Merkez Bankası nın faiz kararlarının izlendiği günde yurt içi piyasalarda volatil hareketler yaşandı. Karar sonrasında USD/TL 3,8291 seviyesine kadar yükseldikten sonra tekrar 3,75 seviyesine gevşerken, endeks günü %1,4 primle 84.208 puandan tamamladı. An itibariyle USD/TL de işlemler 3,7836 dan geçiyor. Beklentileri aşan finansalların etkisiyle güçlü alımların ardından bu sabah ABD vadelilerinde pozitif seyir hakim, Asya piyasalarında da görünüm alıcılı. (Shanghai +%0,09, Nikkei +%1,29) Japonya da %1,2 olan beklentinin üzerinde yıllık bazda %5,4 artış gösteren ihracat hacmi Nikkei endeksinde alımları destekliyor. TCMB den beklenen karar... Beklentimiz paralelinde Merkez Bankası %8,0 olan politika faizinde ve %7,25 olan borçlanma faiz oranda (alt bant) değişikliğe gitmezken, marjinal fonlama oranını (üst bant) 75 baz puanlık artırımla %8,5 den %9,25 e çekti. Geç likidite penceresi uygulaması çerçevesinde borç verme sabit oranını ise %10 dan 11 e çekti. TCMB nin açıklamalarından şunu anlıyoruz ki likidite yönetimine odaklı müdahalelere devam edecek. Sonuç olarak Merkez Bankası nın son dönemdeki hamleleriyle birleştirdiğimizde bu karar TL nin likiditesinde bir miktar daha sıkılaştırma yaratacaktır. Bu noktada önümüzdeki süreçte enflasyonun görünümü önemli olacaktır. TCMB zayıf talebin enflasyona düşüş yönünde katkı sağladığını belirtse de döviz kuru gelişmelerinin enflasyona yukarı yönlü katkısı kaçınılmaz olacaktır. Piyasa fiyatlamalarına baktığımızda, geç likidite penceresi ve marjinal fonlamada piyasa beklentileri karşılanırken, TCMB nin politika faizini piyasa beklentileri aksine sabit tutması ilk fiyatlamalarda TL de kayıplara yol açtığını gördük ki USD/TL karar sonrasında 3,8291 e yükseldikten sonra tekrar 3,75 seviyesine bir gevşeme yaşandı. Günün ajandası... Yurt içinde Ocak ayı reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım oranı takip edilecek iken, dışarıda Almanya IFO iş dünyası endeksi dışında önemli bir veri akışı bulunmuyor. BIST- Endeksler Kapanış Değ% BIST-100 84.208 1,40% BIST-30 102.894 1,55% BIST-Sınai 91.825 1,27% BIST-Tüm 85.523 1,34% BIST Hacim-Tüm(mn TL) 5.807 35,69% 85.000 83.000 81.000 79.000 77.000 18/1 19/1 20/1 23/1 24/1 BIST 100 Yabancı Payı 65,0% 64,5% 64,0% 63,5% 63,0% 10 Yıllık Tahvil Faizi (%) Son Önceki ABD 2,46 2,39 Almanya 0,41 0,36 İspanya 1,34 1,34 İtalya 2,05 2,00 BIST - Çarpanlar (XU100) Dün Önceki F/K 10,30 10,18 PD/DD 1,31 1,29 Vadeli İşlemler -Yakın Vade Değ% BIST-30 103,925 1,71 Dolar/TL 3,8174 0,38 BIST-30 Hacim (mn TL) 1.900 77,05 Dün Önceki Dolar/TL 3,7830 3,7576 Euro/TL 4,0614 4,0410 Sepet Kur 3,9222 3,8993 En Çok Artan (Tüm) Kapanış Değ% PRZMA 2,78 19,83 IHYAY 0,32 14,29 ATPET 1,24 9,73 KLGYO 1,74 8,07 YATAS 6,23 7,79 En Çok Düşen (Tüm) Kapanış Değ% TMPOL 5,40-16,54 AKFGY 1,31-5,07 YGYO 0,77-3,75 BRKSN 2,12-3,20 PEGYO 0,61-3,17 En Hacimliler (Tüm) Kapanış mn TL GARAN 7,84 1354 THYAO 5,50 842 HALKB 10,75 292 AKBNK 7,97 280 PGSUS 16,51 249
TCMB de beklenen karar... Beklentimiz paralelinde Merkez Bankası %8,0 olan politika faizinde ve %7,25 olan borçlanma faiz oranında (alt bant) değişikliğe gitmezken, marjinal fonlama oranını (üst bant) 75 baz puanlık artırımla %8,5 den %9,25 e çekti. Geç likidite penceresi uygulaması çerçevesinde borç verme sabit oranını ise %10 dan 11 e çekti. TCMB nin açıklamalarından şunu da anlıyoruz ki likidite yönetimine odaklı müdahalelere devam edecek. Merkez Bankası karar metninde kurların enflasyona yansımasına dikkat çekerek kısa vadede enflasyonda belirgin yükselişin devam edeceğini ifade etti. Öte yandan TCMB önümüzdeki dönemde enflasyon görünümüne bağlı olarak parasal sıkılaştırmaya gidebileceğini ve sağlıksız fiyat oluşumları gözlenmesi halinde likidite araçları ile gerekli tedbirleri alacağını açıkladı. Politika faizini değiştirmeden diğer faizlerde yükselişe gitmesi TCMB den sadeleştirmenin beklendiği bu ortamda ilk etapta negatif tarafta değerlendirdi. USD/TL karar sonrasında 3,8291 e yükseldikten sonra tekrar 3,75 seviyesine bir gevşeme yaşandı. Sonuç olarak Merkez Bankası nın son dönemdeki hamleleriyle birleştirdiğimizde bu karar TL nin likiditesinde bir miktar daha sıkılaştırma yaratacaktır. Bu noktada önümüzdeki süreçte enflasyonun görünümü önemli olacaktır. TCMB zayıf talebin enflasyona düşüş yönünde katkı sağladığını belirtse de döviz kuru gelişmelerinin enflasyona yukarı yönlü katkısı kaçınılmaz olacaktır. 13,00 TCMB Faizleri (%) 12,00 11,00 10,00 9,00 11,00 9,25 8,00 8,00 7,00 7,25 6,00 Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16 Haziran 16Ağustos 16 Eylül 16 Ekim 16 Kasım 16 Aralık 16 Ocak 17 Ağırlıklı Fonlama Haftalık Repo Gecelik Borç Alma Gecelik Borç Verme Geç Likidite Penceresi
Kap Haberleri Tekfen Holding (TKFEN, Pozitif), potasyum nitrat ve sodyum nitrat gübrelerinin satışının tamamen serbest bırakıldığını açıkladı. Holding, bu çerçevede Toros tarafından AN26 ve AN21 gübrelerinin üretim ve çiftçiye satışına başlanacağını açıkladı. Bağfaş (BAGFS, Pozitif) Nitratlı gübre satışı ile ilgili Bakan talimatı gereği ile %26 CAN gübresinin sevk ve çiftçiye satış işleminin kontrollü bir şekilde yapılmaya başlanacağını bildirdi. %33 AN gübresinin tarımsal amaçlı kullanımı tamamen yasaklanmış olup, tarımsal amaç dışı kullanımlar için satış ve sevkiyatların Bakanlık iznine tabi olacağı belirtildi. Bossa Ticaret (BOSSA, Sınırlı Pozitif) Adana-Seyhan'da bulunan eski gömleklik fabrikasının ve Adana-Yüreğir'de bulunan eski dış giyim fabrikasının satılması konusundaki çalışmaların devam ettiğini bildirdi. Turkcell (TCELL, Nötr) Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) ihraç belgesi için SPK başvurusu yapıldığını bildirdi. %100 bağlı ortaklığı Turkcell Finansman'nın kaynak kuruluş olacağı yapıda VDMK ihracı için görevlendirilen Aktif Yatırım Bankası'nın kurucusu olduğu Aktif Yatırım Bankası nın Turkcell Varlık Finansmanı Fonu tarafından, 1 yıl içerisinde 100 milyon TL'ye kadar ihraç edilecek VDMK ihraç belgesi onayı için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yapıldığını bildirdi. Net Holding (NTHOL, Nötr) dünkü işlemlerde 2,76-2,78 TL fiyat aralığından 2.333.227,01 TL tutarında geri alım işlemi gerçekleştirildiğini bildirdi. İşlem sonrasında şirket sermayesindeki payın %17,51 olduğu belirtildi. Şirket diğer bir açıklamasında Şans Oyunlarının Lisans Verilmesi Suretiyle Özelleştirilmesi'ne ilgisinin devam ettiğini bildirdi. Orma Orman Mahsulleri (ORMA, Nötr) bedelli sermaye artırımında kullanılmayan 723.503,552 TL nominal değerli rüçhan hakkı paylarının 26/27 Ocak 2017 tarihleri arasında 1 TL nominal değerdeki beher pay fiyatı 1 TL'den az olmamak üzere Birincil Piyasada satışa sunulacağını bildirdi. Oylum Sinai Yatırımları (OYLUM, Sınırlı Pozitif) bir süredir yatırım alma görüşmeleri yürüttüğü Bracknor Fund Limited ile dün itibariyle Kredi ve Hisse Katılım Sözleşmesi imzaladığını bildirdi. Bu anlaşma uyarınca Yatırımcı üç yıl boyunca toplamda 25 milyon TL'ye kadar şirkete kaynak kullandıracağını ve hâkim ortağı olan Büyüknalbant ailesi üyeleri bu kaynak kullanımına karşılık şahsi hisselerini mülkiyeti yatırımcıya geçecek şekilde teminat vereceği belirtildi. Kervansaray KERVN, Negatif) Aareal Bank AG tarafından başlatılan icra takibi nedeniyle Kervansaray Bursa Termal Oteli'nin icra marifetiyle 53,6 milyon TL bedelle 31 Ocak 2017 tarihinde satışı yapılacağını bildirdi.
Basın Haberleri Konut Sektörü: Türkiye genelinde konut satışları 2016 da bir önceki yıla göre yüzde 4 oranında artarak 1 milyon 341 bin 453 adet konut satıldı. Konut satışlarında 2016 yılında, İstanbul 232 bin 428 konut satışı ve yüzde 17,3 pay ile ilk sırayı aldı. Satış sayılarına göre İstanbul u, 144 bin 570 konut satışı ve yüzde 10,8 pay ile Ankara, 81 bin 316 konut satışı ve yüzde 6,1 pay ile İzmir izledi. En az satış ise 130 konut ile Hakkari de gerçekleşti. Türkiye genelinde satılan konutların 449 bin 508 tanesi ipotekli, 891 bin 945 tanesi ise diğer satış türünde gerçekleşti. Enerji Sektörü: Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'nun (EPDK) Doğalgaz Sektör Raporu'na göre, 2015 kasım ayında 4 milyar 571 milyon metreküp olan doğalgaz ithalatı, geçen yılın aynı ayında 4 milyar 354 milyon metreküpe geriledi. Söz konusu ayda doğalgaz ithalatı yüzde 4,74 azaldı. Toplam ithalatın 3 milyar 824 milyon metreküpü boru hatlarıyla, 530 milyon metreküpü de sıvılaştırılmış doğalgaz (LNG) tesisleri aracılığıyla yapıldı. En fazla doğalgaz ithal edilen ülke, 2 milyar 541 milyon metreküple Rusya olurken, bu ülkeyi 705 milyon metreküple İran, 576 milyon metreküple de Azerbaycan izledi. Türkiye'nin doğalgaz tüketimi geçen yıl kasımda bir önceki yılın aynı ayına kıyasla yüzde 9,49 artarak, 4 milyar 392 milyon metreküpe yükseldi. Bu dönemde en çok doğalgaz tüketimi konutlarda gerçekleşti. Küresel Piyasalar Endeksler Son Önceki Değ % Gün İçi Yüksek Puan % Gün İçi Düşük Puan % 7 Gün % 30 Gün % DOW IND 19.913 19.800 0,57 19.949 0,75 19.787-0,07 0,55-0,09 33,52 S&P 500 2.280 2.265 0,66 2.285 0,86 2.267 0,07 0,37 0,74 23,38 NASDAQ Comp. 5.601 5.553 0,86 5.607 0,97 5.558 0,10 0,93 2,65 34,12 XETRA DAX 11.595 11.546 0,43 11.596 0,44 11.538-0,07-0,04 1,27 21,39 CAC 40 4.830 4.821 0,18 4.841 0,40 4.817-0,10-0,48-0,20 12,43 FTSE 100 7.150 7.151-0,01 7.190 0,54 7.144-0,09-1,34 1,16 5,95 NIKKEI 225 19.030 18.788 1,29 19.133 1,84 18.987 1,06 0,72-1,89 16,81 BOVESPA 65.840 65.749 0,14 66.173 0,65 65.615-0,20 2,64 12,32 27,83 MSCI Emerging M. 909 902 0,72 909 0,72 909 0,72 1,20 7,86-9,23 XU100 84.208 83.048 1,40 84.262 1,46 82.880-0,20 1,73 9,32 22,49 2014 YB % Euro/USD 1,0723 1,0733-0,09 1,0738 0,05 1,0722-0,10 0,80 2,54-25,09 USD/JPY 113,67 113,76-0,08 114,00 0,21 113,39-0,33-0,56-2,90 22,34 Altın 1203,00 1210,80-0,64 1209,30-0,12 1202,80-0,66-0,75 6,28 10,34 ABD Petrol 53,01 53,18-0,32 53,07-0,21 52,87-0,58 3,78-0,02-33,17 Brent Petrol 55,28 55,16 0,22 55,35 0,34 55,14-0,04 2,05 0,47-29,76
Ekonomik Veri Takvimi Beklenti Önceki 25 Ocak 2017, Çarşamba 12:00 Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi 111,3 111,0 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi - Ocak -- 103,6 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı - Ocak -- 76,50% 26 Ocak 2017, Perşembe 10:00 Almanya GFK Tüketici Güveni (Şubat) 10,0 9,9 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 234 bin 16:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi -- -0,27 18:00 ABD Yeni Ev Satışları (Aralık) 586bin 592 bin 27 Ocak 2017, Cuma 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi- Kasım (Yıllık Değ.) -- 12,85% 16:30 ABD GSYH Büyüme 4Ç16 (%) 2,10% 3,50% 16:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aralık, Aylık Değişim) 2,90% -4,60% 18:00 ABD Michigan Ünv. Güven Endeksi (Ocak) 98,1 98,1 Fitch'in Türkiye değerlendirmesini piyasa kapanışı sonrasında açıklaması bekleniyor. Çin piyasaları Çin yen yılı nedeniyle kapalı olacak. Piyasalar 3 Şubat'ta açılacak.
Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.