1 Piyasa Verileri Para Piyasaları : GÜNLÜK BÜLTEN 11 Eylül 2008 $/YTL : 1,2480/1,2505 /YTL : 1,7408/1,7483 FX Piyasası : Pariteler : /$ : 1,3941/1,3949 $/YEN : 107,31/107,35 $/ZAR : 8,18/8,20 $/BRL : 1,7535/1,7540 K/V Faiz oranı : O/N Repo Oranı : 16,75 % Nükleer Araştırma Merkezi nde (CERN) yapımı yıllar süren ve evrenin oluşum sırlarını ortaya çıkarması beklenen dünyanın en büyük parçacık hızlandırıcısı Büyük Hadron Çarpıştırıcısı yla yapılan deneyin ilk aşamaları başarıyla tamamlandı. Bilim adamları, 14 milyar yıl önce evrenin meydana geldiği büyük patlamadan sonraki ortamı bu deneyle yeniden yaratmayı amaçlıyor. Bilim adamları büyük patlamanın sırlarını çözmek için uğraşıken, piyasalarda dün Lehman Brothers'ın beklentilerin çok üstünde açıkladığı zarar sonrasında finans hisselerine yönelik satış baskısı devam etti. Lehman ile ilgili zarar netleşirken piyasalarda günün zayıf halkası Washington Mutual Bank tı. Bir yıl önce 45 dolar seviyelerinde işlem gören Wamu hisseleri dün yüzde 30 daha gerileyerek 2,3 dolara 1 seviyelerine indi.. Wachovia Bank, AIG ve Merrill Lynch ise % 7 ile 5 arasında düştü. Ancak günün sonunda enerji ve teknoloji başta olmak üzere diğer hisselerdeki alımlarla Dow Jones % 0,34, S&P % 0,61 artıda kapanırken Nasdaq da % 0,85 yükseldi. Asya da ise mali sektör ve durgunluk kaygıları ile endeksler % 2 civarında geriledi. AB Komisyonu, Euro Bölgesi için daha önce yüzde 1.8 olarak açıkladığı 2008 büyüme tahminini yüzde 1.3 e düşürdü. Euro bölgesi ile ilgili kaygılar euronun dolar karşısında hızla değer kaybetbesine neden oluyor. Büyüme durdu... Yılın ilk çeyreğinde yüzde 6.6 lık büyüyen Türk ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde sert fren yaptı. 2002 yılı birinci çeyreğinden bu yana, yani son 25 çeyrek (6 yıl 4 ay) içerisinde en düşük büyüme performansı gösterdi ve Piyasalardaki yüzde 3.6 oranındaki büyüme beklentisine rağmen, yılın ikinci çeyreğinde ekonomideki büyüme yüzde 1.9 da kaldı. İkinci çeyrekte sektörel bazda en dikkat çekici gelişme tarım sektöründe yaşandı. Geçen yılın ikinci çeyreğinde yüzde 1.2 daralan tarım sektörü, 2008 in ikinci çeyreğinde de yüzde 3.5 küçülme yaşadı. Geçen yılın ikinci çeyreğinde yüzde 7.3 büyüyen inşaat sektörü bu yılın ikinci çeyreğinde sadece yüzde 0.9 büyüme yaşadı. imalat sanayiinde yılın ikinci çeyreğindeki büyüme yüzde 2.5 düzeyinde kaldı. Geçen yılın aynı döneminde bu oran yüzde 4.1 seviyesinde çıkmıştı Bono Piyasası : Benchmark Tahvil (Bil. Faiz) (TRY) : 14 Nisan 2010* 19,08 *Mevcut gösterge kıymet Eurobond Piyasası : Kağıtlar (Bil. Faiz) (USD) : 15 Ocak 2030 151,30 Dünya Borsaları : Dow Jones Ind. 11,268 Nasdaq 2,228 FTSE 100 5,366 DAX Perf. Ind. 6,210 CAC 40 Index 4,283 Nikkei 225 12,102 Hang Seng 19,464 Bovespa 49,633 Global Veriler : US 10Y Tbond (%) 3,64 Brent Crude Oil 99,52 Altın ($/Ons) 755
2 FX Piyasaları USD/TRY Paritesi Dün sabah açılış itibariyle 1.2305 seviyelerinden işlemlere basladığımız USDTRY, gün boyunca yukarı yönlu bir seyir izledi. Özellikle EURUSD de yaşanan değer kaybı ve Lehman Brothers ile ilgili haberlerle beraber 1.2400 seviyesini kıran USDTRY, 1.2440 ları test ettikten sonra bu seviyedeki direnci kıramadi ve gelen müşteri satışları ile beraber tekrar 1.2350 lere kadar gevşedi. Lokal müşteri satışlarının daha önceki günlere göre daha sınırlı kaldığını söyleyebiliriz ABD seansında ise borsaların kötu performansı ile beraber 1.2490 lara kadar alıcı bulan USDTRY, bu sabah açılışında 1.2485 siyesinden işlem görmekte. USDTRY'in gün içinde 1.2400/1.2550, sepetin ise 1.4850/1.5050 bandinda hareket etmesini beklemekteyiz. EURO/USD Paritesi Analiz ve Strateji Eur/Usd:1,3940 Destek Seviyeleri: 1,3930/1,3910/1,3870 Direnç Seviyeleri: 1,4000/1,4020/1,4060 Paritede satış baskısı hızlanarak devam ediyor... Avrupa bölgesine yönelik büyümeye ilişkin endişeler doların değer kazanmasına destek vermeye devam ediyor. Bugün ABD de açıklanacak olan işsizlik başvuruları ve dış ticaret dengesi verilerini takip edecek olan paritenin gün içinde 1.3870 1.4060 aralığında haraket etmesini bekliyoruz.
3 Tahvil ve Bono Piyasası O/N Faiz : %16,75 Benchmark Tahvil (14/04/2010) : % 19,08 (Comp.) Bono piyasası USD nin uluslararası piyasalarda ve TRY karşısında değer kazanmasının baskısı altında dar bir bantta alıcı iştahının çok olmadığı ve hafif satış baskısı altında işlem görüyor. Hazine ihaleleri sonrasında bono faizleri ABD piyasalarındaki bozulmanın etkisi ile 19,00% bileşik seviyesi eşiğine kadar yükseldi. Faizlerde kısa vadede yükseliş trendinin bir süre daha kısıtlı olmak kaydıyla sürebileceğini düşünüyoruz. Ancak petrol fiyatlarındaki düşüş trendinin önümüzdeki dönemde fiyatlar üzerindeki etkisini azaltması, TCMB nin faiz oranlarını düşüreceği yönündeki beklentilerin kuvvetlenmesi bono faizlerinin yükseliş yönünün de kısıtlı olmasına neden oluyor. Bono faizlerinin bugün 19,15-18,90% bileşik bantında işlem görmesini bekliyoruz. VERİM EĞRİSİ 23.00% 22.50% 22.00% 21.50% 21.00% BONO GETİRİSİ 20.50% 20.00% 19.50% 19.00% 18.50% 18.00% 17.50% 17.00% 16.50% 16.00% 8 Ekim 08 26 Kasım 08 17 Aralık 08 14 Ocak 08 4 Şubat 09 8 Nisan 09 6 Mayıs 09 15 Temmuz 09 5 Ağustos 09 7 Ekim 09 13 Ocak 10 14 Nisan 10 BONO VADESİ 10/09/2008 09/09/2008 Log. (10/09/2008)
4 Private Banking Yatırım Grubu İlknur Tokmak (212) 318 56 07 ilknur.tokmak@finansbank.com.tr Kaan Kolabaş (212) 318 54 49 kaan.kolabas@finansbank.com.tr Güney Demir (212) 318 54 47 guney.demir@finansbank.com.tr Private Banking Merkezleri Avrupa 1 Murat Sağman (212) 319 60 56 murat.sagman@finansbank.com.tr Avrupa 2 Ali Rıza Zorluoğlu (212) 452 96 03 aliriza.zorluoglu@finansbank.com.tr İstanbul Anadolu Özlem Çelen (216) 571 36 30 ozlem.celen@finansbank.com.tr Ankara Özlem Önder (312) 457 12 40 ozlem.onder@finansbank.com.tr İzmir Gülüm Gürle (232) 488 11 48 gulum.gurle@finansbank.com.tr Güney Anadolu Ahmet Şilfeler (322) 4577637 ahmet.silfeler@finansbank.com.tr
5