Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Eylul 2014 Tarihinde Sona Eren Dokuz Aylık Döneme Ait Özet Finansal Tablolar ve Dipnotlar
İÇİNDEKİLER ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR Sayfa Not 1 Şirketin Organizasyonu ve Faaliyet Konusu... 5 Not 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar... 6 Not 3 Operasyonların Sezona Göre Değişimi... 7 Not 4 Nakit ve Nakit Benzerleri... 8 Not 5 Finansal Yatırımlar... 9 Not 6 Ticari Alacaklar... 10 Not 7 Ticari Alacak ve Borçlar.... 10 Not 8 Satış Gelirleri..... 11 Not 9 Genel Yönetim Giderleri.... 11 Not 10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri... 12 Not 11 İlişkili Taraf Açıklamaları... 15 Not 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi... 16 Not 13 Finansal Araçlar. 17 Not 14 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar.. 21
30 EYLUL 2014 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir) Incelemeden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmiş Dipnotlar 30 Eylul 31 Aralık 2014 2013 VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR 46,115,384 32,181,631 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 13,970,388 10,281,183 Finansal Yatırımlar 5 3,436,461 1,756,582 - İlişkili taraflardan finansal yatırımlar 11 875,992 661,613 - İlişkili olmayan taraflardan finansal yatırımlar 2,560,469 1,094,969 Ticari Alacaklar 6 26,208,785 18,606,973 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 370,663 1,198,062 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 25,838,122 17,408,911 Diğer Alacaklar 7 2,292,624 1,358,723 - İlişkili taraflardan diğer alacaklar 2,290,925 1,333,887 - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 1,699 24,836 Peşin Ödenmiş Giderler 76,527 50,450 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 10 130,600 127,720 Diğer Dönen Varlıklar -- DURAN VARLIKLAR 900,322 1,182,325 Diğer alacaklar 24,470 Finansal Yatırımlar 5 170,823 168,823 Maddi Duran Varlıklar 425,478 495,362 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19,448 34,667 Ertelenmiş Vergi Varlığı 10 260,103 483,473 TOPLAM VARLIKLAR 47,015,706 33,363,956 1
30 EYLUL 2014 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir) KAYNAKLAR Dipnotlar Incelemeden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmiş 30 Eylül 31 Aralık 2014 2013 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 29,835,837 20,245,556 Ticari Borçlar 24,652,124 17,241,948 Diğer Borçlar 7 1,655,904 1,101,748 - İlişkili taraflara diğer borçlar 1,212,407 777,946 - İlişkili olmayan taraflara diğerborçlar 443,497 323,802 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 62,198 Kısa Vadeli Karşılıklar 98,499 87,785 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 98,499 87,785 Diğer Finansal Yükümlülükler 3,429,310 1,751,877 - İlişkili taraflara diğer finansal yükümlülükler 2,549,808 1,092,037 - İlişkili olmayan taraflara diğer finansal yüküm. 879,502 659,840 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 154,773 18,576 Uzun Vadeli Karşılıklar 154,773 18,576 -Borç karşılıkları 124,204 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 30,569 18,576 ÖZKAYNAKLAR 17,025,096 13,099,824 Ödenmiş Sermaye 19,398,000 16,398,000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,008,220 3,008,220 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 128,024 11,222 Geçmiş Yıllar Zararları (6,434,420) -5,377,867 Net Dönem Zararı 925,272-939,751 TOPLAM KAYNAKLAR 47,015,706 33,363,956 İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamalayıcı parçalarıdır. 2
30 EYLUL 2014 TARIHLI ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir) KAR VEYA ZARAR KISMI İncelemeden geçmemiş İncelemeden geçmemiş İncelemeden geçmemiş İncelemeden geçmemiş Dipnot 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2014 2014 2013 2013 Satış gelirleri 8 107,833,565 1,437,285 740,189,440 307,623,972 Satışların maliyeti 8 (103,562,033) (84,851) (738,941,804) (307,168,727) BRÜT KAR 4,271,532 1,352,434 1,247,636 455,245 Genel yönetim giderleri 9 (3,277,295) (1,005,427) (2,663,920) (1,006,129) Pazarlama giderleri (874,104) (436,336) (719,175) (354,998) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1,601,079 719,070 3,878 2,454 Esas faaliyetlerden diğer giderler (2,051,605) (1,506,539) - - ESAS FAALİYET KARI/ ZARARI (330,393) (876,798) (2,131,581) (903,428) Yatırım faaliyetlerinden gelirler 2,000 2,000 3,000 -- FİNANSMAN GELİR/ GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ ZARARI (328,393) (874,798) (2,128,581) (903,428) Finansal gelirler 2,162,016 996,025 750,483 292,260 Finansman giderleri (684,981) 946,533 (133,684) (48,805) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 1,148,642 1,067,760 (1,511,782) (659,973) Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) / Geliri - Dönem vergi gelir/gideri -- -- - - - Ertelenmiş vergi gelir/gideri 10 (223,370) (200,824) 298,766 135,032 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM ZARARI 925,272 866,936 (1,213,016) (524,941) DÖNEM ZARARI 925,272 866,936 (1,213,016) (524,941) Diğer Kapsamlı Gelir -- -- -- -- TOPLAM KAPSAMLI GELİR 925,272 866,936 (1,213,016) (524,941) İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2
30 EYLUL 2014 TARIHLI OZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir) Ödenmiş Geçmiş Net Sermaye Kardan Ayrılan sermaye Düzeltmesi Sermaye Yıllar Dönem Kısıtlanmış Farkları Yedekler Tamamlama Sermaye Zararları Zararı Fonu 1 Ocak 2014 tarihi itibarıyla bakiyeler 16,398,000 3,008,220 0 0 11,222 (5,377,867) (939,751) 13,099,824 Avansı Birikmiş Zararlar Toplam Transferler 0 0 0 0 116802 (1,056,553) 939,751 -- Sermaye artışı 3,000,000 0 0 0 0 0 0 3,000,000 Sermaye tamamlama fonu 0 0 0 0 0 0 0 -- Toplam kapsamlı gelir 0 0 0 0 0 0 925,272 925,272 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla bakiyeler 19,398,000 3,008,220 -- -- 128,024 (6,434,420) 925,272 17,025,096 1 Ocak 2013 tarihi itibarıyla bakiyeler 11,000,000 3,008,220 698,000 4,700,000 11,222 (4,208,862) (1,169,005) 14,039,575 Transferler 0 0 0 0 0 (1,169,005) 1,169,005 -- Toplam kapsamlı gelir 0 0 0 0 0 0 (688,075) (688,075) 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla bakiyeler 11,000,000 3,008,220 698,000 4,700,000 11,222 (5,377,867) (688,075) 13,351,500 1 Ocak 2013 tarihi itibarıyla bakiyeler 11.000.000 3.008.220 698000 4.700.000 11.222 (4.208.862) (1.169.005) 14.039.575 Transferler - - - - - (1.169.005) 1.169.005 - Sermaye artışı 5.398.000 - -698000 (4.700.000) - - - - Toplam kapsamlı gelir - - - - - - -939.751-939.751 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla bakiyeler 16.398.000 3.008.220-11.222 (5.377.867) -939.751 13.099.824 İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdir 3
30 EYLUL 2014 TARIHLI ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar, TL olarak gösterilmiştir) İncelemeden Geçmemiş İncelemeden Geçmemiş 1 Ocak - 1 Ocak - Not 30 Eylul 2014 30 Eylül 2013 A.İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları (19,443,706.00) (5,382,608.00) Dönem Zararı 925,272.00 (1,213,016.00) Dönem Net Zararı Mutabakatı ile ilgili Düzeltmeler (1,169,173.00) (750,620.00) Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 112,228.00 102,072.00 Vergi geliri ile ilgili düzeltmeler 10 (223,370.00) (298,766.00) Vadeli mevduat reeskontları 4 (42,648.00) Gelir reeskontları - (18,996.00) Kıdem tazminatı karşılığı ile ilgili düzeltmeler (140,077.00) 14,696.00 İzin ücret karşılığı ile ilgili düzeltmeler (48,498.00) 48,550.00 İkramiye ve jestiyon ücret karşılığı ile ilgili düzeltmeler 50,000.00 - Diğer düzeltmeler 21,623.00 Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan (876,808.00) (619,799.00) nakit akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (18,242,776.00) (3,417,517.00) Finansal yatırımlardaki artış/azalış, net (1,530,974.00) (2,807,005.00) Ticari alacaklardaki artış (8,754,987.00) (12,350,917.00) Diğer alacaklardaki artış 52,218.00 (819,806.00) Peşin ödenen gider ve diğer dönen varlıklardaki artış (2,880.00) (16,990.00) Ticari borçlardaki artış (8,596,851.00) 12,350,891.00 Diğer borçlar ve kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış 590,698.00 (5,154,843.00) Faaliyetlerde kullanılan nakit akışları (957,029.00) (1,455.00) Vergi ödemeleri/iadeleri, net (792,122.00) (1,455.00) Ödenen kıdem tazminatları - Ödenen izin ücretleri - - Ödenen ikramiye ve jestiyonlar (164,907.00) - B. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları (16,225.00) (23,982.00) Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (18,225.00) (20,982.00) Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları - - İştirak sermaye taahhüdü ödemeleri kaynaklı nakit çıkışları - (6,000.00) Yatırımlardan elde edilen temettüler kaynaklı nakit girişleri 2,000.00 3,000.00 C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları 4,559,632.00 616,799.00 Sermaye artışı 3,000,000.00 - Sermaye tamamlama fonu - - Alınan faizler 1,519,678.00 446,172.00 Ödenen faizler - (162.00) Kur farkı gelirleri 2,010,098.00 304,311.00 Kur farkı giderleri (1,970,144.00) (133,522.00) Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış (A+B+C) (14,900,299.00) (4,789,791.00) D. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri 11,338,876.00 11,202,350.00 E. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) 13,910,446.00 6,962,304.00 (3,561,423.00) 6,412,559.00 İlişikteki notlar, bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır 4
1 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş. ( Şirket ), 12 Kasım 1986 tarihinde tescil edilerek, süresiz olarak kurulan bir sermaye şirketidir. Kuruluşa ilişkin tescil, Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nin 17 Kasım 1986 tarih ve 1640 sayılı nüshasında ilan edilmiş bulunmaktadır. Şirket in Ticaret Sicile kayıtlı adresi; Dereboyu Caddesi Meydan Sokak No:1 Beybi Giz Plaza Kat:30 Maslak, İstanbul dur. Şirket in önceki ünvanı Değer Menkul Değerler A.Ş. olup, Danimarka da kurulu Saxo Bank A/S nin 2012 yılında ana ortak olması sonrası, Şirket ünvanı Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiş bulunmaktadır. Şirket, öncesinde kendi talebi üzerine faaliyetlerini geçici olarak askıya almış olmakla birlikte, 7 Eylül 2012 tarih itibariyle yeniden faaliyete geçmiş bulunmaktadır. Şirket in ana faaliyet konusu Sermaye piyasasında aracılık, sermaye piyasası araçlarının Sermaye Piyasası Kanunu nun 34 ve 35 inci maddeleri çerçevesinde kendi nam ve hesabına, başkası nam ve hesabına, kendi namına başkası hesabına ticari amaçla alım satımıdır. Şirket, bu ana faaliyet konusuna ek olarak; Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V, No:125 Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu İşlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliği nin 2nci maddesi 1/(a) kapsamında faaliyette bulunmaktadır. Şirket, yurt dışı piyasalarda menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçları ile yurt dışı piyasalarda işlem gören türev araçların alım satımına aracılık faaliyetinde bulunma ve kredili alım, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemlerini gerçekleştirmektedir. Şirket in sahip olduğu yetki belgeler sırasıyla; - Alım satım aracılığı yetki belgesi, - Türev araçların alım satımına aracılık yetki belgesi ve - Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu İşlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ in 2 nci maddesinin (a) bendi uyarınca kaldıraçlı alım satım işlemleri faaliyet yetki belgesi. Cari dönem sonu itibarıyla çalışan personel sayısı 14 tür (31 Aralık 2013: 10). Şirket in tescil edilmiş ve ödenmiş sermayesi 19.398.000 TL dir (31 Aralık 2013: 16.398.000 TL) Şirket in 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Ortaklar % TL % TL Saxo Bank A/S 100,00 19.398.000 100,00 16.398.000 Sermaye 100,00 19.398.000 100,00 16.398.000 5
2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2.1. Sunuma ilişkin temel esaslar 2.1.1. Uygunluk beyanı 30 Eylul 2014 tarihli finansal tablolar ve dipnotları SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları 34 Ara Dönem Finansal Raporlama ( TMS 34 ) e uygun olarak hazırlanmıştır. 2.1.2. Finansal tabloların hazırlanış şekli Şirket in ilişikteki özet finansal tabloları SPK nın 7 Haziran 2013 tarihli Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru suna uygun olarak hazırlanmıştır. 2.1.3 Fonksiyonel ve raporlama para birimi Şirket in fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası ( TL ) olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. 2.1.4 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler 30 Eylul 2014 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak hazırlanmıştır. 2.2. Muhasebe tahminlerindeki değişiklik ve hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, ayrıca gelecek dönemlere ilişkin ise, gelecek dönemleri kapsayacak şekilde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönemde muhasebe tahminlerinde değişiklik yapılmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları, geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Cari dönemde tespit edilen önemli muhasebe hatası yoktur. 6
2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.3 30 Eylul 2014 tarihi itibarıyla uygulanan ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar TFRS 9 Finansal Araçlar, TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardı yerine yeni düzenlemeler getirilmesini hedefleyen geniş bir projenin bir parçası olarak KGK tarafından yayımlanmıştır. Projenin birinci fazı olan TFRS 9 ile finansal varlıkların raporlanması ile ilgili prensiplerin oluşturularak, finansal tablo okuyucularının işletmelerin gelecekteki nakit akışları hakkındaki belirsizlikleri, zamanlamaları ve tutarları konusunda kendi değerlendirmelerini oluşturabilmeleri için ilgili ve faydalı bilgilerin sağlanması amaçlanmıştır. TFRS 9 finansal varlıklar için gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar ve itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar olmak üzere iki ana müteakip ölçüm sınıflandırması getirmektedir. Bu sınıflamanın temeli işletmenin iş modeline ve finansal varlıkların sözleşmeye dayalı nakit akışlarının niteliklerine dayanmaktadır. Finansal varlıkların değer düşüklüğüne ve riskten korunma muhasebesine ilişkin TMS 39 içerisindeki düzenlemelerin devam edeceği belirtilmiştir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için yürürlüğe girecek olup, bu standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. 3 Operasyonların Sezona Göre Değişimi Şirket in operasyonları, sezona göre önemli bir değişim göstermemektedir. 7
4 Nakit ve Nakit Benzerleri 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 2014 31 Aralık 2013 Kasa 1,924.88 0 Bankalar -- Vadesiz mevduat (*) 2,252,777 383,921 Vadeli mevduat 11,715,686 7,774,515 Ters repo işlemlerinden alacaklar 0 2,122,747 Toplam 13,970,388 10,281,183 30 Eylul 2014 tarihi itibariyle bankalardaki vadeli mevduatın faiz ve vade detayı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül 2014 Faiz Oranı Vade Tutar TL vadeli mevduat %9,00 - %11,75 30 92 gün 11,715,686 Toplam 11,715,686 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatın faiz ve vade detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2013 Faiz Oranı Vade Tutar TL vadeli mevduat %5,00 - %9,85 2 34 gün 7.774.515 Toplam 7.774.515 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, ters repo işlemlerinden alacakların detayları aşağıdaki gibidir: 30 Eylul 2014 Faiz Oranı Vade Maliyet Tutar Ters repo - - - - 31 Aralık 2013 Faiz Oranı Vade Maliyet Tutar Ters repo % 7,50 2 gün 2.122.375 2.122.747 Şirket in 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla nakit akışları tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve nakit benzerlerinden faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 30 Eylul 2014 itibarıyla ters repo alacağı bulunmamaktadır. 8
5 Finansal Yatırımlar Şirket in kısa vadeli finansal yatırımları, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıklar, alım satım amaçlı kapatılmamış spot döviz kontratlarının kur ve fiyatlarına ilişkin olarak gerçeğe uygun değerlemesi sonucu oluşan pozitif değer farkını ifade etmektedir. Kısa vadeli finansal yatırımlar 30 Eylül 2014 31 Aralık 2013 Kapatılmamış spot işlemler: - Döviz kontratları pozitif değer farkı 3,436,461 1,756,582 Toplam 3,436,461 1,756,582 Uzun vadeli finansal yatırımlar hesabında bulunan kıymetler, satılmaya hazır finansal varlık olarak değerlendirilmekte olup maliyet değeri ile değerlenmişlerdir. Uzun vadeli finansal yatırımlar 30 Eylül 2014 31 Aralık 2013 Hisse senetleri: -Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyenler 170,823 168,823 Toplam 170,823 168,823 30 Eylul 2014 tarihlerinde teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen hisse senedi yatırımlarının tamamı aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli finansal yatırımlar 30 Eylül 2014 Kayıtlı Sahiplik değeri oranı (%) Hisse senetleri: - Takasbank A.Ş. 11,112 0,01 den az - Borsa İstanbul A.Ş. 159,711 0,01 den az Toplam 170,823 Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir gerçeğe uygun değerinin bulunmadığı veya gerçeğe uygun değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlıkların kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. 30 Eylul 2014 tarihi itibarıyla Şirket in Teşkilatlanmış Piyasalarda İşlem Görmeyen Hisse Senedi Yatırımlarının finansal tablolarına ulaşılamamış olup en son finansal tablo bilgilerinin özeti aşağıdaki gibidir: Mali Tablo Tarihi Şirket Ünvanı Aktif Toplamı Borçlar Toplamı Özkaynak Toplamı Net Satışlar Dönem Karı 31.12.2013 Borsa İstanbul 6.255.667.000 5.157.042.000 1.098.625.000 398.507.000 96.955.000 31.03.2014 Takasbank 6.011.558.000 5.392.111.000 619.447.000 34.493.000 32.815.000 9
6 Ticari Alacaklar ve Borçlar 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in ticari alacakları aşağıdaki gibidir: Ticari Alacaklar 30 Eylül2014 31 Aralık 2013 Kaldıraçlı alım satım işlemleri takas merkezi 25,795,473 17,408,911 Komisyon gelir reeskontu 413,312 1,198,062 Müşterilerden şüpheli alacak toplamı 105,108 105,108 Eksi: Ayrılan karşılık (-) (105,108) (105,108) Toplam 26,208,785 18,606,973 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır. 30 Eylul 2014 tarihi itibariyle takas merkezinde izlenen 25.795.472,83 TL nin tamamı ABD Doları cinsindendir (31 Aralık 2013: 18.606.973 TL) Ticari Borçlar 30 Eylül2014 31 Aralık 2013 Kaldıraçlı alım satım işlemleri müşteri borçları 24,640,209 17,226,161 Müşteriler alacak bakiyeleri 11,915 15,624 Komisyon gider reeskontu 163 Toplam 24,652,124 17,241,948 30 Eylul 2014 tarihi itibariyle müşteri alacaklarının 24.640.209 TL si ABD Doları cinsindendir (31 Aralık 2013: 17.226.161 TL). 7 Diğer Alacak ve Borçlar Kısa vadeli diğer alacaklar: 30 Eylül2014 31 Aralık 2013 İlişkili kuruluşlar nezdindeki depozitolar 2,290,925 1,283,630 Vergi dairesinden alacaklar (*) 36,705 36,705 Eksi: Vergi dairesinden alacaklar için ayrılan karşılık (36,705) (36,705) Diğer depozitolar 1,699 21,174 Avanslar 52,352 Diğer alacaklar 1,567 Toplam 2,292,624 1,358,723 (*) Şirket, ünvan değişikliği öncesinde ödenmiş olunan finansal faaliyet harcının mahsuben iadesi için bağlı bulunduğu Vergi Dairesi nezdinde girişimlerde bulunmuştur. Vergi Dairesi, söz konusu mahsuben iadesi ile ilgili olarak bağlı bulunduğu Başkanlık nezdinde görüş talebinde bulunmuştur. İade işlemlerine ilişkin uygulamadaki belirsizlik sebebiyle, Şirket Yönetimi bu alacağı için önceki dönemde karşılık ayırmıştır. 10
Kısa vadeli diğer borçlar: 30 Eylül2014 31 Aralık 2013 İlişkili kuruluşlara diğer borçlar (**) 1,212,407 776,794 Ödenecek vergi ve diğer yasal yükümlülükler 165,539 95,310 Ödenecek giderler 153,753 87,653 Muhtelif alımlar için satıcı faturaları 124,204 140,839 Personele borçlar 1,152 Toplam 1,655,904 1,101,748 (**) Şirket ana ortağının, Şirket adına ödemiş olduğu harcama kalemlerinden ve Şirket e fatura etmiş olduğu muhtelif hizmet alım kalemlerinden oluşmaktadır. 8 Satış Gelirleri Şirket in, 30 Eylul 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren dönemlere ait hasılat aşağıdaki gibidir: Satış Gelirleri 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2014 2014 2013 2013 Ters repo yoluyla devlet tahvili satışları 103,180,719 (493,260) 740,189,440 307,623,972 Özel sektör tahvil satışları -- -- -- -- Spot işlemler kur fiyat değişimleri, net 1,192,445 456,821 Aracılık komisyon gelirleri 3,460,401 1,473,724 Diğer komisyon ve hizmet gelirleri -- -- Toplam 107,833,565 1,437,285 740,189,440 307,623,972 Şirket in, 30 Eylul 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren dönemlere ait satışların maliyeti aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2014 2014 2013 2013 Satışların maliyeti 103,562,033 84,851 738,941,804 307,168,727 Diğer komisyon ve hizmet giderleri -- -- Toplam 103,562,033 84,851 738,941,804 307,168,727 11
9 Genel Yönetim Giderleri 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2014 2014 2013 2013 Personel giderleri 1,752,954.01 739,266.01 1,277,193.00 435,227.00 Vergi resim ve harç giderleri 416,644.80 133,346.80 161,270.00 57,266.00 Danışmanlık ve denetim 212,625.56 13,010.56 168,311.00 66,612.00 Kira giderleri 255,362.34 82,534.34 199,274.00 69,955.00 Dışarıdan sağlanan fayda ve 106,611.21 2,918.21 40,951.00 15,783.00 Komisyon ve diğer hizmet 144,354.52 54,948.52 29,312.00 29,312.00 Amortisman giderleri 112,228.68 39,162.68 102,808.00 34,544.00 Bakım ve onarım giderleri 93,295.00 33,147.00 65,506.00 25,326.00 Seyahat ve yol giderleri 39,515.77 13,150.77 19,071.00 9,604.00 Data hattı ve iletişim giderleri 39,498.78 14,484.78 39,759.00 11,099.00 Kırtasiye giderleri 18,563.79 4,658.79 6,975.00 2,014.00 Kıdem tazminatı karşılık 11,993.27 1,696.27 16,792.00 7,443.00 İzin ücreti karşılık giderleri 13,213.00 8,688.00 48,549.00 (1,105.00) Diğer 60,434.00 (135,586.00) 488,149.00 243,049.00 Toplam 3,277,294.73 1,005,426.73 2,663,920.00 1,006,129.00 12
10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri 30 Eylul 2014 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13 üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No lu Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği uyarınca Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlamaları zorunludur. 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 15 ve 30 uncu maddelerinde yer alan bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %10 oranında uygulanan stopaj oranı %15 e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Türk vergi sistemine göre oluşmuş mali zararlar yalnızca 5 yıl taşınabilirler. 13
10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) Şirket in dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Kurumlar vergisi karşılığı - - Peşin ödenen vergiler 130.600 127.720 Dönem karı vergi varlığı 130.600 127.720 Aşağıda dökümü verilen vergi mutabakatında, 30 Eylul tarihlerinde sona hesap dönemlerinde toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 30 Eylul 2014 % Oran 30 Eylul 2013 Vergi öncesi kar/(zarar) 925.272 (1.511.782) Yasal oranla hesaplanan kurumlar vergisi 185.054 20 302-356 Kanunen kabul edilmeyen giderler (41.826) 5 (75.186) İndirimler 5.808 (1) 1.455 Diğer 2.298 70.141 Vergi (gideri) / geliri (223.370) 24 298.766 Şirket in, 30 Eylul 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren dönemlere kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki vergi geliri aşağıdaki kalemlerden oluşmuştur: 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1 Temmuz- 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2014 2014 2013 2013 Cari dönem kurumlar vergisi - - - - Ertelenmiş vergi geliri 223,370 245,916 298,766 135,032 Vergi geliri 223,370 245,916 298,766 135,032 14
10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) Ertelenmiş vergi Şirket in 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Ertelenmiş vergi varlıkları Mali zararlar 220.411 457.145 Jestiyon karşılığı 10.000 10.500 Kullanılmamış izin ücretleri karşılığı 9.700 7.057 Kıdem tazminatı karşılığı 6.114 3.715 Diğer karşılıklar 7.342 7.341 Gider tahakkukları 24.841 15.447 Toplam ertelenmiş vergi varlıkları 278.407 501.205 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Maddi ve maddi olmayan duran varlık amortismanlarının Vergi Kanunları ile yöntem farkları (17.995) (17.423) Diğer (309) (309) Toplam ertelenmiş vergi yükümlülüğü (18.304) (17.732) Net ertelenmiş vergi varlığı 260.103 483.473 Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. 30 Eylul 2014 tarihi itibarıyla indirilebilir tutarlar ve bu tutarların en son indirime konu olabileceği yıllar aşağıdaki gibidir: Mali zararlar Son indirim tarihi 2011 9,166 31 Aralık 2016 2012 1,424,515 31 Aralık 2017 2013 735,304 31 Aralık 2018 2.285.725 15
11 İlişkili Taraf Açıklamaları a) İlişkili tarafların dönem sonu bakiyeleri 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, Şirket in ilişkili taraflardan alacakları ve borçları aşağıdaki gibidir: İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Finansal Yatırımlar / Kapatılmamış spot işlemler, döviz kontratları pozitif değer farkı 875.993-661.613 Diğer alacaklar / verilen depozito ve teminatlar (Not 7) 2.290.925 1.283.630 Diğer alacaklar / personel avansları (Not 7) 1.699 52.352 Peşin ödenmiş giderler / sigorta giderleri - - Diğer dönen varlıklar / iade edilecek demirbaş bedeli - - İlişkili Taraflara Borçlar 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Diğer Finansal Yükümlülükler / Kapatılmamış spot işlemler, döviz kontratları negatif değer farkı 872.345 1.092.037 Ticari borçlar / ilişkili kişilere borçlar (Not 6) - - Diğer borçlar / ilişkili kişilere borçlar (Not 7) (*) 1.212.407 776.794 Diğer borçlar / personele diğer borçlar - 1.152 (*) Şirket ana ortağının Şirket adına ödemiş olduğu harcama kalemlerinden oluşmaktadır ve Şirket ana ortağının Şirket e fatura etmiş olduğu mal ve hizmet alımlarından oluşmaktadır. b) İlişkili taraflar spot döviz kontratları: 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyla Saxo Bank A/S ile gerçekleştirilen kapatılmamış döviz kontratlarının kontrat büyüklükleri aşağıdaki gibidir: Döviz kontratları nominal değerleri 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Satım 30.803.190.25 11.637.113 Alım 62.756.150,20 10.168.291 c) İlişkili taraflarla gerçekleştirilen işlemlerden alınan ve ödenen tutarlar: 1 Ocak - 30 Eylul 2014 1 Ocak 30 Haziran 2013 Spot işlemler kur ve fiyat degisimler,net 1.145.445 735.624 Diğer komisyon ve hizmet giderleri (155.473) (53.689) Finansal gelirler / Kur farkı gelirleri - 1.964 Genel Yonetim Gideri / Sigorta Gider (55.875) (35.491) d) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar 1 Ocak 30 Eylul 2014 döneminde üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri menfaatler brüt toplamı 791.417.- TL (1 Ocak 30 Eylul 2013: 284.484 TL). 16
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ 34 ) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK ya göndermekle yükümlüdür. 12.1 Kredi riski Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Şirket in maruz kaldığı kredi riskleri: 30 Eylul 2014 Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf Bankalardaki Mevduat Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami riski 875.992 2.560.469 370.663 25.838.122 2.290.925 1.699 13.970.388 -Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri 875.992 2.560.469 370.663 25.838.122 2.290.925 1.699 13.970.388 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri - - - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - - - - - - - - teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri - - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) - - - 105.108-36.705 - - Değer düşüklüğü (-) - - - (105.108) - (36.705) - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - - 16
Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Eylul 2014 Tarihinde Sona Eren Doneme ait Özet Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) Şirket in maruz kaldığı kredi riskleri: 31 Aralık 2013 Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf Bankalardaki Mevduat (*) Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami riski 661.613 1.263.792 1.198.062 17.408.911 1.333.887 24.836 10.281.183 -Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri 661.613 1.263.792 1.198.062 17.408.911 1.333.887 24.836 10.281.183 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri - - - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - - - - - - - - teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri - - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) - - - 105.108 - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - (105.108) - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) - - - - - 36.705 - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - (36.705) - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - - (*) Ters repo işlemlerinden alacakları da içermektedir. 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyla, Şirket in vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır. 17
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.2 Likidite riski 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla Şirket in türev olmayan finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla Şirket in Tebliğ 34 kapsamında likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Dönen Varlıklar (A) 46.115.385 28.795.678 Kısa Vadeli Borçlar (B) 29.835.837 18.493.677 Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) %154 %156 Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır. 12.3 Piyasa riski Kur riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve finansal durum tablosu dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Aşağıdaki tablo 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla Şirket in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve yükümlülüklerin (aşağıdaki tabloda TL dışındaki para birimleri yabancı para olarak dikkate alınmıştır) kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir. Aşağıdaki tabloda, spot döviz kontratlarından eşleşen (Not 5) alım ve satım işlemlerine yer verilmemiş olup, bu kontratlardan açık pozisyonda olanlar netlenerek raporlanmaktadır. 30 Eylul 2014 TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) ABD Doları Avro Diğer Toplam Varlıklar Bankalar 2.051.292 900.123 - - 2.051.292 Ticari alacaklar 25.795.473 11.319.265 - - 25.795.473 Diğer alacaklar 2.290.925 1.005.277 - - 2.290.925 Toplam varlıklar 30.137.690 13.224.665 - - 30.137.690 Yükümlülükler Ticari borçlar (24.640.209) (10.812.325) - - (24.640.209) Toplam yükümlülükler (24.640.209) (10.812.325) - - (24.640.209) Net finansal durum yabancı para pozisyonu 5.497.481 2.412.340 - - 5.497.481 Spot döviz kontratları net açık pozisyon 14.308 - - - Finansal durum tablosu dışındaki yabancı para pozisyonu - - 18
30Eylul 2014 Tarihinde Sona Eren Dönemine Ait 12 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 12.3 Piyasa riski (devamı) Kur riski (devamı) 31 Aralık 2013 TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) ABD Doları Avro Diğer Toplam Varlıklar Bankalar 374.415 175.568 - - 374.415 Ticari alacaklar 18.606.973 8.718.068 - - 18.606.973 Diğer alacaklar 1.303.905 610.929 - - 1.303.905 Toplam varlıklar 20.285.293 9.504.565 - - 20.285.293 Yükümlülükler Ticari borçlar (17.226.161) (8.071.106) - - (17.226.161) Toplam yükümlülükler (17.226.161) (8.071.106) - - (17.226.161) Net finansal durum yabancı para pozisyonu 3.059.132 1.433.459 - - 3.059.132 Spot döviz kontratları net açık pozisyon 470.500 220.447 - - 470.500 Finansal durum tablosu dışındaki yabancı para pozisyonu 470.500 220.447 - - 470.500 Şirket in 30 Eylul 2014 tarihi itibarıyla 6.130.320 ABD Doları (31 Aralık 2013: 175.568 ABD Doları) tutarında nakit ve nakit benzerleri, 11.500.629 ABD Doları (31 Aralık 2013: 8.718.068 ABD Doları) ticari alacağı ve 1.006.022 ABD Doları diğer alacağı (31 Aralık 2013: 610.929 ABD Doları) bulunmaktadır. 30 Eylul 2014 tarihi itibarıyla şirketin spot döviz kontratları net açık pozisyonu 14.308 TL dir (31 Aralık 2013: 220.447 ABD Doları). Ayrıca, 10.817.554 ABD Doları (31 Aralık 2013: 8.071.106 ABD Doları) ticari borcu bulunmaktadır. Faiz oranı riski Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Şirket in faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Şirketin faize duyarlı yükümlülüğü bulunmamaktadır. 30 Eylul 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları: 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Sabit faizli finansal varlıklar -Vadeli mevduatlar %9,00 - %11,75 % 5,00 - %9,85 -Ters Repo - %7,50 12.4 Sermaye Yönetimi 30 Eylul 2014 tarihi itibarıyla, Şirket, Seri: V, No:34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği ne ( Seri: V, No: 34 ) uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. 19
30Eylul 2014 Tarihinde Sona Eren Dönemine Ait 13 Finansal Araçlar 13.1 Gerçeğe uygun değer açıklamaları Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Şirket, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek, yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: Finansal varlıklar: Nakit ve nakit benzeri değerler ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek kayıtlı değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. Devlet iç borçlanma senetlerinin ve hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Spot döviz kontratlarında, raporlama tarihindeki oluşmuş kapanış fiyatları üzerinden hesaplanan değerleri esas alınır. Finansal yükümlülükler: Spot döviz kontratlarında, raporlama tarihindeki oluşmuş kapanış fiyatları üzerinden hesaplanan değerleri esas alınır. Diğer finansal yükümlülükler, kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması Şirket in finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir: 30 Eylul 2014 31 Aralık 2013 Gerçeğe uygun değeri Kayıtlı değeri Gerçeğe uygun değeri Kayıtlı değeri Nakit ve nakit benzerleri 13.970.388 13.970.388 10.281.183 10.281.183 Finansal yatırımlar 3.436.461 3.436.461 1.925.405 1.925.405 Diğer finansal yükümlülükler 1.754.403 1.754.403 1.751.877 1.751.877 Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. 20
Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Eylul 2014 Tarihinde Sona Eren Doneme Ait Özet Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) 13 Finansal Araçlar (devamı) 13.1 Gerçeğe uygun değer açıklamaları (devamı) Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülükler: 30 Eylul 2014 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Finansal yatırımlar/döviz işlem pozitif değerleme farkı - 3.436.461-3.436.461 Finansal yatırımlar/hisse senetleri (*) - - 170.823 170.823 Toplam finansal varlıklar - 3.436.461 170.823 3.607.284 Finansal yükümlülükler/ döviz işlem negatif (1.824.611 değerleme farkı - (3.422.153) - (3.422.153) Toplam finansal yükümlülükler - (3.422.153) - (3.422.153) 31 Aralık 2013 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Finansal yatırımlar/döviz işlem pozitif değerleme farkı - 1.756.582-1.756.582 Finansal yatırımlar/hisse senetleri (*) - - 168.823 168.823 Toplam finansal varlıklar - 1.756.582 168.823 1.925.405 Finansal yükümlülükler/ döviz işlem negatif değerleme farkı - (1.751.877) - (1.751.877) Toplam finansal yükümlülükler - (1.751.877) - (1.751.877) (*) Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen hisse senetlerinden oluşmaktadır. 14 Raporlama döneminden sonraki olaylar Bulunmamaktadır. 21