Bülten 02 Nisan 20 PİYASALAR Döviz Piyasası Güne 1,84 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, yurtdışı piyasaların tatil olması sebebiyle hacimsiz geçen günü %0,2 düşüşle 1,4 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara 29 Mar 1 Nis $/TL 1,7818 1,7 1,4-0,2% 1,3% /TL 2,319 2,3173 2,3189 0,1% -1,4% Sepet* 2,0671 2,0630 2,06-0,1% -0,3% /$ 1,3204 1,28 1,2847 0,3% -2,7% $/Yen 86,67 94,19 93,21-1,0% 7,% $ Endeks 79,77 83,22 82,73-0,6% 3,7% * (0,$+0, ) 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 Oca Mar May Tem $/TL /$ Sepet Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca 2,06 1,4 1,2847 Mar Paskalya tatili sebebiyle yurtdışı piyasaların kapalı olmasıyla hacimsiz geçen günde EUR/USD paritesi %0,3 yükselerek günü 1,2847 seviyesinden sonlandırdı. Sepet bazında TL, günü %0,1 gerileyerek 2,06 seviyesinden sonlandırdı. Yılbaşından bu yana TL %0,3 değer kazandı. Faiz Piyasası 7 Ocak 201 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, TCMB'nin likiditeyi kısmaya devam edebileceği beklentisi ve beklentilerden yüksek gelen İstanbul enflasyon verisinin ardından yükselerek günü %6,36 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 17, milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın milyar TL lik kısmı %, den haftalık, 4, milyar TL lik kısmı %,88 den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %, seviyesine geriledi. TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 31 Ara Gösterge Tahvil* 6,16 6,3 6,36 0,01 0,20 USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,28 0,28 0,00-0,03 EUR Libor( 3 aylık) 0, 0, 0, 0,00 0,00 O/N İMKB Repo,2 6,77 6, -0,37 1,1 Eurobond 2030* 4,06 4,79 4,78 0,00 0,72, İMKB, Bloomberg 29 Mar 1 Nis * bileşik faiz 9 8 7 6 4 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 3 Eyl Kas Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca Mar Kaynak: TCMB Türkiye nin yıl vadeli CDS i 147 seviyesinde yatay seyrederken, 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi günü %4,79 seviyesinden %4,78 seviyesine geriledi. 1,
Bülten 02 Nisan 20 Emtia Piyasası Asya'daki petrol talebine ilişkin güçlü beklentilerin Brent petrolün varil fiyatına destek sağlamayı sürdürmesine paralel petrol yukarı yönlü hareket etti ve günü USD 1,1 seviyesinden sonlandırdı. Bununla birlikte ABD'de açıklanan zayıf imalat verisinin petrol piyasası üzerindeki etkisi nispeten sınırlı oldu. Altın, ABD'de açıklanan zayıf ISM verisi sonrasında doların değer kaybetmesinin ardından yükselerek günü ons başına USD 1.1 seviyesinden sonlandırdı. Piyasada ayrıca Euro Bölgesi işsizlik oranı verisi bekleniyor. Altın($/Ons) 1.674 1.97 1.1 0,2% -4,3% Petrol(Brent) 1,1 9,8 1,1 1,2% 0,0% Gümüş($/Ons) 30,3 28,3 28,1-0,6% -7,3% Borsalar 31 Ara 29 Mar 1 Nis Avrupa piyasalarının Paskalya tatili nedeniyle kapalı olmasının etkisiyle düşük işlem hacminin gerçekleştiği İMKB-0 endeksi, günü 86.1 puandan tamamladı. 2000 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 1,1 1.1 00 Kaynak: Bloomberg 00 8 Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis 0 0 0 0 9 31 Ara İMKB-0 78.208 8.899 86.1 0,2%,1% İMKB-30 97.728.81.8 0,0% 8,3% Sanayi 64.637 71.769 72.3 0,9%,0% Hizmetler 49.947 4.01 3.997-0,1% 8,1% Mali 1.627 4.347 4.444 0,1% 9,% Bankalar Endeksi 163.208 178.04 178.026 0,0% 9,1% Dow Jones.4 14.79 14.73 0,0%,2% S&P 0 1.426 1.69 1.62-0,4% 9,% DAX 7.6 7.789 7.79 0,1% 2,4% Nikkei 22.323.398. -2,1% 17,6% Bovespa.92 6.32.2-0,8% -8,3%, Bloomberg 29 Mar 1 Nis 4.0 İşlem Hacmi (milyon TL) 4.000 İMKB 0 Endeks (sağ eksen) 86.1 3.0 3.000 2.0 2.000 1.0 1.000 0 0 Kas. Oca. Mar. Nis. Haz. Ağu. Eki. Ara. Şub. 93.000 88.000 83.000 78.000 73.000 68.000 63.000 8.000 3.000 48.000 2
2008-1 2008-3 2009-1 2009-3 20-1 20-3 20-1 20-3 20-1 20-3 Bülten 02 Nisan 20 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER GSYH, 20 yılının son çeyreğinde %1,4; 20 tamamında ise %2,2 ile beklentilerin altında arttı. Türkiye imalat PMI martta 2,3'e inerek, sektörde 7 aydır devam eden büyümenin hız kaybettiğine işaret etti. Türkiye İhracatçılar Meclisi'nin açıkladığı mart verilerine göre, ihracat mart ayında %0,3 artışla USD, milyar olurken ilk 3 ayda %3,3 artışla USD 36,48 milyar oldu. İstanbul Ticaret Odası nın İstanbul için hazırladığı 199 bazlı ücretliler geçinme endeksine göre, mart ayında perakende fiyatlar %0,93 artarken, toptan fiyatlar %0,36 azaldı. ABD'de ISM imalat endeksi martta 1,3'e gerileyerek beklentilerin altında ve aralık ayından bu yana en düşük seviyede açıklandı. GSYH, 20 yılının son çeyreğinde %1,4, 20 tamamında ise %2,2 ile beklentilerin altında arttı. Türkiye ekonomisi, büyümede dengelenme yılı olan 20 yi %2,2 büyümeyle tamamladı. (Beklenti: %2,6) 20 yılı 4. çeyrek büyümesi geçen yılın aynı dönemine göre %1,4 artarak, piyasa beklentisi olan %2,3 ün altında gerçekleşti. Mevsimsellikten ve takvim etkisinden arındırılmış GSYH değeri ise bir önceki çeyreğe göre değişmedi. Talep yönlü büyümenin alt kalemlerine baktığımızda özel sektör tüketim ve yatırım harcamaları negatif tarafta kalırken büyümenin kamu kesimi ile net ihracattan kaynaklandığı görüldü. İthalat, bir önceki yılın aynı dönemine göre bir miktar artmış olmasına rağmen dış talebin net etkisi son üç çeyrekte olduğu gibi ihracattaki artışa bağlı olarak pozitif oldu. Dördüncü çeyrekte de büyümenin ana sürükleyicisi net ihracat olurken, iç talep art arda dördüncü çeyrekte de daralarak beklentilerden daha zayıf bir büyümeye neden oldu. 1 0 - - -1-20 Büyüme (Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre değişim),6,4,4 9,3 9,3 8,7 7,0,9,3,3 2,6 3,3 2,9 0,9 1,6 1,4-2,8-7,0-7,8 Kaynak: TÜİK -14,7 Özel Yatırım Kamu Yatırım Özel Tüketim Kamu Tüketimi Stoklar Net İhracat Büyüme (Sağ Eksen,*) 17% % % % 9% 7% 7% 2% % -3% 3% -8% 1.Ç. 2.Ç. 3.Ç. 4.Ç. 1.Ç. 2.Ç. 3.Ç. 4.Ç. 20 20 1% Maliye Bakanı Şimşek büyüme rakamlarına ilişkin yaptığı değerlendirmede, "Küresel ekonomideki yavaşlamaya, en büyük ticaret ortağımız olan Avrupa Birliği'ndeki krizin derinleşmesine, bölgemizde artan jeopolitik gerginliklere ve yüksek seyreden petrol fiyatlarına rağmen Türkiye'nin %2,2 büyümüş olması bir başarıdır" dedi. Büyümedeki yavaşlamaya rağmen Türkiye'nin 20'de önemli kazanımlar elde ettiğinin altını çizen Şimşek, "Cari açık bir önceki yıla göre yaklaşık USD 28 milyar daraldı. Enflasyon %6,2 ile son 44 yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Son bir yılda 1 milyon istihdam yarattık. Son yılın en düşük işsizlik rakamlarını gördük. Kamu borç stokunun milli gelire oranı %36'ya geriledi" dedi. 3
Şub.07 May.07 Ağu.07 Kas.07 Şub.08 May.08 Ağu.08 Kas.08 Şub.09 May.09 Ağu.09 Kas.09 Şub. May. Ağu. Kas. Şub. May. Ağu. Kas. Şub. May. Ağu. Kas. Şub. Oca.06 Nis.06 Tem.06 Eki.06 Oca.07 Nis.07 Tem.07 Eki.07 Oca.08 Nis.08 Tem.08 Eki.08 Oca.09 Nis.09 Tem.09 Eki.09 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Bülten 02 Nisan 20 Türkiye imalat PMI martta 2,3'e inerek, sektörde 7 aydır devam eden büyümenin hız kaybettiğine işaret etti. Türkiye imalat PMI mart ayında 2,3'e gerileyerek yıl başından bu yana art arda ikinci ayda da ivme kaybetse de, imalat sanayinde üretim ve yeni siparişlerin yedi aydır aralıksız artmaya devam ettiğini gösterdi. Markit tarafından HSBC için hazırlanan imalat sanayi satın alma yöneticisi endeksi şubat ayında 3, değerini almıştı. İmalat sektörü üretim alt endeksi şubat ayındaki 4,2 seviyesinden 2'ye gerileyerek dört ayın en zayıf artışını kaydetti. İmalatçılar hem yurtiçi hem de yurtdışından yeni siparişlerin üretimi desteklediğine dikkat çektiler. İmalatçıların yeni siparişlerini gösteren alt endeks ise 4,8 seviyesinden 3,3'e indi. Ankete katılanların yaklaşık üçte biri yeni siparişlerdeki artışın iyileşen piyasa koşullarından kaynaklandığını ifade ederken, yeni siparişler de üretim gibi dört ayın en yavaş artışını kaydetti. 30 20 Sanayi Üretimi ve Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 2,3 %1,9 Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Sanayi Üretimi (sağ eksen) Kaynak: TÜİK, Reuters % 30% 20% % 0% -% -20% -30% -% 0 0 0 Reel Kesim ve Tüketici Güven Endeksleri 1,1 74,9 Reel Kesim Güven Endeksi Tüketici Güven Endeksi (Sağ Eksen) Kaynak: TCMB Oca.08 Tem.08 Oca.09 Tem.09 Oca. Tem. Oca. Tem. Oca. Tem. Oca. 8 7 6 İstanbul Ticaret Odası nın İstanbul için hazırladığı 199 bazlı ücretliler geçinme endeksine göre, mart ayında perakende fiyatlar %0,93 artarken, toptan fiyatlar %0,36 azaldı. İTO verilerine göre Mart ayında kültür eğitim ve eğlencede %8,44, giyim harcamalarında %3,2, gıdada %1,1, sağlık ve kişisel bakımda %0,09 artış olurken, ev eşyası harcamalarında %1,28, ulaştırma ve haberleşmede %0,37, konut harcamalarında %0,24 azalış görüldü. İTO tarafından yapılan açıklamada, "Mart ayında gıda harcamaları yaş, kuru sebze ve meyve grubundaki bazı ürünlerde yaşanan arz eksikliğine dayalı fiyat artışlarının yanı sıra, kültür, eğitim ve eğlence ile sağlık ve kişisel bakım harcamaları grubundaki bazı ürünlerde maliyet kaynaklı yaşanan fiyat ayarlamaları bu ayki enflasyonun nedenlerini oluşturmuştur" denildi. Verilere göre toptan fiyatlar Mart ayında %0,36, toptan fiyatlara göre gıda harcamaları grubu %0,87 azaldı. ABD'de ISM imalat endeksi martta 1,3'e gerileyerek beklentilerin altında ve aralık ayından bu yana en düşük seviyede açıklandı. 8 30 20 Kaynak: Bloomberg ISM İmalat Endeksi ISM İstihdam Koşulları Kapasite Kullanım Oranı (Sağ Eksen) 1,3 7 6 4
Bülten 02 Nisan 20 VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde açıklanacak bir veri bulunmazken, ABD de ISM New York endeksi, Euro Bölgesi, Almanya, Fransa ve İtalya imalat PMI verileri açıklanacak. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.