GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 15 Kasım 2013 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 11/12 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 09/13 11/13 Önümüzdeki günlerde FED in para politikasına yönelik gelişmeler piyasalarda en önemli konulardan biri olmaya devam edecek. Bu doğrultuda da 20 Kasım FED toplantı tutanakları, FED in 18 Aralık toplantısı ve öncesinde 6 Aralıkta açıklanacak tarım dışı istihdam rakamı (Ekim ayındaki güçlü rakam ve önceki aylara yapılan yukarı revizyonlarla son üç aylık ortalama 202.000 seviyesinde önemli eşik olarak vurgulanan 200.000 inin üzerinde seyrediyor) piyasalar açısından oldukça önemli olacak. Bugün makro veri tarafında yurtiçinde işsizlik oranı, yurtdışında euro bölgesi final TÜFE, ABD sanayi üretimi, empire state imalat endeksi takip edilecek. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 73,975 2.28% Dow Jones 15,876 0.35% Paris CAC-40 4,284 1.04% Nasdaq 3,973 0.18% DAX 9,150 1.05% S&P500 1,791 0.48% FTSE-100 6,666 0.54% Asya: Rusya RSI 1,447 0.89% Seul KOSPI 2,006 1.94% Prag PX50 1,002 0.28% Bombay SENSEX 20,399 1.02% Varşova WIG20 2,499 1.23% Nikkei-225 15,166 1.95% Güney Amerika: Hang Seng 23,008 1.59% Bovespa 53,452 2.34% Shanghai Composite 2,136 1.68% Arjantin MERVAL 5,468 4.26% Tayland Set 1,416 0.04% Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 15 Kasım 12:00 AB - Euro Bölgesi TÜFE Final (beklenti:%0.7 önceki:%0.7) 15 Kasım 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:5.00 önceki:1.52) 15 Kasım 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.2 önceki:%0.6) Bültenimizden Başlıklar Tahvil Bono Piyasa Takvimi
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 15 Kasım 2013 Dün FED Başkan adayı Yellen ın Senato konuşmasının soru-cevap kısmında da güvercince sinyaller vermesi; örneğin bir varlık balonu olmadığına yönelik vurguları; ABD piyasalarındaki ralliye destek oldu. S&P 500 günü %0.49 artışla 1790 rekor seviyeden günü tamamladı. ABD 10 yıllıkları 2.70 in altını gördü. Bu sabah Asya piyasaları genelinde de risk iştahındaki artışla sert yükselişler görülüyor. Japonya Borsası zayıf Yenin de desteğiyle %1.9 civarı artıda. Gelişmekte olan Asya piyasalarında da benzer görünüm hakim. Çin %1.6 artıda şu saatlerde. Ancak Çin de para piyasası faizlerindeki son yükselişi not etmekte fayda var. Önümüzdeki günlerde FED in para politikasına yönelik gelişmeler piyasalarda en önemli konulardan biri olmaya devam edecek. Bu doğrultuda da 20 Kasım FED toplantı tutanakları, FED in 18 Aralık toplantısı ve öncesinde 6 Aralıkta açıklanacak tarım dışı istihdam rakamı (Ekim ayındaki güçlü rakam ve önceki aylara yapılan yukarı revizyonlarla son üç aylık ortalama 202.000 seviyesinde önemli eşik olarak vurgulanan 200.000 inin üzerinde seyrediyor) piyasalar açısından oldukça önemli olacak. Bu doğrultuda dün ABD de açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvurularının beklenenin üzerinde geldiğini not edelim. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 9 Kasım haftasında 339.000 seviyesinde beklentilerin üzerinde gerçekleşti. (beklenti: 330.000) Bu bir önceki haftaya göre 2000 kişi düşüşe işaret ediyor olsa da bir önceki haftaki rakam 336.000 den 341.000 e yukarı yönde revize edildi. Daha net sinyal veren dört haftalık ortalama ise 344.000 seviyesine geriledi. Haftalık işsizlik maaşı başvurular, her ne kadar yüksek oynaklık gösteren bir veri olsa da tarım dışı istihdam rakamına yönelik öncü gösterge olarak izlenmesi nedeniyle Kasım ayına yönelik vereceği sinyaller önemli olabilir. Kasım ayında işsizlik maaşı başvuruları rakamlarında dört haftalık ortalamada gerileme sinyalinin devamı yani 6 Aralıkta açıklanacak tarım dışı istihdam rakamı öncesinde haftalık rakamların istihdamdaki iyileşmeyi destekleyip desteklemediğini izliyor olacağız. Bugün makro veri tarafında yurtiçinde işsizlik oranı, yurtdışında euro bölgesi final TÜFE, ABD sanayi üretimi, empire state imalat endeksi takip edilecek. Yurtiçine bakacak olursak dün MSCI Türkiye endeksi dolar bazında %2.98 yükselirken, tepki yükselişleri bu sabah yurtdışı piyasalardaki olumlu havadan destek alabilir. Ancak TL deki seyirin odak noktasında yer almaya devam edeceğini belirmekte fayda var. Bu doğrultuda da yurtiçindeki en önemli gelişme Merkez Bankasının para polikası uygulamaları olmaya devam ediyor. Hatırlatmak gerekirse öngörülüğü arttıracağına yönelik vurguları dikkat çeken TCMB nin PPK toplantısı 19 Kasım da. Ayrıca Hazine nin 20 Kasım haftasında piyasaya 11.5 milyar TL ödemesi var. Bu doğrultuda da öncesinde 18 ve 19 Kasım da düzenleyeceği ihalelerin önemli olduğunu not edelim. Hazine Kasım ayında piyasadan ihale yoluyla 9 milyar TL borçlanmayı planlıyor. 10:00 TR - İşsizlik Oranı (beklenti:%9.5 önceki:%9.3) 12:00 AB - Euro Bölgesi TÜFE Final (beklenti:%0.7 önceki:%0.7) 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:5.00 önceki:1.52) 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.2 önceki:%0.6) 2
TR 10 yıllık, ABD 10 yıllık, BIST-100 Günlük Yatırım Bülteni - 15 Kasım 2013 TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS 10.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 01/04/2012 14/08/2013 27/12/2014 10/05/2016 22/09/2017 04/02/2019 18/06/2020 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 3
EMTİA Günlük Yatırım Bülteni - 15 Kasım 2013 Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 20 600 11/12 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 09/13 11/13 0 11/12 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 09/13 11/13 4
Günlük Yatırım Bülteni - 15 Kasım 2013 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 09/11/2013 03:30 Çin - TÜFE (gerçekleşen: %3.2 beklenti:%3.3 önceki:%3.1) 07:30 Çin - Sanayi Üretimi (gerçekleşen: %10.3 beklenti:%10.0 önceki:%10.2) 07:30 Çin - Perakende Satışlar (gerçekleşen: %13.3 beklenti:%13.4 önceki:%13.3) 12/11/2013 11:30 İngiltere - TÜFE (beklenti: %0.3 önceki:%0.4) 12:00 TR - 2014 vadeli tahvil ihalesi 15:30 ABD - Chicago FED Aktivite Endeksi (beklenti:0.18 önceki:0.14) - FED Fisher, Kocherlakota, Lockhart konuşacak 13/11/2013 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-2.73 milyar $ önceki:-2 milyar $) 11:30 İngiltere - İşsizlik (beklenti: %7.6 önceki: %7.7) - FED Başkanı Bernanke konuşacak 14/11/2013 12:00 AB - Euro Bölgesi 3Ç GSYİH (beklenti:%0.1 önceki:%0.3) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:330.000 önceki: 336.000) - FED Plosser konuşacak 15/11/2013 10:00 TR - İşsizlik Oranı (beklenti:%9.5 önceki:%9.3) 12:00 AB - Euro Bölgesi TÜFE Final (beklenti:%0.7 önceki:%0.7) 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:5.00 önceki:1.52) 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.2 önceki:%0.6) 5
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.