13 Ocak 2016 Çin den iyi haberler var Hong Kong da para biriminin şimdilik kontrol altına alınması ve olumlu Aralık ihracat verileri şimdilik Çin e dair kaygıların durulma ihtimalinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Dün İstanbul Sultanahmet Meydan ından gelen üzücü saldırı haberi Türkiye piyasalarında gün içi volatiliteye sebep oldu. Türkiye de bugün açıklanması beklenen birinci derece önemde bir veri bulunmazken ABD de bu akşam Fed Bej Kitap açıklanacak. Çin kaygılarının hafiflemesiyle liranın kısa vadede olumlu bir performans gösterebileceği görüşündeyiz. Makro Ekonomik Gelişmeler Çin de bu sabah Aralık ayı dış ticaret verileri açıklandı. Aylık dış ticaret fazlası 51 milyar dolarlık piyasa beklentisinin oldukça üzerinde 60 milyar dolar olarak duyuruldu. Dolar bazında bir yıl öncesine göre %8.0 daralması beklenen ihracat %1.4 daralarak Çin ekonomisine dair olumlu bir sinyal verirken, aylık ithalat %11.0 daralma beklentisinden daha az (%-7.6) daraldı. Dolar cinsi ihracat Temmuz ayından bu yana en düşük hızla daralmış oldu. Yuan cinsi ihracatın Aralık ta %2.3 arttığını belirtelim. Dış ticaret verilerinden hemen karar vermek zor olsa da Aralık verileri Ağustos tan bu yana zayıflayan yenin Çin in ihracatına olumlu etkilerinin başlamış olabileceğini göstermesi açısından 2016 için olumlu sinyaller veriyor. Çin de bugün yuanın referans değeri yatay olarak belirlenirken, para birimi Hong Kong da %0.13 değer kazandı. Hong Kong da para biriminin şimdilik kontrol altına alınması ve olumlu Aralık ihracat verileri şimdilik Çin e dair kaygıların durulma ihtimalinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. İngiltere de dün Kasım sanayi üretimi rakamları açıklandı. Sanayi üretimi Kasım da %1.7 seviyesindeki beklentinin oldukça altında %0.9 büyüdü. Diğer yandan, mevsimsellikten arındırılmış verilere yatay açıklanması beklenen sanayi üretimi bir önceki aya göre %0.7 daraldı. Sanayi üretimi Ekim de yatay kalmıştı. Bir süredir İngiltere nin referandum sonrasında Euro Bölgesi nde kalıp kalmayacağı kaygıları, zayıf gelen reel ekonomik veriler ile düşen petrol fiyatlarının faiz artışı beklentilerini ötelemesiyle dolar karşısında değer kaybeden sterlin veri sonrasında Haziran 2010 sonrası en düşük seviyeye geriledi. Günün veri açıklamaları: Tarih Saat Ülke Veri Dönem Bekl. Önceki 13 Ocak Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Sanayi üretimi (işgünü etk. arındırılmış y.d.) Kas %1.3 %1.9 19:30 ABD Fed FOMC Üyesi Evans konuşacak 21:00 ABD Fed Bej Kitap 14 Ocak Perşembe 14:00 İngiltere Merkez Bankası faiz kararı 14:30 Euro Bölgesi Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanakları 14:30 Türkiye Beklenti Anketi Ara 15 Ocak Cuma 10:00 Türkiye İşsizlik oranı (m.a.) Eki %10.4 11:00 Türkiye Merkezi yönetim bütçe dengesi Ara +3.8 milyar Try 15:30 ABD Perakende satışlar (a.d.) Ara %-0.1 %0.2 16:15 ABD Sanayi üretimi (a.d.) Ara %-0.2 %-0.6 17:00 ABD Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi Oca G 92.6 92.6 G - Geçici, F - Nihai, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış Türkiye de bugün açıklanması beklenen birinci derece önemde bir veri bulunmazken ABD de bu akşam Fed Bej Kitap açıklanacak. FOMC Üyesi Evans 19:30 da ekonomi ve para politikası üzerine konuşacak. Finansal Piyasalarda Öne Çıkanlar Global Piyasalar Son düşüşlerle gelinen görece düşük fiyat seviyeleri ve Çin in para birimindeki hızlı değer kaybını şimdilik önlemesiyle Avrupa ve ABD borsaları yükseldi. EuroSTOXX 50 endeksi %1.2, S&P 500 endeksi %0.8 arttı. Asya borsaları bugün Çin dış ticaret verisi ve yuanda değer kaybının kontrol altına alınması ile genel olarak yükselirken Çin borsasında hafif düşüş var. Japonya Nikkei 225 endeksi %2.9 yükselirken Shangai bileşik endeksi %1.2 düşüyor. EurUsd dün %0.4 düşerek günü 1.0839 da tamamlarken parite bu sabah 1.0830 civarında. Doların altı gelişmiş piyasa para birimine karşı değerini ölçen dolar endeksi (DXY) artmaya devam etti (%+0.3). ABD 10-yıllık faizi 7 baz puan düşerek günü %2.10 da tamamlarken, faiz bu sabah %2.13 te. Çin deki problemlerin küresel büyümeye dair beklentileri
kısmen bozmasının Fed den faiz artırımı beklentileri açısından yansımaları ve tahvilin güvenli liman özelliği geçtiğimiz günlerde tahvile talebi artırarak faizin düşmesine neden oldu. Brent petrolünde düşüş sürüyor. Brent petrdolün varili dün %2.2 düşerek günü 30.9 dolarda tamamladı. Petrol bu sabah 31 dolar civarında. Geçtiğimiz günlerde beklentilerimize paralel olarak 1110 dolar üzerinde kalamayan altının ons fiyatı dün %1.2 düşerek günü 1086.5 te tamamladı. Altın bu sabah 1085 dolarda. Yurtiçi Piyasalar Dün İstanbul Sultanahmet Meydan ından gelen üzücü saldırı haberi Türkiye piyasalarında gün içi volatiliteye sebep oldu. Piyasalar daha sonra toparlanırken, BİST 100 endeksi günü %0.97 artışla 71740 puanda bitirdi. Bankacılık ve sanayi endeksleri dün sırasıyla %0.81 ve %0.77 değer kazandı. ABD S&P 500 vadeli endeks kontratı Çin verisiyle %0.75 artıyor. BİST 100 endeksinin güne pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 10 ana gelişmekte olan piyasa para birimini hesaplama dahil eden JP Morgan kur endeksi dün bu para birimlerinin ortalamada %0.3 değer kazandığını gösterdi. UsdTry %0.1 düşerek günü 3.0363 te tamamlarken, bu sabah 3.020 civarına gerilemiş durumda. EM para birimleri bugün dolar karşısında %1.5 değer kazanan ZAR öncülüğünde genel olarak değer kazanıyor. Çin kaygılarının hafiflemesiyle liranın kısa vadede olumlu bir performans gösterebileceği görüşündeyiz. 10-yıllık tahvil faizi dün 3 baz puan düşerek günü %11.28 de tamamladı. Lirada pozitif seyir ve Çin kaygılarının durulması ile tahvil piyasasının da bugün olumlu bir seyir izlemesi beklenebilir. 13/01/2016 Günlük Yatırım Bülteni 2
Piyasa Göstergeleri Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl. Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K Hisse Senedi Piyasaları (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (X) Dünya MSCI AC World Index (USD) 374 0.2-4.8-6.5-8.8-6.4 444 371 14.3 ABD US Dow Jones Industrial Average 16,516 0.7-4.3-2.4-6.4-5.2 18,351 15,370 14.3 US S&P 500 Index 1,939 0.8-3.7-2.8-4.4-5.1 2,135 1,867 15.5 US NASDAQ Composite Index 4,686 1.0-5.0-2.0 0.5-6.4 5,232 4,292 18.7 Avrupa Bölgesi MSCI AC Europe (USD) 384 0.7-5.1-9.5-9.2-6.6 479 381 13.7 Euro STOXX 50 Index 3,065 1.2-4.3-4.0-0.6-6.2 3,836 2,973 12.9 UK FTSE 100 Index 5,929 1.0-0.4-5.4-8.8-5.0 7,123 5,768 14.2 Germany DAX Index 9,985 1.6-3.4 0.7 2.1-7.1 12,391 9,325 12.1 France CAC-40 Index 4,379 1.5-3.8-5.0 3.6-5.6 5,284 4,119 13.5 Spain IBEX 35 Index 8,915 0.3-7.4-11.2-9.0-6.6 11,885 8,819 12.8 Asya Pasifik Japan Nikkei-225 Stock Average 17,696 2.8-8.0-1.1 2.9-7.0 20,953 16,593 16.0 Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,167 0.1-11.9-7.3-6.4-14.5 5,423 2,986 11.8 Korea KOSPI Index 1,920 1.5-1.5-4.5-0.1-2.1 2,190 1,801 10.0 India SENSEX 30 Index 24,604-0.3-1.8-8.1-10.8-5.8 30,025 24,597 14.8 Latin Amerika Argentina Merval Index 10,657-2.7-16.6-2.0 29.9-8.7 14,597 8,146 10.4 Brazil Bovespa Index 39,514-1.1-12.7-15.4-17.9-8.8 58,575 39,426 10.0 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika Russia MICEX Index 1,690 0.5-1.7-1.9 11.7-4.0 1,874 1,500 5.3 South Africa JSE Index 48,396 0.2 0.7-8.8-0.1-4.5 55,355 46,531 14.8 Turkey ISE 100 Index 71,740 1.0 2.1-9.6-18.4 0.0 91,806 69,191 8.0 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H Döviz Piyasaları (USD'ye karşı) Kapanış önce önce önce önce sonu Yüksek Düşük Gelişmiş Ekonomiler EUR 1.083 1.084 1.099 1.145 1.183 1.087 1.185 1.046 GBP 1.446 1.443 1.521 1.546 1.516 1.473 1.593 1.435 CHF 1.005 1.003 0.983 0.951 1.016 1.000 1.033 0.741 CAD 1.42 1.43 1.38 1.30 1.19 1.38 1.43 1.18 JPY 118.27 117.70 121.01 119.18 118.31 120.20 125.86 115.86 Asya CNY 6.58 6.57 6.46 6.35 6.20 6.49 6.60 6.18 INR 66.81 66.87 66.90 65.04 62.14 66.15 67.13 61.30 KRW 1,204.04 1,210.30 1,179.55 1,147.05 1,081.49 1,175.06 1,212.62 1,065.21 Latina Amerika BRL 4.03 4.03 3.87 3.81 2.67 3.96 4.25 2.55 COP 3,275.40 3,275.40 3,331.00 2,926.00 2,417.00 3,174.50 3,377.85 2,343.55 MXN 17.86 17.92 17.39 16.56 14.64 17.23 18.02 14.44 Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika RUB 76.98 77.15 70.38 62.87 63.11 72.85 77.24 48.14 ZAR 16.47 16.77 15.90 13.30 11.51 15.48 17.92 11.26 TRY 3.021 3.036 2.983 2.919 2.283 2.917 3.075 2.273 13/01/2016 Günlük Yatırım Bülteni 3
Piyasa Göstergeleri (2) 1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl Bono Piyasaları Kapanış önce önce önce önce sonu Turkiye bono piyasasi (%) 3-Ay 10.79 10.74 11.10 10.65 7.63 11.57 2-Yil 11.21 11.21 10.99 10.65 7.47 10.86 3-Yil 11.31 11.33 10.82 10.79 7.36 10.93 5-Yil 11.28 11.40 11.02 10.53 7.31 0.00 10-Yil 11.28 11.31 10.71 10.27 7.31 10.74 Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%) ABD 2.10 2.18 2.13 1.97 1.91 2.27 Japonya 0.21 0.22 0.32 0.30 0.27 0.26 Büyük Britanya 1.75 1.78 1.81 1.76 1.57 0.00 Almanya 0.53 0.54 0.54 0.54 0.48 0.63 Fransa 0.92 0.92 0.86 0.91 0.75 0.00 Italya 1.61 1.58 1.54 1.63 1.81 1.59 İspanya 1.83 1.80 1.62 1.79 1.64 1.77 Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Emtia Piyasaları Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) Altın 1,085-0.1 1.0-8.4-12.0 2.2 1,308 1,046 Gümüş 13.82 0.2-0.7-14.2-16.3-0.4 18.5 13.6 Brent Petrol 31 0.8-18.0-36.7-34.4-16.5 70 30 ABD Tipi Ham Petrol 30.81 1.2-13.5-33.9-33.1-16.8 62.58 29.93 R/J CRB Endeksi 162 0.0-7.3-18.9-26.6-8.0 234 161 LME Bakır 4,352 0.0-7.5-17.9-27.7-7.5 6,481 4,350 13/01/2016 Günlük Yatırım Bülteni 4
Bu rapor HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Stratejisti İbrahim Aksoy tarafından hazırlanmıştır. Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir. HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır. Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Geçmiş performans gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Bu dokümanın tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olan herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır. Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir. HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu Dokümanda yer alan bilgilerden kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır. 13/01/2016 Günlük Yatırım Bülteni 5