GENEL DEĞERLENDİRME EKİM 2016

GENEL DEĞERLENDİRME EKİM 201 1

GENEL DEĞERLENDİRME DÜNYA IMF Dünya Ekonomik Görünüm Raporu 201 Ekim ayı tahminlerine göre; küresel ekonomiye yönelik 201 ve 2017 büyüme beklentilerini sırasıyla %3,1 ve %3,4'te sabit bıraktı. Öte yandan IMF, ABD ekonomisinin 201 yılında %1, ve gelecek yıl %2,2 büyümesini bekliyor. Bu oranlar, Temmuz ayında yapılan güncellemede sırasıyla %2,2 ve %2,5 seviyesindeydi. IMF, Euro Bölgesi için 201 ve 2017 büyüme tahminlerini ise Temmuz ayındaki güncellemeye kıyasla 0,1 puan yükselterek sırasıyla %1,7 ye ve %1,5 e çıkardı. Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Kasım ayında gerçekleştirdiği toplantısının ardından yayınlanan karar metninde, FOMC üyelerinin politika faizini %0,25-0,50 aralığında sabit tutma kararını 2'ye karşı 8 oyla aldığı bildirildi. Fed yetkilileri, karar metninde tıpkı Eylül ayında yaptıkları gibi "Ekonomik görünüme ilişkin yakın vadeli riskler aşağı yukarı dengelenmiş gözüküyor" ifadesine yer verilmesini uygun gördü. ABD'de 3. çeyrek GSYH %2,9 artarak piyasa beklentilerini aşarken, aynı dönemde kişisel tüketim harcamaları % 2,1 le beklentileri karşılamadı. ABD'de Hizmet Sektörü PMI Endeksi Ekim ayında 54,8'e çıkarak Kasım 2015 ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Uluslararası finansal araştırma kuruluşu Markit Economics in verilere göre, ABD de Hizmet Sektörü PMI Endeksi Ekim ayında önceki aya kıyasla 2,9 puan artarak 54,8 e yükseldi. ABD'de Tüketici Güven Endeksi Ekim ayında 98,'ya gerileyerek beklentilerin altında kaldı. Amerikalı tüketicilerin eğilimlerini ölçen Conference Board'un verilerine göre, Tüketici Güven Endeksi ekimde önceki aya kıyasla 4,9 puan azalarak 98, oldu. Endekse ilişkin piyasa beklentisi 101,0 seviyesindeydi. Euro Bölgesi'nde 201 nın 3. çeyreğinde GSYH geçen yılın aynı çeyreğine göre %1, artarak beklentilerle uyumlu gerçekleşti. Avrupa İstatistik Ofisinin (Eurostat) ilk tahmin verilerine göre, 19 üyeli Euro Bölgesi nde mevsimsellikten arındırılmış Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GSYH) bu yılın üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla %1, arttı. Bir önceki çeyreğe kıyasla ise Euro Bölgesinde GSYH artışı %0,3 olarak ölçüldü. Rusya Federal İstatistik Kurumu (Rosstat) tarafından yayınlanan verilere göre, Eylül ayında %,4 seviyesinde olan yıllık enflasyon, Ekim ayında %%,1 e geriledi. Almanya'da mevsimsellikten arındırılmış işsiz sayısı, Ekim ayında piyasa beklentisinin üzerinde 13 bin azalırken, işsizlik % ile yeni bir rekor seviyeye geriledi. Almanya'da Ekim ayı TÜFE bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %0,8 arttı. Söz konusu veri bir önceki ay % 0,7 yükselmişti. 2

TÜRKİYE TCMB Para Politikası Kurulu kararlarına göre; 20 Ekim 201 tarihli toplantısında Marjinal fonlama oranı %%8,25, borçlanma faiz oranı %7,25 ve bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı ise %7,5 olarak sabit kaldı. Dördüncü madde gözden geçirme raporunu açıklayan Uluslararası Para Fonu (IMF), ekonomiye ilişkin döviz riskinin azaltılması için makro ihtiyati tedbirlerin artırılması gerektiğini belirtti. IMF, son dönemde mali politikalarda yapılan gevşemeyi yerinde bulduğunu açıkladı. Para fonu, ekonomik büyümenin bu yıl %2,9'a gerilemesini, işsizliğin ise artmasını bekliyor. IMF Dünya Ekonomik Görünüm Raporu 201 Ekim ayı tahminlerine göre; Türkiye'nin büyüme tahmini 201 yılı için %3,8'den %3,3'e ve 2017 yılı için ise %3,2'den %3'e düşürüldü. Enflasyon beklentilerini 201 için %8,4 ve 2017 için %8,2'ye indirdi. IMF, Türkiye deki işsizlik oranına yönelik 201 ve 2017 tahminlerini ise %10,2'ye düşürdü. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin not görünümünü "negatif"ten "durağan"a yükseltti, BB seviyesindeki kredi notunu teyit etti. S&P den yapılan açıklamada, Türkiye'nin not görünümünün "negatif"ten "durağan"a yükseltildiği bildirildi. Türkiye'nin yabancı para cinsinden kredi notunun "BB" ve yerli para cinsinden kredi notunun da "BB+" seviyelerinde sabit tutulduğu belirtilen açıklamada, Görünümde yapılan revizyon, politika yapıcıların önemli reformları uygulamaya yönelik adımlarına devam edeceğine yönelik görüşümüzü yansıtıyor ifadesine yer verildi. Derecelendirme kuruluşu, durağan görünümün, Türk ekonomisinin uzun süredir devam eden bölgesel ve iç kaynaklı risklere karşı gösterdiği direnci yansıttığını vurguladı. 201 Eylül ayında, Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına indirdi. Kuruluş, Türkiye'nin kredi notunu "Baa3" seviyesinden "Ba1" seviyesine düşürürken, not görünümünü "durağan" olarak belirledi. Moody's'den yapılan açıklamada, not indirimine gerekçe olarak 2 sebep gösterildi: Türkiye'nin yüksek boyutlu dış finansman ihtiyacına bağlı risklerdeki artış, Daha önce destekleyici olan borçlanma temellerinde, özellikle de büyüme ve kurumsal sağlamlıkta zayıflama. Yapılan açıklamada, "durağan" görünümün, Türkiye'nin ekonomik dayanıklılığında yaşanan yıpranma ve cari açık tarafında artan baskıdan kaynaklanan aşağı yönlü riskler ile büyük ve esnek olan ve hala pozitif büyüme kaydeden Türkiye ekonomisinin ve hükümetin bütçe konusunda kaydettiği sağlam geçmişin bir dengesi olduğu belirtildi. Ekim 201 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan Orta Vadeli Program 2017-2019 a göre ekonomik göstergeler aşağıdaki şekilde revize edilmiştir. Göstergeler/ Büyüme GSYH (%) Enflasyon Oranı (%) (Yıl Sonu) Cari Açık/ GSYH (%) Bütçe Açığı/ GSYH (%) Yıllar 201-201- 2017-2015- 2017-201- 2017-2017-2019 2018 2018 2019 2017 2019 2018 2019 2015 4,0 4,0 8,8 8,8 4,4 4,5 1,2 1,2 201 4,5 3,2 7,5 7,5 3,9 4,3 1,3 1, 2017 5,0 4,4,0,5 3,7 4,2 1,0 1,9 2018 5,0 5,0 5,0 5,0 3,5 3,9 0,8 1, 2019-5,0-5,0-3,5-1,3 3

Orta Vadeli Program (2017-2019) Temel Ekonomik Büyüklükler 4

BÜYÜME; TÜİK, GSYH II. Çeyrek: Nisan-Haziran 201 verilerini açıkladı. Üretim yöntemiyle GSYH tahmininde; 201 yılının ikinci çeyreği bir önceki yılın aynı çeyreğine göre sabit fiyatlarla %3,1 artışla 33 milyar 1 milyon TL, cari fiyatlarla %9 artışla 525 milyar 932 milyon TL oldu. Tarım sektörünü oluşturan faaliyetlerin toplam katma değeri, yılın ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine göre, sabit fiyatlarla %1'lik azalışla 2 milyar 338 milyon lira, cari fiyatlarla %1,4'lük artışla 30 milyar 795 milyon lira olarak gerçekleşti. Sanayi sektörünü oluşturan faaliyetlerin toplam katma değeri, Nisan-Haziran döneminde geçen yılın aynı dönemine göre sabit fiyatlarla %3,9'luk artışla 11 milyar 530 milyon lira, cari fiyatlarla ise %8,2'lik artışla 129 milyar 182 milyon lira oldu. Hizmet sektörünü oluşturan faaliyetlerin toplam katma değeri, söz konusu dönemde sabit fiyatlarla %3,'lık artışla 19 milyar 428 milyon liraya, cari fiyatlarla da %11,5'lik artışla 305 milyar 585 milyon liraya yükseldi. GSYH değeri 2015 yılında cari fiyatlarla %11,7 lik artışla 1 trilyon 952 milyar 38 milyon TL, sabit fiyatlarla %4 lük artışla 131 milyar 273 milyon TL oldu. Kişi başına gayrisafi yurtiçi hasıla değeri 2015 yılında cari fiyatlarla 25 118 TL, ABD doları cinsinde 9 257 Dolar olarak hesaplandı. Takvim etkisinden arındırılmış sabit fiyatlarla GSYH tahmininde, 201 yılı ikinci çeyreği bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %3, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH değeri ise bir önceki çeyreğe göre %0,3 arttı. 1 12 8 4 0-2,8 Üç Aylık Dönemsel Büyümenin Değişimi (GSYH Sabit Fiyatlar - %) 12, 12,4 9,3 10,4 8,7 9,3 5,3 4, 4,7 5,2 5,9 3,1 5,3 3,1 2,4 3 3,9 1,5 4,3 1,8 2,7 1,3 2,5 5,7 3,7 4,7 3,1-4 09/I 09/II 09/III 09/IV 10/I 10/II 10/III 10/IV 11/I 11/II 11/III 11/IV 12/I 12/II 12/III 12/IV 13/I 13/II 13/III 13/IV 14/I 14/II 14/III 14/IV 15/I 15/II 15/III 15/IV 1/I 1/II -8-7,8-12 -1-14,7 5

SANAYİ ÜRETİM ENDEKSİ TÜİK verilerine göre; 201 yılı Eylül ayında Sanayi Üretim Endeksi 114,2 olarak gerçekleşti. Takvim etkisinden arındırıldığında endeks, bir önceki yılın aynı ayına göre %3,1 (Endeks 124,4) azaldı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış Sanayi Üretim Endeksi ise bir önceki aya göre %3,8 azaldı (Endeks 122,9). 201 yılı Eylül ayında sanayinin alt sektörü olan İmalat Sanayi sektörü içinde yer alan Motorlu Kara Taşıtı, Treyler (Römork) ve Yarı Treyler (Yarı Römork) İmalatı Endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %2,2 azaldı ve 137,7 olarak gerçekleşti. Bir önceki aya göre ise %33 arttı. (2015 Eylül ayı endeksi: 140,8, 201 Ağustos ayı Endeksi: 103,5) TCMB verilerine göre; imalat sanayi kapasite kullanım oranı 201 yılı Ekim ayında geçen yılın aynı ayına göre 0,9 puan artarken bir önceki aya göre 0,2 puan azaldı ve %7,4 seviyesinde gerçekleşti. (2015 Ekim Endeks: %75,5, 201 Eylül Endeks: %7,) Sektörler bazında kapasite kullanım oranları incelendiğinde ise; Motorlu Kara Taşıtı, treyler (römork) ve yarı treyler (yarı römork) imalatında 2015 Ekim ayında %80,2 olan kapasite kullanım oranı 1,5 puan artarak, 201 Ekim ayında %81,7 seviyesine yükseldi. 201 Ekim ayı endeksi bir önceki aya göre ise 1,8 puan arttı. (201 Eylül endeksi: %79,9) GÜVEN ENDEKSİ; TÜİK Ekonomik Güven Endeksi 201 Ekim ayı verilerine göre; Ekonomik güven endeksi Ekim ayında bir önceki aya göre %8,3 oranında azalarak 87,8 değerinden 80, değerine geriledi. Ekonomik güven endeksindeki azalış, tüm alt kalemlerde yer alan azalışlardan kaynaklandı. Tüketici güven endeksi %0,3 oranında azalarak 74,04 değerini aldı. Perakende ticaret sektörü güven endeksi Ekim ayında bir önceki aya göre %1,8 oranında azalarak 9,2 değerine geriledi. Hizmet sektörü güven endeksi Ekim ayında bir önceki aya göre %1,8 oranında azalarak 94,5 değerine düştü. Reel kesim güven endeksi Ekim ayında, Eylül ayına göre %3,1 oranında azalarak 103,8 değerine düştü.

110 100 90 80 70 0 Ağu.1 5 Eyl.15 Eki.15 Kas.1 5 Ara.1 5 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Tem.1 Ağu.1 Eyl.1 Eki.1 2015/201 8,5 72, 82, 104,8 100,8 83,9 71,5 78,3 73,5 82,3 83,3 95,7 72,7 87,8 80, TÜİK Tüketici Güven Endeksi 201 Ekim ayı verilerine göre; Tüketici güven endeksi, Ekim ayında bir önceki aya göre %0,3 oranında azaldı. 201 Eylül ayında 74,29 olan endeks 201 Ekim ayında 74,04 değerine düştü. 201 Ekim ayında genel ekonomik durum beklentisi bir önceki aya göre %1,3 oranında azalarak 101,2 değerine düştü. Otomobil satın alma ihtimali ise bir önceki aya göre %5,5 azaldı ve 12,2 değerine geriledi. BloombergHT Tüketici Güven Endeksi 201 Ekim ayında; BloombergHT nin verilerine göre Tüketici Güven Endeksi 201 Ekim ayında %17,45 azalarak 82,83 değerini aldı. 110 100 90 80 70 0 50 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Tem.1 Ağu.1 Eyl.1 Eki.1 TÜİK 58,5 2,8 77,1 73, 71,, 7,0 8,5 8,8 9,4 7,0 74,4 74,3 74,0 BLOOMBERG 55,5 8,9 92,1 82,5 77,4 74,8 75,7 79,5 77,5 75,0 81,8 94,1 100,3 82,8 7

TEPAV Perakende Güven Endeksi (TEPE) 201 Eylül ayı verilerine göre; 201 Ekim ayında -17,4 puan değerini alan TEPE, bir önceki aya göre,9 puan, geçen yılın aynı dönemine göre 13,4 puan azaldı. TEPE değerinin geçen yıla ve geçen aya göre düşmesinde önümüzdeki 3 ayda satış beklentisi göstergelerindeki düşüş etkili oldu. Perakende güvenine alt sektörler itibarıyla bakıldığında 201 yılı Ekim ayında, Motorlu Taşıtlar sektöründe geçen yılın aynı dönemine göre 1,4 puanlık bir düşüş gerçekleşti. AB-28 Perakende Güven Endeksi, 201 yılı Ekim ayında 1,5 puan değerini aldı. AB-28 de perakende güveni bir önceki aya göre 0,3 puan artarken, geçen yılın aynı dönemine göre ise 8,1 puan azaldı. Türkiye, geçen yılın aynı dönemine kıyasla AB-28 den ve Euro Bölgesi nden daha kötü performans sergiledi. AB-28 ülkeleri ve Türkiye nin Perakende Güven Endeksi değerlerine bakıldığında; Yunanistan Ekim ayında geçen yıla göre en fazla artış yaşanan ülke oldu. Yunanistan ı; Güney Kıbrıs Rum Yönetimi, Slovakya ve Bulgaristan takip etti. Malta, İngiltere ve İtalya geçen yıla göre endeks değeri en fazla düşüş yaşayan ülkeler oldu. 15 10 5 0-5 -10-15 -20 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Nis.1 May.1 Haz.1 Tem.1 Ağu.1 Eyl.1 Eki.1 TEPE Türkiye -11,1-4,0 0,1-0,4 0,9-4,5-11,1-5,0-9,1-9,2-10,7 -,8-10,5-17,4 TEPE AB-28 9,1 9, 8,3,0 4, 4,4 4,5 2,0 3,0 1, 1,0-0,3 1,2 1,5 ENFLASYON; TÜİK verilerine göre; 201 Ekim ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) bir önceki aya göre %1,44 artış, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi de (Yİ-ÜFE) bir önceki aya göre %0,84 oranında artış gösterdi. TÜFE bir önceki yılın aynı ayına göre %7,1, Yİ-ÜFE ise %2,84 artış gösterdi. 8

14 13 12 11 10 9 8 7 5 4 3 2 1 0 12,4 12,98 12,31 11,28 9,88 10,72 9, 9,8410,1 9,759,4 9,58 9,15 8,81 9,38 9,1 9,54 8,78 8,79 9,32 7,1 8,09 7,75 8,39 8,8 8,9 8,3 8,17 7,95 8,05 7,58 8,1 7,91 7,89 7,20 7,4 7,14 7,24 7,55 7,4,81 7,28 7,1,52,73,92,3 5,71 5,94,58,57,21 5,74 5,2 4,80 5,25 4,47 3,9 3,8 3,28 3,03 2,84 3,10 3,41 3,41 2,87 3,25 TÜFE Yİ-ÜFE 2014/01 2014/04 2014/07 2014/10 2015/01 2015/04 2015/07 2015/10 201/01 201/04 201/07 201/10 1,78 FİNANSAL YATIRIM ARAÇLARININ REEL GETİRİSİ; TÜİK verilerine göre; 201 Ekim ayında finansal yatırım araçlarında en yüksek reel getiri Amerikan Doları nda; Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %2,81, TÜFE ile indirgendiğinde de %2,20 oranlarıyla gerçekleşti. Yıllık olarak Finansal Yatırım araçları değerlendirildiğinde, külçe altın; Yİ- ÜFE ile indirgendiğinde %12,2, TÜFE ile indirgendiğinde %7,74 oranlarıyla yatırımcısına en fazla reel getiriyi sağladı. FİNANSAL YATIRIM ARAÇLARI Mevduat Faizi (brüt) Ekim 201 Ekim 201 / Ekim 2015 (Bir önceki aya göre) Nominal Reel Getiri Nominal Yıllık Reel Getiri (%) Getiri (%) Getiri (%) Yİ-ÜFE TÜFE (%) Yİ-ÜFE TÜFE 0,75-0,09-0,8 9,72,9 2,39 BIST 100 Endeksi 0,9 0,12-0,47-0,43-3,18-7,08 Amerikan Doları 3,7 2,81 2,20 4,98 2,08-2,03 Euro 2,08 1,23 0,3 2,88 0,04-3,99 Külçe Altın -0,8-1,9-2,27 15,45 12,2 7,74 Devlet İç Borçlanma Senetleri 0,41-0,43-1,02 13,25 10,12 5,8 9

DIŞ TİCARET; Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre; 201 yılı Ekim ayında ihracat geçen yılın aynı ayına göre %4, azalış ile 11 milyar 727 milyon dolar oldu. 201 Ocak-Ekim dönemi sonunda ise %2,9 azalarak 107 milyar 439 milyon dolar olarak gerçekleşti. Son on iki ayda ise %4, azalarak 130 milyar 322 milyon dolara geriledi. TİM sonuçlarına göre Sanayi Mamulleri, 201 Ekim ayında (%1,4 pay) ve 201 Ocak-Ekim döneminde (%58,1 pay) Sanayi Grubu alt başlığı altında ilk sırada yer alıyor. Sanayi Mamulleri içinde Otomotiv Endüstrisi, 201 Ekim ayında ve 201 Ocak-Ekim döneminde Türkiye de en fazla ihracat yapan sektör oldu. Otomotiv Endüstrisi geçen seneye göre, 201 Ekim ayında %8,2 artarak 2 milyar 190 milyon dolar ihracat sağladı. 201 Ocak-Ekim döneminde ise %10,8 artarak 19 milyar 29 milyon dolar ihracat sağladı. 201 Ekim ayında en fazla ihracat yapılan ilk 5 ülke sırasıyla, Almanya, İngiltere, İtalya, Irak ve ABD oldu. TÜİK verilerine göre; 201 Eylül ayında geçen yılın aynı ayına göre ihracat %5, azalarak 10 milyar 935 milyon dolar, ithalat %0,7 azalarak 15 milyar 29 milyon dolar olarak gerçekleşti. 201 yılı Eylül ayında dış ticaret açığı %14,1 artarak 3 milyar 821 milyon dolardan, 4 milyar 32 milyon dolara yükseldi. 2015 yılı Eylül ayında ihracatın ithalatı karşılama oranı %75,2 iken 201 yılı Eylül ayında %71,5 e düştü. 201 Ocak-Eylül döneminde geçen yılın aynı dönemine göre ihracat %2,7 azalarak 104 milyar 227 milyon dolar, ithalat da %,5 azalarak 14 milyar 254 milyon dolar oldu. 201 Ocak-Eylül döneminde dış ticaret açığı %14, azaldı ve 42 milyar 27 milyon dolara düştü. 201 Ocak-Eylül döneminde ihracatın ithalatı karşılama oranı %71,3 e yükseldi. TÜİK verilerine göre fasıllar bazında en yüksek ihracat kalemi, 201 yılı Eylül ayında ve Ocak- Eylül döneminde Motorlu kara taşıtları, traktörler, bisikletler, motosikletler ve diğer kara taşıtları oldu. 201 yılı Eylül ayı Motorlu kara taşıtları, traktörler, bisikletler, motosikletler ve diğer kara taşıtları ithalatı geçen yılın aynı ayına göre %4, artarak 1 milyar 351 milyon dolar, ihracatı %1,2 artarak 1 milyar 592 milyon dolar oldu ve yaklaşık 242 milyon dolar dış ticaret fazlası verdi. 201 Ocak-Eylül dönemi Motorlu kara taşıtları, traktörler, bisikletler, motosikletler ve diğer kara taşıtları ithalatı geçen yılın aynı dönemine göre %2 azalarak 12 milyar 30 milyon dolar olurken, ihracatı %11, artarak 14 milyar 24 milyon dolar oldu ve yaklaşık 1 milyar 394 milyon dolar dış ticaret fazlası verdi. TÜİK verilerine göre, 201 yılı Eylül ayında yüksek teknolojili ürünlerin imalat sanayi ürünleri ihracatı içindeki payı %3,4 olarak gerçekleşti. Orta yüksek teknolojili ürünlerin payı ise %34, oldu. 201 yılı Eylül ayında yüksek teknolojili ürünlerin imalat sanayi ürünleri ithalatı içindeki payı %1 olarak gerçekleşti. Orta yüksek teknolojili ürünlerin payı 201 yılı Eylül ayında %45,4 olarak gerçekleşti. 10

CARİ AÇIK; Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Eylül 201 dönemine ilişkin ödemeler dengesi verilerini açıkladı. Buna göre, bir önceki yılın Eylül ayında 17 milyon dolar fazla veren cari işlemler açığı, 201 Eylül ayında 1 milyar 84 milyon dolar açık verdi. Bunun sonucunda, 12 aylık cari işlemler açığı 32 milyar 412 milyon dolar olarak gerçekleşti. 201 Ocak-Eylül döneminde ise cari açık 24 milyar 793 milyon dolar oldu. CARİ İŞLEMLER & FİNANS HESABI (MİLYON $); 11

Aralık 11 Şubat 12 Nisan 12 Haziran 12 Ağustos 12 Ekim 12 Aralık 12 Şubat 13 Nisan 13 Haziran 13 Ağustos 13 Ekim 13 Aralık 13 Şubat 14 Nisan 14 Haziran 14 Ağustos 14 Ekim 14 Aralık 14 Şubat 15 Nisan 15 Haziran 15 Ağustos 15 Ekim 15 Aralık 15 Şubat 1 Nisan 1 Haziran 1 Ağustos 1 Ekim 1 İŞSİZLİK; TÜİK 201 yılı Haziran dönemi sonuçlarına göre, Türkiye genelinde işgücüne katılma oranı %52,4 olarak gerçekleşti. İstihdam edilenlerin sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre 390 bin kişi artarak 27 milyon 51 bin kişiye, istihdam oranı ise %47,1 e ulaştı. 201 yılı Haziran döneminde Türkiye genelinde işsizlik oranı 0, puanlık artış ile %10,2 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde tarım dışı işsizlik oranı 0,5 puan artış ile %12,2 olarak gerçekleşti. 15-24 yaş grubunu içeren genç nüfusta işsizlik oranı ise 1,7 puanlık artış ile %19,4 olarak gerçekleşti. OTOMOTİV KREDİ STOKU (Milyon TL); TCMB verilerine göre; 201 yılı Ekim ayı sonunda Toplam Kredi Stoku, 2015 yılı aynı döneme göre %,59 artarak 45 milyar 737 milyon TL ye ulaştı. 201 yılı Ekim ayı sonunda ise bir önceki döneme göre %0,25 azaldı. 201 yılı Ekim ayı sonu itibariyle Finansman Şirketleri Kredi hacmi toplamı 23 milyar 792 milyon TL, Bankacılık Sektörü Kredi hacmi toplamı 21 milyar 944 milyon TL olmak üzere, Toplam Taşıt Kredi stoku 45 milyar 737 milyon TL değerine ulaştı. Taşıt Kredi Stokunun, 1 milyar 241 milyon TL tutarını Bireysel Tüketici Kredileri oluştururken, 29 milyar 49 milyon TL tutarını da Ticari Tüketici Kredileri oluşturdu. 50.000 45.000 Kredi Stoğu (x milyon TL) 2014/12 38.823 TL 2015/12: 45.82 TL 201/10: 45.737 TL 40.000 2013/12: 3.038 TL 35.000 30.000 2011/12: 28.33 TL 2012/12: 31.343 TL 25.000 12

MAKROEKONOMİK BEKLENTİ GÖSTERGELERİ Yıl Sonu GSYH Büyüme Beklentisi (%) - (TCMB) 3,8 3, 3,4 3,2 3,4 3,5 3,3 3,1 3,1 3,1 3,0 2,9 2,9 2,9 3,0 3,2 3,4 3, 3, 3, 3, 3,7 3,7 3,5 3,4 3,2 3 2,8 2, 2,4 2,2 2 9 Yıl Sonu TÜFE Beklentisi (%) - (TCMB) 8,5 8 7,5 7 8,25 8,3 8,53 8,19 8,48 8,29 8,21 7,77 7,98 8,07 7,91 7,81 7,29 7,50 7,71 7,80 7,5 7,4 7,81,82,77,98,5 5,5 5 13

3,4 3,2 3 2,8 2, 2,4 2,2 2 1,8 1, 2,702,72 2,78 2,7 2,83 2,1 2,50 2,41 Yıl Sonu Dolar Kuru Beklentisi (TL) - (TCMB) 3,04 2,99 2,93 2,94 3,17 3,15 3,11 3,08 3,11 3,10 3,05 3,07 3,07 3,12 10 9 8 Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı Beklentisi (12 Ay Sonrası) (%) - (TCMB) 8,93 8,79 7,92 7,50 7,54 7,777,80 8,02 7,97 8,39 8,598,588,5 8,34 8,12 7,79 7,59 7,757,97, 7,1 7,58 7 5 4-42 -40-38 -3-34 -32-41,4-40,3-39,4 Yıl Sonu Cari İşlemler Dengesi Beklentisi (Milyar Dolar) - (TCMB) -38,8-37,9-38,3-38, -39,0-39,4-38,1-37,4-3,3-34,3-33,8-33,5-33,7-32,9-32,8-32,5-32,8-33,2-33,1-30 14

110 105 100 95 90 85 80 75 70 91,590,9 89,5 8,38,185,5 84,3 Genel Ekonomik Durum Beklentisi (Gelecek 12 Aylık) - (TÜİK) 77, 72,0 80,9 105,9 99,9 95,7 90,0 89,4 91,0 93,7 91,3 89,8 102,0 102,9 101, 98 9 94 92 90 88 8 84 82 80 87,8 8,7 85,4 8,2 8,2 87,9 88,2 8,2 Hanenin Maddi Durum Beklentisi (Gelecek 12 Aylık) - (TÜİK) 82,1 8, 95,7 93,2 92,2 89,3 89,8 90 89,9 91,2 88,4 94,2 94,1 92,1 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 11,7 12,2 10,9 11,8 11,5 10,8 12,2 Otomobil Satın Alma İhtimali (Gelecek 12 Aylık) - (TÜİK) 13,0 10,8 9,9 12,4 12,3 12,1 11,4 12,3 12, 11,8 12,9 12,1 13,8 13,0 12,2 9,0 15

BÜYÜME GÖSTERGELERİ 1

TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI SEKTÖREL DEĞERLENDİRME Türkiye Otomotiv Sektörü 201 yılı Ocak-Ekim döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre toplam pazar %2,8 azalarak 738 bin 93 adet, üretim %,5 artarak 1 bin 179 adet ve ihracat %12,2 artarak 905 bin 438 adet oldu. İhracat değeri ise %10,3 oranında artarak 19 milyar 0 milyon dolar seviyesine ulaştı. Türkiye Otomotiv Sektörü 201 yılı Ekim ayında, geçen yılın aynı ayına göre toplam pazar %28,2 artarak 85 bin 251 adede, üretim %9,7 artarak 145 bin 8 adede ve ihracat %9,7 artarak 109 bin 539 bin adet oldu. İhracat değeri ise %9,3 oranında artarak 2 milyar 251 milyon dolar seviyesine ulaştı. OCAK- EKİM EKİM SON 12 AY DÖNEM Pazar* (adet) Üretim (adet) İthalat* (adet) İhracat (Adet) İhracat** ($) 2015 759.719 1.10.808 501.298 80.85 17.771.43.108 201 738.093 1.179.141 505.037 905.438 19.05.924.73 (%) -2,8,5 0,7 12,2 10,3 2015.520 132.977 44.808 99.849 2.00.01.079 201 85.251 145.8 58.974 109.539 2.251.03.547 (%) 28,2 9,7 31, 9,7 9,3 2015 997.597 1.340.494 48.111 99.737 20.83.128.11 201 989.58 1.431.109 2.429 1.090.908 22.734.484.879 (%) -0,8,8 2,2 12,5 9,9 *Pazar: Otomobil, Hafif Ticari Araç ve diğer ağır taşıtlar toplamıdır. ** Ana ve Yan sanayii toplamıdır. 800.000 700.000 00.000 500.000 400.000 %0,77 Toplam Otomotiv Pazarı (2015/201 Ekim Sonu) -%2,85 300.000 200.000 100.000 -%,72 -%42,75 0 Otomobil Hafif Ticari Ağır Ticari Toplam 2015 548.859 178.384 32.47 759.719 201 553.111 1.388 18.594 738.093 17

Türkiye Otomotiv toplam pazarı (otomobil, hafif ticari araç ve ağır ticari araç) 201 yılı Ocak- Ekim döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,85 azalarak 738.093 adet oldu. Geçen sene aynı dönemde 759.719 adet satış gerçekleşmişti. 201 yılı Ekim ayı toplam pazarı 85.251 adet oldu..520 adet olan 2015 yılı Ekim ayı toplam pazar satışlarına göre %28,1 oranında büyüdü. Türkiye Otomotiv Pazarı, 10 yıllık Ekim ayı ortalama satışlara göre %51,85 arttı. 80 Otomotiv Pazarı Aylık ve Çeyrekler Gelişimi (%) 0 40 2015 1Ç :%50,40 2015 2Ç :%48,41 2015 3Ç :%21,87 20 201 2Ç: %2,50 2015 4Ç : %3,54 0 201 1Ç: -%,00 201 3Ç: -%15,17-20 -40 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Aral. 2015/2014 (%),87 5,89 74,87 8,11 37,53 41,45 39,25 34,7-5,07-3,95 4,89,17 201/2015 (%) -7,75-7,3-4,38-8,79 13,43 4,13-31,31-13,48 3,8 28,1 18

Türkiye Otomotiv pazarında, 201 yılı Ocak-Ekim döneminde Otomobil ve Hafif ticari araç toplam pazarı 719.499 adet olarak gerçekleşti. 727.243 adet olan 2015 yılı aynı dönem otomobil ve hafif ticari araç pazar toplamına göre satışlar %1,0 oranında daraldı. 201 yılı Ekim ayı Otomobil ve Hafif Ticari Araç toplam pazarı 83.000 adet oldu. 4.255 adet olan 2015 yılı Ekim ayı otomobil ve hafif ticari araç pazar toplamına göre satışlar %29,17 oranında arttı. Otomobil ve hafif ticari araç pazarı, 10 yıllık Ekim ayı ortalama satışlara göre %55,11 artış gösterdi. 80 0 40 20 0-20 -40 Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı Aylık ve Çeyrekler Gelişimi (%) 2015 1Ç: %50,29 201 1Ç: -%2,75 2015 2Ç : %51,12 201 2Ç: %4,25 201 3Ç: -%14,21 2015 3Ç : %23,47 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Aral. 2015/2014 (%) 5,95 57,99 75,07 71,85 40,30 43,21 39,94 37,17-3,77-3,48 4,94,25 201/2015 (%) -5,49-4,53-0,42-7,33 15,1,25-30,18-13,35 5,57 29,17 2015 4Ç : %3,9 19

Türkiye Otomotiv pazarında, 201 yılı Ocak-Ekim döneminde Otomobil satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,77 artarak 553.111 adet oldu. Geçen sene aynı dönemde 548.859 adet satış gerçekleşmişti. 201 yılı Ekim ayı Otomobil Satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %32,93 artarak 3.74 adet seviyesinde gerçekleşti. Geçen sene Ekim ayında 47.954 adet satış gerçekleşmişti. Otomobil pazarı, 10 yıllık Ekim ayı ortalama satışlara göre %71,37 artış gösterdi. 80 0 40 20 0-20 Otomobil Pazarı Aylık ve Çeyrekler Gelişimi (%) 2015 2Ç :%47,23 2015 1Ç :%42,13 2015 3Ç :%22,74 201 1Ç :%0,73 201 2Ç :%4,83 201 3Ç :-%12,81 2015 4Ç :%1,87-40 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Aral. 2015/2014 (%) 0,53 50,24 3,11 4,1 35,57 43,34 37,80 3,83-4,41-5,3 4,53 3,89 201/2015 (%) -4,5-0,5 3,73 -,54 17,42 4,94-29,04-12,59 9,03 32,93 20

Türkiye Otomotiv pazarında, Hafif ticari araç pazarı 201 yılı Ocak-Ekim döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %,72 oranında azalarak 1.388 adet seviyesinde gerçekleşti. Geçen sene aynı dönemde 178.384 adet satışa ulaşılmıştı. 201 yılı Ekim ayı Hafif Ticari Araç Pazarı geçen yılın aynı ayına göre %18,12 oranında artarak 19.254 adet oldu. Geçen sene Ekim ayında 1.301 adet satış gerçekleşmişti. Hafif ticari araç pazarı, 10 yıllık Ekim ayı ortalama satışlara göre %18,03 arttı. 140 120 100 80 0 40 20 0-20 -40-0 Hafif Ticari Araç Pazarı Aylık ve Çeyrekler Gelişimi (%) 2015 1Ç : %78,43 201 1Ç : -%12,31 2015 2Ç : %,22 2015 3Ç : %25,72 201 2Ç : %2,2 201 3Ç :- %18,44 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Aral. 2015/2014 (%) 21,8 84,80 121,37 103,03 58,95 42,74 47,45 38,20-1,92 3,44,11 13,2 201/2015 (%) -7,53-15,9-12,27-9,92 7,54 11,08-33,90-15,58-4,04 18,12 2015 4Ç : %9,13 21

Türkiye Otomotiv pazarında, ağır ticari araç pazarı 201 Ocak-Ekim döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre %42,75 azalarak 18.594 adet oldu. 2015 yılı aynı döneminde 32.47 adet satış gerçekleşmişti. Ağır ticari araç pazarı 201 Ekim ayında geçen yılın aynı ayına göre %0,2 azalarak 2.251 adet oldu. 2015 yılı Ekim ayında 2.25 adet satış gerçekleşmişti. 22 *Toplam Pazar; Otomobil, Hafif Ticari Araç ve Ağır Ticari Araç toplamıdır.

201 yılı Ekim sonu otomobil pazarı motor hacmine göre incelendiğinde, en yüksek paya %9,19 oranıyla yine 100cc altındaki otomobiller 532.055 adet ile sahip oldu. Ardından %3,10 pay ile 100-2000cc aralığındaki otomobiller ve %0,58 pay ile 2000cc üstü otomobiller yer aldı. 2015 yılı aynı döneme göre, 100cc altındaki otomobil satışlarında %1,24 artış izlenirken, 100-2000cc aralığında motor hacmine sahip otomobil satışlarında %3,78 ve 2000cc üstü otomobillerde %31,70 azalış görüldü. 201 yılı on aylık dönemde 85kW altı 18 adet ve 121kW üstü 20 adet olmak üzere toplam 38 adet elektrikli otomobil satışı gerçekleşti. 201 yılı Ekim ayı sonunda, 100 cc altı motor hacmine sahip hibrit otomobil satışları 17 adet ile geçen yıl aynı döneme göre %19,45 daraldı. 1801cc - 2000cc aralığında 201 yılı on aylık dönemde 5 adet, 2500cc üstü ise 22 adet hibrit otomobil satışı gerçekleşti. 201 yılı Ocak-Ekim döneminde toplam 95 adet hibrit otomobil satışı gerçekleşti. MOTOR HACMİ MOTOR CİNSİ 2015'Ekim Sonu 201'Ekim Sonu Adet Pay Adet Pay Değişim ÖTV KDV 100cc B/D 525.514 95,75% 532.055 9,19% 1,2% 45% 18% 101cc - 2000cc B/D 17.792 3,24% 17.119 3,10% -3,8% 90% 18% 2001cc B/D 4.91 0,85% 3.204 0,58% -31,7% 145% 18% 85 kw ELEKTRİK 15 0,00% 18 0,00% 20,0% 3% 18% 8kW - 120kW ELEKTRİK 0 0,00% 0 0,00% 7% 18% 121kW ELEKTRİK 7 0,01% 20 0,00% -73,7% 15% 18% <=100cc HİBRİT 7 0,14% 17 0,11% -19,5% 45% 18% 101cc - <=1800cc (<=50KW) 101cc - <=1800cc (>50KW) HİBRİT 0 0,00% 0 0,00% 90% 18% HİBRİT 1 0,00% 0 0,00% -100,0% 45% 18% 1801cc - <=2000cc HİBRİT 0 0,00% 5 0,01% 90% 18% 2001cc - <=2500cc (<=100KW) 2001cc - <=2500cc (>100KW) HİBRİT 0 0,00% 0 0,00% 145% 18% HİBRİT 2 0,00% 0 0,00% -100,0% 90% 18% >2500cc HİBRİT 2 0,00% 22 0,00% 1000,0% 145% 18% Toplam 548.859 100,00% 553.111 100,00% 0,77% VERGİ ORANLARI 23

201 yılı Ekim sonu otomobil pazarı ortalama emisyon değerlerine göre incelendiğinde, en yüksek paya %45,9 oranıyla 100-120 gr/km arasındaki otomobiller (252.742 adet) ve ardından yine %24,7 pay ile 120-140 gr/km arasındaki otomobiller (13.973 adet ) sahip oldu. CO2 ORTALAMA EMİSYON DEĞERLERİ (gr/km) 2015'Ekim Sonu 201'Ekim Sonu Adet Pay Adet Pay Değişim < 100 gr/km 59.31 10,81% 73.51 13,30% 24,02% 100 - < 120 gr/km 229.570 41,83% 252.742 45,9% 10,09% 120 - < 140 gr/km 159.918 29,14% 13.973 24,7% -14,35% 140 - < 10 gr/km 78.5 14,33% 71.932 13,00% -8,55% 10 gr/km 21.399 3,90% 17.903 3,24% -1,34% Toplam 548.859 100,00% 553.111 100,00% 0,77% 201 yılı Ekim sonu dizel otomobil satışları geçen yılın aynı dönemine göre %0,5 arttı. 201 yılı Ekim sonu otomobil satış adetleri, 2015 yılı aynı dönemi ile kıyaslandığında, dizel payı %1,9 dan %1,2 ye (340.809 adet) geriledi. DİZEL 2015'Ekim Sonu 201'Ekim Sonu Değişim Adet Segment İçindeki Pay Adet Segment İçindeki Pay A (Mini) 12 0,3% 0 0,00% -100,00% B (Entry) 95.34 57,34% 107.373 0,73% 12,59% C (Compact) 185.38 4,8% 171.848 3,23% -7,43% D (Medium) 4.778 5,73% 51.015 2,8% 9,0% E (Luxury) 7.308 42,48% 7.54 43,17% 3,50% F (Upper Luxury) 3.500 91,31% 3.009 79,50% -14,03% Toplam 338.00 1,9% 340.809 1,2% 0,5% 24

201 yılı Ekim sonu otomatik şanzımanlı otomobil satış adetleri 2015 yılı aynı döneme göre %12,80 arttı. 201 yılı Ekim sonu otomobil satış adetleri geçen yılın aynı dönemi ile kıyaslandığında, otomatik şanzımanlı otomobil satışlarının payı %51,12 den %57,22 ye (31.45 adet) yükseldi. OTOMATİK ŞANZIMAN 2015'Ekim Sonu Adet Segment İçindeki Pay 201'Ekim Sonu Adet Segment İçindeki Pay Değişim A (Mini) 2.54 7,20% 1.477 81,15% -41,99% B (Entry) 55.441 33,33% 71.39 40,52% 29,22% C (Compact) 140.350 48,90% 149.31 55,05%,1% D (Medium) 1.187 85,98% 72.414 88,98% 18,35% E (Luxury) 17.198 99,98% 17.519 99,98% 1,87% F (Upper Luxury) 3.829 99,90% 3.785 100,00% -1,15% Toplam 280.551 51,12% 31.45 57,22% 12,80% 201 yılı Ekim sonu otomobil pazarı segmentinin %81,43 ünü yine vergi oranları düşük olan A, B ve C segmentlerinde yer alan araçlar oluşturdu. Segmentlere göre değerlendirildiğinde, en yüksek satış adedine %49,14 pay alan C (271.785 adet) segmenti ve ardından %31,97 pay ile B (17.813 adet) segmenti ulaştı. 201 yılı Ekim sonu otomobil pazarı kasa tiplerine göre değerlendirildiğinde, en çok tercih edilen gövde tipi yine Sedan otomobiller (%48,18 pay, 2.501 adet) oldu. Sedan otomobilleri, %30,95 pay ve 171.193 adet satış ile H/B ve %15,59 pay ve 8.240 adet satış ile SUV otomobiller takip etti. 201 yılı Ekim sonu Hafif Ticari Araç Pazarı gövde tipine göre değerlendirildiğinde, en yüksek satış adedine %70,74 pay ile Van (117.99 adet), ardından %11,7 pay ile Kamyonet (19.59 adet), %9,10 pay ile Minibüs (15.143 adet) ve %8,40 pay ile Pick-up (13.977 adet) yer aldı. HAFİF TİCARİ ARAÇ GÖVDE TİPİ ANALİZİ 2015'Ekim Sonu 201'Ekim Sonu Adet Pay Adet Pay Değişim VAN 125.441 70,32% 117.99 70,74% -,17% KAMYONET 21.837 12,24% 19.59 11,7% -10,39% MİNİBÜS 20.255 11,35% 15.143 9,10% -25,24% PİCK-UP 10.851,08% 13.977 8,40% 28,81% Toplam 178.384 100,00% 1.388 100,00% -,72% 25

201'Ekim Sonu 1 2 3 4 5 7 Segment S/D H/B S/W MPV CDV Spor SUV Toplam A (Mini) 1.820 1.820 0,33% B (Entry) 40.090 105.171 4.407 1.20 9.492 159 1.288 17.813 31,97% C (Compact) 15.005 3.991 887.74 50 43.59 271.785 49,14% D (Medium) 5.833 205 30 4.730 19.252 81.38 14,71% E (Luxury) 12.839 19 81 249 4.328 17.522 3,17% F (Upper Luxury) 734 275 2.77 3.785 0,8% Toplam 2.501 171.193 5.73 8.039 9.492 5.973 8.240 553.111 100,00% 48,18% 30,95% 1,03% 1,45% 1,72% 1,08% 15,59% 100,00% 2015'Ekim 1 2 3 4 5 7 Sonu Toplam Segment S/D H/B S/W MPV CDV Spor SUV A (Mini) 3.341 3.341 0,1% B (Entry) 37.513 99.994 3.592 2.151 7.94 14 15.358 1.31 30,30% C (Compact) 14.803 9.947 1.029 8.34 74 41.824 287.001 52,29% D (Medium) 52.782 247 310 4.90 13.137 71.1 12,97% E (Luxury) 12.703 20 38 88 207 4.14 17.202 3,13% F (Upper Luxury) 572 427 2.834 3.833 0,70% Toplam 28.373 173.549 4.99 10.873 7.94.102 77.299 548.859 100,00% 48,90% 31,2% 0,91% 1,98% 1,40% 1,11% 14,08% 100,00% Değişim 1 2 3 4 5 7 Segment S/D H/B S/W MPV CDV Spor SUV Toplam A (Mini) -45,53% -45,53% B (Entry),87% 5,18% 22,9% -43,93% 23,37% 1035,71%,0%,31% C (Compact) -5,34% -8,52% -13,80% -21,87% -2,70% 4,24% -5,30% D (Medium) 7,7% -17,00% 1,13% 0,85% 4,55% 14,3% E (Luxury) 1,07% -70,00% -50,00% -7,95% 20,29% 4,39% 1,8% F (Upper Luxury) 28,32% -35,0% -2,05% -1,25% Toplam -0,70% -1,3% 14,17% -2,0% 23,37% -2,11% 11,57% 0,77% *S/D: Sedan, H/B: Hatcback, S/W: Station Wagon, MPV: Multi Purpose Vehicle-Çok Amaçlı Araçlar, CDV: Car Derived Van-Binek Tipli Küçük Vanlar, SUV: Sport Utility Vehicle-Arazi Araçlar Pay Pay 2

2. EL PAZARI RAPORU TÜİK verilerine göre, 201 Ocak-Ağustos döneminde Türkiye 2. el araçları toplam pazarı %5,3 artarak 4 milyon 380 bin adet ile yeniden el değiştirdi. 2015 yılı aynı dönemde 4 milyon 10 bin adet olarak gerçekleşmişti. 201 yılında toplam otomobil ve ticari araç 2.el pazar %5,4 artarak 4 milyon 9 bin adete ulaştı. Otomobil pazarı %7,8 pay ve 3.078.052 adet ile ilk sırada yer aldı. Otomobil pazarını %17,3 pay ve 93.590 adet ile kamyonet pazarı izledi. 2013 yılı Ocak ayından itibaren aylar itibariyle otomobil ve ticari toplam araçların 2. el değişim adetleri aşağıda yer almaktadır. 27

DÜNYA OTOMOTİV PAZARI LMC Automotive, 201 yılı 3. Çeyrek itibarıyla 201 yılı beklentileri ve 2017 yılı dünya otomotiv pazarı tahminlerini yayımladı. 201 yılı 3. Çeyrek sonuçlarına göre; 201 yılı dünya toplam otomotiv pazarı bir önceki yıla oranla %2, artışla, 94,724 milyon adet seviyesinde bekleniyor. 2017 yılında dünya otomotiv pazarının 201 yılına göre %1,5 artışla 9,117 milyon adet seviyesine ulaşması tahmin ediliyor. 3. Çeyrek 201 yılı toplam satışlarına göre; Batı Avrupa (%5,7) ülkelerinde ve Asya/Pasifik (%5,2) ülkelerinde artış görüldü. En fazla daralmanın ise Mercosur (-%14,7) ülkelerinde ve ardından Japonya (-%4,2) ülkelerinde yaşanması bekleniyor. 2017 yılı toplam satışlarında ise en yüksek artış bir önceki yıla göre Doğu Avrupa ülkelerinde (%4,8) ve Mercosur ülkelerinde (%3,7) beklenirken, diğer ülkelerde daralma beklenmiyor. BÖLGE KUZEY AMERİKA MERCOSUR BATI AVRUPA DOĞU AVRUPA JAPONYA ASYA/PASİFİK DİĞERLERİ DÜNYA ARAÇ TÜRÜ 2015 201* 2017* ('000adet) ('000adet) Değişim ('000adet) 201/ 2015 Değişim Otomobil 18.92 19.143 1,1% 19.219 0,4% H. Ticari 1.72 1.775 0,7% 1.773-0,1% A. Ticari 545 501-8,1% 471 -,0% Toplam 21.233 21.419 0,9% 21.43 0,2% Otomobil 2.270 1.93-14,7% 2.008 3,7% H. Ticari 815 70-13,4% 727 3,0% A. Ticari 100 74-2,0% 82 10,8% Toplam 3.185 2.71-14,7% 2.817 3,7% Otomobil 13.182 13.891 5,4% 14.027 1,0% H. Ticari 1.4 1.780 8,1% 1.817 2,1% A. Ticari 283 301,4% 304 1,0% Toplam 15.111 15.972 5,7% 1.148 1,1% Otomobil 3.384 3.289-2,8% 3.454 5,0% H. Ticari 510 518 1,% 532 2,7% A. Ticari 171 171 0,0% 183 7,0% Toplam 4.05 3.978-2,1% 4.19 4,8% Otomobil 4.228 4.05-4,1% 4.10 1,2% H. Ticari 773 727 -,0% 72-0,1% A. Ticari 95 100 5,3% 100 0,0% Toplam 5.09 4.883-4,2% 4.932 1,0% Otomobil 29.050 31.249 7,% 31.537 0,9% H. Ticari 5.533 5.093-8,0% 5.183 1,8% A. Ticari 1.385 1.490 7,% 1.51 4,8% Toplam 35.98 37.832 5,2% 38.281 1,2% Otomobil 5.739.015 4,8%.250 3,9% H. Ticari 1.574 1.13 2,5% 1.7 9,5% A. Ticari 341 29-13,2% 291-1,7% Toplam 7.54 7.924 3,5% 8.307 4,8% Otomobil 7.779 79.579 3,% 80.01 1,3% H. Ticari 12.13 12.212-3,2% 12.524 2,% A. Ticari 2.920 2.933 0,4% 2.992 2,0% Toplam 92.312 94.724 2,% 9.117 1,5% 28

ÜLKE ARAÇ TÜRÜ 2015 201* 2017* ('000adet) ('000adet) Değişim ('000adet) 201/ 2015 Değişim ABD BREZİLYA RUSYA HİNDİSTAN ÇİN KORE BRIC Otomobil 15.90 15.855-0,3% 15.913 0,4% H. Ticari 1.541 1.539-0,1% 1.535-0,3% A. Ticari 471 431-8,5% 393-8,8% Toplam 17.918 17.825-0,5% 17.841 0,1% Otomobil 1.842 1.488-19,2% 1.540 3,5% H. Ticari 34 519-18,1% 537 3,5% A. Ticari 85 0-29,4% 4,7% Toplam 2.51 2.07-19,3% 2.141 3,% Otomobil 1.483 1.300-12,3% 1.375 5,8% H. Ticari 119 118-0,8% 12,8% A. Ticari 58 5-3,4% 4 14,3% Toplam 1.0 1.474-11,2% 1.55,2% Otomobil 2.22 2.815 7,4% 2.998,5% H. Ticari 502 550 9,% 52 2,2% A. Ticari 328 33 10,7% 381 5,0% Toplam 3.452 3.728 8,0% 3.941 5,7% Otomobil 21.248 23.190 9,1% 23.20 0,1% H. Ticari 3.45 3.228-11,4% 3.282 1,7% A. Ticari 918 982 7,0% 1.027 4,% Toplam 25.811 27.400,2% 27.515 0,4% Otomobil 1.545 1.519-1,7% 1.512-0,5% H. Ticari 253 244-3,% 232-4,9% A. Ticari 3 37 2,8% 40 8,1% Toplam 1.834 1.800-1,9% 1.784-0,9% Otomobil 27.195 28.793 5,9% 29.119 1,1% H. Ticari 4.900 4.415-9,9% 4.507 2,1% A. Ticari 1.389 1.41 5,2% 1.53 5,1% Toplam 33.484 34.9 3,5% 35.12 1,4% *2017 değerleri LMC Automotive 201 3.Çeyrek tahminleridir. 201 yılı 2. Çeyrek sonuçlarına göre; 201 yılı sonu itibariyle Hindistan pazarının %8 artışla 3 milyon 728 bin adede, Çin pazarının %,2 artışla 27 milyon 400 bin adede ulaşması bekleniyor. Brezilya pazarında %19,3 (2.07 adet), Rusya pazarında %11,2 (1.474 adet) ve ABD pazarında da %0,5 (17.825 adet),daralma gerçeklemesi bekleniyor. 2017 yılı sonu itibarıyla ise; Rusya pazarının %,2 artışla 1 milyon 55 bin adete, Hindistan pazarının %5,7 artışla 3 milyon 941 bin adede ve Brezilya pazarının %3, artışla 2 milyon 141 bin adede ulaşacağı tahmin ediliyor. 29

DÜNYA OTOMOTİV ÜRETİMİ LMC Automotive, 201 yılı 3. Çeyrek itibarıyla 201 yılı beklentileri ve 2017 yılı dünya otomotiv üretimi tahminlerini yayınladı. LMC Automotive 3. Çeyrek sonuçlarına göre; 201 yılı dünya toplam otomotiv üretimi bir önceki yıla oranla %2,8 artışla 94.428 milyon adet düzeyinde bekleniyor. 2017 yılında dünya otomotiv üretiminin 201 yılına göre %1, artışla yaklaşık 9 milyon adede ulaşması tahmin ediliyor. 3. Çeyrek 201 yılı toplam üretim sonuçlarına göre, en fazla artış Asya/Pasifik (%5,3) ülkelerinde ve Batı Avrupa (%3,5) ülkelerinde beklenirken, en fala daralma Mercosur ülkelerinde (-%13,5) ve Japonya da bekleniyor.. 2017 yılı toplam üretimlerinde ise bir önceki yıla göre Mercosur ülkelerinde (%,2) ve Doğu Avrupa ülkelerinde (%4,) en fazla artışın olacağı tahmin ediliyor. Japonya da ise %0,1 oranında daralma yaşanacağı tahmin ediliyor. 30 BÖLGE KUZEY AMERİKA MERCOSUR BATI AVRUPA DOĞU AVRUPA JAPONYA ASYA/PASİFİK DİĞERLERİ DÜNYA ARAÇ 2015 201* 2017* 201/ 2015 Değişim TÜRÜ ('000adet) ('000adet) ('000adet) Değişim Otomobil 15.78 1.170 2,4% 1.400 1,4% H. Ticari 1.7 1.785 7,1% 1.72-1,3% A. Ticari 53 481-14,% 438-8,9% Toplam 18.01 18.43 2,3% 18.00 0,9% Otomobil 2.738 2.3-13,% 2.515,3% H. Ticari 15 140-10,3% 14 4,3% A. Ticari 98 82-1,3% 87,1% Toplam 2.992 2.588-13,5% 2.748,2% Otomobil 12.40 13.082 3,5% 13.177 0,7% H. Ticari 1.531 1.578 3,1% 1.57-0,1% A. Ticari 440 49,% 47 1,5% Toplam 14.11 15.129 3,5% 15.229 0,7% Otomobil.027.021-0,1%.20 4,0% H. Ticari 74 743-0,4% 798 7,4% A. Ticari 152 14-3,9% 17 14,4% Toplam.925.910-0,2% 7.225 4,% Otomobil 7.74 7.20-1,% 7.705 1,1% H. Ticari 1.111 929-1,4% 830-10,7% A. Ticari 321 338 5,3% 34 2,4% Toplam 9.178 8.887-3,2% 8.881-0,1% Otomobil 30.372 32.723 7,7% 33.099 1,1% H. Ticari 5.942 5.519-7,1% 5.59 0,9% A. Ticari 1.420 1.498 5,5% 1.559 4,1% Toplam 37.734 39.740 5,3% 40.227 1,2% Otomobil 1.930 2.252 1,7% 2.41 7,3% H. Ticari 494 472-4,5% 584 23,7% A. Ticari 13 14 7,7% 14 0,0% Toplam 2.437 2.738 12,4% 3.014 10,1% Otomobil 77.239 80.234 3,9% 81.572 1,7% H. Ticari 11.47 11.1-4,1% 11.25 0,9% A. Ticari 3.007 3.028 0,7% 3.087 1,9% Toplam 91.893 94.428 2,8% 95.924 1,% * 201/2017 değerleri LMC Automotive 201 3. çeyrek tahminleridir.

ÜLKE ABD BREZİLYA RUSYA HİNDİSTAN ÇİN KORE BRIC ARAÇ TÜRÜ 2015 201* 2017* ('000adet) ('000adet) Değişim ('000adet) 201/ 2015 Değişim Otomobil 10.579 10.844 2,5% 10.79-1,5% H. Ticari 1.289 1.34 5,8% 1.344-1,5% A. Ticari 391 347-11,3% 333-4,0% Toplam 12.259 12.555 2,4% 12.35-1,% Otomobil 2.251 1.92-12,8% 2.083,2% H. Ticari 10 95-10,4% 87-8,4% A. Ticari 9 88-8,3% 101 14,8% Toplam 2.453 2.145-12,% 2.271 5,9% Otomobil 1.21 1.149-5,5% 1.224,5% H. Ticari 104 95-8,7% 95 0,0% A. Ticari 5 59-9,2% 7 13,% Toplam 1.385 1.303-5,9% 1.38,4% Otomobil 3.189 3.490 9,4% 3.840 10,0% H. Ticari 54 03 10,4% 529-12,3% A. Ticari 35 33 2,0% 390 7,4% Toplam 4.091 4.45 8,9% 4.759,8% Otomobil 20.082 21.771 8,4% 22.015 1,1% H. Ticari 3.08 3.409-5,5% 3.578 5,0% A. Ticari 904 932 3,1% 985 5,7% Toplam 24.594 2.112,2% 2.578 1,8% Otomobil 4.101 4.030-1,7% 4.175 3,% H. Ticari 402 372-7,5% 37-1,3% A. Ticari 47 48 2,1% 50 4,2% Toplam 4.550 4.450-2,2% 4.592 3,2% Otomobil 2.738 28.372,1% 29.12 2,8% H. Ticari 4.34 4.202-3,7% 4.289 2,1% A. Ticari 1.421 1.442 1,5% 1.543 7,0% Toplam 32.523 34.01 4,% 34.994 2,9% * 201/2017 değerleri LMC Automotive 201 3. çeyrek tahminleridir. 201 yılı 3. Çeyrek sonuçlarına göre, 201 yılı sonu itibarıyla ülke toplam üretimlerinde geçen seneye göre en fazla artış; Hindistan da %8,9 ile 4 milyon 45 bin adet ve Çin de %,2 ile 2 milyon 112 bin adet üretim gerçekleşmesi bekleniyor. Daralma ise en fazla Brezilya da %12, (2.145 adet) ve Rusya da %5,9 (1.303 adet) bekleniyor. 2017 yılı toplam üretim tahminlerine göre; Hindistan da %,8 artışla 4 milyon 759 bin adede, Rusya da %,4 artışla 1 milyon 38 bin adede ve Brezilya da %5,9 artışla 2 milyon 271 bin adede ulaşması bekleniyor. ABD de ise %1, daralma ile 12 milyon 35 bin adet araç üretileceği tahmin ediliyor. 31

AVRUPA OTOMOTİV PAZARI ACEA tarafından yayımlanan 201 Eylül ayı raporlarına göre; AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre otomotiv pazarı 201 yılı Ocak-Eylül döneminde %8,4 arttı ve 13.382.987 adet seviyesinde gerçekleşti. 2015 yılının aynı döneminde toplam 12.350.1 adet satış gerçekleşmişti. 201 yılı Ocak-Eylül döneminde Türkiye, %5,8 azalış ile Avrupa otomotiv satışları sıralamasında. ülke konumunda yer aldı. 1.000.000 14.000.000 12.000.000 %7,7 Avrupa Otomotiv Pazarı 2015/201 Eylül Ayı %8,4 10.000.000 8.000.000.000.000 4.000.000 2.000.000 %13,1 %11,5 0 Otomobil Hafif Ticari Ağır Ticari Toplam 2015 10.77.740 1.300.90 272.91 12.350.1 201 11.07.2 1.471.329 304.392 13.382.987 Almanya İngiltere Fransa İtalya İspanya Türkiye Belçika Polonya Hollanda İsveç Avusturya İsviçre Çek Danimarka Portekiz İrlanda Norveç Finlandiya Macaristan Romanya Slovakya Yunanistan Slovenya Lüksemburg Hırvatistan Litvanya Bulgaristan Estonya İzlanda Letonya Kıbrıs Avrupa Otomotiv Pazarı - 201' Ocak-Eylül Dönemi 1.841.921 52.832 1.020.058 1.554.121 485.358 38.10 353.40 315.091 28.929 258.7 215.91 200.14 187.087 172.008 145.985 105.547 88.880 85.022 74.212 7.850 58.021 43.791 41.484 22.920 22.095 21.317 17.73 15.509 11.199 2.820.573 2.481.3 32

AVRUPA OTOMOBİL PAZARI AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre otomobil pazarı 201 yılı Ocak-Eylül döneminde 2015 yılı aynı dönemine göre %7,7 arttı ve toplam 11.07.2 adet seviyesinde pazara ulaşıldı. 2015 yılı aynı döneminde ise 10.77.740 adet satış gerçekleşmişti. AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre 201 yılı Ocak-Eylül döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %5,2 ile Hollanda da ve %3,1 ile İsviçre de düşüş yaşandı. 201 yılı Ocak-Eylül döneminde, 2015 yılı aynı dönemine göre satışlarını en çok artıran ilk üç pazar ise %37, ile İzlanda, %25, ile Macaristan ve %23,0 ile Letonya oldu. 201 yılı Ocak-Eylül döneminde Türkiye, %2,3 azalış ile Avrupa otomobil satışları sıralamasında. oldu. Almanya İngiltere Fransa İtalya İspanya Türkiye Belçika Polonya Hollanda İsveç Avusturya İsviçre Çek Danimarka Portekiz İrlanda Norveç Finlandiya Macaristan Romanya Slovakya Yunanistan Slovenya Lüksemburg Hırvatistan Bulgaristan Estonya İzlanda Litvanya Letonya Kıbrıs Avrupa Otomobil Pazarı - 201' Ocak - Eylül Dönemi 1.502.450 489.35 874.220 1.40.035 424.382 302.9 285.355 271.39 252.178 232.183 192.714 18.470 158.931 143.195 115.875 92.5 9.440 7.997 4.812 3.21 49.020 39.383 34.010 18.709 17.414 15.945 15.19 12.52 9.75 2.150.495 2.555.783 33

AVRUPA HAFİF TİCARİ ARAÇ PAZARI AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre Hafif Ticari Araç pazarı 201 yılı Ocak-Eylül döneminde %13,1 arttı ve 1.471.329 adede yükseldi. 2015 yılı aynı döneminde ise 1.300.90 adet satış gerçekleşmişti. AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre 201 yılı Ocak-Eylül döneminde en fazla düşüş %,1 ile Letonya da ve %1, ile İsviçre de yaşandı. Aynı dönemde satışlarını en çok artıran ilk üç pazar sıralamasında; İtalya %41,5, Romanya %35,1 ve Slovenya %34,4 oranlarıyla yer aldı. 201 yılı Ocak-Eylül döneminde Türkiye, %9,2 azalış ile Avrupa hafif ticari araç satışları sıralamasında 4. sırada yer aldı. Fransa İngiltere Almanya Türkiye İtalya İspanya Hollanda Belçika Polonya İsveç Danimarka Avusturya İrlanda Portekiz Norveç İsviçre Macaristan Çek Romanya Finlandiya Slovenya Hırvatistan Slovakya Yunanistan Bulgaristan Lüksemburg Estonya Litvanya Letonya Kıbrıs İzlanda Hafif Ticari Araç Pazarı - 201' Ocak-Eylül Dönemi 55.450 52.79 44.375 38.132 27.8 27.71 2.15 24.599 24.380 22.921 15.48 14.185 10.380 9.94 7.100.251 5.4 4.208 3.38 3.29 3.035 2.19 1.04 1.392 1.371 298.744 147.134 189.795 291.714 130.592 12.92 34