Aegon Emeklilik ve Hayat A.. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu İstanbul Yatırım performansı konusunda sunulan bilgilere ilişkin özel uygunluk raporu 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren hesap dönemine ait
ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ A.Ş. TARAFINDAN YÖNETİLEN AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONUNA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 04/12/2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 31/12/2009 tarihi itibariyle Yatırım Amacı Yöneticileri Fon Toplam Değeri 2,815,414 TL Birim Pay Değeri 0.011065 TL Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu portföyünün en az %80 ini yabancı kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırarak faiz geliri elde etmeyi amaçlar. Fon piyasa şartlarına göre portföye aktif olarak işlem yapabilir, yatırım yapılacak varlıkların seçiminde fiyat oynaklığı düşük, faiz geliri elde etme potansiyeli ya da beklentisi olan varlıklara ağırlık verilir. Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve içtüzüğün 8. Maddesine uygun olarak seçilir ve fon portföyü yöneticisi tarafından içtüzüğün 5. Maddesi ile Yönetmelik e uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyünün en az %80 i yabancı kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşur. Fon portföyünün en fazla %20 si ters repo, borsa para piyasası işlemleri, kamu iç ve dış borçlanma Senetlerinden oluşabilir. Fon yatırım stratejisi aşağıdaki bant aralıklarında belirlenmiştir: Devlet iç borçlanma senetleri %0-%5, Devlet dış borçlanma senetleri %0-%5, Ters Repo, Borsa Para Piyasası işlemleri %0-20 ve Sabit getirili yabancı menkul kıymetler %80-%100 Fonun karşılaştırma ölçütü:%85 ağırlıkla JPM Global Government Bond Endeks i, %13 ağırlıkla KYD brüt repo endeksi ve %1 ağırlıkla IMKB Eşit ağırlıklı 180- Endeksi (EA 180-) ve %1 ağırlıkla KYD Eurobond endeksi. Borsa Para Piyasası işlemleri ters repo kapsamında değerlendirilmiştir. Ters repo ve Borsa Para Piyasası işlemleri toplamı KYD Brüt Repo Endeksi ile kıyaslanacaktır. Gökhan Kuralay Kerem Görken (1)
Yatırımcı Sayısı 15,364 Yatırım Riskleri Ülke ve ihraç edenin kredi riski: Yatırım yapılan ülkenin ekonomik, politik ve sosyal yapısı yatırım yapılan varlıkların fiyatında belirgin etkiye sahip olabilir. Varlıkları ihraç eden kurumun mali yapısının zayıflaması, taahhütlerini yerine getiremeyecek bir duruma gelmesi sonucu fon portföy değeri ve net varlık değeri tamamen veya kısmen kayba uğrayabilir. Faiz riski: Faiz oranlarının sabit getirili menkul kıymetlerin üzerinde doğrudan etkisi vardır. Faizler yükseldiğinde başta sabit getirili menkul kıymetler olmak üzere menkul kıymetlerin değeri düşer ve portföy değeri ve net varlık değeri kayba uğrayabilir. Tedavül Oranı % %2.54 Enflasyon riski: Enflasyon, yapılan yatırımların net getirisini olumsuz yönde etkiler. Enflasyon, yatırımın getirisinin üzerinde oluşursa, anaparanın gelecekteki satın alma gücünün azalmasına neden olur. Piyasa riski: Varlığın piyasa fiyatı, getirisi veya değeri yatırımcının isteğinin aksine düşebilir veya artabilir ve yatırımcının ana parasının kaybına veya kazancına neden olabilir. Yoğunlaşma riski: Belli bir varlık ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu yatırımlar bu varlık ve vadenin içerdiği risklere karşı korunmasız bir şekilde maruz kalabilir. Dağlımı Likidite riski: İkincil piyasalarda fonun varlıklarını nakde çevirebilmesine ilişkin risk oluşabilir. Piyasada yeterli miktarda alıcı/satıcı bulunmaması, istenilen fiyatın oluşmaması likidite riskini oluşturur. Kur riski: Döviz kurlarında olabilecek iniş çıkışlar farklı para birimlerinin ürünlerinin değerinde, fiyatında veya yatırımdan elde edilecek getiride olumsuz etki yapabilir. Yönetici fon portföyünü yönetirken söz konusu risklerin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulundurur. Belli bir varlık ve vadede yoğunlaşma riskini aktif olarak portföye işlem yapabilme ve varlıkların vade yapısında çeşitlilik ile dağıtır. (2)
- Hisse Senetleri - - YB Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu USD EUR %91.99 -Ters Repo %8.01 -Borsa Para Piyasası İşlemleri Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı - Enerji - -Mali Kuruluşlar - - En Az Alınabilir Pay Adeti: 0.001 Adet B. PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (ÜFE) PERFORMANS BİLGİSİ Sayısı ün veya Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması (%) (*) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (*) Sunuma Dahil Dönem Sonu veya Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil veya Grubunun Yönetilen ler İçindeki Oranı % Yönetilen Tüm ler Tutarı (1000 TL) (**) 2005 (4.00) (4.65) 2.66 1 0.018 0.361 1,359,861 0.94 145,150 2006 10.45 7.07 11.58 1 0.849 0.894 2,231,615 2.11 105,616 2007 (9.24) (3.11) 5.94 1 0.749 0.872 2,556,207 2.57 99,514 2008 27.78 40.85 8.11 1 1.266 1.554 3,885,804 4.05 95,873 Ocak-Mart 2009 7.47 3.53 1.70 1 1.010 1.082 3,581,147 2.91 123,084 Ocak-Haziran 2009 (0.55) (0.65) 3.27 1 0.96 1.00 2,981,317 2.23 133,610 Ocak-Eylül 2009 (3.09) 1.64 3.60 1 0.84 0.89 2,859,554 1.90 150,790 Ocak-Aralık 2009 (2.62) 1.63 5.93 1 0.76 0.82 2,815,414 1.83 153.782 * ün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. ** 1 Haziran 2009 tarihinden itibaren Yöneticisi Eczacıbaşı Yönetim A.Ş. dir. Mevcut rakam Eczacıbaşı Yönetim A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle toplam büyüklüğünü göstermektedir. (3)
C. DİPNOTLAR 1. Fon karşılaştırma ölçütü olarak; %85 ağırlıkla JPM Global Government Bond Endeks, %13 ağırlıkla KYD Brüt Repo Endeksi ve %1 ağırlıkla IMKB Eşit ağırlıklı 180- Endeksi(EA 180), ve %1 ağırlıkla KYD Eurobond Endeksinin getirisini referans almaktadır. Karşılaştırma ölçütünü oluşturan Endeksler aşağıdaki getirileri sağlamışlardır. Karşılaştırma Ölçütü ; 1 Ocak 31 Aralık 2009 döneminde; JPM Global Government Bond Endeksi %1.90 KYD Brüt Repo Endeksi %9.67 IMKB Eşit Ağırlıklı 180 Endeksi %12.58 KYD Eurobond Endeksi %19.18 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren dönemde; Gerçekleşen Getiri : %(2.62) Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %2.21 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %1.63 Nispi Getiri : %(4.25) Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri- Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]+[Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] 2. Eczacıbaşı Yönetim A.Ş. bireysel ve kurumsal portföy yönetimi alanında uzmandır. 3. Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4. Fon, 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren dönemde net %(2.62) getiri sağlamıştır. 5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 31 Aralık 2009 döneminde; Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: 3,193,924 TL *Toplam Giderler: 86,562 TL Toplam Giderler / Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: %2.71 6. Performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği yapılmıştır. Fonun yatırım yapabileceği sermaye piyasası araçlarına %0-%20 sınırlaması altında borsa para piyasası işlemleri eklenmiştir. 7. Hedeflenen karşılaştırma ölçütü portföyü yansıtmaktadır. (4)
8. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 9. grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 10. sayısı: Geçerli değildir. 11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması: 5 No. lu dipnotta sunulmuştur. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR Fonun geçmiş çeyrek dönemine ilişkin performans bilgileri 30 Eylül 2009 1.30 Eylül 2009 tarihinde sona eren dönemde; Gerçekleşen Getiri : %(3.09) Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %3.11 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %1.64 2. Fon, 30 Eylül 2009 tarihinde sona eren dönemde net %(3.09) getiri sağlamıştır. 3. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Eylül 2009 döneminde; Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: 3,308,888 TL *Toplam Giderler: 66,474 TL Toplam Giderler / Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: %2.01 (5)