Piyasalara Bakış İMKB 6 Temmuz 2010 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 Cuma günü İTO verisinin işaret ettiği şekilde enflasyonun beklentilerden düşük çıkmasıyla bono faizlerindeki düşüş devam etti ve böylece İMKB yurtdışı borsalara nazaran yine nispeten olumlu seyrini sürdürmeyi başardı. Anayasa Mahkemesi anayasa değişiklik paketi için CHP nin yaptığı iptal başvurusunu dün incelemeye başladı. Mahkemenin inceleme için iki haftalık süresi 10,000 bulunmasına karşın kararın bu hafta çıkabileceği düşünülüyor. 0 İMKB nin güne sınırlı da olsa alımlarla başlayabileceğini 08/09 11/09 02/10 05/10 06/10 düşünüyoruz. Döviz Kuvvetli seyrine devam eden euro/dolar paritesi, yurtiçinde de Lira ya destek vermekte. ABD piyasalarının tatil olması döviz piyasasında işlemlerin oldukça dar bir bant içinde ve düşük hacimle gerçelşemesine neden oldu. Haftanın ilk günü Merkez Bankası gösterge niteliğindeki dolar kurunu 1,5582/1,5657 TL olarak açıkladı. Bankalararası piyasada dolar kotasyonları Salı günü sabahı 1,5610/1,5660 seviyesinde yoğunlaşmakta. Gün içindeki seyrinde 1,5550/1,5800 aralığında gerçekleşmesini beklemekteyiz. Tahvil-Bono ABD de piyasaların tatil olması sebebiyle işlem hacminin çok düşük olduğu yurtiçi bono piyasasında gündemin en başında Anayasa Mahkemesi nin Anayasa paketi iptal davasındaki kararı geliyor. Beklentilerden iyi gelen enflasyon verileri yurtiçi bono piyasasındaki olumlu havaya destek verirken, gösterge kıymetin bugün valörlü işlemlerdeki kapanışı %8,54 bileşik seviyesinden gerçekleşti. Gösterge kıymetin bileşiği Salı günü tezgahüstü piyasada %8,53/8,58 arasında yoğunlaşıyor. Gün içindeki seyrinde %8,40/8,65 bileşik bandında gerçekleşmesini beklemekteyiz. Teknik Analiz Kapanış Destek Direnç İMKB-100 55,716 55,500-55,000 56,200-56,500 VOB İMKB-30 70,275 70,100-69,800 70,500-70,700 EUR/USD 1.2547 1.2480-1.2460 1.2560-1.2600 USD/TRY 1.5656 1.5650-1.5500 1.5750-1.585 Gösterge Bono (16/11/11) 8.5% 8.70-8.90 8.50-8.40 Altın 1,208 1,198-1,177 1,216-1,225 Brent Petrol 72.12 71.00-69.20 72.80-73.90 Bugünün Piyasa Takvimi Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 6 Temmuz 17:00 ABD - ISM Hizmet Endeksi (beklenti:55.4 önceki:55.4) 7 Temmuz 12:00 AB - Euro Bölgesi 1Ç GSYH (beklenti:0.20% önceki:0.20%) 7 Temmuz 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları (önceki:8.80%)
PİYASA YORUMU Dün Bağımsızlık Günü nedeniyle ABD borsalarının kapalı olduğu günde geri kalan global borsaların düşük işlem hacmi ile yön bulmakta zorlandıkları gözlendi. Avrupa borsaları zayıf ekonomik görünüm sebebiyle madencilik hisselerine gelen satışlarla baskı altında kaldı. Bu sabah itibarıyla baktığımızda ise Asya borsalarının da yine ekonomilerin büyümelerine dair endişeler yüzünden satıcılı oldukları gözleniyor. Yurtiçine baktığımızda ise Cuma günü İTO verisinin işaret ettiği şekilde enflasyonun beklentilerden düşük çıkmasıyla bono faizlerindeki düşüş devam etti ve böylece İMKB yurtdışı borsalara nazaran yine nispeten olumlu seyrini sürdürmeyi başardı. Anayasa Mahkemesi anayasa değişiklik paketi için CHP nin yaptığı iptal başvurusunu dün incelemeye başladı. Mahkeme raportörünün anayasa paketinin yasalaşmadığı ve mahkemenin sadece şekilden inceleme yapabileceği şeklinde rapor verdiği belirtiliyor. Raportörün görüşü mahkeme için bağlayıcılık teşkil etmiyor. Mahkemenin inceleme için iki haftalık süresi bulunmasına karşın kararın bu hafta çıkabileceği düşünülüyor. Bugün yatırımcıların izleyeceği veri Türkiye saati ile 17:00 de açıklanacak olan ABD ISM Hizmet endeksi olacak. İMKB nin güne sınırlı da olsa alımlarla başlayabileceğini düşünüyoruz. DÖVİZ Kuvvetli seyrine devam eden euro/dolar paritesi, yurtiçinde de Lira ya destek vermekte. ABD piyasalarının tatil olması döviz piyasasında işlemlerin oldukça dar bir bant içinde ve düşük hacimle gerçelşemesine neden oldu. Haftanın ilk günü Merkez Bankası gösterge niteliğindeki dolar kurunu 1,5582/1,5657 TL olarak açıkladı. Bankalararası piyasada dolar kotasyonları Salı günü sabahı 1,5610/1,5660 seviyesinde yoğunlaşmakta. Gün içindeki seyrinde 1,5550/1,5800 aralığında gerçekleşmesini beklemekteyiz. TAHVİL-BONO Bono piyasası haftaya %8,50 bileşik seviyesinden başladı. Dün sabah saat 10 da açıklanan Haziran ayı enflasyon verilerine göre TÜFE %0,56, ÜFE ise %0,50 düşüş gösterdi. Beklentilerin altında gelen enflasyon verileri sonrası gösterge kıymetin bileşik faizi işlem bazında %8,46 seviyesini gördü. Bu enflasyon verileri sonrası TÜFE yıllık olarak Haziran da %8,37, ÜFE ise %7,64 artış göstermiş oldu. ABD de piyasaların tatil olması sebebiyle işlem hacminin çok düşük olduğu yurtiçi bono piyasasında gündemin en başında Anayasa Mahkemesi nin Anayasa paketi iptal davasındaki kararı geliyor. Beklentilerden iyi gelen enflasyon verileri yurtiçi bono piyasasındaki olumlu havaya destek verirken, gösterge kıymetin bugün valörlü işlemlerdeki kapanışı %8,54 bileşik seviyesinden gerçekleşti. Gösterge kıymetin bileşiği Salı günü tezgahüstü piyasada %8,53/8,58 arasında yoğunlaşıyor. Gün içindeki seyrinde %8,40/8,65 bileşik bandında gerçekleşmesini beklemekteyiz.
Verim eğrisi CDS 10.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 9.00 8.00 7.00 6.00 08/10 12/10 04/11 08/11 12/11 04/12 08/12 12/12 04/13 08/13 12/13 04/14 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/07 04/07 07/07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/10 Dün Bugün EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 100 80 60 40 20 700 0 08/09 11/09 02/10 05/10 06/10 08/09 11/09 02/10 05/10 06/10
İMKB DE BÜYÜK ŞİRKET PERFORMANSLARI Büyük Fiyat Değişim Piy. Değ. Şirketler TL % mn $ Akbank 7.95 %0.6 20,408 Garanti Bankası 7.00 %0.7 18,868 İş Bankası (C) 5.10 %0.4 14,728 Yapı Kredi Bankası 4.40 %0.9 12,275 Koç Holding 5.40 %0.0 8,370 Sabancı Holding 6.40 %0.0 8,381 Türk Telekom 5.00 -%0.8 11,231 Erdemir 3.98 -%1.0 4,087 Tüpraş 30.00 -%0.8 4,821 Turkcell 8.20 %1.2 11,577 Turkcell-NYSE $ Değişim TL Turkcell-ADR 12.81 -%0.16 8.02 YURTDIŞI PİYASALAR Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: Paris CAC-40 3,332-0.48% Dow Jones 9,686-0.47% DAX 5,816-0.31% Nasdaq 2,092-0.46% FTSE-100 4,824-0.30% S&P500 1,023-0.47% Rusya RSI 1,318 0.01% Asya: Prag PX50 1,119 1.72% Seul KOSPI 1,683 0.45% Budapeşte BUX 21,085-0.22% Bombay SENSEX 17,535 0.54% Varşova WIG20 2,291-0.42% Nikkei-225 9,320 0.58% Güney Amerika: Hang Seng 19,884 0.21% Bovespa 60,865-0.92% Shanghai Composite 2,397 1.43% Arjantin MERVAL 2,205-0.54% Tayland Set 805 0.08%
PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 05/07/2010 ABD - Bağımsızlık Günü Piyasalar tatil 10:00 TR - Haziran ayı TÜFE (önceki:-0.36% ) 10:00 TR - Haziran ayı ÜFE (önceki:-1.15%) 10:55 Almanya - PMI Hizmet Endeksi (beklenti:54.6 önceki:54.6) 11:00 AB - PMI Hizmet Endeksi (beklenti:55.4 önceki: 55.4) 11:30 İngiltere - PMI Hizmet Endeksi (beklenti:55 önceki:55.4) 12:00 AB - Euro Bölgesi Perakende Satışlar (beklenti:-0.30% önceki:-1.50%) 06/07/2010 07/07/2010 08/07/2010 09/07/2010 08:00 Japonya - Öncü Göstergeler 14:45 ABD - ICSC - Mağaza Satışları 15:55 ABD - Redbook 17:00 ABD - ISM Hizmet Endeksi (beklenti:55.4 önceki:55.4) 12:00 AB - Euro Bölgesi 1Ç GSYH (beklenti:0.20% önceki:0.20%) 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları (önceki:8.80%) 17:30 ABD - Petrol Stokları 02:50 Japonya - Makina Siparişleri (beklenti:-3.00% önceki:4.00%) 09:00 Almanya - Dış Ticaret Dengesi 10:00 TR - Sanayi Üretimi 11:30 İngiltere - Sanayi Üretimi (beklenti:0.40% önceki:-0.40%) 14:00 İngiltere - BOE Faiz Kararı (beklenti: 0.50% önceki: 0.50%) 14:45 AB - AMB Faiz Kararı (beklenti:1.00% önceki:1.00%) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:460.000 önceki:472.000) 15:30 ABD - Devam Eden İş Başvuruları (beklenti:4.600.000 önceki:4.616.000) 18:25 ABD - ICSC - Mağaza Satışları -Haziran Ayı yıllık (önceki:2.60%) 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 09:00 Almanya - TÜFE (beklenti:0.10% önceki:0.10%) 17:00 ABD - Toptan Stoklar (beklenti:0.40% önceki:0.40%)
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.