ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 1 OCAK 30 EYLÜL 2010 HESAP DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BĐLGĐLERE ĐLĐŞKĐN RAPOR 1
ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU ĐÇĐNDEKĐLER PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VARLIKLARIN SAKLANMASINA ĐLĐŞKĐN RAPOR ĐÇ KONTROL SĐSTEMĐNĐN DURUMUNA ĐLĐŞKĐN RAPOR 2
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere Đlişkin Rapor Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 01 Ocak 2010 30 Eylül 2010 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri V, No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde (Tebliğ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 01 Ocak 2010 30 Eylül 2010 dönemine ait performans sunuş raporu Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun ilgili Tebliği nde belirtilen performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 22 Ekim 2010 3
Ergo Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU NUN 01 OCAK 30 EYLÜL 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BĐLGĐLER PORTFÖY BĐLGĐLERĐ YATIRIM VE YÖNETĐME ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Halka Arz Tarihi 07.11.2008 Portföy Yöneticileri 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle Tolga Özkan, Gaye Vural, Özgül Avşar, Hamit Özman Fon Toplam Değeri 19,856,107 TL Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi Birim Pay Değeri 0.013357 TL Yatırımcı Sayısı 14,969 Tedavül Oranı % %1.49 PORTFÖY DAĞILIMI % - Hisse Senetleri - -Devlet Tahvili /Hazine Bonosu % 80.73 - Ters Repo % 0.21 Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunarak orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden azami düzeyde yararlanılarak birikimlerde reel büyüme sağlanması hedeflenmektedir. Tahvil bono yatırımları ile istikrarlı getiri performansı sağlamak hedeflenmektedir. Fon portföyünün en az %80'ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Yatırım Stratejisi Bant Aralığı: %80 100 Bono,%0 20 Repo - Vadeli Mevduat % 19.06 - BPP - En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0.001 pay alınabilmektedir. Fonun Yatırım Riskleri Fon portföyü ağırlıklı olarak T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kamu borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla TL cinsinden DĐBS getirilerinden faydalanmaktadır. Fon, faiz ve enflasyon riski taşımaktadır. Faiz ve enflasyon oranlarındaki değişimler, portföyün getirisini etkilemektedir. Fon kamu borçlanma araçlarına yatırım yaptığından kredi ve likidite riski taşımamaktadır. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 4
Ergo Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU NUN 01 OCAK 30 EYLÜL 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU B. PERFORMANS BĐLGĐSĐ Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı * (%) Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman Đçinde Standart Sapması % Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler Đçindeki Oranı (%) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı Portföy Yıllar Sayısı 1.yıl/*** 7.54 7.85 (3.57) - 0.25 0.29 1,911,705 1.24 154,735,795 2.yıl/3 6.09 6.71 1.69-0.205 0.208 2,272,377 0,86 264,224,593 2.yıl/6 10.77 12.31 3.27-0.173 0.173 2,116,540 0.72 294,056,779 2.yıl/9 15.33 18.45 3.6-0.148 0.156 4,612,020 1.54 299,180,625 2.yıl/12 17.38 20.87 5.93-0.14 0.16 7,183,898 2.33 308,644,384 3.yıl/3 1.86 2.52 4.24-0.04 0.06 13,135,255 4.66 282,132,117 3.yıl/6 3.60 4.19 4.93-0.06 0.07 16,135,920 6.07 265,792,867 3.yıl/9 5.81 7.08 6.52-0.05 0.06 19,856,107 7.12 278,801,317 (*) Enflasyon oranı: Ocak-Eylül 2010 dönemi gerçekleşen ÜFE baz alınmıştır. (**) Portföy yöneticisi Ergo Portföy Yönetimi A.Ş. dir. Mevcut rakam Ergo Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle büyüklüğünü göstermektedir. (***) Fon un kuruluş dönemi olan 07.11.2008 31.12.2008 i kapsamaktadır. C. DĐPNOTLAR Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C.1. 30 Eylül 2010 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının hesaplanan 01.01.2010 30.09.2010 tarihler arası getirileri aşağıdaki gibidir: KYD DĐBS 365: : % 7.08 KYD O/N Repo (Brüt): : % 5.09 5 Bankanın ortalama brüt faizi : % 6 Söz konusu yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Nisbî Getiri = [%5.81 %6.87] + [%6.87 %7.08] Nisbî Getiri =( %1.27) 5
Ergo Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU NUN 01 OCAK 30 EYLÜL 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 30 Eylül 2010 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : %5.81 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %6.87 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %7.08 Nispî Getiri : (%1.07) olarak gerçekleşmiştir. 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 5.81 7.08 6.52 FON GETĐRĐ KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜNÜN GETĐRĐSĐ ÜFE ENDEKSĐ C.2. Fon portföy yönetim şirketi Ergo Portföy Yönetimi A.Ş olup, Ergo Sigorta A.Ş nin %86.77, Ergo Emeklilik ve Hayat Sigorta AŞ nin %13.23 oranında payı bulunmaktadır. Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye ait 7 adet emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 278,801,317 TL dir. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. C.4. Fonun 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, % 5.81 olarak gerçekleşmiştir. C.5. Đşletim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 30.09.2010 Toplam Giderler (TL) 212,334 Ortalama Fon Portföy Değeri (TL) 19,886,652 Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri %1.07 Aşağıda fon dan yapılan 01 Ocak 30 Eylül 2010 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon portföy değerine oranı yer almaktadır: 30.09.2010 Gider Türü Aracılık Komisyonu Giderleri 0.000703 Fon ĐşletimÜcretleri 0.009617 Denetim Ücretleri 0.000277 Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 0.000070 Vergi, Resim ve Harçlar 0.000005 Noter Giderleri 0.000005 Diğer Fon Giderleri 0.000000 0.010677 6
Ergo Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU NUN 01 OCAK 30 EYLÜL 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU C.6. 01 Ocak 30 Eylül 2010 tarihleri arasında yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. C.7. Kıstas: KYD TL Bono Endeksi 365 gün C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır. C.10. Portföy sayısı geçerli değildir. C.11. Đşletim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: 01 Ocak 30 Yönetmelik* Madde-18 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri Eylül 2010 1. Đhraç Đçin Ödenen Ücretler - 2. Tescil ve Đlân Giderleri - 3. Sigorta Ücretleri - 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 13,978 5. Fon Đşletim Ücretleri 191,257 6. Denetim Ücretleri 5,511 7. Vergi, Resim, Harç Giderleri - 8. Alınan Kredi Faizi - 9. Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 1,390 10. Vergi, Resim ve Harçlar 103 11.Noter Giderleri 95 12.Diğer 0 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 212,334 (*) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 7
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun Varlıklarının Saklanmasına Đlişkin Rapor Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 01 Ocak 2010 30 Eylül 2010 dönemine ait para ve sermaye piyasası alım satım işlemlerini ve buna ilişkin sözleşmelerini, fon varlıklarının 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu (4632 sayılı Kanun) ve Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik (Yönetmelik) hükümlerine uygun olarak saklanıp saklanmadığı açısından incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz aşağıdaki hususların test edilmesini içermiştir. 1. Saklayıcı kuruluş nezdinde saklamada bulunan para ve sermaye piyasası araçlarının, Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. ( Emeklilik Şirketi ) veya Fon Kurulu nun önceden haberi olmaksızın saklayıcı kuruluş ile mutabakatının yapılması, 2. Kaydi ortamda tutulan para ve sermaye piyasası araçlarının kayıtları tutan kuruluşlardan teyit edilmesi, 3. Ödünç menkul kıymet işlemleri konusunda taraflardan teyit alınması, 4. Fon hesabından yapılan ödeme ve virman işlemlerinin ilgili ödeme ve virman işlemlerine ilişkin belgelerle karşılaştırılarak kontrol edilmesi, 5. Fon portföyündeki menkul kıymetler üzerindeki hakların portföy yönetim şirketinin talimatı çerçevesinde kullanılıp kullanılmadığının tespiti, 6. Fon paylarının katılımcı bazında tutulup tutulmadığı ve katılımcılara fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek katkı payı tutarı ile bunlara karşılık gelen pay sayılarını fon bazında izleme imkanı sağlanıp sağlanmadığının kontrolü, 7. Fon hesaplarında yatırıma yönlendirilecek ve Emeklilik Şirketi tarafından bildirilen katılımcı katkı paylarının Fon a aktarımında pay sayısının doğru hesaplanıp hesaplanmadığının kontrolü, 8. Emeklilik Şirketi ve portföy yönetim şirketi tarafından fon hesaplarından, bireysel emeklilik sistemi dışında Yönetmeliğin 18 inci maddesinde belirtilen durumlar dışında harcama yapılıp yapılmadığının kontrolü. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Fon Kurulu ile Emeklilik Şirketi nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup, başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. Görüşümüze göre Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun 01 Ocak 2010 30 Eylül 2010 döneminde varlıkları 4632 sayılı Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 22 Ekim 2010 8
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun Đç Kontrol Sisteminin Durumuna Đlişkin Rapor Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 01 Ocak 2010 30 Eylül 2010 dönemine ait iç kontrol sistemini Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin (Yönetmelik) 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usuller çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Fon Kurulu ile Emeklilik Şirketi nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup, başka bir maksatla kullanılması mümkün değildir. Görüşümüze göre, Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun iç kontrol sistemi, Yönetmeliğin 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usullerini içermektedir. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 22 Ekim 2010 9