Çin PMI küresel büyüme açısından olumlu

01 Eylül 2016 İbrahim Aksoy HSBC Portföy Y. A.Ş. Çin PMI küresel büyüme açısından olumlu Çin de imalat sanayi PMI endeksi piyasa beklentisine göre sürpriz yaparak imalat sanayinde genişlemeye işaret eden 50 seviyesinin üzerine yükseldi. Türkiye de Temmuz ayı dış ticaret açığı 4.8 milyar dolarlık piyasa beklentisi seviyesinde açıklanırken, 12-aylık birikimli dış ticaret açığı bir önceki aya göre 2.3 milyar dolar düşerek 55.8 milyar dolara geriledi. Günün kalanında Türkiye de Ağustos ayı Markit/İSO imalat PMI ve İTO İstanbul Ücretliler Geçinme Endeksi verileri açıklanacak. Yurtdışında bugün en önemli veri ABD Ağustos ISM imalat endeksi olacak. Makro Ekonomik Gelişmeler Çin de imalat sanayi PMI endeksi piyasa beklentisine göre sürpriz yaparak imalat sanayinde genişlemeye işaret eden 50 seviyesinin üzerine yükseldi. Temmuz daki 49.9 dan 49.8 e düşmesi beklenen PMI, 50.4 değerini aldı. Ekim 2014 ten bu yana görülen en yüksek PMI rakamı Asya borsalarının kayıplarını önemli oranda geri almasını sağladı. ABD de Cuma günü açıklanacak Ağustos istihdam verileri öncesinde dün açıklanan ADP özel sektör istihdam rakamı 175 bin kişilik beklentiye paralel olarak 177 bin kişi olarak açıklandı. Temmuz rakamı 179 binden 194 bine yukarı yönlü revize edildi. ABD de tarım-dışı istihdamın Temmuz daki 255 bin kişi artış sonrasında geçen ay 180 bin kişi artış gösterdiği tahmin ediliyor. Cuma günü açıklanacak istihdam verisi Fed faiz artışı zamanlaması açısından Yellen ve Fisher ın açıklamaları sonrasında özellikle etkili olabilir. 180 bin kişinin üzerinde bir istihdam artışının piyasada Eylül toplantısında faiz artışı yapılacağına dair beklentiyi artırabilecek olması yüksek olasılık. Türkiye de Temmuz ayı dış ticaret açığı 4.8 milyar dolarlık piyasa beklentisi seviyesinde açıklanırken, 12-aylık birikimli dış ticaret açığı bir önceki aya göre 2.3 milyar dolar düşerek 55.8 milyar dolara geriledi. Günün kalanında Türkiye de Ağustos ayı Markit/İSO imalat PMI ve İTO İstanbul Ücretliler Geçinme Endeksi verileri açıklanacak. İstanbul enflasyonu Pazartesi açıklanacak TÜİK TÜFE enflasyonu açısından önemli. Yıllık TÜFE enflasyonun Temmuz daki %8.8 den gıda fiyatlarında olumlu aylık seyirle %8.1 e gerilemesini tahmin ediyoruz. Yurtdışında günün kalanında en önemli veri ABD Ağustos ISM imalat endeksi olacak. Günün veri açıklamaları: Tarih Saat Ülke Veri Dönem Bekl. Önceki 1 Eylül Perşembe 04:00 Çin İmalat PMI Ağu 49.9 49.9 Finansal Piyasalarda Öne Çıkanlar Global Piyasalar 10:00 Türkiye Markit / İSO Türkiye PMI Ağu 47.6 12:00 Türkiye İTO İstanbul ücretliler geçinme endeksi Ağu 15:30 ABD Birim işgücü maliyetleri (yıllıklandırılmış ç.d.) 2Ç F %2.1 %2.0 17:00 ABD ISM imalat Ağu 52.0 52.6 2 Eylül Cuma 15:30 ABD Tarım-dışı istihdam değ. / İşsizlik oranı Ağu 180 bin / %4.8 255 bin / %4.9 17:00 ABD Fabrika siparişleri Tem %2.0 %-1.5 G - Geçici, F - Nihai, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış Avrupa ve ABD hisse senedi piyasaları Cuma günü açıklanacak ABD tarım-dışı istihdam verisi öncesinde zayıf bir seyir izledi. Eurostoxx 50 endeksi %0.25 düşerken, S&P 500 endeksi günü %0.24 gerileyerek 2171 puanda tamamladı. Çin PMI verisi Asya borsalarına olumlu yansırken borsalar karışık bir seyir izliyor. S&P 500 vadeli endeks kontratı bu sabah %0.2 artıda. Doların gelişmiş piyasa para birimleri karşısında değerini ölçen dolar endeksi (DXY) 96.0 seviyesinde yatay bir kapanış yaparken, Güney Afrika da önemli bir fonun bazı devlet şirketlerinin tahvillerini almayacağını açıklaması Güney Afrika para birimi Rand ın hızla değer kaybetmesine neden oldu. Bu durum dün gelişmekte olan piyasa para birimlerinin kazançlarının bir kısmını geri vermesiyle sonuçlandı. Dün 1.1123 e kadar gerileyen EurUsd paritesi bu sabah 1.1150 seviyesinde ve dün geceki kapanış seviyesine yakın. ABD 10-yıllık tahvil faizi bu sabah %1.59 da. Diğer yandan artan Fed faiz artışı beklentileri altını baskı altında tutmaya devam ediyor. Altının ons fiyatı bu sabah 1308 dolar civarında.

Yurtiçi Piyasalar BİST 100 endeksi dün %0.20 düşerek günü 75968 puanda tamamladı. Lira cinsi 10-yıllık tahvil faizi 5 baz puan düşerek günü %9.82 de bitirirken Cuma günü açıklanacak ABD tarım-dışı istihdam ve piyasaya olumlu sürpriz yapabileceğini beklediğimiz Pazartesi açıklanacak TÜFE enflasyonu verileri tahvil faizlerinin seyrinde etkili olacak. UsdTry bu sabah 2.9560 civarında yatay seyrediyor. Bugün gelişmekte olan piyasa para birimlerinin genel olarak dolar karşısında değer kaybettiğini not edelim. 01/09/2016 Günlük Yatırım Bülteni 2

Piyasa Göstergeleri Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl. Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K Hisse Senedi Piyasaları (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (X) Dünya MSCI AC World Index (USD) 417-0.28 0.2 3.5 7.9 4.3 #NAME? #NAME? #NAME? ABD US Dow Jones Industrial Average 18,401-0.29 0.0 3.2 14.6 5.6 #NAME? #NAME? #NAME? US S&P 500 Index 2,171-0.24 0.0 3.1 13.4 6.2 #NAME? #NAME? #NAME? US NASDAQ Composite Index 5,213-0.19 0.6 4.9 12.4 4.1 #NAME? #NAME? #NAME? Avrupa Bölgesi MSCI AC Europe (USD) 398-0.47 0.7 0.0-3.6-3.1 #NAME? #NAME? #NAME? Euro STOXX 50 Index 3,023-0.25 1.9-0.4-5.2-7.5 #NAME? #NAME? #NAME? UK FTSE 100 Index 6,782-0.58 1.3 9.6 11.9 8.6 #NAME? #NAME? #NAME? Germany DAX Index 10,593-0.61 2.5 3.8 5.8-1.4 #NAME? #NAME? #NAME? France CAC-40 Index 4,438-0.43 0.7-0.6-2.3-4.3 #NAME? #NAME? #NAME? Spain IBEX 35 Index 8,717 0.36 2.4-2.7-12.8-8.7 #NAME? #NAME? #NAME? Asya Pasifik Japan Nikkei-225 Stock Average 16,900 0.1 1.6 2.0-7.0-11.2 #NAME? #NAME? #NAME? Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,224-0.2 4.3 5.3-2.8-13.0 #NAME? #NAME? #NAME? Korea KOSPI Index 2,030-0.2 0.0 2.3 6.1 3.5 #NAME? #NAME? 10.0 India SENSEX 30 Index 28,498 0.2 1.8 6.2 10.9 9.1 #NAME? #NAME? #NAME? Latin Amerika Argentina Merval Index 15,649-1.4 1.3 23.1 45.8 34.0 #NAME? #NAME? #NAME? Brazil Bovespa Index 57,901-1.2 2.0 16.1 27.3 33.6 #NAME? #NAME? 10.0 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika Russia MICEX Index 1,972-0.7 1.2 4.3 16.1 11.9 #NAME? #NAME? #NAME? South Africa JSE Index 52,733-1.3-0.7-1.8 8.7 4.0 #NAME? #NAME? #NAME? Turkey ISE 100 Index 75,968-0.20-1.0-0.4 3.3 5.9 #NAME? #NAME? #NAME? 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H Döviz Piyasaları (USD'ye karşı) Kapanış önce önce önce önce sonu Yüksek Düşük Gelişmiş Ekonomiler EUR 1.115 1.116 1.116 1.115 1.132 1.086 #NAME? #NAME? GBP 1.314 1.314 1.318 1.442 1.530 1.474 #NAME? #NAME? CHF 0.984 0.984 0.969 0.990 0.959 1.002 #NAME? #NAME? CAD 1.31 1.31 1.31 1.31 1.33 1.38 #NAME? #NAME? JPY 103.27 103.43 102.39 108.87 119.37 120.22 #NAME? #NAME? Asya CNY 6.68 6.68 6.64 6.58 6.36 6.49 #NAME? #NAME? INR 66.95 66.96 66.74 67.29 66.22 66.15 #NAME? #NAME? KRW 1,121.29 1,114.80 1,108.20 1,186.60 1,171.70 1,175.06 #NAME? #NAME? Latina Amerika BRL 3.23 3.23 3.27 3.59 3.70 3.96 #NAME? #NAME? COP 2,972.00 2,972.00 3,088.16 3,085.96 3,112.85 3,174.50 #NAME? #NAME? MXN 18.80 18.78 18.86 18.68 16.97 17.21 #NAME? #NAME? Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika RUB 65.25 65.40 66.98 66.93 66.67 72.52 #NAME? #NAME? ZAR 14.70 14.73 13.92 15.58 13.45 15.47 #NAME? #NAME? TRY 2.958 2.958 2.990 2.949 2.931 2.917 #NAME? #NAME? 01/09/2016 Günlük Yatırım Bülteni 3

Piyasa Göstergeleri (2) 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl Bono Piyasaları Kapanış önce önce önce önce sonu Turkiye bono piyasasi (%) 3-Ay #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 9.85 11.57 2-Yil 9.07 9.08 9.18 9.29 10.97 10.86 3-Yil 9.18 9.18 9.38 9.42 10.63 10.93 5-Yil 9.62 9.64 9.63 9.66 10.46 0.00 10-Yil 9.82 9.87 9.72 9.81 10.22 10.74 Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%) ABD 1.58 1.57 1.52 1.80 2.15 2.27 Japonya -0.06-0.08-0.14-0.11 0.36 0.26 Büyük Britanya 0.64 0.64 0.73 1.34 1.93 0.00 Almanya -0.07-0.09-0.10 0.11 0.80 0.63 Fransa 0.18 0.15 0.13 0.47 1.16 0.00 Italya 1.14 1.11 1.18 1.37 2.00 1.59 İspanya 1.01 0.95 1.02 1.48 2.14 1.77 Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Emtia Piyasaları Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) Altın 1,309 0.0-3.3 8.1 14.8 23.3 #NAME? #NAME? Gümüş 18.70 0.3-8.5 17.0 28.0 35.1 #NAME? #NAME? Brent Petrol 47.2 0.3 11.9-5.8-4.8 26.5 #NAME? #NAME? ABD Tipi Ham Petrol 44.96 0.6 12.2-8.6-1.0 21.4 #NAME? #NAME? R/J CRB Endeksi 180 0.0 1.1-4.2-8.1 2.3 #NAME? #NAME? LME Bakır 4,617 0.0-5.4 0.4-8.9-1.9 #NAME? #NAME? 01/09/2016 Günlük Yatırım Bülteni 4

Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir. HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Bu dokümanın tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır. Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir. HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu Dokümanda yer alan bilgilerden kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır. 01/09/2016 Günlük Yatırım Bülteni 5