IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum

Güne Başlarken BRENT PETROL EURUSD USDJPY USDTRY ALTIN GBPUSD Geçtiğimiz hafta darbe girişiminin olduğu Temmuz ayı verileri açıklandı. Sanayi üretiminde %7 lik ciddi bir düşüş görüldü. Cuma günü açıklanan 2.çeyrek büyüme rakamı ise %3.1 açıklandı. Verinin Nisan-Haziran aylarını kapsadığını düşündüğümüzde, Darbe girişimini içine alan 3. çeyrek rakamlarının daha düşük gelebileceğini söyleyebiliriz. Ağustos ayı imalat PMI verisinin 7 yılın en düşük seviyesine inmesi büyüme adına olumlu sinyaller vermiyor. Ekonomik faaliyetlerdeki yavaşlama devam ediyor. Yılın ikinci yarısında KDV indirimi ve teşviklerle birlikte iç talep katkılı büyüme çalışmaları devam edecek. Yıl sonu büyümenin %3 civarı bir rakam olmasını bekliyoruz. Jeopolitik tarafta ise riskler devam ediyor. IŞİD'in kalesi konumundaki Rakka'nın geri alınması için düzenlenecek operasyona Türkiye'nin de katılacağı beklentisi kurda hareketlilik yaratıyor. Suriye operasyonu şu ana kadar bir sıkıntı yaratmasa da operasyonların kalıcı ve daha geniş bir bölgeye yayılması TL de değer kaybını hızlandırabilir. Bu hafta yurtiçi piyasalar tatil olduğundan kurda hacimsiz sert hareketler görebiliriz. Fed toplantısına yaklaştıkça özellikle ABD den gelen verilere odaklanmalıyız. Bayramın son günü ABD de ekonominin 3/2 sini oluşturan perakende satışlar açıklanacak. Cuma günü gözler, FED in faiz artırımı için en çok dikkat ettiği göstergelerden olan enflasyonda olacak.

ABD deki fırtınanın yarattığı petrol ve benzin talebi ile haftalık ham petrol stokları 31 yılın en keskin düşüşünü kaydederek 14 milyon varil azalış gösterdi. Veri sonrası Brent petrol 50 dolar direncini test etse de bu seviyeden gevşeyerek haftalık kapanışını 47.55 seviyesinden gerçekleştirdi. Yeni haftada gözler Suudi Arabistan- Rusya-İran üçgeninde olacak. Eylül ayındaki toplantıda üretimin dondurulması kararı tamamen bu ülkelerin elinde diyebiliriz. Rusya petrol üretiminin belirli bir seviyede sabitlenmesine sıcak bakıyor. Suudi Arabistan ise Doha da olduğu gibi üretim sabitleme anlaşmasına katılmak için İran ı şart koşuyor. İran ın olmadığı anlaşmada kendilerinin de yer almayacağı hükümetin en üst kademeleri tarafından dile getirildi. İran a baktığımızda ise üretimin sabitlemesine yönelik net bir açıklama yapılmadığını görüyoruz. OPEC genel sekreteri ile yapılan görüşme sonrası İran petrol bakanı, petrol fiyatlarını destekleyecek her fikre destek vereceklerini söylerken, Eylül ayındaki toplantıda nasıl bir tavır takınacakları ile ilgili bir açıklama yapmadı. Bu sebeple özellikle İran ın yapacağı açıklamalar, en azından toplantıdan çıkacak sonuçlar hakkında tahmin yapmamızı kolaylaştırabilir. Teknik olarak ise satıcılı bir görüntü ile başlanması durumunda 47.50 desteğini takip edeceğiz. Aşağı yönlü geçilirse düşüş, 47.20 ve 47.00 seviyelerine doğru devam edebilir. Yukarı yönlü hareketlenmelerde ise 48.00 in üzerinde kalıcılık sağlanırsa 48.50 ve 48.80 seviyeleri görülebilir.

Hafta içerisinde 1,13 ün üzerinde fiyatlamalar gördüğümüz paritede, haftanın son işlem gününde kararsız bir seyir görmemize rağmen kapanışın negatif bölgede olduğunu gördük. Bugün ise veri akısı açısından oldukça sakin bir gün bizi bekliyor. Bu nedenle paritede hareketliliğin sınırlı olduğunu görebiliriz. Ancak hafta içerisinde ABD ve Euro Bölgesinden gelecek veriler hareketliliğin artmasına neden olabilir. Teknik olarak ise düşüş hareketinin devamında 1,1190-1,1200 seviyesinde bulunan destek seviyesinin aşılması durumunda geri çekilme 1,1140 desteğine kadar devam edebilir. Toparlanma hareketinde ise ilk direnç seviyesi 1,1280 de bulunuyor. 1,1280 direncinin aşılmasıyla birlikte yükselişin 1.1350-1.1360 bandına hareket ettiğini görebiliriz.

Haftaya sert satış hareketi ile başlayan parite, haftanın son üç işlem gününde yönünü tekrar yukarı çevirerek 103.00 seviyesine kadar yükseliş kaydetti. Hem ABD hem de Japonya için son derece kritik bir aydayız. İki ülkenin merkez bankası da aynı gün para politikası kararlarını açıklayacak. Japonya MB son toplantıda ek genişleyici tedbirler almış fakat piyasa beklentileri karşılanamamıştı. Banka bu toplantıda son müdahalelerinin etkisini izlemeye devam edebilir ve para politikasında herhangi bir değişime gitmeyebilir. Fed tarafında ise belirsizlik hakim. Son gelen veriler faiz artırımı ihtimallerini zayıflatsa da Fed üyelerinin birçoğu özellikle Ağustos ayı istihdam göstergelerinin Eylül ayında faiz artırımını destekler nitelikte olduğunu ifade etti. Bu hafta açıklanacak verilerde görünümün pozitif olması, Eylül ayı ihtimallerini kuvvetlendirmek suretiyle dolar endeksinin toparlanmasını hızlandırabilir. Pariteye bakacak olursak, düşüş trendi içerisinde hareketine devam ettiğini görüyoruz. 103.50 seviyesi oldukça önemli. Yeni haftada paritenin bu seviyeyi yukarı yönlü geçmesi, 106.00 ve 107.50 seviyelerine doğru yükseliş hareketi başlatabilir. Geri çekilmelerde ise ilk destek 102.00. Aşağı yönlü geçilmesi durumunda 101.40 ve 101.00 seviyeleri görülebilir.

Bültenlerimizde sürekli 2.90-2.92 bölgesinden alış gelebileceğinin üzerinde duruorduk. Bu bölgeden dolara talep olduğunu görüyoruz. 15 Temmuz darbe girişiminden sonra, bankaların döviz tevdiat hesaplarındaki görülen azalma kurdaki gerileme sonrası yeniden yükselmeye başladı. 15 Temmuz haftası bankalardaki DTH miktarı 191 milyar dolar iken sonraki hafta 182 milyar dolara sonrasında ise 180 milyar dolara gerilemişti. Atılan adımlar ve suların durulması ile kurda 3.09 dan 2.92 ye gerileme görülürken Ağustos ayında DTH miktarı 180 milyar dolardan 183 milyar dolara yükseldi. Kurda yükselişin hızlanması için 2.9680-2.9700 bölgesinin üzerinde kapanışlar görmeliyiz. Kurda kısa vadede 2.9680-2.9700 bölgesi geçilmedikçe 2.92-2.97 bölgesindeki hareket devam edebilir. Bölgenin geçilmesi ise hedefi yeniden 3 TL ve üzerine taşıyacaktır.

Altın fiyatlarında Avrupa Merkez Bankası nın vermiş olduğu karar sonrasında başlayan geri çekilme üçüncü gününde de devam ederek haftalık kapanışın 1330 dolar seviyesinin altında olmasında etkili oldu. Ancak değerli metalin fiyatlarında asıl belirleyici olan Fed in Eylül ayında faiz artırımına gidip gitmeyeceğine yönelik beklentiler oluyor. Teknik olarak ise 1350 dolar üzerinde kalıcılık sağlanmakta zorlanan sarı metalde bu seviyenin üzerinde özellikle haftalık kapanışlar görmediğimiz sürece geri çekilme devam edebilir. Üç günlük düşüş hareketinin devamında ise ilk destek 1320 dolar seviyesinde bulunuyor. 1320 doların aşılması durumunda geri çekilme kritik 1305 dolar desteğine kadar devam edebilir. Toparlanmalarda ise 1339 ve 1344 dirençleri takip edilebilir.

Fed beklentilerinin pariteye yön verdiği bir haftayı geride bıraktık. PMI verilerinin son yılların en kötü performansı göstermesi Fed in Eylül ayında faiz artırımına gitme ihtimalini iyice zayıflatmış görünüyor. Fed üyelerinin yaptığı son açıklamalara baktığımızda ise faiz artırımının zamanlaması konusunda halen fikir birliğine varılamadığını görüyoruz. Boston Fed Başkanı Eric Rosengren faiz artışı için çok beklemenin riskler barındırdığını ve tam istihdamı sağlamak için aşamalı sıkılaştırma gerektiğini söyledi. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Daniel Tarullo enflasyonun yıllardır yüzde 2 olan hedefe yaklaşamadığını belirterek faiz artışı için enflasyonun yükseldiğine dair kanıt görmek istediğini söyledi. Bu hafta da açıklanacak veriler ve Fed üyelerinin yapacağı değerlendirmeler paritede etkili olacaktır. Haftanın ilk işlem günü veri açısından sakin geçecek. Teknik olarak ise üçgen formasyonunun yukarı yönlü geçilmesinin ardından parite üçgenin üst bandını tekrar test etti. 1.3200 seviyesi son derece önemli. Bu destek aşağı yönlü geçilirse 1.3130 ve 1.3100 seviyelerine doğru gerileme görülebilir. Yükselişlerde ise 1.3300 ün üzerinde kalırsa 1.3360 ve 1.3400 seviyeleri görülebilir.