 İMKB 100 0.7 Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not THYAO 3.37 3.29-3.26 3.38-3.44 Trafik sonuçlarını açıkayacak BANVT 4.05 4.04 4.20 2012 FAVÖK marjının 10% seviyesinde gerçekleşmesini hedefliyor GARAN 7.12 7.02 7.16 7.16 direnci geçilirse 7.26 ön plana çıkabilir TAVHL 9.70 9.60 9.88-9.98
SGMK & DÖVİZ Gösterge Tahvil 05.03.2014 TCMB dün 3 milyar TL tutarında ve 18 Temmuz vadeli repo ihalesi açtı. Bono faizlerindeki düşüş dün sınırlı da olsa devam etti. %8,02 bileşik seviyesinde açılan 5 Mart 2014 vadeli gösterge tahvilde en düşük %7,89 seviyesi izlendi. %7,90 dan kapanış gerçekleşti. Gösterge tahvilde aşağı yönlü baskının süreceğini ve işlemlerin %7,80-8,10 aralığında gerçekleşeceğini düşünüyoruz. Vadeli İşlemler VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0300812 Ağustos vadeli endeks kontratları en yüksek 77,950 en düşük 77,150 gördüğü günü 77,550 seviyesinden kapattı. Bugün için yukarıda 78,000-78,500 ve 79,000 seviyeleri dirençler, aşağı yönlü hareketlerde ise sırası ile 77,000-76,500 ve 75,700 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir.
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Şebnem Türkeli Vadeli İşlemler Yönetmen Yardımcısı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen goktan.akbas@tekstilbank.com.tr 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI