31 Mayıs 2016 Çin piyasalarında sert ama geçici hareket İngiltere ve ABD de piyasaların kapalı olduğu haftanın ilk gününde Almanya DAX endeksi %0.5 yükseldi. İbrahim Aksoy HSBC Portföy Y. A.Ş. Türkiye hisse senedi piyasaları geçen haftaki pozitif ayrışma sonrasında bu haftaya da pozitif ayrışarak başladı. ABD de 15:30 da açıklanacak Nisan kişisel harcamalar ve çekirdek PCE endeksinin yıllık artış hızı, özel tüketim ve enflasyona dair sinyaller vermesi açısından Fed faiz artışı zamanlaması konusunda piyasadaki beklentileri etkileyecek türden. Türkiye de bugün Nisan dış ticaret verileri, TCMB Finansal İstikrar Raporu ve Para Politikası Kurulu nun 24 Mayıs ta gerçekleştirdiği ve gecelik borç verme faizinde 50 baz puan indirime gittiği toplantının özeti açıklanacak. Makro Ekonomik Gelişmeler ABD de 15:30 da açıklanacak Nisan kişisel harcamalar ve çekirdek PCE endeksinin yıllık artış hızı, özel tüketim ve enflasyona dair sinyaller vermesi açısından Fed faiz artışı zamanlaması konusunda piyasadaki beklentileri etkileyecek türden. Kişisel harcamaların Mart taki %0.1 aylık artış sonrasında Nisan da %0.6 arttığı tahmin ediliyor. Diğer yandan, Fed in favori enflasyon göstergelerinden olan çekirdek PCE yıllık değişim hızının Nisan da %1.6 kaldığı öngörülüyor. ABD de bugün ayrıca Mayıs ayı Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak. Euro Bölgesi nde bugün Nisan işsizlik oranı ve Mayıs TÜFE enflasyonu verileri açıklanacak. İşsizlik oranının Nisan da %10.2 seviyesinde kaldığı tahmin ediliyor. Diğer yandan, yıllık TÜFE enflasyonun %-0.2 den %-0.1 e yükseldiği öngörülüyor. Türkiye de bugün Nisan dış ticaret verileri, TCMB Finansal İstikrar Raporu ve Para Politikası Kurulu nun 24 Mayıs ta gerçekleştirdiği ve gecelik borç verme faizinde 50 baz puan indirime gittiği toplantının özeti açıklanacak. Günün veri açıklamaları: Tarih Saat Ülke Veri Dönem Bekl. Önceki 31 Mayıs Salı 10:00 Türkiye Dış ticaret açığı Nis 4.2 m. Usd 5.0 m. Usd 10:00 Türkiye TCMB Finansal İstikrar Raporu 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik oranı Nis %10.2 %10.2 12:00 Euro Bölgesi TÜFE enflasyonu (yıllık) May %-0.1 %-0.2 14:00 Türkiye Para Politikası Kurulu toplantı özeti 15:30 ABD Kişisel harcamalar/çekirdek PCE end. (y.d.) Nis %0.6 / %1.6 %0.1 / %1.6 17:00 ABD Conference Board tüketici güven endeksi May 96.0 94.2 1 Haziran Çarşamba 04:00 Çin İmalat PMI May 50.0 50.1 04:45 Çin Caixin imalat PMI May 49.2 49.4 10:00 Türkiye Markit/ISO imalat PMI May 48.9 12:00 Türkiye İTO enflasyon verisi May 17:00 ABD ISM imalat endeksi May 50.5 50.8 21:00 ABD Fed Bej Kitap 2 Haziran Perşembe 14:45 Euro Bölgesi Avrupa Merkez Bankası faiz kararı 15:15 ABD ADP istihdam değişimi May 178 bin 156 bin 3 Haziran Cuma 10:00 Türkiye TÜFE enflasyonu (aylık) May %0.70 %0.56 15:30 ABD Tarım-dışı işsizlik değişimi / işsizlik oranı May 160 bin / %4.9 160 bin / %5.0 15:30 ABD Ortalama saatlik ücretler (y.d.) May %2.5 %2.5 17:00 ABD ISM hizmet endeksi May 55.3 55.7 17:00 ABD Fabrika siparişleri Nis %0.8 %1.5 19:30 ABD FOMC Üyesi Brainard konuşacak G - Geçici, F - Nihai, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış Finansal Piyasalarda Öne Çıkanlar Global Piyasalar İngiltere ve ABD de piyasaların kapalı olduğu haftanın ilk gününde Almanya DAX endeksi %0.5 yükseldi. Asya piyasalarında bugün değer kazançları ağırlıkta. Çin borsa endeksi vadeli kontratında bir dakika içerisinde %10 luk bir düşüş olurken kontratın fiyatı hızla eski seviyelerine döndü. Shangai bileşik endeksi bu sabah %2.7 artıda fakat yuanın
dolar karşısında değer kaybının devam etmesiyle Çin hisse senedi endekslerine dair tedirginlik çeşitli piyasalarda yatırımcıların kısa pozisyonla kendilerini korumalarına (hedge) neden oluyor. S&P 500 vadeli endeks kontratı Cuma kapanışına göre %0.2 artıda. EurUsd paritesi dün 1.1097 ye kadar gerilerken, günü %0.2 yükselerek 1.1138 de tamamladı. Parite bu sabah yatay seyrederken ABD 10-yıllık tahvil faizi %1.87 seviyesinde. Fed funds vadeli kontratlarına göre Haziran ve Temmuz da Fed faiz artışı olasılıkları sırasıyla %30 ve %54 seviyesinde bulunuyor. Fed in faiz artışının yaklaştığı beklentilerinden son haftalarda olumsuz etkilenen altının ons fiyatı dün %0.6 düşerek günü 1205 dolarda bitirirken, altın bu sabah 1213 dolar civarında. Altın fiyatları konusunda dolar endeksini izliyoruz. Nijerya ve Kanada daki üretim kesintileri petrol fiyatlarını desteklerken dün Brent petrolün varil fiyatı %0.9 yükselerek günü 49.8 dolarda tamamladı. Brent bu sabah 50.2 dolar civarında. Yurtiçi Piyasalar Türkiye hisse senedi piyasaları geçen haftaki pozitif ayrışma sonrasında bu haftaya da pozitif ayrışarak başladı. MSCI Türkiye endeksi dün %0.7 yükselirken MSCI EMEA endeksi %0.2 düştü. Mayıs ayının ilk üç haftasında görülen sert düşüş BİST e destek oluyor görünüyor. BİST 100 endeksi dün %0.65 yükselerek günü 78535 puanda tamamladı. Endeksin Asya borsaları ve gelişmekte olan piyasa kurlarındaki pozitif seyirle güne yükselişle başlaması beklenebilir. 10-yıllık tahvil faizi dün 7 baz puan yükselerek günü %10.06 da bitirirken, 2-yıllık faizi 3 baz puan düşerek günü %9.34 seviyesinde tamamladı. Tahminlerimiz Cuma günü açıklanacak yıllık enflasyonun Mayıs ta %6.6 seviyesinde yatay seyretmiş olduğuna işaret ederken, enflasyonda en iyinin Mayıs la birlikte geri kalmış olabilecek olması ihtimali ve lirada değer kaybının Fed kaygılarıyla devam edebilecek olması tahvil faizlerinde önümüzdeki günlerde önemli bir düşüş olmayabileceğine işaret ediyor. JP Morgan gelişmekte olan piyasalar kur endeksine göre endeksteki 10 para birimi dolar karşısında dün ortalamada %0.1 değer kaybetti. Dolar kuru günü %0.2 düşerek 2.9544 seviyesinde tamamladı. Diğer yandan, lira, yarım dolar ve yarım Euro dan oluşan döviz kuru sepeti karşısında %0.1 değer kazandı. Dolar kuru bu sabah 2.9520 civarında ve gelişmekte olan piyasa para birimleri dolar karşısında genel olarak değer kazanıyor. Dolar küresel değer kazancına şimdilik ara vermiş görünürken 15 Haziran da yapılacak Fed toplantısına kadar dolardaki değer kazancının devam etme olasılığı küçümsenmemeli. 31/05/2016 Günlük Yatırım Bülteni 2
Piyasa Göstergeleri Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl. Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K Hisse Senedi Piyasaları (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (X) Dünya MSCI AC World Index (USD) 403 0.0-0.1 6.5-7.2 0.9 438 351 15.5 ABD US Dow Jones Industrial Average 17,873 0.0 0.6 6.0-0.8 2.6 18,189 15,370 15.8 US S&P 500 Index 2,099 0.0 1.6 6.1-0.4 2.7 2,133 1,810 16.9 US NASDAQ Composite Index 4,934 0.0 3.3 5.2-2.7-1.5 5,232 4,210 16.9 Avrupa Bölgesi MSCI AC Europe (USD) 405 0.2-0.7 6.1-11.9-1.5 471 356 14.8 Euro STOXX 50 Index 3,090 0.4 2.0 3.1-13.5-5.4 3,714 2,673 13.5 UK FTSE 100 Index 6,271 0.0 0.5 1.9-10.2 0.5 7,070 5,500 15.8 Germany DAX Index 10,333 0.5 2.9 6.3-9.5-3.8 11,802 8,699 12.4 France CAC-40 Index 4,529 0.3 2.3 2.8-9.6-2.3 5,218 3,892 14.5 Spain IBEX 35 Index 9,117 0.1 1.0 5.9-18.7-4.5 11,613 7,746 14.3 Asya Pasifik Japan Nikkei-225 Stock Average 17,184 0.7 3.1 6.8-16.4-9.7 20,953 14,866 16.5 Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,026 2.4-1.6 5.8-37.3-18.3 5,423 2,761 12.4 Korea KOSPI Index 1,981 0.7-0.7 3.4-6.3 1.0 2,123 1,801 10.0 India SENSEX 30 Index 26,664-0.2 4.1 12.1-4.2 2.1 28,578 22,495 16.5 Latin Amerika Argentina Merval Index 12,748 0.2-7.1-3.6 18.0 9.2 14,597 8,660 10.7 Brazil Bovespa Index 48,964-0.2-9.2 11.0-7.2 13.0 54,978 37,046 10.0 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika Russia MICEX Index 1,936 0.4-0.9 5.0 20.3 9.9 1,977 1,570 6.7 South Africa JSE Index 54,474 0.7 2.9 8.3 4.2 7.5 54,761 45,976 16.3 Turkey ISE 100 Index 78,535 0.6-8.0 3.4-5.4 9.5 86,931 68,230 8.4 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H Döviz Piyasaları (USD'ye karşı) Kapanış önce önce önce önce sonu Yüksek Düşük Gelişmiş Ekonomiler EUR 1.113 1.114 1.145 1.087 1.099 1.086 1.171 1.052 GBP 1.467 1.464 1.461 1.395 1.529 1.474 1.593 1.384 CHF 0.993 0.992 0.960 0.997 0.940 1.002 1.033 0.915 CAD 1.30 1.30 1.26 1.34 1.25 1.38 1.47 1.21 JPY 111.17 111.12 106.50 114.01 124.15 120.22 125.86 105.55 Asya CNY 6.58 6.58 6.48 6.55 6.20 6.49 6.60 6.19 INR 67.17 67.17 66.33 67.87 63.83 66.15 68.79 63.31 KRW 1,191.48 1,191.82 1,139.40 1,232.85 1,108.19 1,175.06 1,245.13 1,097.47 Latina Amerika BRL 3.57 3.57 3.44 3.93 3.18 3.96 4.25 3.03 COP 3,069.00 3,069.00 2,849.97 3,228.96 2,532.27 3,174.50 3,452.55 2,508.11 MXN 18.46 18.49 17.18 17.91 15.38 17.21 19.44 15.17 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika RUB 65.81 65.54 64.77 73.33 52.34 72.52 85.96 51.17 ZAR 15.75 15.81 14.23 15.59 12.15 15.47 17.92 12.05 TRY 2.954 2.954 2.796 2.936 2.663 2.917 3.075 2.628 31/05/2016 Günlük Yatırım Bülteni 3
Piyasa Göstergeleri (2) 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl Bono Piyasaları Kapanış önce önce önce önce sonu Turkiye bono piyasasi (%) 3-Ay #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 9.93 11.57 2-Yil 9.34 9.37 9.22 10.90 9.88 10.86 3-Yil 9.50 9.50 9.15 10.68 9.42 10.93 5-Yil 9.78 9.76 9.14 10.68 9.38 0.00 10-Yil 10.06 9.99 9.24 10.54 9.14 10.74 Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%) ABD 1.85 1.85 1.83 1.82 2.12 2.27 Japonya -0.12-0.12-0.08-0.07 0.39 0.26 Büyük Britanya 1.44 1.44 1.60 1.40 1.81 0.00 Almanya 0.17 0.14 0.27 0.15 0.49 0.63 Fransa 0.50 0.47 0.63 0.50 0.79 0.00 Italya 1.36 1.35 1.49 1.38 1.85 1.59 İspanya 1.49 1.48 1.59 1.49 1.83 1.77 Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Emtia Piyasaları Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) Altın 1,213 0.6-6.2-1.6 1.9 14.3 1,304 1,046 Gümüş 16.12 0.8-9.7 8.7-3.8 16.4 18.0 13.6 Brent Petrol 49.7-0.1 3.3 35.1-24.1 33.4 66 27 ABD Tipi Ham Petrol 49.60 0.5 8.0 44.2-17.7 33.9 61.82 26.05 R/J CRB Endeksi 186 0.0 0.8 13.6-16.6 5.7 229 155 LME Bakır 4,695 0.0-7.0-0.4-21.9-0.2 6,084 4,318 31/05/2016 Günlük Yatırım Bülteni 4
Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir. HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Bu dokümanın tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır. Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir. HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu Dokümanda yer alan bilgilerden kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır. 31/05/2016 Günlük Yatırım Bülteni 5