Günlük Bülten 1 Eylül 2016 Piyasa Yorumu BIST 100 endeksi dünü %0,20 lik kayıpla 75,967 puandan tamamladı. Küresel hisse senetleri piyasasında hafif zayıf bir seyir söz konusu. Yarın açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi verisi öncesinde ABD piyasalar düşüş kaydederken, Asya seansında açıklanan ve beklentilerden iyi bir performans sergileyen Çin verilerine rağmen Asya piyasaları dalgalı bir seyir izledi. Dün açıklanan ve beklentilerin çok üzerinde gelen petrol stokları verisinin de etkisi ile birlikte bu sabah saatlerinde petrol fiyatlarında sert bir satış baskısının hakim olduğunu görmekteyiz. Bu sabah saatlerinde USDTRY paritesinin de 2,95 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürdüğünü görüyoruz. Bu gelişmeler ışığında endeksin bugüne yatay bir başlangıç yapması beklenebilir. Gün içinde BİST-100 endeksinde 76.366, 76.765 ve 77.012 dirençlerini ve 75.721, 75.473 ve 75.075 desteklerini takip ediyor olacağız. Ekonomi ve Politika Haberleri Kabine de değişiklik -- İçişleri Bakanı Efkan Ala istifasını açıkladı Yıllık dış ticaret açığı gerilemeye devam etti. Yabancı ziyaretçi sayısındaki gerileme Temmuz da %36,7 oldu. Şirket ve Sektör Haberleri Bim 50,60-51,55 fiyat aralığından 81.853 adet payı geri aldı. Doğuş Otomotiv 123 bin adet payı geri aldı. Emlak Konut - İstanbul Maltepe Küçükyalı Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi sözleşmesi Tahincioğlu ile imzalandı. Tekfen Holding - Yanbu Cidde arasında yapılacak boru hattı projesinin inşaatı işini 299,3 milyon dolar bedelle üstlenmek üzere Niyet Mektubu imzaladı. Türk Telekom CEO Rami Aslan görevinden ayrılma kararı aldı ancak yeni bir CEO atanana kadar görevini sürdürecek. Piyasa gündemi ve veri takvimi 1 Eylül - TCMB haftalık para ve banka istatistikleri Haftalık yabancı portföy hereketleri Ağustos PMI Ağustos BloombergHT tüketici endeksleri Ağustos TİM ihracat verileri Ağustos İTO verileri 2 Eylül - Haziran Finansal Kesim dışı sektörlerin döviz pozisyonu 5 Eylül - Ağustos Enflasyon verileri % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST-100 75,968 -%0.2 -%0.2 BIST-30 93,170 -%0.1 -%0.3 Banka 127,898 %0.4 %1.0 Sanayi 79,552 -%1.0 -%1.2 Hizmet 49,618 %0.4 %0.1 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi 8.50 8.50 8.75 AOFM 7.92 7.92 7.92 2 yıllık bono faizi 8.68 8.59 8.81 10 yıllık bono faizi 9.82 9.73 9.81 Kur USD/TL 2.95 %0.0 -%1.9 EUR/TL 3.29 -%1.3 -%1.6 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 3.12 -%0.6 -%1.8 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * 190 191 186 Ortalama işlem hacmi * 0.91 1.07 1.15 * milyar ABD doları BIST-100 2015 2016T 2017T F/K 9.7x 9.1x 7.6x PD/DD 1.1x 1.1x 0.8x PD/DD (Banka) 0.8x 0.8x 0.7x FD/FAVÖK 7.2x 7.6x 6.6x Kar büyümesi -%3.9 %12.2 %20.4 Özsermaye karlılığı %12.7 %12.4 %12.7 Temettü verimi %3.5 %3.3 %3.7 İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Kabine de iki Bakan değişimi yaşandı. Temmuz dış ticaret verileri ışığında Temmuz cari işlemler açığının 2,7 milyar dolar olarak gerçekleşeceğini ve yıllık açığın 29,4 milyar dolardan (GSYİH nın %4 ü), 29 milyar dolara (GSYİH nın %3,9 u) gerileyeceğini tahmin ediyoruz Ekonomi ve Politika Haberleri Kabine de değişiklik -- İçişleri Bakanı Efkan Ala istifasını açıkladı İçişleri Bakanı Efkan Ala'nın istifasıyla yerine, Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Süleyman Soylu, Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı'na da AK Parti Genel Başkan Yardımcısı ve Bursa Milletvekili Mehmet Müezzinoğlu'nun atandığı bildirildi. Kabinedeki değişiklik Resmi Gazete'de yayınlandı. Yıllık dış ticaret açığı gerilemeye devam etti Temmuz ayı dış ticaret açığı, Gümrük ve Ticaret Bakanlığı nın ay başına açıkladığı gayri resmi veriler paralelinde, 4,8 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylelikle 12 aylık dış ticaret açığı 58,1 milyar dolardan 55,7 milyar dolara (GSYİH nın %7,9 u) geriledi. Enerji ve altın harici dış ticaret açığında ise 34 milyar dolardan 33,6 dolara sınırlı da olsa bir iyileşme kaydedildi. Bugün Türkiye İhracatçılar Meclisi tarafından açıklanacak Ağustos ihracat verilerinde, bir önceki yılın aynı ayına göre işgünü sayısının daha fazla olması ve Temmuz& Eylül aylarında uzun bayram tatilleri nedeniyle Ağustos ayına çekilen siparişler çerçevesinde yıllık bazda bir yükseliş kaydedilebilir. Bu veriler ışığında, Temmuz cari işlemler açığının 2,7 milyar dolar olarak gerçekleşeceğini ve yıllık açığın 29,4 milyar dolardan (GSYİH nın %4 ü), 29 milyar dolara (GSYİH nın %3,9 u) gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Zayıflayan turizm aktivitesi ve petrol fiyatlarındaki düşüşün hız kaybetmiş olması nedeniyle yılın geri kalanında cari işlemler açığında kademeli artış bekliyoruz. 2016 yılına ilişkin Cari İşlemler Açığı / GSYİH tahminimiz 33,7 milyar dolar (GSYİH nın %4,6 sı) ile piyasa beklentileri doğrultusunda. Yabancı ziyaretçi sayısındaki gerileme Temmuz da %36,7 oldu Rusya ile ilişiklerin düzelmesi turizm sektörü açısından oldukça olumlu bir gelişme. Bunun yanı sıra Rusya dan Türkiye ye gerçekleştirilecek charter uçuşlarının Eylül ayı nda başlayabileceğine ilişkin haberler de oldukça yapıcı nitelikte görülüyor. Yabancı ziyaretçi sayısı temmuz ayında yıllık bazda %36,7 oranında gerileme kaydetti. Yılbaşından beri kümülatif yabancı ziyaretçi sayısı yıllık %30,2 düşerken, 12aylık bazda yıllık zayıflama %18,2 oldu. Rusya, Almanya ve İngiltere den gelen ziyaretçi sayısında düşüşlerin son hız devam ettiği görüldü. Buna göre temmuz ayında Rusya dan gelen ziyaretçi sayısı %93 daralırken, Almanya ve İngiltere den gelen ziyaretçi sayıları sırasıyla %17 ve %34 oranlarında düşüş gösterdi. Rusya ile ilişiklerin düzelmesi turizm sektörü açısından oldukça olumlu bir gelişme. Bunun yanı sıra Rusya dan Türkiye ye gerçekleştirilecek charter uçuşlarının Eylül ayı nda başlayabileceğine ilişkin haberler de oldukça yapıcı nitelikte görülüyor. Ancak sözkonusu uçuş yasağının kalkmasının çok kısa vadede, en azından yaz sezonunun neredeyse bittiği 2016 yılında etkisinin çok sınırlı olması beklenmeli. Olumlu etkinin daha çok 2017 de kendini göstermesi beklenebilir. Ancak halen devam eden güvenlik endişelerinin turizm sektörü üzerinde etkili olmaya devam edebileceği de gözden kaçırılmamalı. 2016 yılı net turizm gelirlerinde yıllık %30 düşüş beklentimizi korurken, cari işlemler açığının GSYİH ya oranının %4,6 olacağına yönelik tahminimizi tekrar ediyoruz. Günlük Bülten 2
Şirket ve Sektör Haberleri Bim - 50,60-51,55 fiyat aralığından 81.853 adet payı geri aldı. Doğuş Otomotiv 123 bin adet payı geri aldı. 27 Temmuz da açıklanan geri alım programı kapsamında Doğuş Otomotiv içindeki payları %4,62 artmış oldu. Emlak Konut - İstanbul Maltepe Küçükyalı Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi sözleşmesi Tahincioğlu ile imzalandı. İhale 7 Haziran da yapılmış, Tahincioğlu ihaleyi 3.636 milyon TL toplam satış geliri, %42 şirket payı gelir oranı teklifiyle kazanmıştı. Tekfen Holding - Bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Suudi Arabistan'da yatırımı Aramco tarafından yapılan Yanbu Cidde arasında toplam 333 km uzunluğundaki 20'' benzin ve 24'' jet yakıtı boru hattı projesinin inşaatı işini toplam 299.312.000 ABD Doları bedelle üstlenmesine yönelik Niyet Mektubu imzaladı. Türk Telekom - CEO Rami Aslan görevinden ayrılma kararı aldı ancak yeni bir CEO atanana kadar görevini sürdürecek. Günlük Bülten 3
Teknik Analiz BIST-100 BIST 100 endeksi dünü %0,20 lik kayıpla 75,967 puandan tamamladı. Küresel hisse senetleri piyasasında hafif zayıf bir seyir söz konusu. Yarın açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi verisi öncesinde ABD piyasalar düşüş kaydederken, Asya seansında açıklanan ve beklentilerden iyi bir performans sergileyen Çin verilerine rağmen Asya piyasaları dalgalı bir seyir izledi. Dün açıklanan ve beklentilerin çok üzerinde gelen petrol stokları verisinin de etkisi ile birlikte bu sabah saatlerinde petrol fiyatlarında sert bir satış baskısının hakim olduğunu görmekteyiz. Bu sabah saatlerinde USDTRY paritesinin de 2,95 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürdüğünü görüyoruz. Bu gelişmeler ışığında endeksin bugüne yatay bir başlangıç yapması beklenebilir. Gün içinde BİST-100 endeksinde 76.366, 76.765 ve 77.012 dirençlerini ve 75.721, 75.473 ve 75.075 desteklerini takip ediyor olacağız. BIST-100 (Günlük, TL) Günlük Bülten 4
USD/TL 2,91 2,93 bandında tutunarak geçtiğimiz haftalarda öngördüğümüz yükseliş hareketini gerçekleştiren USD/TL paritesi, 2,95 seviyesi üzerinde istikrar kazanmış durumda. Bu sabah saatleri itibariyle 20 günlük hareketli ortalamasına denk gelen 2,9560 seviyesi üzerinde tutunmakta olan USD/TL paritesinin bu seviye üzerinde kalıcı olması durumunda yükseliş hareketini 3 seviyesine doğru devam ettirmesi beklenebilir. Gün içerisinde ABD cephesinden gelecek olan ISM İmalat Endeksi verisini yakından takip ediyor olacağız. USD/TL grafiğine baktığımızda paritenin an itibariyle 2,9569 seviyesinden işlem gördüğünü ve 2,9510 2,9653 seviyeleri arasında hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 2,9653 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 2,9731, 2,9510 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki destek seviyemiz 2,9450. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 5
EUR/TL Bu sabah saatleri itibariyle 3,30 seviyesi üzerinde tutunmakta olan paritenin mevcut seviyelerdeki seyri oldukça önemli. Bu noktada kurun, 3,30 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürebilmesi durumunda genel yükseliş eğilimini sürdürmesi beklenebilir ve düşüş hareketleri alım fırsatı olarak sınırlı kalabilir. Dolayısı ile yatırımcılarımıza 3,30 seviyesinin yakından takip etmelerini ve bu seviye üzerinde tutunulması durumunda oluşabilecek alım fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz. Gün içerisinde Avrupa cephesinden gelecek olan PMI verileri yakından izlenecek. Bu sabah saatlerinde 3,3012 seviyesinden işlem görmekte olan EUR/TL paritesinde 3,30 seviyesinin destek, 3,3087 seviyesinin ise direnç olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. 3,3087 direncinin yukarı yönlü kırılması sonrasında alım baskılarının ikinci direnç seviyemiz olan 3,3242 seviyesine kadar sürmesi beklenebilir. 3,30 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise ikinci destek seviyemiz 3,2920 seviyesi. EUR/TL (Günlük, USD) Günlük Bülten 6
EUR/USD Dün sabahki bültenimizde, EUR/USD paritesinin, yaşadığı sert satış baskılarının ardından kısa vadeli bir düzeltme yapabileceğini ancak olası yükseliş hareketlerinin satış fırsatı olarak sınırlı kamaya devam edebileceğini belirtmiştik. Öngördüğümüz üzere dünü yükseliş çabaları içerisinde geçirerek yükselişle tamamlayan parite, bu sabah saatlerinde yeniden yönünü aşağı çevirmiş durumda. Kısa vadeli teknik göstergelerin satış hareketlerini işaret etmeye devam ettiği EUR/USD paritesinde, yükseliş çabalarının sınırlı kalmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Yatırımcılarımıza olası satış fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz. Bugün içerisinde ABD cephesinden gelecek olan ISM İmalat Endeksi verisi yakından takip ediliyor olacak. An itibariyle 1,1150 seviyesinden işlem gören EUR/USD paritesinde 1,1134 seviyesi destek, 1,1160 seviyesi ise direnç konumunda. 1,1134 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde bir sonraki destek seviyemiz 1,1101, 1,1160 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki direnç seviyemiz 1,1182. EUR/USD (Günlük) Günlük Bülten 7
Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,171 -%0.2 -%0.2 %0.0 %9.7 %6.2 DAX 10,593 -%0.6 -%0.3 %2.5 %9.0 -%1.4 FTSE 6,782 -%0.6 -%1.3 %1.3 %10.2 %8.6 Nikkei 16,887 %0.2 %2.2 %1.7 %5.2 -%11.1 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 75,968 -%0.2 -%1.8 -%1.0 %0.0 %5.9 Çin 3,085 -%0.1 %0.4 %4.3 %12.7 -%12.9 Hindistan 28,452 %0.1 %2.3 %1.7 %19.8 %9.0 Endonezya 5,386 -%0.8 -%2.1 -%0.4 %11.7 %16.3 Rusya 1,972 -%0.7 -%0.6 %1.2 %6.9 %11.9 Brezilya 57,901 -%1.2 %0.3 %2.0 %31.2 %33.6 Meksika 47,541 -%0.2 -%0.4 %1.6 %7.5 %10.6 Güney Afrika 52,733 -%1.3 -%1.5 -%0.7 %4.8 %4.0 Oynaklık Endeksleri VIX 13 %2.3 -%0.2 %7.9 -%34.7 -%26.3 EM VIX 22 %5.1 %2.7 %8.9 -%25.1 -%5.9 MOVE 69 %0.0 %3.9 %8.5 -%17.2 %1.8 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 2.958 -%0.2 %0.2 -%1.1 -%0.3 %1.5 Brezilya 3.2263 -%0.5 %0.0 -%1.2 -%19.7 -%18.6 Güney Afrika 14.7313 %1.6 %4.0 %5.8 -%7.2 -%4.8 Çin 6.6793 %0.0 %0.3 %0.5 %1.9 %2.9 Hindistan 66.9637 -%0.1 -%0.2 %0.3 -%2.1 %1.2 Endonezya 13265 -%0.1 %0.1 %1.5 -%0.8 -%3.8 CDS * Türkiye 245.6 2.9-2.4-21.4-25.0-11.3 Brezilya 258.6-0.3 1.6-34.5-94.0-145.3 Güney Afrika 260.8 10.5 5.4-2.4-39.4-87.8 Endonezya 145.5 1.6 5.4-20.9-40.3 5.6 Rusya 221.1 0.0-11.2-6.3-64.0 61.6 10 yıllık bono faizleri Türkiye %9.8 a.d. 0.0 0.1-0.7-0.9 Brezilya %12.1-0.1 0.1 0.3-4.0-4.4 Güney Afrika %9.1 0.1 0.0 0.4-0.3-0.7 Hindistan %7.1 0.0 0.0 0.0-0.5-0.7 Endonezya %7.1 0.0 0.0 0.2-1.1-1.6 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %4.4 a.d. 0.09-0.12-0.46-0.60 Brezilya %4.5 0.11 0.17-0.11-1.92-2.65 Güney Afrika %4.2 0.17 0.20 0.19-0.97-1.31 Endonezya %3.3 0.03 0.05 0.06-1.04-1.44 Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 47.04 -%2.7 -%4.1 %11.6 %30.8 %26.2 Ham Petrol - WTI USD/varil 44.7 -%3.6 -%4.4 %11.6 %32.4 %20.7 Altın - USD / oz 1307.9 -%0.4 -%1.2 -%3.2 %6.0 %23.4 Gümüş - USD / t oz. 18.622 %0.2 %0.4 -%9.2 %25.0 %34.9 Commodity Bureau Index 402.81 -%0.4 -%2.0 -%0.9 %5.0 %7.5 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 8
Yatırım Merkezlerimiz Günlük Bülten 9
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 10