Günlük Bülten 30 Kasım 2016 Piyasa Yorumu Dün BİST-100 endeksi %1,05 gerileyerek günü 74.205 seviyesinden kapattı. Gün içinde satışların bankacılık ve hizmet endekslerinde yoğunlaştığı görüldü. Bugün, OPEC toplantısının yanı sıra, ABD de açıklanacak olan kişisel tüketim harcamaları (PCE), ADP istihdam verileri, konut istatistikleri günün en önemli odak noktaları olacaktır. Bu sabah itibariyle, GOÜ para birimlerinin ABD dolarına karşı hafif değer kayıplarının olduğunu ve GOÜ hisse senetleri piyasalarında ise karışık bir resmin söz konusu olduğunu görüyoruz. Dün yaşanan sert düşüşün ardından bugün satışların yurtdışındaki zayıf seyre bağlı olarak devam edebileceğini düşünüyoruz. Gün içinde Türk lirasındaki seyrin Borsa İstanbul için belirleyici olmaya devam etmesi beklenebilir. Gün içinde BİST-100 endeksinde 74.818, 75.430 ve 75.740 dirençlerini ve 73.895, 73.585 ve 72.973 desteklerini takip ediyor olacağız. Ekonomi ve Politika Haberleri Ekim ayı turist sayısında yıllık bazda düşüşler devam ediyor. Şirket ve Sektör Haberleri Alarko Carrier Bugün pay başına brüt 4,12 TL nakit temettü ödemesi gerçekleştirecek. Anadolu Hayat İş Bankası 43 bin adet pay alımı gerçekleştirdi. Bim 26 bin adet payı geri aldı. Hektaş Bugün pay başına brüt 0,2721361 TL nakit temettü ödemesi gerçekleştirecek. İş GYO - İş Bankası 250 bin adet pay alımı gerçekleştirdi. TSKB - İş Bankası 950 bin adet pay alımı gerçekleştirdi. Turkcell - Alfa Telecom, Çukurova Holding'in Turkcell'deki 49 adet A grubu payını satın alma hakkını kullanmadı. Vestel Beyaz Eşya - Manisa Organize Sanayi Bölgesi nde 32,5 milyon TL karşılığında arsa satın almak üzere arsa tahsis sözleşmesi imzaladı. Piyasa gündemi ve veri takvimi 30 Kasım - TCMB Finansal İstikrar Raporu Ekim Dış Ticaret İstatistikleri 1 Aralık - Kasım PMI Kasım İTO verileri TİM Kasım ihracat verileri Haftalık yabancı portföy hareketleri TCMB Haftalık para ve banka istatistikleri 2 Aralık - Moody's'in Türkiye kredi notu değerlendirmesi 5 Aralık - Kasım Enflasyon verileri 6 Aralık - Asgari Ücret Tespit Komisyonu ilk toplantısı Kasım Reel Efektif Kur Endeksi % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST-100 74,205 -%1.0 -%2.1 BIST-30 90,727 -%1.1 -%2.0 Banka 124,660 -%1.1 -%3.1 Sanayi 78,409 -%0.8 -%1.0 Hizmet 47,904 -%1.6 -%2.6 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi 8.50 8.25 8.25 AOFM 8.15 8.09 7.90 2 yıllık bono faizi 10.61 10.62 10.32 10 yıllık bono faizi 11.06 11.08 11.14 Kur USD/TL 3.42 %1.8 %10.3 EUR/TL 3.63 %1.5 %7.1 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 3.52 %1.7 %8.7 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * 162 168 187 Ortalama işlem hacmi * 0.93 1.03 1.15 * milyar ABD doları BIST-100 2015 2016T 2017T F/K 9.6x 8.8x 7.4x PD/DD 1.1x 1.0x 0.9x PD/DD (Banka) 0.8x 0.7x 0.7x FD/FAVÖK 7.3x 7.9x 6.7x Kar büyümesi -%3.5 %13.2 %19.3 Özsermaye karlılığı %12.7 %12.8 %13.0 Temettü verimi %3.5 %3.3 %3.7 İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Bankacılık Sektörü BDDK Ekim ayı bankacılık istatistiklerini açıkladı. Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Ekim ayından yabancı ziyaretçi sayısındaki düşüş halen devam ederken, geçmiş aylara göre bir miktar durulma olduğu gözden kaçmadı. Ekonomi ve Politika Haberleri Ekim ayı turist sayısında yıllık bazda düşüşler devam ediyor Ekim ayı yabancı ziyaretçi sayısında bir önceki yıla göre %25,79 oranında daralama yaşandı. Ocak-Ekim kümülatif ziyaretçi sayısındaki yıllık daralma %31,3 oldu. Önemli orandaki düşüş halen devam ederken, geçmiş aylara göre bir miktar durulma olduğu gözden kaçmadı. Burada özellikle Rusya ile ilişkilerin düzelmesi ve ardından Eylül ayı itibariyle charter uçuşların başlamasının etkili olduğu görülüyor. Ancak özellikle Avrupa dan gelen ziyaretçi sayısındaki düşüşler dikkat çekiyor. Almanya ve İngiltere ye bakıldığında Ekim ayından yıllık bazda sırasıyla %27 ve %31 oranlarında düşüşlerin yaşandığı görülüyor. 2017 yılınında turizm sektörü performansı açısından daha olumlu bir yıl olacağını düşünüyoruz. Ancak halen devam eden güvenlik endişelerinin iyileşmeyi sınırlayıcı önemli bir faktör olacağını da gözden kaçırmamak gerekiyor. Buna ek olarak Brexit sonrasında İngiltere den gelecek yabancı ziyaretçi sayısında 2017 yılında düşüşlerin artmasının mümkün olduğunu düşünüyoruz. Bütün bu varsayımlar çerçevesinde OVP de yer alan yıllık %25 oranındaki turizm geliri artışı beklentisini oldukça yüksek buluyoruz. 2017 yılında turizm gelirlerinde %8 lik bir artış varsayıyoruz. Günlük Bülten 2
Şirket ve Sektör Haberleri Alarko Carrier - Bugün pay başına brüt 4,12 TL nakit temettü ödemesi gerçekleştirecek. Temettü verimi %9,8 dir. Anadolu Hayat - İş Bankası, 4,64-4,66 TL fiyat aralığından 43 bin adet pay alımı gerçekleştirdi. İş Bankası nın ortaklıktaki payı %63,27 ye çıktı. Bim 48,24-48,30 TL fiyat aralığından 26 bin adet pay aldı. Geri alım programının başlangıcından bu yana Şirket, 1 milyon adet payı (ödenmiş sermayenin %0,3301 i) geri almış oldu. Hektaş Bugün pay başına brüt 0,2721361 TL nakit temettü ödemesi gerçekleştirecek. Temettü verimi %7,4 tür. İş GYO - İş Bankası, 1,48 TL fiyattan 250 bin adet pay alımı gerçekleştirdi. İş Bankası nın ortaklıktaki payı %43,83 e çıktı. TSKB İş Bankası, 1,24 TL fiyattan 950 bin adet pay alımı gerçekleştirdi. İş Bankası nın ortaklıktaki payı %41 e çıktı. Turkcell - Alfa Telecom, Çukurova Holding'in Turkcell'deki 49 adet A grubu payını satın alma hakkını kullanmadı. Turkcell, 9,34-9,42 TL fiyat aralığından 293.640 adet payı satın aldı. Geri alım programının başlangıcından bu yana Şirket, 3,2 milyon adet payı (ödenmiş sermayenin %0,148 i) geri almış oldu. Vestel Beyaz Eşya Manisa Organize Sanayi Bölgesi nde 81 bin metrekare yüzölçümüne sahip arsayı 32,5 milyon TL karşılığında satın almak üzere arsa tahsis sözleşmesi imzaladı. Nihai anlaşma imzalandığı takdirde arsa, kurutma makinası fabrikası ve çamaşır makinası yatırımlarında kullanılacak. Bankacılık Sektörü - BDDK Ekim ayı bankacılık istatistiklerini açıkladı. Konsolide net kar aylık bazda %35, yıllık bazda %28 arttı. Çekirdek bankacılık gelirleri aylık %5 düşüş gösterdi. Net faiz geliri aylık bazda %6 oranında küçülürken, komisyon geliri sabit kaldı. Günlük Bülten 3
Teknik Analiz BIST-100 Dün küresel piyasalardaki olumlu havanın ve Türk lirasındaki değer kazançlarının etkisiyle güne yükselerek başlayan BİST-100 endeksi daha sonra yatay bir bant içerisinde dalgalanarak günü %0,84 değer artışıyla 74.990 seviyesinden kapattı. Bankacılık endeksindeki değer artışı ise dikkat çekici idi. Bugün yurtiçi veri takvimi olarak zayıf bir gün olacak olup, ABD de açıklanacak 3. Çeyrek GSYİH büyüme verisi yatırımcıların dikkat edeceği en önemli veri olacaktır. Bu sabah itibariyle, GOÜ hisse senetleri piyasalarında karışık bir resim mevcut olup, GOÜ para birimlerinin Güney Afrika Rand ı hariç olmak üzere, ABD dolarına karşı değer değişimlerinin oldukça sınırlı olduğunu görüyoruz. Bu sabah Borsa İstanbul un hafif satıcılı bir seyir izlemesini bekliyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 75.246, 75.503 ve 75.672 dirençlerini ve 74.821, 74.651 ve 74.395 desteklerini takip ediyor olacağız. BIST-100 (Günlük, TL) Günlük Bülten 4
USD/TL 3,40 seviyelerinin üzerinde seyretmeye devam eden US$/TL de, önemli bir gevşemenin yaşanmadığı görülüyor. Ancak geçen hafta alınan PPK kararları sonrasında gelişmekte olan ülke kurları performansına göre bir miktar daha güçlü seyrettiği dikkat çekiyor. Bu çerçevede para politikası adımlarının özellikle Eylül sonundan beri devam eden olumsuz ayrışmayı belli oranda kaldırdığı görülüyor. Dün kurlar üzerinde özellikle etkili olan faktör ABD tarafından gelen güçlü 3Ç16 büyüme verileriydi. Ancak geç saatlerde 3,41 seviyelerinin altına kadar gerileyen US$/TL ın bugün erken kotasyonlarda yatay seyrettiği görülüyor. Yurtiçinde önemli bir veri akışının olmadığı bugün de, ABD verileri ve FED Başkanları konuşmaları yakından takip edilecek. Cuma günü ABD den gelecek olan Ekim ayı tarım dışı istihdam verileri öncesinde Türkiye saatiyle 16:15 e açıklanacak olan ADP istihdam verileri hareketlilik yaratabilir. Bütün bunların yanı sıra gözler OPEC toplantısında olacak. Olası bir anlaşmazlık durumunda petrol fiyatlarında yaşanan gerilemenin bir miktar daha devam etmesi gelişmekte olan ülkeler sepetine ilişkin risk iştahında olumsuz bir etki yaratabilir. USD/TL (Haftalık, TL) Günlük Bülten 5
EUR/USD EUR/US$ paritesinde dar banttaki hareketin dün de devam ettiğini gördük. Bugün gözler OPEC toplantısında olacak. Türkiye saatiyle 13:00 de başlaması beklenen toplantıya ilişkin basın toplantısının yine Türkiye saatiyle 18:00 de yapılması bekleniyor. OPEC üyelerinden gelen çatlak sesler anlaşma ihtimaline yoğun bir gölge düşürdü. Anlaşamama durumunda petrol fiyatlarında bir miktar gerileme yaşanması olası. Söz konusu gerileme global risk iştahı açısından olumsuz bir etkide bulunacakken, Dolar ın bir miktar güçlenmesini beraberinde getirebilir. Bunların dışında ABD den gelecek olan veri akışı parite üzerinde hareketlilik yaratabilecek diğer unsurlar olarak kendini gösteriyor. EUR/USD (Günlük, USD) Günlük Bülten 6
Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,205 %0.1 %0.3 %3.7 %5.1 %7.9 DAX 10,620 %0.4 -%0.9 -%0.4 %3.5 -%1.1 FTSE 6,772 -%0.4 -%0.7 -%2.6 %8.7 %8.5 Nikkei 18,307 %0.1 %0.9 %5.1 %6.3 -%3.7 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 74,205 -%1.0 -%2.1 -%5.5 -%4.6 %3.5 Çin 3,283 -%1.0 %0.3 %4.9 %11.5 -%8.1 Hindistan 26,394 %0.4 %1.7 -%5.2 -%0.7 %1.4 Endonezya 5,137 %0.7 -%0.8 -%4.6 %7.8 %12.6 Rusya 2,087 -%0.4 %1.0 %4.9 %9.9 %18.5 Brezilya 60,987 -%3.0 -%1.6 -%6.1 %25.8 %40.7 Meksika 45,372 -%0.2 %1.1 -%5.5 -%0.2 %5.6 Güney Afrika 50,157 -%0.1 -%1.9 -%0.9 -%7.0 -%1.1 Oynaklık Endeksleri VIX 13 -%1.9 %3.9 -%24.4 a.d. -%29.2 EM VIX 22 -%1.0 %8.1 -%8.5 a.d. -%4.0 MOVE 77 -%1.8 %1.1 %18.1 a.d. %13.9 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 3.409 -%0.2 %0.7 %10.2 %15.4 %16.9 Brezilya 3.3925 %0.1 %1.1 %6.2 -%5.0 -%14.4 Güney Afrika 13.8818 %1.1 -%1.5 %3.0 -%12.2 -%10.3 Çin 6.9047 -%0.2 %0.2 %1.9 %4.9 %6.3 Hindistan 68.655 -%0.2 %0.6 a.d. %2.2 %3.8 Endonezya 13573 %0.3 %1.0 %4.0 -%0.5 -%1.6 CDS * Türkiye 292.2-2.5 5.8 34.0-34.1-12.4 Brezilya 301.4-1.0-3.0 31.1-93.1-51.6 Güney Afrika 255.7 0.0 1.8-8.1-94.2-82.8 Endonezya 174.2-1.3-1.1 21.6-44.3-7.3 Rusya 231.4 1.2-3.8-0.8-30.6-54.0 10 yıllık bono faizleri Türkiye %11.1 0.0 1.3 1.0 1.0 0.3 Brezilya %11.9-0.1 0.0 0.5-1.0-4.6 Güney Afrika %9.0 0.1 0.0 0.3-0.5-0.8 Hindistan %6.3 0.0 0.0 a.d. -1.1-1.4 Endonezya %8.2-0.1 0.3 1.0 0.3-0.5 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %5.8-0.01 1.29 0.95 1.14 0.73 Brezilya %5.3 0.00-0.04 0.70 a.d. -1.86 Güney Afrika %4.8 0.02 0.06 0.65-0.15-0.69 Endonezya %4.1-0.04-0.06 0.51 0.12-0.66 Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 46.38 -%3.9 -%5.6 -%4.0 -%6.8 %24.4 Ham Petrol - WTI USD/varil 45.23 -%3.9 -%5.8 -%3.5 a.d. %22.1 Altın - USD / oz 1187.9 -%0.2 -%1.9 -%6.7 a.d. %12.0 Gümüş - USD / t oz. 16.661 %0.5 %0.2 -%6.4 a.d. %20.7 Commodity Bureau Index 417.61 %0.1 %0.8 %3.5 a.d. %11.5 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 7
Yatırım Merkezlerimiz Günlük Bülten 8
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 9