IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum
Piyasalarda Öne Çıkanlar USDTRY BRENT PETROL ALTIN GBPUSD EURUSD TCMB den sürpriz yok Dün Fed in faiz oranı kararı sonrası gözler yurtiçinde TCMB faiz kararındaydı. Merkez piyasa beklentilerine paralel olarak faizlerde değişime gitmedi. 1 haftalık repo faiz oranı yüzde 8, gecelik borç verme faiz oranı yüzde 9.25, GLP faiz oranı ise yüzde 12.25 te sabit tutuldu. Karar metnine bakacak olursak enflasyon vurgusunun ön plana çıktığını görüyoruz. Enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkış duruşun sürdürüleceği belirtilen karar metninde, ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceğinin altı çizilmiş. Ekonomik görünüm hakkında ise hükümetin uyguladığı teşvik ve tedbirlerin katkısıyla aktivitenin canlandığı ve yapısal reformların uygulamaya geçirilmesi halinde büyüme potansiyelinin önemli ölçüde artabileceği belirtilmiş. Para politikasında değişim için enflasyon görünümünü takip etmeye devam edeceğiz. Zira küresel likidite koşullarının faiz indirimine müsait olduğu bu son dönemde de para politikasının sıkı tutulması, enflasyon ve beklentilerin istenilen düzeye gelene kadar sürdürüleceği anlamına geliyor. Enflasyon tarafına bakacak olursak, Nisan daki zirvenin ardından Haziran da yüzde 10.9 olarak açıklandı. Temmuz daki baz etkisiyle yüzde 10 nun altına düşme ihtimalimiz var. Eylül, Ekim gibi tekrardan yükselişe geçecek olsa da, yılsonu tek hanede tamamlanabilir. Bu çerçevede TCMB, enflasyondaki düşüş trendini göz önünde bulundurarak önümüzdeki aylarda faiz indirimine gidebilir. Fakat bu indirimin ana faiz oranları üzerinden olmayacağını söyleyebiliriz. Ocak ayında örtülü bir şekilde faiz artırımına giden TCMB yine örtülü bir şekilde; fonlama kompozisyonunu değiştirerek faiz indirimine gitmek isteyebilir.
Dün Fed faiz kararı ile 3.5300 seviyesinin altına sarkan parite, TCMB faiz kararına zayıf bir tepki verdi. Zira piyasa beklentilerine paralel olarak faizlerde değişim olmazken, karar metninde de değişim olmaması sebebiyle piyasa etkisinin sınırlı kaldığını söyleyebiliriz. Enflasyon vurgusunun ön plana çıktığı karar metninde, enflasyonda belirgin iyileşme görülmesi halinde faiz indiriminin gündeme geleceği mesajı verilmiş. Karar sonrası değerlendirme yayınlayan Goldman Sachs, para politikasındaki sıkı duruşun önümüzdeki aylarda da devam etmesini öngörürken, TCMB nin herhangi bir gevşetmeyi faiz oranları ile değil likidite yoluyla yapmasının daha muhtemel olduğunu duyurdu. Teknik olarak ise 3.5250 desteğinden yükselişe geçen paritede, hareketin devam edebilmesi için 3.5360 direncinin aşılması gerekiyor. Hareketin devamında 3.5500 denemesi gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 3.5250-3.5200 aralığı geçilirse 3.5100 ve 3.5000 seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz.
Petrol fiyatlarındaki bugün inişli çıkışlı bir görünüm takip ediyoruz. Haber akışı bakımından oldukça zayıf bir gün geçiriyoruz. Dün ABD tarafında ham petrol stokları 7.20 milyon varil azalış göstermiş, üretim ise geçen haftaya göre 19 bin varil gerilemişti. Yarın ise ABD faaliyete geçen sondaj kuyusu sayısını takip edeceğiz. Geçen hafta 1 azalarak 764 e gerileyen kuyu sayısında bu haftada da düşüş görürsek, piyasadaki olumlu hava desteklenebilir. Teknik olarak ise Brent petrol yeniden 51 dolar denemesi yapmaya hazırlanıyor. Bu direncin kırılması ile yükseliş hız kazanabilir ve 51.30-51.60-52.00 seviyeleri gündeme gelebilir. Satış baskısının hacim kazanabilmesi içinse 50.50 desteğinin kırılması gerekiyor. Hareketin devamında 50 dolara kadar gevşeme görebiliriz.
Geçtiğimiz gece sonuçlanan FOMC toplantısı piyasalarca güvercin algılandı. Özellikle bilanço daralmasının başlangıcı ve faiz artırımlarını süresine dair net detayların verilmediği toplantı metni Fed in beklenilen kadar şahin olmayacağı algısını oluşturdu. Gelişme dolar endeksinde yeni bir dip seviyenin oluşmasını sağlarken altında hareketlilik 1260 doların üzerine tırmandı. Bu seviyenin üzerindeki hareketliliğin hedefi 1280 dolar olabilir. Ara seviyeler olaraksa 1265 ve 1270 dolar seviyeleri takibimizde olacak. Eğer hareketlilik 1260 doların altına gerilerse 1255 ve 1252 dolar seviyeleri bu düşüşe destek olabilir. Haftanın başlangıcında ABD 10 yıllıklarındaki yükseliş ile birlikte gerileyen değerli metaldeki yükseliş isteği yeniden 10 yıllık faizlerindeki toparlanma ile sınırlı kalabilir.
Dünkü FOMC toplantısı sonrası kendini 1.31 in üzerine atan parite, kazançlarını korumaya devam ediyor. İngiltere tarafında gündem Brexit süreci. Bugün açıklamalarda bulunan AB Komisyonu Brexit müzakerecisi Barnier, İngiltere ile AB arasındaki ilişkilerin geleceği konusunda müzakerelere Ekim ayında başlanması olasılığının azaldığını söyledi. İkinci turunda önemli bir ilerleme kaydedilemeyen müzakerelerin üçüncü turunun Ağustos ayında başlaması bekleniyor. Öte yandan Fed kararı sonrası gözler yarın ki ABD ikinci çeyrek büyüme rakamına çevrildi. Öncü veriye göre ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte yüzde 2.6 büyümesi bekleniyor. Teknik olarak ise paritedeki yükselişin devam edebilmesi için 1.3150 seviyesinin aşılması gerekiyor. Hareketlilik bu seviyenin üzerine çıkarsa 1.3200 denemesi görebiliriz. Geri çekilmelerde ise 1.3100 desteği kırılırsa 1.3060-1.3030-1.3000 destek olarak takip edilebilir.
Dün Fed in faiz oranı kararı sonrası 1.1780 seviyesine kadar yükselen parite, bugün kazançlarını geri verdi. Gün içerisinde Euro Bölgesi nde fiyatlama yaratacak veri akışı bulunmazken, ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri ve işsizlik haklarından yararlanma başvuruları takip edildi. Dayanıklı mal siparişleri beklentilerin bir hayli üzerinde performans göstererek yüzde 6.5 artış gösterirken, çekirdek veri beklentilerin altında yüzde 0.2 arttı. İşsizlik haklarından yararlanma başvuruları ise 244 bin kişi olarak açıklandı. Pariteye dönecek olursak, 1.1700 desteğini test ettiğini görüyoruz. Fiyatlama bu seviyenin altına sarkarsa, 1.1660 ve 1.1620 seviyeleri gündeme gelebilir. 1.1700 nin üzerindeki hareketlerde ise 1.1730 ve 1.1760 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.