Günlük Bülten: Yatay açılış beklentisi. BIST: Endeks dün genel olarak 85,500 ile 86,000 arasında yatay şekilde işlemlerini gerçekleştirmiştir. Bugün için endeksin yatay açılış ile güne aşlayacağını düşünüyoruz. 86,000 seviyesinin üzerine çıkması durumunda 86,300 direnç noktasını test edecektir. Belirtilen direnç noktasını kırması durumunda 86,700 direnç noktasına doğru yükselişlerin devam edeceğini düşünüyoruz. Endekste geri çekilmeler yaşanması durumunda 85,500 destek noktasının kırılması durumunda sırası ile 85,000 ve 84,500 destek noktalarını takip edeceğiz. Dolar/TL yatay hareketler sergilemektedir 2,85 seviyesinin altına sarkması 2,8440 seviyesine kadar geri çekilmeler devam edecektir. 10 yıllık faizler 9,50 seviyesinin hafif altında işlem görmektedir faizlerde 9,35 seviyesi hedeflenebilir. 5 yıllık CDS ler 243 seviyesinde düne göre pozitif hareketler sergilemektedir. Direnç : 86,300 86,700 87,500 Destek : 85,500 85,000 84,500 Küresel Piyasalar: Global piyasalardaki risk iştahı ivme kaybederek de olsa devam etmektedir. ABD tarafından gelen veriler sağlıklı istidamı ve yükselemeyen enflasyon trendini işaret ederken bu sabah Çin den beklentiler dahilinde gelen büyüme verisinin detayında konut sektöründeki performans moralleri güçlü tutumaktadır. Emtia rallisi ile başlayan global borsalardaki artışlar yine emtia bağlı bir seyri işaret etse de, kuvvetlenmeye başlayan Dolar önümüzeki günlerde tedirginlik yaratabilir. FED Empire State imalat endeksi, sanayi üretimi ve tüketici güven endeksleri günün önemli verileridir. Faiz: Artan global iştahı, düşen enflasyon, sorunsuz geçilen TCMB başkan seçimi derken faizlerde 9.50 seviyesinin altındayız. Bazı yabancı kurumların gelecek haftaki PPK dan sadece üst bant değil haftalık repo faizinde de indirim beklentilerini dillendirmesiyle son 2 gündür çok sert bir geri çekilme yaşadık. Biz aynı görüşümüzü korumaya devam ediyoruz yani verim eğrisinin dikleşmeye devam edeceğini, alım için kısa ve orta vadeli bölgenin tercih edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 5 yıllık CDS 243 seviyesinde düşüş devam ediyor. Makro ve Şirket Haberleri Global Piyasalar 15 an 2016 Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST-100 85,785 0.10% $/TL* 2.8524-0.13% BIST-30 105,256 0.14% /TL* 3.2130-0.13% Dow Jones Ind. 17,926 0.10% /$* 1.1263-0.04% S&P 500 2,083 0.02% Türkiye 2 Yıllık 9.35 DAX 10,094 0.67% Türkiye 10 Yıllık 9.50 NIKKEI 225* 16,911-0.41% ABD 10 Yıllık 1.80 BOVESPA 52,411-1.39% Brent Petrol* 44 0.11% SENSEX 25,627 1.91% Altın ($/ons)* 1,229 0.12% Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) 310 62 85 Türk Hava Yolları <THYAO TI> t 2016 Trafik Sonuçları: Daha düşük kapasite artışı ve beklenenden yüksek doluluk ile sınırlı pozitif. Gübretaş ın Tabosan ın Razi deki %1.31 lik hissesini almak için yaptığı başvuru Yargıtay da reddedildi. (Hafif olumsuz) Pegasus <PGSUS TI> t 2016 trafik verileri. Kapasite artışı %19.8 ile göreceli olarak yavaşlarken, yolcu büyümesi %13.1 olarak gerçekleşti. Yurt dışı hatlarda doluluk oranı yıllık bazda 760 baz puan azalarak rekor düzeyde düştü. Negatif
PiyasaMesajı Ekonomik Takvim 15 an 2016 Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini 15.04 10:00 Ocak İşgücü İstatistikleri 10.80% 11.20% 14:30 TCMB an Beklenti Anketi 16:15 ABD t Sanayi Üretimi Aylık Değişimi -0.5% -0.1% 17:00 ABD an Michigan Uni. Hassasiyeti 91 92 AMB Büyüme Beklentileri Anketi 19.04 12:00 Almanya an ZEW Beklentisi 4.3 15:30 ABD t Konut Başlangıçları 1178bin 1170bin 20.04 14:00 TCMB Faiz Kararı 7.50% 7.50% 17:00 ABD t Mevcut Ev Satışları 5.08mn 5.27mn 21.04 10:00 an Tüketici Güven Endeksi 67.00 14:45 AMB Faiz Kararı 0.00% 15:30 ABD an İşsizlik Başvuruları 253bin 17:00 AB an Tüketici Güveni -9.7 22.04 10:00 t Konut Satış İstatistikleri 102 bin Akbank <AKBNK TI> 1Ç16 Sonuçları 909mn TL 895mn TL 25.04 11:00 Almanya an IFO Beklentileri 100 14:30 an İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı 74.30% 17:00 ABD t Yeni Ev Satışları 512bin 26.04 15:30 ABD t Dayanıklı Mal Siparişleri -3.0% 17:00 ABD an Tüketici Güveni Endeksi 96.2 TCMB 2016 an Enflasyon Raporu 27.04 11:00 AB t M3 Para Arzı Büyümesi 5.00% 21:00 ABD an FED Faiz Kararı 0.50% 0.50% 28.04 10:00 an Ekonomik Güven Endeksi 15:30 ABD an İşsizlik Başvuruları 15:30 ABD Çeyreksel GSYH Büyümesi 29.04 10:00 t Dış Ticaret İstatistikleri -3.17mlyr $ 12:00 AB 1Ç15 GSYH Yıllık Büyüme 1.6% 15:30 ABD t Kişisel Gelir
Makro Ve Şirket Haberleri 15 an 2016 Türk Hava Yolları <THYAO TI> t 2016 Trafik Sonuçları: Daha düşük kapasite artışı ve beklenenden yüksek doluluk ile sınırlı pozitif. Yıllık bazda yolcu büyümesi %8.5 seviyesinde gerçekleşirken daha düşük kapasite artışı ve zayıf talep büyümeyi sınırladı. Kapasite (AKK) %17.4 artarken özellikle Avrupa ve Orta Doğu rotalarında zayıf talep sebebiyle t ayında doluluk oranında 248 baz puan düşüş yaşandı. t için beklentimiz 320 baz puan düşüş ve Şubat ayındaki 400 baz puan düşüşe kıyasla daha pozitif bir gerçekleşme olduğunu düşünüyoruz Yılın ilk çeyreğinde doluluk oranının 287 baz puan düşmesi ve dıştan dışa transfer yolcularda %22.0 büyüme rakamları bilet fiyatlarının bir miktar zayıf gerçekleşebileceğini işaret etmektedir. Ancak, 1Ç16 beklentilerimize bu zayıflığı hali hazırda yansıtmıştık. 2016 tüm yıl için kapasite artışı tahminimiz %19 yolcu büyümesi beklentimiz ise %13.2 seviyesindedir. Türk Hava Yolları nın 2016 beklentileri ise %21.4 kapasite artışı ve %18 yolcu büyümesi seviyesinde açıklanmıştır. Toplam Aylık Trafik Verileri t 16 t 15 y/y büyüme Toplam Aylık Trafik Verileri t 16 t 15 y/y büyüme Ücretli Yolcu Km (mn) 10,317 9,072 13.7% Konma Sayısı 37,557 34,794 7.9% Arzedilen Koltuk Km (mn) 13,677 11,645 17.4% Uçulan Km (mn) 75,130 68,305 10.0% Doluluk Oranı (%) 75.4% 77.9% -248 bps Uçak Sayısı 306 268 14.2% Yolcu Sayısı ('000) 4,978 4,590 8.5% Koltuk Kapasitesi 58,649 49,587 18.3% Kargo ve Posta (ton) 67,006 62,136 7.8% Uçulan Nokta 285 265 7.5% Toplam Kümülatif Trafik Verileri 3A16 3A15 y/y büyüme Toplam Kümülatif Trafik Verileri 3A16 3A15 y/y büyüme Ücretli Yolcu Km (mn) 29,055 25,345 14.6% Konma Sayısı 107,901 97,785 10.3% Arzedilen Koltuk Km (mn) 39,257 32,965 19.1% Uçulan Km (mn) 216,850 192,796 12.5% Doluluk Oranı (%) 74.0% 76.9% -287 bps Uçak Sayısı 306 268 14.2% Yolcu Sayısı ('000) 14,169 12,851 10.3% Koltuk Kapasitesi 58,649 49,587 18.3% Kargo ve Posta (ton) 178,697 159,559 12.0% Uçulan Nokta 285 265 7.5%
Makro Ve Şirket Haberleri 15 an 2016 Pegasus <PGSUS TI> t 2016 trafik verileri. Kapasite artışı %19.8 ile göreceli olarak yavaşlarken, yolcu büyümesi %13.1 olarak gerçekleşti. Yurt dışı hatlarda doluluk oranı yıllık bazda 760 baz puan azalarak rekor düzeyde düştü. Negatif Pegasus t 2016 da toplam yolcu sayısını yıllık bazda %13.1 arttırmayı başardı. Yurt dışı hatlarda doluluk oranı 760 baz puan azalarak %66.0 olurken, Orta Doğu ve Avrupa rotalarında büyük bir darbe aldığı görünüyor. Pegasus un doluluk oranındaki düşüşün Türk Hava Yolları na göre çok daha kötü olmasının sebebi, Türk Hava Yolları nda geniş uçuş ağı sayesinde taşınan transfer yolcuların düşük talep dönemlerinde destek verirken Pegasus ta bu potansiyelin bulunmaması olmaktadır. Yurt içi rotalar göreceli olarak daha sağlıklı kalırken, doluluk oranında 110 baz puan düşüş ile yolcu sayısında %18.0 artış yaşandı. Toplamda, Pegasus un 1Ç16 da zor bir çeyrek geçirdiği ve özellikle Türk Hava Yolları na karşı dezavantajlarının daha da ortaya çıktığı görüyoruz. t ayı trafik sonuçlarının Pegasus için açıkça negatif olduğunu düşünüyoruz.
Makro Ve Şirket Haberleri 15 an 2016 Gübretaş ın Tabosan ın Razi deki %1.31 lik hissesini almak için yaptığı başvuru Yargıtay da reddedildi. (Hafif olumsuz) Hatırlanacağı üzere, Tabosan ın toplam 37.4mn TL lik borcu için, Gübretaş TL25.3 ünü tahsil edip geri kalan 12.mn TL ye mahsuben ise Tabosan ın elinde bulunan %1.31 lik hissesini almak için Yargıtay a başvurmuştu. Yargıtay bu başvuruyu reddetti. Yorum: Gübretaş 12.1mn TL ye karşılık (5.4mn Euro borç) Razi yi 412mn Euro değer üzerinden %1.31 ini alabilecekti. Bizim Razi için değerlememiz 964mn Euro düzeyindedir.
Makro Ve Şirket Haberleri 15 an 2016 ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim THYAO 7.71-0.4% TUPRS 76.85 1.0% TKNSA 6.35-0.3% MGROS 19.50-0.3% PETKM 4.07 0.0% ALGYO 30.80-1.8% SKBNK 1.62 0.0% DOHOL 0.58-1.7% GARAN 8.34 0.0% BAGFS 15.02 3.0% Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 15 an 2016 14/04/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 14/04/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) MERRILL LYNCH 289 236 53 AK YATIRIM 291 328-37 GARANTI YAT. 590 549 41 DENIZ YATIRIM 235 268-33 CREDIT SUISSE MENKUL 62 32 30 CITI MENKUL 102 122-21 BURGAN YATIRIM MENKUL 253 226 26 IS YATIRIM 385 401-15 TEB YATIRIM 285 261 24 FINANS YAT. 193 208-15 HSBC YATIRIM 143 126 17 BGC PARTNERS MENKUL 4 18-14 UBS MENKUL 66 51 15 TEKSTIL YATIRIM 24 35-11 GEDIK YATIRIM 337 328 9 TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A 108 117-9 TERA MENKUL 69 64 4 BIZIM MENKUL 13 21-8 ANADOLU YATIRIM 25 22 3 OYAK YATIRIM 45 52-7 Yabancı Takas Oranı (%) Error! Not a valid link. BIST 100 Kapanış&Hacim 67 66 65 64 63 62 61 60 64.18 87000 84000 81000 78000 25 28 29 30 31 1 4 5 6 7 8 11 12 13 14 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 Yabancı Takas Oranı 13 an 2016 itibariyle %64.18 seviyesindedir. Hacim Kapanış
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : 444 62 65 Fax : (212) 310 63 63 www.ataonline.com.tr Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.