Günlük Bülten 23 Ağustos 2016 Piyasa Yorumu Dün %0.25 kayıp ile 77,953 seviyesinden kapatan BİST-100 endeksinde, ağırlıklı olarak banka endeksinde yaşanan satışların gerilemeye neden olduğunu görüyoruz. Bugün saat 14:00 de açıklanacak MB PPK faiz kararının ve kararın detaylarının piyasa oyuncuları için takip edilecek en önemli unsur olduğunu düşünüyoruz. Global piyasalar tarafında ise, Uzakdoğu hisse senedi piyasalarında hafif alıcılı bir seyir söz konusu iken, GOÜ para birimlerinin ABD dolarına karşı değer kazandığını ve TL için de bu durumun söz konusu olduğunu görüyoruz. Bugün piyasanın hafif alıcılı başlangıç yapmasını ve günü hafif yükseliş ile kapatmasını bekliyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 78.225, 78.496 ve 78.890 dirençlerini ve 77.559, 77.165 ve 76.894 desteklerini takip ediyor olacağız. Ekonomi ve Politika Haberleri Para Politikası Kurulu bugün toplanıyor. Şirket ve Sektör Haberleri Anel Elektrik - Bugün pay başına brüt 0,0135 TL nakit temettü dağıtacak. Brisa EBRD ile toplam 310 milyon USD tutarında iki adet kredi sözleşmesi imzaladı. Doğuş Otomotiv - 10,1277 TL ortalama fiyattan 104.376 adet payı geri aldı. Katmerciler - Yurtdışı kaynaklı 10,1 milyon Euro tutarında ekipman siparişi aldı. Piyasa gündemi ve veri takvimi 23 Ağustos - PPK Toplantısı Ağustos Tüketici Güven Endeksi Hazine ihalesi: 5yıl vadeli sabit kuponlu tahvil 24 Ağustos - Temmuz Konut satış verileri ABD Başkan Yardımcısı Biden'ın Türkiye ziyareti 25 Ağustos - Ağustos Reel Sektör Güven Endeksi & KKO TCMB haftalık para ve banka istatistikleri Haftalık yabancı portföy hereketleri % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST-100 77,953 -%0.2 -%0.7 BIST-30 95,781 -%0.4 -%0.5 Banka 130,721 -%0.7 -%0.2 Sanayi 82,157 %0.3 %0.1 Hizmet 50,483 -%0.2 -%3.4 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi 8.75 8.75 10.0 AOFM 8.02 8.04 8.03 2 yıllık bono faizi 8.95 8.85 8.99 10 yıllık bono faizi 9.87 9.85 9.64 Kur USD/TL 2.94 -%0.2 -%3.7 EUR/TL 3.33 %0.9 -%1.3 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 3.13 %0.3 -%2.5 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * 196 196 174 Ortalama işlem hacmi * 0.88 1.03 1.18 * milyar ABD doları BIST-100 2015 2016T 2017T F/K 9.7x 9.2x 7.7x PD/DD 1.1x 1.1x 0.8x PD/DD (Banka) 0.8x 0.8x 0.7x FD/FAVÖK 7.2x 7.6x 6.7x Kar büyümesi -%3.9 %14.4 %18.8 Özsermaye karlılığı %12.7 %12.5 %12.8 Temettü verimi %3.5 %3.2 %3.6 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646 Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Faiz koridorunun üst bandında 25bps indirim yapılmasını bekliyoruz. Ekonomi ve Politika Haberleri Para Politikası Kurulu bugün toplanıyor PPK kurulu kararı 14:00 da gelecek. Kurum beklentimiz faiz koridorunun üst bandında 25bps indirim yapılması yönünde. Piyasa beklentisinin de bu yönde olduğu görülüyor. Bir önceki PPK toplantısı sonrasında (19 Temmuz) enflasyon bekleyişlerinde bir kötüleşme olmasına rağmen, artan global risk iştahının TL varlıklar üzerindeki etkisinin de olumlu olduğu görüldü. Bu çerçevede sadeleştirme sürecinin devamının beklenebileceğini düşünüyoruz. PPK Mart ayından beri üst bantta (O/N borç verme) 200 baz puan kadar indirime gitti. Söz konusu süreç içerisinde ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti ise %9 seviyesinden %8 e geriledi. Beklentiler doğrultusunda gerçekleşmesi durumda piyasa etkisinin sınırlı olmasını bekleriz. Şirket ve Sektör Haberleri Anel Elektrik Bugün pay başına brüt 0,0135 TL nakit temettü dağıtacak. Brisa - Aksaray Organize Sanayi Bölgesi'nde inşası devam eden ikinci fabrika yatırımının finansmanı ile diğer genel ihtiyaçları için, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile toplam 310 milyon USD doları tutarında, 3 yılı anapara geri ödemesiz, toplam 7 yıl vadeli kredi anlaşmaları imzaladı. Kredilerin maliyeti USD Libor +1,90-1,95 aralığında. Doğuş Otomotiv - 10,1277 TL ortalama fiyattan 104.376 adet payı geri aldı. Şirket in geri alım programının başlamasından bu yana aldığı hisse oranı %2,1 e ulaştı. Şirket maksimum %10 hisse payına kadar alım yapabilir. Katmerciler - Yurtdışı kaynaklı 10,1 milyon Euro tutarında ekipman siparişi aldı. Teslimatlar yıl sonuna kadar tamamlanacak. Günlük Bülten 2
Teknik Analiz BIST-100 Dün %0.25 kayıp ile 77,953 seviyesinden kapatan BİST-100 endeksinde, ağırlıklı olarak banka endeksinde yaşanan satışların gerilemeye neden olduğunu görüyoruz. Bugün saat 14:00 de açıklanacak MB PPK faiz kararının ve kararın detaylarının piyasa oyuncuları için takip edilecek en önemli unsur olduğunu düşünüyoruz. Global piyasalar tarafında ise, Uzakdoğu hisse senedi piyasalarında hafif alıcılı bir seyir söz konusu iken, GOÜ para birimlerinin ABD dolarına karşı değer kazandığını ve TL için de bu durumun söz konusu olduğunu görüyoruz. Bugün piyasanın hafif alıcılı başlangıç yapmasını ve günü hafif yükseliş ile kapatmasını bekliyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 78.225, 78.496 ve 78.890 dirençlerini ve 77.559, 77.165 ve 76.894 desteklerini takip ediyor olacağız. BIST-100 (Günlük, TL) Günlük Bülten 3
USD/TL Dün gün içerisinde 2,95 seviyesini aşarak sabah bültenimizde öngördüğümüz yükseliş hareketini gerçekleştiren USD/TL paritesi, bu sabah saatleri itibariyle kazançlarının bir kısmını geri vermiş durumda. Bugün TCMB den gelecek olan faiz oranı kararını takip ediyor olacağız. Bu noktada kurum beklentimizin faiz koridorunun üst bandında 25 bp lık bir indirime gidilmesi yönünde olduğunu belirtelim. Bankanın 25 bp lık bir indirime gitmesi durumunda piyasada sert bir hareket oluşması beklenmeyebilir, ancak indirimin 50 bp olması durumunda TL üzerinde sert satış baskıları oluşabilir. Güncel teknik görünüme bakacak olursak: An itibariyle 2,9370 seviyesinden işlem gören USD/TL paritesinde 2,9368 seviyesi destek, 2,9450 seviyesi ise direnç konumunda. 2,9368 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde bir sonraki destek seviyemiz 2,9318, 2,9450 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki direnç seviyemiz 2,9510. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 4
EUR/TL Dün sabahki bültenimizde, EUR/TL paritesindeki yükseliş eğiliminin devam edebileceğini belirtmiş, yatırımcılarımıza gün içi alım fırsatlarını değerlendirmelerini önermiştik. Öngördüğümüz üzere dünü yükseliş hareketleri içerisinde geçiren parite, gün içerisinde 3,33 seviyesi üzerine çıkarak yatırımcılarımıza güzel alım fırsatları verdi. Bugün öğle saatlerinde açıklanacak olan TCMB faiz oranı kararı kurdaki gün içi gidişat açısından belirleyici olacak. Bankanın faiz koridorunun üst bandında 25 bp lık bir indirime gitmesini bekliyoruz. Beklentilerimiz doğrultusunda 25 bp lık bir indirim gelmesi durumunda kur üzerinde sert bir hareketlilik görmeyebiliriz. Ancak, faiz hamlesinin 25 bp ın üzerinde olması durumunda kurlarda sert alım baskıları oluşabilir. Bu sabah saatlerinde 3,3292 seviyesinden işlem görmekte olan EUR/TL paritesinde 3,3244 seviyesinin destek, 3,3400 seviyesinin ise direnç olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. 3,3400 direncinin yukarı yönlü kırılması sonrasında alım baskılarının ikinci direnç seviyemiz olan 3,3571 seviyesine kadar sürmesi beklenebilir. 3,3244 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise ikinci destek seviyemiz 3,3087 seviyesi. EUR/TL (Günlük, USD) Günlük Bülten 5
EUR/USD Fed başkanlarının birbirleri ardına yaptıkları açıklamalarında Fed in bu yıl içerisinde bir faiz artırımı yapabileceğinin altını çizmeleri ile birlikte satış baskılarına maruz kalan EUR/USD paritesi, yeni haftaya satıcılı bir başlangıç yapmıştı. Bu sabah saatleri itibariyle paritenin kayıplarının bir kısmını geri almış olduğunu görüyoruz. 1,13 seviyesi üzerine yeniden çıkmış olan EUR/USD paritesinde yükseliş hareketlerinin satış fırsatı olarak sınırlı kalmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Dolayısı ile yatırımcılarımıza yükseliş hareketlerinin hız kaybettiği noktaları değerlendirmeleri ve olası satış fırsatlarını takip etmelerini öneriyoruz. EUR/USD grafiğine baktığımızda paritenin an itibariyle 1,1338 seviyesinden işlem gördüğünü ve 1,1330 1,1377 seviyeleri arasında hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 1,1377 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 1,1406, 1,1330 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki destek seviyemiz 1,1285. EUR/USD (Günlük) Günlük Bülten 6
Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,183 -%0.1 -%0.3 %0.3 %13.6 %6.8 DAX 10,494 -%0.5 -%2.3 %3.4 %11.4 -%2.3 FTSE 6,829 -%0.4 -%1.6 %1.5 %14.5 %9.4 Nikkei 16,598 -%0.4 -%0.4 -%0.5 %3.0 -%13.1 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 77,953 -%0.2 -%0.7 %8.7 %3.2 %8.7 Çin 3,085 %0.2 -%0.6 %2.6 %6.5 -%12.6 Hindistan 27,986 %0.0 -%0.3 %0.7 %19.5 %7.2 Endonezya 5,427 -%1.0 %1.0 %3.4 %15.5 %17.0 Rusya 1,979 %1.0 %0.1 %2.7 %8.6 %12.4 Brezilya 57,781 -%2.2 -%2.3 %1.4 %35.9 %33.3 Meksika 48,293 %0.0 -%0.8 %1.6 %11.7 %12.4 Güney Afrika 52,829 %0.1 %0.8 -%0.3 %9.1 %4.2 Oynaklık Endeksleri VIX 12 %8.2 %3.9 %2.1 -%36.7 -%32.6 EM VIX 20 %6.7 %9.4 %2.1 -%28.9 -%11.1 MOVE 68 %4.7 %6.4 -%2.9 -%20.3 %0.0 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 2.9418 %0.4 %0.0 -%4.1 %0.2 %0.8 Brezilya 3.2007 -%0.1 %0.5 -%1.7 -%18.9 -%19.3 Güney Afrika 13.5811 %0.5 %2.1 -%5.0 -%10.6 -%12.2 Çin 6.6507 %0.0 %0.2 -%0.4 %2.0 %2.4 Hindistan 67.1862 %0.2 a.d. %0.2 -%2.1 %1.6 Endonezya 13217 %0.4 %0.8 %0.8 -%1.7 -%4.1 CDS * Türkiye 248.4 1.7 6.7-35.4-15.2 21.4 Brezilya 254.6 1.7-0.8-35.1-108.5-144.5 Güney Afrika 225.9 0.5 3.6-27.3-18.1-61.5 Endonezya 136.1-1.2-6.5-16.5-41.2 20.0 Rusya 233.5 3.5 6.2-4.2-57.1 137.8 10 yıllık bono faizleri Türkiye %9.9 0.0 0.2-0.2-0.9-0.9 Brezilya %11.8 0.0 0.0-0.1-3.8-4.7 Güney Afrika %8.5 0.0 0.1-0.3-0.7-1.3 Hindistan %7.2 0.1 a.d. -0.1-0.6 a.d. Endonezya %6.9 0.1 0.1-0.1-1.2-1.8 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %4.5 0.08 0.18-0.11-0.51-0.54 Brezilya %4.3 0.03 0.07-0.43-2.35-2.84 Güney Afrika %3.7 0.00-0.04-0.24-1.45-1.79 Endonezya %3.2 0.07 0.11-0.17-1.13-1.52 Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 49.16 -%3.4 %1.7 %7.6 %41.7 %31.9 Ham Petrol - WTI USD/varil 47.05 -%3.0 %2.9 %6.5 %49.5 %27.0 Altın - USD / oz 1337.7 -%0.2 -%0.2 %1.1 %10.6 %26.2 Gümüş - USD / t oz. 18.859 -%2.4 -%5.0 -%4.1 %24.2 %36.6 Commodity Bureau Index 411.58 -%0.2 %0.2 %0.2 %6.8 %9.8 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 7
Yatırım Merkezlerimiz Günlük Bülten 8
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 9