05 Mayıs 2016 Siyaset yeniden birinci planda AK Parti nin yeni bir genel başkan seçmek üzere Mayıs ayı sonlarına doğru kongreye gitmesi bekleniyor. İbrahim Aksoy HSBC Portföy Y. A.Ş. ADP verilerine göre ABD de özel sektörde istihdamı 195 bin kişilik piyasa beklentisinin altında 156 bin kişi olarak açıklandı. Küresel piyasalarda 11 Şubat sonrası görülen ralliyi takiben satışlar dün de sürdü. Fed in halen dikkatli hareket etmesini beklendiği bir ortamda liradaki değer kaybının bundan sonraki günler için daha sınırlı olması beklenebilir. Makro Ekonomik Gelişmeler Dün akşam Cumhurbaşkanı ve Başbakan arasında yapılan görüşme sonrasında AK Parti MYK sı bugün 11:00 de toplanacak. MYK toplantısı sonrasında AK Parti nin yeni bir genel başkan seçmek üzere Mayıs ayı sonlarına doğru kongreye gitmesi bekleniyor. Basında yer alan kulis iddialarına göre Başbakan Davutoğlu bu kongrede aday olmayacak. Cumhurbaşkanının kongre sonrasında yeni hükümeti kurma görevini yeni seçilecek genel başkana vermesi beklenebilir. Genel başkanlık konusunda sürpriz adaylar çıkıp çıkmayacağı ve MHP Genel Başkan adayları tarafından iddia edildiği gibi Ağustos ta bir erken seçim olup olmayacağına dair gelişmeler önümüzdeki günlerde piyasalar tarafından yakından izlenecek. ADP verilerine göre ABD de özel sektörde istihdamı 195 bin kişilik piyasa beklentisinin altında 156 bin kişi olarak açıklandı. Tarım-dışı istihdamla ADP verisi açısından metodolojik farklılıklar nedeniyle bire bir korelasyon bulunmadığını hatırlatalım. Yine de dün açıklanan ADP verisi yarın açıklanacak tarım-dışı istihdam verisi için aşağı yönlü riskler olduğuna işaret ediyor. Yarın açıklanacak tarım-dışı istihdam verisi için piyasa beklentisi 200 bin kişi seviyesinde. Diğer yandan, ABD de fabrika siparişleri Mart ta %0.6 seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde %1.1 ararken, Şubat taki %1.7 düşüş %1.9 a revize edildi. Ulaştırma araçları hariç fabrika siparişleri ise Şubat ta %0.9 düştükten sonra Mart ta %0.8 artış gösterdi. Ulaştırma araçları hariç fabrika siparişlerinin Kasım-Şubat döneminde sürekli düştükten sonra yükseldiğini ve bu nedenle ABD ekonomisinin büyümesi konusunda önemli bir hızlanmaya işaret etmediğini belirtelim. Özel PMI verileri Çin hizmet sektörü koşullarının daha yavaş bir hızda iyileştiğine işaret etti. Caixin PMI hizmet endeksi Mart taki 51.3 ten Nisan da 50.8 e geriledi. Bugün Euro Bölgesi ve ABD de açıklanacak birinci derece önemde bir veri bulunmazken Türkiye de TCMB para ve banka istatistikleri ile menkul kıymet verileri açıklanacak. Bugün Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya Cumhurbaşkanını ziyaret edecek. Görüşme sonrası yapılacak açıklama küresel piyasaların ve siyasete dair beklentilerin bozulduğu bir ortamda para politikası bağımsızlık algısı açısından takip edilecek. Günün veri açıklamaları: Tarih Saat Ülke Veri Dönem Bekl. Önceki 5 Mayıs Perşembe 04:45 Çin Caixin hizmet PMI Nis 52.2 6 Mayıs Cuma 15:30 ABD Tarım-dışı istihdam / işsizlik oranı Nis 200 bin / %5.0 215 bin / %5.0 15:30 ABD Ortalama saatlik ücretler (y.d.) Nis %2.4 %2.3 Türkiye S&P'nin Türkiye kredi notu açıklaması G - Geçici, F - Nihai, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış Finansal Piyasalarda Öne Çıkanlar Global Piyasalar Küresel piyasalarda 11 Şubat sonrası görülen ralliyi takiben satışlar dün de sürdü. Küresel büyüme kaygıları bir kez daha satış yapmak için sebep olarak görülürken Almanya DAX endeksi %1.0 düştü. S&P 500 endeksi ise günü %0.6 düşerek 20151 puanda tamamladı. Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah karışık bir seyir hakim ve S&P 500 vadeli endeks kontratı %0.3 artıda. Dolar dün küresel olarak güçlenmeye devam ederken, dolar endeksi günü %0.3 yükselerek 93.2 seviyesinde tamamladı. DXY bu sabah yatay. EurUsd paritesi %0.1 düşerek günü 1.1487 de tamamlarken bu sabah aynı seviyelerde seyrediyor. ABD 10-yıllk tahvil faizi dün küresel risk iştahındaki düşüşle 2 baz puan gerileyerek günü %1.78 de tamamladı. Brent petrolün varil fiyatı dün %0.8 düşerek günü 44.6 dolarda tamamlarken bu sabah 45.3 dolarda. Dün %0.5 düşerek günü 1280 dolarda bitiren altının ons fiyatı bu sabah 1282 dolarda.
Yurtiçi Piyasalar Dün küresel piyasalarda da olumsuz bir seyir vardı fakat Türkiye piyasaları siyaset tarafındaki kaygılarla negatif ayrışmaya devam etti. BİST 100 endeksi %2.08 düşerek günü 79383 seviyesinde tamamlarken, MSCI TR endeksi (%- 3.7) EM ortalamasına göre 2.8 puan daha olumsuz performans gösterdi. Bir süredir hisse senetleri piyasası konusunda kısa vadede gelinen seviyeler itibariyle temkinli olunması gerektiğini belirtiyorduk. Hisse senetleri piyasasının siyaset tarafındaki gelişmelerle güne sert satışlarla başlaması beklenebilir. Küresel hisse senedi piyasalarındaki algının bir miktar düzelmesi Türkiye piyasalarında düşüşlerin çok sert olmasını engelleyebilecek tek unsur olduğu için bu taraftaki gelişmeler dikkatle takip edilmeli. Türkiye nin 5-yıllık CDS i dün 13 baz puan yükselerek 263 baz puana çıkarken, 10-yıllık tahvil faizi 17 baz puan artarak günü %9.63 seviyesinde bitirdi. 10-yıllık tahvil faizinde siyaset tarafında gelişmeler ve enflasyonda en iyi seviyenin Nisan la beraber geride kalmasıyla %10 seviyesine hareket olabileceği görüşündeyiz. Dün gelişmekte olan piyasa para birimleri dolar karşısında genel olarak değer kaybederken lira siyasi gelişmelerle en fazla değer kaybeden para birimi oldu. UsdTry %4.0 artışla günü 2.9623 seviyesinde tamamlarken 2.9774 seviyesine kadar yükseldi. Liranın yarım dolar ve yarım Euro karşısında %3.9 değer kaybettiğini belirtelim. Dolar kuru bu sabah 2.9400 civarında. Gelişmekte olan piyasalara yönelik algı son günlerde bir miktar bozulmuş durumda. Fakat Fed in halen dikkatli hareket etmesini beklendiği bir ortamda liradaki değer kaybının bundan sonraki günler için daha sınırlı olması beklenebilir. Dolar kuru taban olmasını beklentimizi paylaştığım 2.80 seviyesinin altına düşerken bireysel ve kurumsalların döviz satmamaları aksine döviz mevduatlarını artırmaları bu tarafta kurda 3 seviyesine doğru hareketlerde kar satışları ve daha önce yüksek seviyelerden alınacak pozisyonların kısmen kapatılabileceğine işaret ediyor. Bu da döviz kurunda yukarı yönlü hareketi sınırlandırabilir. 2.98 direncini takip ediyoruz. Gelişmekte olan piyasa para birimleri bugün genel olarak dolar karşısında değer kazanıyor. 05/05/2016 Günlük Yatırım Bülteni 2
Piyasa Göstergeleri Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl. Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K Hisse Senedi Piyasaları (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (X) Dünya MSCI AC World Index (USD) 396-0.9 0.0 6.5-9.0-0.8 444 351 15.2 ABD US Dow Jones Industrial Average 17,651-0.6-0.5 7.5-1.5 1.3 18,351 15,370 15.7 US S&P 500 Index 2,051-0.6-0.7 7.1-1.8 0.4 2,135 1,810 16.6 US NASDAQ Composite Index 4,726-0.8-3.4 4.8-4.3-5.6 5,232 4,210 18.9 Avrupa Bölgesi MSCI AC Europe (USD) 397-1.4 0.2 4.2-13.9-3.5 479 356 14.2 Euro STOXX 50 Index 2,939-1.2-0.8 1.2-17.1-10.1 3,714 2,673 12.8 UK FTSE 100 Index 6,112-1.2-0.9 3.6-11.8-2.1 7,084 5,500 15.5 Germany DAX Index 9,828-1.0 0.1 4.6-13.2-8.5 11,920 8,699 12.0 France CAC-40 Index 4,324-1.1-0.5 2.3-13.1-6.7 5,218 3,892 13.7 Spain IBEX 35 Index 8,654-1.3 0.7 2.2-22.1-9.3 11,613 7,746 12.9 Asya Pasifik Japan Nikkei-225 Stock Average 16,147 0.0 0.1-5.3-17.3-15.2 20,953 14,866 15.0 Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,122-0.3-0.9 7.3-30.7-15.7 5,423 2,761 12.7 Korea KOSPI Index 1,977 0.0-0.1 3.2-7.3 0.8 2,149 1,801 10.0 India SENSEX 30 Index 25,233 0.5-0.7 3.7-8.0-3.4 28,578 22,495 15.5 Latin Amerika Argentina Merval Index 13,220 0.4 3.4 15.7 6.4 13.2 14,597 8,660 11.9 Brazil Bovespa Index 52,553 0.6 7.7 28.7-9.5 21.2 58,575 37,046 10.0 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika Russia MICEX Index 1,926-1.4 3.2 7.7 11.8 9.3 1,977 1,570 6.7 South Africa JSE Index 51,874-0.1 0.0 4.5-5.0 2.3 54,790 45,976 16.0 Turkey ISE 100 Index 79,383-2.1-5.4 6.5-4.8 10.7 88,652 68,230 8.5 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H Döviz Piyasaları (USD'ye karşı) Kapanış önce önce önce önce sonu Yüksek Düşük Gelişmiş Ekonomiler EUR 1.149 1.149 1.139 1.121 1.119 1.086 1.171 1.052 GBP 1.452 1.450 1.426 1.459 1.518 1.474 1.593 1.384 CHF 0.958 0.958 0.959 0.993 0.927 1.002 1.033 0.907 CAD 1.28 1.29 1.31 1.38 1.21 1.38 1.47 1.19 JPY 107.06 107.01 111.34 116.78 119.86 120.22 125.86 105.55 Asya CNY 6.50 6.51 6.48 6.57 6.21 6.49 6.60 6.19 INR 66.54 66.56 66.21 67.57 63.44 66.15 68.79 63.31 KRW 1,165.22 1,154.60 1,146.13 1,202.06 1,082.41 1,175.06 1,245.13 1,077.03 Latina Amerika BRL 3.55 3.55 3.62 3.89 3.06 3.96 4.25 2.97 COP 2,954.99 2,954.99 3,063.79 3,319.70 2,390.12 3,174.50 3,452.55 2,353.73 MXN 17.71 17.80 17.49 18.28 15.34 17.21 19.44 14.99 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika RUB 66.37 66.69 68.58 76.85 50.51 72.52 85.96 48.14 ZAR 14.86 14.98 14.78 15.86 11.98 15.47 17.92 11.73 TRY 2.940 2.962 2.812 2.912 2.704 2.917 3.075 2.561 05/05/2016 Günlük Yatırım Bülteni 3
Piyasa Göstergeleri (2) 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl Bono Piyasaları Kapanış önce önce önce önce sonu Turkiye bono piyasasi (%) 3-Ay #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 13.01 9.93 11.57 2-Yil 9.51 9.36 9.90 11.02 10.18 10.86 3-Yil 9.43 9.22 9.86 10.78 9.94 10.93 5-Yil 9.48 9.33 9.79 10.73 9.72 0.00 10-Yil 9.63 9.46 9.83 10.64 9.44 10.74 Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%) ABD 1.78 1.80 1.76 1.84 2.19 2.27 Japonya -0.13-0.13-0.09 0.05 0.36 0.26 Büyük Britanya 1.53 1.53 1.43 1.57 1.97 0.00 Almanya 0.20 0.20 0.13 0.30 0.51 0.63 Fransa 0.56 0.56 0.46 0.63 0.82 0.00 Italya 1.50 1.45 1.24 1.53 1.80 1.59 İspanya 1.60 1.56 1.46 1.64 1.78 1.77 Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Emtia Piyasaları Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) Altın 1,283 0.2 5.5 11.0 7.5 20.9 1,304 1,046 Gümüş 17.44 0.4 16.9 17.4 5.4 26.0 18.0 13.6 Brent Petrol 45.3 1.4 20.1 31.3-33.0 21.4 70 27 ABD Tipi Ham Petrol 44.62 1.9 25.0 40.7-26.1 20.5 62.58 26.05 R/J CRB Endeksi 180 0.0 8.5 10.0-22.1 2.1 234 155 LME Bakır 4,867 0.0 2.2 3.8-24.9 3.4 6,481 4,318 05/05/2016 Günlük Yatırım Bülteni 4
Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir. HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Bu dokümanın tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır. Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir. HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu Dokümanda yer alan bilgilerden kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır. 05/05/2016 Günlük Yatırım Bülteni 5