Günlük Bülten 8 Eylül 2016 Piyasa Yorumu Dün 0,53% değer kaybıyla 77,643 seviyesinden kapanan BİST-100 endeksinde her bir sektör endeksinin benzer performans sağladığını görüyoruz. Haber akışının zayıf olduğu bugün, yatırımcıların odak noktası saat 10:00 da açıklanacak olan Temmuz ayı Sanayi Üretim endeksi verilerinde olacaktır. Global piyasalara baktığımızda ise, Uzakdoğu hisse senetleri piyasalarında yatay bir seyrin söz konusu olduğunu ve de GOÜ para birimlerinin ABD dolarına karşı değerlerini muhafaza ettiklerini görüyoruz. Hisse senetleri endeksinde bu sabah yatay bir seyrin söz konusu olacağı ve de gün sonunda uzun bayram tatili öncesinde risk almak istemeyen yatırımcıların satışlarının söz konusu olabileceğini bekliyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 78.132, 78.622 ve 78.949 dirençlerini ve 77.315, 76.988 ve 76.498 desteklerini takip ediyor olacağız. Ekonomi ve Politika Haberleri Petrol ürünlerine %5-6,5 aralığında ÖTV oranı artışı geldi. Şirket ve Sektör Haberleri Bim 18.000 adet payı geri aldı. Gayrimenkul Sektörü - 150 m2 konutların üzerinde yer alan konutlar için yüzde 18 olarak uygulanan KDV oranı yüzde 8'e çekildi. Havacılık Sektörü DHMİ, Ağustos ayı yolcu ve uçak trafiği istatistiklerini açıkladı. Piyasa gündemi ve veri takvimi 8 Eylül - Temmuz Sanayi Üretimi Endeksi Haftalık yabancı portföy hareketleri (26 Ağustos - 2 Eylül) TCMB Haftalık para ve banka istatistikleri 9 Eylül - 2Ç16 GSYİH verileri Temmuz Ödemeler Dengesi İstatistikleri % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST-100 77,643 -%0.5 %2.2 BIST-30 95,401 -%0.4 %2.4 Banka 132,526 -%0.4 %3.6 Sanayi 81,052 -%0.5 %1.9 Hizmet 50,192 -%0.6 %1.2 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi 8.50 8.50 8.75 AOFM 7.90 7.89 7.92 2 yıllık bono faizi 8.88 8.88 9.07 10 yıllık bono faizi 9.53 9.61 9.82 Kur USD/TL 2.93 -%0.9 -%2.4 EUR/TL 3.29 %0.0 -%1.5 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 3.11 -%0.4 -%1.9 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * 195 190 188 Ortalama işlem hacmi * 1.00 0.97 1.11 * milyar ABD doları BIST-100 2015 2016T 2017T F/K 9.7x 9.4x 7.8x PD/DD 1.1x 1.1x 0.8x PD/DD (Banka) 0.8x 0.8x 0.7x FD/FAVÖK 7.2x 7.8x 6.8x Kar büyümesi -%3.9 %11.2 %20.6 Özsermaye karlılığı %12.7 %12.3 %12.7 Temettü verimi %3.5 %3.2 %3.6 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646 Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Petrol ürünlerinde yapılan ÖTV artışının enflasyona yansımasının 0,20-0,25 yüzde puan olmasını bekliyoruz. Ekonomi ve Politika Haberleri Petrol ürünlerine %5-6,5 aralığında ÖTV oranı artışı geldi Resmi Gazetede yayınlanarak bugün itibariyle yürürlüğe giren uygulamaya göre benzin, motorin ve LPG üzerindeki Özel Tüketim Vergi Oranları sırasıyla %9,5, %12,5 ve %12,6 oranında artırdı. Vergi artışının pompa fiyatlarına yansıması sırasıyla benzin için %5,3, motorin için %6,2, LPG için %5,4 oranında hesaplıyoruz. Son fiyatlara yansımasının ise manşet enflasyon üzerindeki etkisinin 0,20-0,25 yüzde puan kadar olması beklenebilir. Şirket ve Sektör Haberleri Bim 18.000 adet payı geri aldı ve geri alınan pay miktarı ödenmiş sermayenin %0,1015 e ulaştı. Gayrimenkul Sektörü - 150 m2 konutların üzerinde yer alan konutlar için yüzde 18 olarak uygulanan KDV oranı yüzde 8'e çekildi. KDV indirim kararı 31 Mart 2017 tarihine kadar geçerli olacak. Havacılık Sektörü - Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü, 2016 Yılının Ağustos ayına ait havayolu yolcu ve uçak trafiği istatistiklerini açıkladı. Ağustos ayında toplam yolcu trafiği yıllık %13 düşerken, daralma iç hatlarda %0,5, dış hatlarda %24 oranında gerçekleşti. TAV tarafından işletilen havaalanlarında ise toplam yolcu trafiği yıllık %6 düşerken, daralma iç hatlarda %1,2, dış hatlarda %10 oranında gerçekleşti. Günlük Bülten 2
Teknik Analiz BIST-100 Dün 0,53% değer kaybıyla 77,643 seviyesinden kapanan BİST-100 endeksinde her bir sektör endeksinin benzer performans sağladığını görüyoruz. Haber akışının zayıf olduğu bugün, yatırımcıların odak noktası saat 10:00 da açıklanacak olan Temmuz ayı Sanayi Üretim endeksi verilerinde olacaktır. Global piyasalara baktığımızda ise, Uzakdoğu hisse senetleri piyasalarında yatay bir seyrin söz konusu olduğunu ve de GOÜ para birimlerinin ABD dolarına karşı değerlerini muhafaza ettiklerini görüyoruz. Hisse senetleri endeksinde bu sabah yatay bir seyrin söz konusu olacağı ve de gün sonunda uzun bayram tatili öncesinde risk almak istemeyen yatırımcıların satışlarının söz konusu olabileceğini bekliyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 78.132, 78.622 ve 78.949 dirençlerini ve 77.315, 76.988 ve 76.498 desteklerini takip ediyor olacağız. BIST-100 (Günlük, TL) Günlük Bülten 3
USD/TL Dün sabahki bültenimizde, beklentilerin altında gelen ISM Hizmet Endeksi verisi sonrası sert satış baskılarına maruz kalan USD/TL paritesinin eski düşüş kanalının hemen üst sınırında hareket etmekte olduğunu, paritenin kanal sınırında tutunması durumunda gün içerisinde mevcut düşük seviyelerden alım fırsatları verebileceğini belirtmiştik. Öngördüğümüz üzere eski kanalının sınırında tutunarak yönünü yukarı çeviren kur, gün içerisinde 2,9420 seviyesini test ederek yatırımcılarımıza güzel alım fırsatları verdi. Bu sabah saatleri itibariyle 2,93 lü seviyelerde işlem görmekte olan kurda gün içerisinde yükseliş çabasının devam edebileceğini ve 2,95 seviyesine doğru bir yükseliş hareketinin oluşabileceğini düşünüyoruz. ANCAK, 2,95 seviyesinin aşılamaması yükselişlerin satış fırsatı olarak sınırlı kalmasına neden olabilir. Olası yükseliş çabaları takip edilmeli. Güncel teknik seviyelere bakacak olursak: An itibariyle 2,9337 seviyesinden işlem gören USD/TL paritesinde 2,9318 seviyesi destek, 2,9368 seviyesi ise direnç konumunda. 2,9318 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde bir sonraki destek seviyemiz 2,9252, 2,9368 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki direnç seviyemiz 2,9450. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 4
EUR/TL Dün sabahki bültenimizde, kısa vadeli düşüş trendini yukarı yönlü kırmış olan EUR/TL paritesinde trend kırılması sonrasında bir yükseliş hareketinin başlayabileceğini belirtmiş, gün içerisinde 3,30 seviyesine doğru bir yükseliş çabası oluşmasının beklenebileceğinin altını çizmiştik. Öngördüğümüz yükseliş hareketini sergileyen EUR/TL paritesi, 3,2876 seviyesinden 3,3072 seviyesine yükselerek yatırımcılarımıza güzel alım fırsatları verdi. Kurdaki bugünkü gidişat açısından öğle saatlerinde gerçekleşecek olan Avrupa Merkez Bankası toplantı kararı belirleyici olabilir. Bankadan herhangi bir faiz adımı beklemiyoruz, ancak parasal genişleme programının süresi uzatılabilir ve büyüme/enflasyon beklentileri aşağı yönlü revizyona uğrayabilir. Böyle bir durumda da EUR/TL paritesinde dün gözlemlediğimiz kazançların geri verildiğine şahit olabiliriz. Avrupa Merkez Bankasından ve Draghi den gelecek olan açıklamaları yakından takip ediyor olacağız. Bu sabah saatlerinde 3,3050 seviyesinden işlem görmekte olan EUR/TL paritesinde 3,30 seviyesinin destek, 3,3087 seviyesinin ise direnç olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. 3,3087 direncinin yukarı yönlü kırılması sonrasında alım baskılarının ikinci direnç seviyemiz olan 3,3159 seviyesine kadar sürmesi beklenebilir. 3,30 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise ikinci destek seviyemiz 3,2916 seviyesi. EUR/TL (Günlük, USD) Günlük Bülten 5
EUR/USD Küresel piyasalarda gözler, Avrupa Merkez Bankasının bugün yapacağı toplantıya çevrilmiş durumda. Bu noktada Bankanın enflasyon ile büyüme beklentilerini aşağı çekmesi ve parasal genişleme programının süresini uzatması söz konusu olabilir. Ancak bunların dışında Bankadan herhangi bir faiz adımı beklemiyoruz. Avrupa daki bankacılık sistemindeki sorunlar, yetersiz iç talep ve dolayısıyla zayıf büyüme dinamikleri, ülkelerin borçlulukları konusunda önemli bir iyileşmenin olmaması vs gibi gelişmeler euro için tehdit oluşturmaya devam ediyor. Diğer taraftan Brexit sonrasında belirsizliklerin sürmesine rağmen bu durumun kısa vadede önemli bir etki yaratmadığını ve bunun da euro üzerinde bir miktar rahatlama sağladığını görüyoruz. Ancak Brexit in ilerleyen dönemlerde oynaklıkları artırabilecek bir unsur olarak görülmeye devam edilmesi. Ayrıca, yılın son çeyreğinde FED in tutumunu şahinleştirebilme ihtimali paritedeki mevcut güçlü seviyelerin kalıcı olmasını zorlaştırabilir. Euro tarafında 2017 içerisinde de gerek faiz farkları gerekse de Brexit unsurunun yaratabileceği belirsizlikler çerçevesinde dolar karşısında değer kaybının devam edebileceğini düşünüyoruz. Dolayısı ile yatırımcılarımıza orta uzun vadeli stratejilerini belirlerken bu gelişmeleri göz önünde bulundurmalarını öneriyoruz. Kısa vadeli görünüme baktığımızda ise 20 günlük hareketli ortalaması üzerinde tutunmakta olan paritenin, Avrupa Merkez Bankasından olumsuz açıklamalar gelmesi durumunda kazançlarını geri verebileceğini düşünüyoruz. Ancak Bankanın piyasayı tatmin edememesi yükseliş hareketinin devamını getirebilir. Güncel teknik seviyelere bakacak olursak: EUR/USD grafiğine baktığımızda paritenin an itibariyle 1,1242 seviyesinden işlem gördüğünü ve 1,1239 1,1285 seviyeleri arasında hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 1,1285 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 1,1330, 1,1239 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki destek seviyemiz 1,1207. EUR/USD (Günlük) Günlük Bülten 6
Piyasalara Genel Bakış Günlük Bülten 7
Yatırım Merkezlerimiz Günlük Bülten 8
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 9