Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ 11 Mart 2011 Bu rapor 13 sayfadır.
İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu Finansal Tablolar Dipnotları İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor
Bağımsız Denetim Raporu Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Fon Kurulu na Giriş Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Kurucunun Sorumluluğu Allianz Hayat Emeklilik Anonim Şirketi nin ( Kurucu ), finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Görüş Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Fon un iç tüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fon un 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Diğer Husus Fon un 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolarının tam kapsamlı denetimi başka bir bağımsız denetim şirketi tarafından gerçekleştirilmiş olup, söz konusu denetim şirketi 12 Mart 2010 tarihli tam kapsamlı denetim raporunda Fon un 31 Aralık 2009 tarihli yılsonu finansal tabloları ve finansal performansı üzerinde olumlu görüş bildirmiştir. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 11 Mart 2011 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Filiz Demiröz Sorumlu Ortak, Başdenetçi
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Ayrıntılı Bilanço (Birim: Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 I - VARLIKLAR 54,677,384 50,835,454 A - Hazır Değerler 656 964 1- Kasa - - 2- Bankalar 12 80 3- Diğer Hazır Değerler 644 884 B - Menkul Kıymetler 54,676,728 50,834,490 1- Hisse Senetleri - - 2- Özel Kesim Borçlanma Senetleri 437,492-3- Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 44,723,898 46,198,274 4- Diğer Menkul Kıymetler 9,515,338 4,636,216 C - Alacaklar - - D - Diğer Varlıklar - - II - BORÇLAR (94,114) (87,171) A - Borçlar (94,114) (87,171) 1- Kurucu Avansları - - 2- Banka Kredileri - - 3- Fon Yönetim Ücreti (88,010) (81,567) 4- Menkul Kıymet Alım Borçları - - 5- Katılma Belgesi Borçları - - 6- Diğer Borçlar (6,104) (5,604) III - İHTİYATLAR - - - - - - NET VARLIKLAR TOPLAMI 54,583,270 50,748,283 III - FON TOPLAM DEĞERİ 54,583,270 50,748,283 A - Katılma Belgeleri 36,546,272 35,532,648 B - Katılma Belgeleri Net Değer Artışı/(Azalışı) 400,712 708,151 C - Fon Gelir Gider Farkı 17,636,286 14,507,484 1- Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 3,128,803 4,499,275 2- Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 14,507,483 10,008,209 IV - FON TOPLAM DEĞERİ 54,583,270 50,748,283 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Ayrıntılı Gelir Tablosu (Birim: Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 I - FON GELİRLERİ 4,189,926 5,517,018 A - Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan 258,234 1,471,119 Faiz ve Kar Payları 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları Hisse Senetleri Kar Payları - - Borçlanma Senetleri Faizleri - - 2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar 258,234 1,471,119 Payları 3- Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Payları - B - Menkul Kıymet Satış Karları 4,408 1,368 1- Özel Kesim Menkul Kıymet Satış Karları Hisse Senetleri Satış Karları - - Borçlanma Senetleri Satış Karları 3,094-2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 1,314 1,368 3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları - - C - Gerçekleşen Değer Artışları 3,927,158 4,044,530 D - Diğer Gelirler 126 1 II - FON GİDERLERİ (1,061,123) (1,017,743) A - Menkul Kıymet Satış Zararları (1,031) (390) 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları Hisse Senetleri Satış Zararları - - Borçlanma Senetleri Satış Zararları - - 2- Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları (1,031) (390) 3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları - - B - Gerçekleşen Değer Azalışları - - C - Faiz Giderleri 1- Banka Avans Faizleri 2- Banka Kredi Faizleri D - Diğer Giderler (1,060,092) (1,017,353) 1- İhraç İzni Ücretleri - - 2- İlan Giderleri - - 3- Sigorta Ücretleri - - 4- Aracılık Komisyonu Giderleri - - 5- Tahvil ve Borsa Payı Giderleri (49,604) (33,182) 6- Noter Harç ve Tasdik Ücretleri (806) (870) 7- Fon Yönetim Ücretleri (995,777) (964,620) 8- Denetim Ücretleri (5,602) (10,816) 9- Katılma Belgesi Basım Giderleri - - 10- Vergi Resim Harç ve Bazı Giderler - - 11- Saklama Giderleri (6,981) (7,623) 12- Kur Farkı Giderleri - - 13- SPK Kayda Alma Giderleri - - 14- Bankalararası Para Piyasası Komisyonu (993) - 15- Diğer Giderler (329) (242) III - FON GELİR-GİDER FARKI 3,128,803 4,499,275 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Fon Portföy Değeri Tablosu (Birim:Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değeri Değeri % Değeri Değeri % I - HİSSE SENETLERİ - - - - - - A - Kurucu İştirak ve Hissedarları - - - - - - B - Diğer Ortaklıklar - - - - - - II - DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 20,441,100 20,821,246 38.08 21,000,000 20,847,446 41.01 A - Türk Lirası Devlet Tahvili ve Bonoları 20,441,100 20,821,246 38.08 21,000,000 20,847,446 41.01 B - Yabancı Para Devlet Tahvili ve Bonoları - - - - - - III - TERS REPO 22,605,695 24,340,144 44.52 25,403,240 25,350,828 49.87 IV - VADELİ MEVDUAT 9,500,000 9,515,338 17.40-4,636,216 9.12 FON PORTFÖY DEĞERİ 52,546,795 54,676,728 100.00 46,403,240 50,834,490 100.00 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Fon Toplam Değeri Tablosu (Birim: Türk Lirası) Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Grup Toplam Grup Toplam Tutarı % % Tutarı % % A - Fon Portföy Değeri 54,676,728 100.00 100.17 50,834,490 100.00 100.17 B - Hazır Değerler 656 100.00-964 100.00-1- Kasa 12 - - - - - 2- Bankalar - - - 80 - - 3- Diğer Hazır Değerler 644 100.00 (0.17) 884 100.00 - C - Alacaklar - - - - - - 1- Diğer Alacaklar D - Borçlar (94,114) 100.00 (0.17) (87,171) 100.00 (0.17) 1- Kurucu Avansları - - - - - - 2- Banka Kredileri - - - - - - 3- Fon Yönetim Ücreti (88,010) 93.51 (0.16) - - - 4- Menkul Kıymet Alım Borçları - - - - - - 5- Katılma Belgesi Borçları - - - - - - 6- Diğer Borçlar (6,104) 6.49 (0.01) (87,171) 100.00 (0.17) FON TOPLAM DEĞERİ 54,583,270 100.00 50,748,283 100.00 Toplam Pay Sayısı 20.000.000.000 20.000.000.000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 2.077.525.321 2.038.128.624 Satılabilir Pay Sayısı 17.922.474.679 17.961.871.376 Birim Pay Değeri 0.026273 0.024899 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) Fon Hakkında Genel Bilgiler Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ), emeklilik yatırım fonudur. Koç Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Şirket ) tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15 inci maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, geçici olarak ve bilgi eksikliği nedeniyle herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin değerlendirildiği riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Koç Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur. Şirket in ortaklık yapısındaki değişiklik nedeniyle, Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 31 Aralık 2008 tarih ve 15-1207 sayılı izin doğrultusunda Fon un unvanı Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Bağlarbaşı Kısıklı Cad. No:13 Altunizade 34662 / İstanbul Yönetici: Yapı Kredi Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yapı Kredi Plaza A Blok Kat:13-14 Büyükdere Cad. Levent 34330 / İstanbul Aracı Kurum: Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi Yapı Kredi Plaza A Blok Kat:10-11 Büyükdere Cad. Levent 34330 / İstanbul Saklayıcı Kurum: İMKB Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No: 6, Şişli 34381 / İstanbul 5
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları 1.1 Katılma belgesi, 31 Aralık 2010 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Fon toplam değeri : 54,583,270 50,748,283 TL İhraç edilen pay sayısı : 20.000.000.000 20.000.000.000 Pay Dolaşımdaki pay sayısı : 2.077.525.321 2.038.128.624 Pay Katılma belgesi birim pay değeri : 0.026273 0.024899 TL 1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : 2.038.128.624 2.198.484.880 Pay Dönem içinde; Satılan pay sayısı : 708.089.916 874.342.510 Pay Geri dönen pay sayısı : (668.693.219) (1.034.698.766) Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : 2.077.525.321 2.038.128.624 Pay 1.3 Fon süresi ve tutarı Fon'un tutarı 200.000.000 TL dir. Fon 20.000.000.000 (yirmi milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur. 1.4 Fon portföyünün yönetimi Fon un, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Kurucu ) sorumludur. Fon portföyü, Yapı Kredi Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Yönetici ) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) düzenlemesine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde hazırlanan içtüzük ve SPK nın 28 Şubat 1990 tarihli 20447 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan XI/6 numaralı tebliğ ( Tebliğ ) hükümleri dahilinde yönetilir. 1.5 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fon'un menkul kıymetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi ( Takasbank ) tarafından muhafaza edilmekte olup, söz konusu kuruluşlar tarafından sigortalanmaktadır. 6
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. 1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları Fon portföyünde gelir ortaklığı senetleri bulunmamaktadır. 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri a) Genel SPK, Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Bunun yanı sıra finansal tablolar, 28 Şubat 1990 tarih ve 20447 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan XI/6 numaralı Menkul Kıymet Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin Kurallar Hakkında Tebliğ de ( Tebliğ ) açıklanan menkul kıymetler yatırım fonları tarafından düzenlenecek finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "menkul kıymet yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır. Fon muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını TL cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, SPK nın yayınlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu na uygun olarak hazırlamaktadır. Bu finansal tablolar tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtların emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. b) Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. c) Katılma Belgeleri Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. 7
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin bilanço tarihi itibarıyla geçerli menkul kıymet yatırım fonları için geçerli SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri aşağıda belirtilmektedir: 1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir, yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. 2) Alış tarihinden başlamak üzere fon portföyünde yer alan; a) Borsada işlem gören hisse senetleri değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 3) Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5) İMKB de gerçekleşen lot altı işlemler sonucunda oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz. 6) Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. Yukarıda bahsedilenler dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Tebliğ de yer alan esaslar çerçevesinde düzenlenir. Fon Toplam Değerinin hesaplanması Fon Toplam Değeri ( Net Varlık Değeri ), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. 8
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) e) Gelir/Giderin Tanınması Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Menkul kıymetler hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Menkul kıymetler hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Menkul kıymet satış karları hesabına veya Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon payları değer artış / azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Gerçekleşen değer artışları / azalışları hesaplarına aktarılır. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak Aracılık komisyonu gideri hesabında izlenir. 1.8.2 Vergi Fon, Türkiye de kurulmuş emeklilik yatırım fonu niteliğinde olduğundan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. 1.8.3 Fon Portföy Yapısı 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Fon portföyünün %37.28 ü Türk Lirası devlet tahvili ve hazine bonolarından (31 Aralık 2009: %41.01), %44.52 i ters repo işlemlerinden (31 Aralık 2009: %49.87), %17.40 ı vadeli mevduat hesaplarından (31 Aralık 2009: %9.12) ve %0.80 i özel sektör tahvillerinden (31 Aralık 2009: yoktur) oluşmaktadır. 1.9 Menkul kıymetlerin muhafazası Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takasbank nezdinde saklanır. Yabancı menkul kıymetlerin alım satım ve saklama işlemlerinde iletişim SWIFT, faks, teleks aracılığı ile yürütülmektedir. Saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin değişik enstrümanlarına göre farklılık göstermektedir. Saklayıcılar aylık olarak doküman göndermektedir. 1.10 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan olaylar Yoktur. 9
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 2 Fon gelir tablosu dipnotları 2.1 Alınan temettü tutarları Yoktur. 2.2 Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları Yoktur. 2.3 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları Yoktur. 2.4 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri Piyasadaki faiz oranlarının gerilemesi sonucu Fon un elinde tuttuğu devlet tahvili, hazine bonoları ve vadeli mevduat ile ters repo işlemlerinin getirileri azalmış, Fon portföyündeki %3 lük küçülmeyle beraber fon gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine oranla %24 azalmıştır. Fon gelirlerindeki büyük orandaki azalışın temel nedeni kamu kesimi menkul kıymetleri faiz ve kar paylarının bir önceki yıla kıyasla %82 oranında azalış göstermesinden kaynaklanmaktadır. Buna ek olarak fon giderleri, tahvil ve borsa payı giderleri ile fon yönetim ücretleri kalemlerindeki değişimlerden etkilenerek %4 oranında artmıştır. 2.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 2.5.1 Fon yönetim ücretleri Kurucu Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük % 0,0052 (yüzbinde 5.2) oranında fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Yönetici arasında paylaştırılabilir. 10
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri Yoktur. 3.2 Bedelsiz hisse senetleri Yoktur. 3.3 İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısmı Yoktur. 3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş hisse senetleri Yoktur. 3.5 Verilen taahhütler 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden kaynaklanan 22,605,695 TL nominal değerli geri ödeme taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 25,403,240 TL). 3.6 Vadeli döviz satış sözleşmeleri Yoktur. 3.7 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 3.7.1 Yatırım Politikası Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: Fon, portföyünün tamamı devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşan ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu dur. Fonun stratejisi, kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repo gibi sabit getirili kamu menkul kıymetler ve borsa para piyasası işlemlerine yatırım yaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktif yönetim stratejisi uygulamaktır. Fonun karşılaştırma ölçütü, %25 KYD-30 Bono Endeksi + %24 KYD-91 Bono Endeksi + %50 KYD brüt O/N Repo Endeksi + %1 Mevduat dır. Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu / Devlet Tahvili: %(20-50); Ters Repo %(40-70); Vadeli Mevduat(TL): %(0-20); Borsa Para Piyasası İşlemleri: %(0-20) olarak belirlenmiştir. Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemlerinin yatırım stratejisi bant aralıkları toplamı %40-%70 olacaktır. 11
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.7 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) 3.7.1 Yatırım Politikası (devamı) Fon portföyüne aşağıda belirtilen para ve sermaye piyasası araçları alınabilir ve fon yönetiminde Yönetmelik in 21. maddesi hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur: Varlık Türü En az % En çok % Devlet İç Borçlanma Senetleri - 100 Ters Repo - 100 Repo - 10 Vadeli Mevduat - 20 Borsa Para Piyasası İşlemleri - 20 Yönetmelik'in 21 inci maddesinin birinci fıkrasının (j) bendi 11 Haziran 2010 tarih ve 27608 sayılı Emeklilik Yatirim Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmeliğin 6. maddesiyle aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir: "Fon portföyünün en fazla %20 si bankalar nezdinde açılacak mevduat/katılma hesaplarında değerlendirilebilir. Ancak tek bir bankada değerlendirilebilecek tutar fon portföyünün %4 ünü aşamaz." Fon portföyünde uygulanmasına başlanan ilgili değişikliğin 31 Aralık 2010 tarihine kadar fon iç tüzüklerinde yapılmasının gerektiği SPK'nın 16 Haziran 2010 tarihli ve 6083 sayılı yazısı ile emeklilik yatırım fonlarına bildirilmiştir. 12
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası) 4 Fon net varlık değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı Yoktur. 4.2 Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. 4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler Yoktur. 13
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) iç kontrol sistemini Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin ( Yönetmelik ) 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usuller çerçevesinde 27 Aralık 2010 itibarıyla incelemiş bulunuyoruz. Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun iç kontrol sistemi, Yönetmelik in 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içermektedir. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu, Fon Kurulu ve Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 11 Mart 2011 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Filiz Demiröz Sorumlu Ortak, Başdenetçi
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 1 Ocak 2010 31 Aralık 2010 dönemine ait para ve sermaye piyasası alım satım işlemlerini ve buna ilişkin sözleşmelerini, fon varlıklarının 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu ( 4632 sayılı Kanun ) ve Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ) hükümlerine uygun olarak saklanıp saklanmadığı açısından incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz aşağıdaki hususların da test edilmesini içermiştir. 1) Saklayıcı kuruluş nezdinde saklamada bulunan para ve sermaye piyasası araçlarının, Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Emeklilik Şirketi ) veya Fon Kurulu nun önceden haberi olmaksızın saklayıcı kuruluş kayıtları ile hesap ekstreleri karşılaştırılarak mutabakatının yapılması, 2) Kaydi ortamda tutulan para ve sermaye piyasası araçlarının kayıtları tutan kuruluşların hesap ekstreleri ile karşılaştırılarak teyit edilmesi, 3) Ödünç menkul kıymet işlemleri konusunda taraflardan hesap ekstrelerinin kontrol edilmesi suretiyle teyit alınması, 4) Fon hesabından yapılan ödeme ve virman işlemlerinin ilgili ödeme ve virman işlemlerine ilişkin belgelerle karşılaştırılarak kontrol edilmesi, 5) Fon portföyündeki menkul kıymetler üzerindeki hakların portföy yönetim şirketinin talimatı çerçevesinde kullanılıp kullanılmadığının tespiti, 6) Fon paylarının katılımcı bazında tutulup tutulmadığı ve katılımcılara fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek katkı payı tutarı ile bunlara karşılık gelen pay sayılarını fon bazında izleme imkanı sağlanıp sağlanmadığının kontrolü, 7) Fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek ve Emeklilik Şirketi tarafından bildirilen katılımcı katkı paylarının fona aktarımında pay sayısının doğru hesaplanıp hesaplanmadığının kontrolü, 8) Emeklilik Şirketi ve portföy yönetim şirketi tarafından fon hesaplarından, bireysel emeklilik sistemi dışına Yönetmelik in 18 inci maddesinde belirtilen durumlar dışında harcama yapılıp yapılmadığının kontrolü. Görüşümüze göre Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 1 Ocak 2010 31 Aralık 2010 döneminde varlıkları 4632 sayılı Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu, Fon Kurulu ve Emeklilik Şirketi nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 11 Mart 2011 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Filiz Demiröz Sorumlu Ortak, Başdenetçi
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor
Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 1 Ocak 2010 31 Aralık 2010 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde ( Tebliğ ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 1 Ocak 2010 31 Aralık 2010 dönemine ait performans sunuş raporu Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını ilgili Tebliğ in performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest 11 Mart 2011 Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Filiz Demiröz Sorumlu Ortak, Başdenetçi
ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 27.10.2003 1 Ocak 2011 tarihi itibarıyla Fonun Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri (TL) 54,598,291 Fonun amacı kısa vadeli Hazine Bonosu ve Ahmet Turul ters repo gibi sabit getirili kamu menkul Birim Pay Değeri 0.026280 kıymetlerine yatırım yaparken, düşük riski Fon Kurulu Başkanı Yatırımcı Sayısı 34,163 hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir Ömür Şengün Tedavül Oranı 10.39 aktif yönetim stratejisi uygulamaktır. Fonun stratejisi, kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters Üye repo gibi sabit getirili kamu menkul kıymetler ve borsa para piyasası işlemlerine yatırım yaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktif yönetim stratejisi uygulamaktır. Gülsevin Yılmaz Üye M. Levent Peksü Üye Feral Sunar Fon Denetçisi M. Levent Peksü Fon Müdürü 12 Aylık Ortalama Portföy Dağılımı Yatırım Stratejisi -Hisse Senetleri % 0 Fon, portföyünün tamamı devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün -Devlet Tahvili/Hazine Bonusu kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşan % 34.24 ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Para -Ters Repo % 49.61 Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu dur. Fonun stratejisi, -Vadeli Mevduat % 13.99 kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repo gibi sabit getirili kamu -Borsa Para Piyasası İşlemleri % 1.96 menkul kıymetler ve borsa para piyasası işlemlerine yatırım -Özel Sektör Tahvili %0.21 yaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktif yönetim stratejisi uygulamaktır. En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fonun yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu / Devlet Tahvili: %(20-50); Ters Repo %(40-70); Vadeli Mevduat(TL) : %(0-20); Borsa Para Piyasası İşlemleri: %(0-20) olarak belirlenmiştir.
A. TANITICI BİLGİLER (Devamı) PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 27.10.2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Yatırım ve Yönetime İlişkin Bilgiler Yatırım stratejisi doğrultusunda ortaya çıkabilecek riskler: Piyasa riski, yoğunlaşma riski, faiz riski, karşı taraf riskidir. Fonun yönetim stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırımlar yapmaktır. Bu strateji doğrultusunda ortaya çıkabilecek riskler aşağıda açıklanmıştır: Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilmektedir Porföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulmaktadır. Fon, sadece Türkiye nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilmektedir. Faiz Riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak kısa vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısa vadeli faiz riski söz konusudur. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski en aza indirmektedir.
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı* Fon Getirisinin Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Fon Net Varlık Değeri (%) (%) (%) (%) (%) (TL) 2010/12 5.50 7.21 8.87 0.01 0.018 54,598,291 2009/12 8.88 10.74 5.93 0.02 0.03 50,770,080 2008/12 15.99 17.81 8.11 0.04 0.04 50,299,809 2007/12 16.39 18.16 5.94 0.04 0.05 23,076,724 2006/12 14.88 15.23 11.58 0.04 0.03 18,005,299 2005/12 12.47 13.69 2.66 0.03 0.02 6,337,402 2004/12 20.99 18.63 13.84 0.07 0.05 1,683,135 (*):Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır. GRAFİK (01.01.2010-31.12.2010) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
C. DİPNOTLAR 1. Fon, 01 Ocak 2010-31 Aralık 2010 dönemi içerisinde fonun karşılaştırma ölçütü, %25 KYD- 30 Bono Endeksi + %24 KYD 91 Bono Endeksi + %50 KYD brüt O/N Repo Endeksi + %1 Mevduat dır.31 Aralık 2010 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi aşağıdaki gibidir: Gerçekleşen Getiri %5.50 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi %7.24 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi %7.21 Nispi Getiri %(1.72) Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri- Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]+[Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]= [%5.5 - %7.24]+ [%7.24 - %7.22]= %(1.72) 2. Fon Portföy yönetimi hizmeti Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) tarafından verilmektedir. Uzun vadeli faiz riski almak istemeyen, ters reponun yanı sıra kısa vadeli Hazine Bonosu getirisinden yararlanmak isteyen yatrımcılar için uygundur. Fon portföyü, devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek ve ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan para ve sermaye piyasası araçlarından oluşur. Fon un stratejisi kısa vadeli Hazine Bonosu ve ters repo gibi sabit getirili kamu menkul kıymetlerine ve Borsa Para Piyasası İşlemlerine yatırım yaparken, düşük riski hedefleyen müşteri tercihlerine uygun bir aktif yönetim stratejisi uygulamaktadır. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktif alım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir. 3. Fon yönetim stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırımlar yapmaktır. Bu strateji doğrultusunda ortaya çıkabilecek riskler aşağıda açıklanmıştır: Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilmektedir Porföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulmaktadır. Fon, sadece Türkiye nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilmektedir. Faiz Riski: Fon portföyü, faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak kısa vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, kısa vadeli faiz riski söz konusudur. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski en aza indirmektedir.
C. DİPNOTLAR (devamı) 4. Fon 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren dönemde net %5.50 (31 Aralık 2009: %8.88) tutarında getiri sağlamıştır. 5. Aşağıda Fon da yapılan 1Ocak-31 Aralık 2010 ve 1 Ocak-31 Aralık 2009 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Fon Yönetim Ücreti 1.90 1.90 Gecelik Ters Repo Komisyonları 0.05 0.06 Vadeli Ters Repo Komisyonları 0.05 0.01 Saklama Giderleri 0.01 0.01 Bağımsız Denetim Ücreti 0.01 0.02 Toplam Giderler 2.02 2.00 6. Performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği olmamıştır. 7. Fon portföyü karşılaştırma ölçütü dahilinde oluşturulmuştur. Söz konusu bilgiler 1 No lu dipnotta sunulmuştur. 8. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 9. Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 10. Portföy sayısı: Geçerli değildir. 11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması: 5 No lu dipnotta sunulmuştur.
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1 2010 yılına ait rapor sunulmakta olup Fon un geçmiş dönemlerine ilişkin performans bilgileri aşağıda sunulmuştur. 31 Mart 2010 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi %(0.52) 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi %(0.96) 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi %(1.32) 2 Performans bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy ve karşılaştırma ölçütü standart sapmasına (günlük verilerden hareketle hesaplanmıştır) yer verilmiştir. 3 Fon un 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla son altı yıllık geçen sürede geçmiş yıllara ait getiriler ve bu yıllık getirilerin standart sapması aşağıdaki gibidir. Yıllar Toplam Getiri % 2010/12 5.5 2009/12 8.88 2008/12 15.99 2007/12 16.39 2006/12 14.88 2005/12 12.47 2004/12 20.99