VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 23/09/1997 30/06/2016 tarihi itibarıyla Fon Toplam Değeri 93.232.585 Birim Pay Değeri (TL) 1,184658 Yatırımcı Sayısı 1 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Fon'un Yatırım Amacı TEB Portföy Alarko Grubu Değişken Özel Fon ( Fon ) farklı yatırım araçlarına dengeli yatırım yaparak ve yatırım araçlarını çeşitlendirerek fon getirisini her dönemde istikrarlı ve tatmin edici bir seviyeye ulaştırmayı amaçlar. En Az Alınabilir Pay Adedi : 1 Adet Portföy Yöneticileri TEB Portföy Yönetimi A.Ş.- Tansel Kutlu Yılmaz Tedavül Oranı (%) %13,12 Portföy Dağılımı Borçlanma Araçları %54,16 - Devlet Tahvili / Hazine Bonosu %48,96 Yatırım Stratejisi Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği ne (III-52.1) uygun olarak yönetilir. Fon, portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğ de belirtilen türlerden herhangi birine girmeyen değişken bir fondur. Bu kapsamda Fon temel olarak borçlanma araçlarına yatırım yapar. Bunun yanı sıra hisse senedi piyasasında potansiyel gördüğü dönemlerde paylara da yatırım yaparak portföyünü bu iki varlık sınıfı arasında dengeler. Ayrıca, repo ters repo, altın ve benzeri kıymetli madenlere ve diğer para ve sermaye piyasası araçları ve bu araçlara ve finansal endekslere dayalı, yurt içi ve yurt dışı türev araçlara (swap, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri) yatırım yapar. Fon portföyünde yer alabilecek varlık ve işlemler için belirlenmiş asgari ve azami sınrlamalar aşağıdaki gibidir: - Özel Sektör Borçlanma Araçları %5,20 Paylar 25,99 Ortaklık Payları %0-%50, Kamu/Özel Sektör Borçlanma Araçları %30-%70, Repo/Ters Repo %0-%20, Takasbank Piyasası İşlemleri %0-%20, Altın ve Kıymetli Madenler ile Bunlara Dayalı Sermaye Piyasası Araçları %0- %50, Varant ve Sertifikalar %0-%10, Yapılandırılmış Yatırım Araçları %0-%10, Mevduat %0-%10, Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler %0-%50, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler %0-%50, Yabancı Ortaklık Payları %0-%20, Varlık Teminatlı Menkul Kıymetler %0-%20, Menkul Kıymet Yatırım Fonu, Gayrimenkul Yatırım Fonu, Girişim Sermayesi Yatırım Fonu ve Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları %0-%20, Gelir Ortaklığı Senetleri %0-%50, Gelire Endeksli Senetler %0-%20, Gayrimenkul Sertifikaları %0-%20. - Bankacılık %8,64 Yatırım Riskleri - Holding %2,25 Fon portföyü Türk Lirası cinsinden günün koşullarına göre yatırım yapacaktır. Fon yönetiminde temel olarak - Çimento %1,92 aşağıdaki riskler taşınmaktadır. Diğer risklere ilişkin detaylı bilgilere ise izahnameden ulaşılabilir. - Petrol ve Petrol Piyasa Riski: Piyasalardaki fiyat ve oran değişimlerin, pozisyonları olumsuz etkileme potansiyelidir.karşı Taraf Ürünleri %1,90 Riski: Finansal işlemlerde karşı tarafın yükümlüklerini yerine getirememesi durumudur.faiz Oranı Riski: Faiz - Otomotiv %1,87 oranlarındaki dalgalanmalar nedeniyle yönetilmekte olan portföylerin, pozisyonlarına bağlı olarak maruz - İletişim Cihazları %1,71 kalabileceği zarar olasılığıdır.enflasyon riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanmayan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığıdır.kur Riski: Gelecekte döviz kurlarındaki dalgalanmalar sebebiyle döviz veya dövize endeksli varlık veya yükümlülüklerde meydana gelebilecek değişikliklerden kaynaklanan zarar ihmalidir.hisse Senedi, Emtia Riski: Hisse senedi, emtia ve emtiaya dayalı türev finansal araçlardaki pozisyon durumuna bağlı olarak fiyatlarındaki dalgalanmalar nedeniyle maruz kalınan zarar ihtimalidir.opsiyon Riski:Opsiyon parametrelerindeki dalgalanmalara bağlı olarak maruz kalınan zarar ihtimalidir.likidite Riski: Finansal varlıkların istenildiği anda piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar - Kimyasal Ürün olasılığıdır.kredi Riski: İşlem yapılan karşı tarafın sözleşme gereklerine uymayarak, yükümlülüğünü kısmen ya da tamamen zamanında yerine getirmemesinden ya da getirememesinden dolayı karşılaşılabilecek zarar ihtimalidir.strateji Riski: Makro ve mikro değişikliklerin iyi analiz edilememesi veya yorumlanamaması sonucunda ileride oluşabilecek fırsat veya tehditlerle uyumlu stratejik kararların neticesinde maruz kalınan zarar ihtimalidir.operasyonel Risk: Finansal risklerin dışında kalan tüm riskleri ifade eder. %1,51 - Gayrimenkul Yatırım Ort. %1,00 - Hava Yolları ve Hiz. %1,00 - Gıda %0,76 - İletişim %0,76 - İnşaat, Taahhüt %0,74 - Bilgisayar Toptancılığı %0,69 - Demir, Çelik, Temel %0,63 - Perakende %0,63 Vadeli Mevduat %8,59 Ters Repo %5,72 Takasbank Para Piyasası İşlemleri %3,82 Vadeli Opsiyon Borsası Teminatı %1,72 1
B. PERFORMANS BİLGİSİ Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi / Eşik Değer (%) PERFORMANS BİLGİSİ Portföyün Zaman İçinde Enflasyon Standart Oranı (%) Sapması (%) (TÜFE) (*) (**) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) (**) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri Bilgi Yıllar Rasyosu 1 Ocak-31 Aralık 2011*** %(2,412) %(2,259) %10,448 %0,453 %0,5022 (0,0028) 62.421.211 1 Ocak-31 Aralık 2012*** %23,742 %22,339 %6,183 %0,296 %0,3262 0,0197 77.241.407 1 Ocak-31 Aralık 2013*** %(0,428) %0,558 %7,400 %0,645 %0,6112 (0,0210) 76.910.775 1 Ocak-31 Aralık 2014*** %13,801 %15,535 %8,170 %0,362 %0,4214 (0,0466) 87.525.040 1 Ocak-31 Aralık 2015 %0,409 %1,158 %8,808 %0,434 %0,4274 (0,0281) 87.834.702 1 Ocak-30 Haziran 2016 %6,087 %6,927 %3,632 %0,313 %0,3937 (0,0467) 93.232.585 (*) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık TÜFE'nin dönemsel oranıdır. (**) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (***) İlgili dönemler için herhangi bir inceleme yapılmamış ve denetlenmemiştir. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. İlişikteki dipnotlar bu performans bilgisi tablosunun ayrılmaz bir parçasıdır. 2
C. DİPNOTLAR 1) Fon un kurucu ve yöneticisi olan 1999 yılında kurulan TEB Portföy Yönetimi A.Ş., Türk Ekonomi Bankası A.Ş. nin iştiraki olarak faaliyetlerini sürdürmekte olup, Yatırım Fonları Yönetimi, Emeklilik Fonları Yönetimi, Özel Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı alanlarında faaliyet göstermektedir. TEB Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kuruluş temel amacı, bireysel ve kurumsal yatırımcıların risk profiline uygun finansal enstrümanların dağılımının belirlenerek portföylerinin yönetilmesini ve bu çerçevede optimum faydanın sağlanmasını gerçekleştirmektir. 2) Fon portföyünün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir. 3) Fon 1 Ocak - 30 Haziran 2016 döneminde net %6,61 oranında getiri sağlarken, karşılaştırma ölçütünün getirisi aynı dönemde %6,93 olmuştur. Sonuç olarak Fon'un nispi getirisi %(0,32) olarak gerçekleşmiştir. Toplam Getiri : Fonun ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel getiriyi ifade etmektedir. Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : Fonun karşılaştırma ölçütünün ilgili dönem içerisinde belirtilen varlık dağılımları ile ağırlıklandırarak hesaplanmış olan yüzdesel getirisini ifade etmektedir. Nispi Getiri : Performans sonu dönemi itibariyle hesaplanan portföy getiri oranı ile nispi getiri oranı arasındaki farkı ifade etmektedir. 4) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 01/01/2016-30/06/2016 döneminde : Portföy Değerine Oranı (%) TL Tutar Fon Yönetim Ücreti %0,002664 454.985 Denetim Ücreti Giderleri %0,000020 3.390 Saklama Ücreti Giderleri %0,000134 22.954 Aracılık Komisyonu Giderleri %0,000731 124.867 Kurul Kayıt Ücreti %0,000054 9.285 Diğer Faaliyet Giderleri %0,000063 10.695 Toplam Faaliyet Giderleri 626.176 Ortalama Fon Portföy Değeri 91.271.611 Toplam Faaliyet Giderleri / Ortalama Fon Portföy Değeri %0,686058 5) 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ilişkin Fon un yatırım stratejisinde herhangi bir değişiklik olmamıştır. 1 Ocak 2011-30 Haziran 2016 döneminde toplam 4 defa strateji değişimi gerçekleşmiştir. İlgili dönemlerdeki yatırım stratejileri aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. Yatırım stratejisi değişiklikleri: Strateji Dönemi Strateji Bilgisi 01/12/2010-16/04/2013 Hisse %25-%55, Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %40-%70 Özel Sektör Bonolari %0-%15, Hisse %25-%55, Ters Repo/Repo %0-%30, Kamu Borçlanma Araçları %40-17/04/2013-03/09/2014 %70 Kamu Borçlanma Araçları %25-%55, Ters Repo/Repo %5-%35, Hisse %10-%40, Özel Sektör Bonoları %0-04/09/2014-22/01/2015 %15 Repo/Ters Repo %5-%35, Vadeli Mevduat %0-%10, Özel Sektör Bonoları %0-%15, Hisse %10-%40, Kamu 23/01/2015-11/11/2015 Borçlanma Araçları %25-%55 Repo/Ters Repo %5-%35, Vadeli Mevduat %0-%10, Özel Sektör Bonoları %0-%15, Hisse %10-%40, Kamu 12/11/2015- Borçlanma Araçları %25-%55 3
C. DİPNOTLAR (Devamı) Karşılaştırma ölçütü değişiklikleri: Kıstas Dönemi Kıstas Bilgisi 19/11/2008-16/04/2013 %30 BIST Ulusal-100 Endeksi + %60 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD ON Brüt Endeksi %30 BIST Ulusal 30 Endeksi + %59 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + 17/04/2013-03/09/2014 %10 KYD ON Brüt Endeksi %30 BIST Ulusal 100 Endeksi + %45 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) + 04/09/2014-22/01/2015 %20 KYD ON Brüt Endeksi %30 BIST Ulusal 100 Endeksi + %45 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %5 KYD OST Endeksi (Sabit) + 23/01/2015-11/11/2015 %18 KYD ON Brüt Endeksi + %2 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi %30 BIST100 Endeksi + %55 KYD Kamu İç Borçlanma Araçları Endeksi (365 Gün) + %10 KYD O/N Repo 12/11/2015- Brüt Endeksi + %5 KYD Özel Sektör Borçlanma Araçları (Sabit) Endeksi 6) Yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1) Fon un, 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine ait performans sunuş raporu Sermaye Piyasası Kurulu nun VII-128.5 sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanmıştır. 2) Fon un bağlı olduğu şemsiye fonun ünvanı TEB Portföy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fonu olup, şemsiye fonun türü değişken şemsiye fondur.. 4