ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYATA.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2010- dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2010- DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında dönem içerisinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Dönem değerlendirmesi: 2010 yılına başlarken başta Yunanistan olmak üzere Portekiz, Đtalya, Đspanya, Đrlanda gibi ülkelerde borç dinamiklerindeki bozulma küresel ekonomide ve piyasalarda dalgalanmaya yol açtı. Ancak ABD, Avrupa ve Asya ekonomilerinde açıklanan ekonomik verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi ve Euro ülkelerinin IMF ile birlikte Yunanistan a destek vereceklerini açıklamaları risk iştahını artırarak küresel konjonktürdeki bozulmanın uzun sürmesini engelledi. Global piyasalarda yaşanan dalgalanmanın etkisiyle ĐMKB-100 endeksi 2010 yılındaki en düşük seviyesi olan 48.700 seviyesine kadar geriledi. Risk iştahıyla birlikte gelişmekte olan ülke piyasalarına da ilginin artması ĐMKB-100 endeksinin ilk üç aylık dönemde %7,03 yükselerek 56.538 seviyesine ulaşmasına neden oldu. Şubat ayında çift haneye yükselen yıllık TÜFE oranı Mart ayında tekrar tek haneye inerek %9,6 olarak açıklandı. Merkez Bankası Enflasyon beklentilerindeki kötüleşmenin genel fiyatlama davranışlarında bozulmaya yol açması durumunda, baz senaryoda öngörülen duruşa kıyasla daha erken bir parasal sıkılaştırmaya gideceğini vurguladı.. Yılın ilk çeyreğinde yurtiçinde siyaset cephesinde yaşanan gerginlik, Hükümet in IMF ile anlaşmayacağımız yönündeki açıklamaları ve Merkez Bankası nın öngörülenden daha erken bir tarihte parasal sıkılaştırmaya gidebileceği yönündeki açıklamalar ile yurtdışında Yunanistan ile ilgili endişeler piyasalar üzerindeki negatif etkenler olarak sayılabilir. 31 Mart 2010 tarihinde açıklanan büyüme verilerine göre Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GSYĐH) 2009 yılının son çeyreğinde beklentilerin üzerinde %6 büyüdü, 2009 yılının tamamında ise %4,7 oranında daraldı. Tüketime yönelik olumlu algılamalara neden olan büyüme verisi, ekonomik toparlanma beklentilerini destekledi. 1
BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER 01.01.2010- dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU - 31.03.2009 DÖNEMĐ BĐLANÇO ÖZETĐ 31.03.2009 VARLIKLAR (+) 13,154,046 2,277,875 BORÇLAR (-) 18,791 5,498 FON TOPLAM DEĞERĐ 13,135,255 2,272,377 ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU - 31.03.2009 DÖNEMĐ GELĐR TABLOSU ÖZETĐ 31.03.2009 FON GELĐRLERĐ (+) 159,532 179,147 FON GĐDERLERĐ (-) 62,823 14,565 FON GELĐR GĐDER FARKI 96,709 164,582 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI 2
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU VE 31.12.2009 TARĐHLĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 31.12.2009 Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 13,153,446 100.14 7,196,917 100.18 B. HAZIR DEĞERLER 600 0.00 677 0.01 C. ALACAKLAR - - - - D. DĐĞER VARLIKLAR - - - - E. BORÇLAR (18,791) (0.14) (13,696) (0.19) 13,135,255 100.00 7,183,898 100.00 Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır. 3
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU VE 31.12.2009 TARĐHLĐ FON PORTFÖY DEĞERi TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 31.12.2009 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % DEVLET TAHVĐLĐ VE HAZĐNE BONOLARI 12,700,000 11,900,125 90.47 6,800,000 6,417,389 89.17 DEVLET TAHVĐLĐ TRT 031110 T10 2,000,000 1,917,195 14.58 - - - TRT 161111 T14 4,900,000 4,272,512 32.48 - - - TRT 161111 T14 100,000 87,194 0.66 - - - TRT 050510 T16 2,600,000 2,583,657 19.64 700,000 682,868 9.49 TRT 081210 T14 - - - 600,000 557,921 7.75 TRT 190111 T13 - - - 300,000 336,295 4.67 TRT 030811 T14 - - - 1,800,000 1,572,864 21.85 HAZÝNE BONOSU TRB 140710 T13 3,000,000 2,941,517 22.36 - - - TRB 140710 T13 100,000 98,051 0.75 - - - TRB 280710 T17 - - - 3,200,000 3,069,956 42.66 TRB 100310 T11 - - - 200,000 197,485 2.74 TERS REPO 10,255 10,002 0.08 69,075 71,013 0.99 TRT 140410 T16 10,255 10,002 0.08 52,920 50,009 0.69 TRT 140813 T19 - - - 16,155 21,004 0.29 VADELÝ MEVDUAT 1,246,974 1,243,319 9.45 622,077 708,515 9.84 FON PORTFÖY TOPLAMI 13,957,229 13,153,446 100 7,491,152 7,196,917 100 Ekli notlar bu tablolarýn ayrýlmaz parçasýdýr. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-31 Mart) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-31 Mart) %1,86 %2,52 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. 4
i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43, binde1,30, binde 1 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo Đşlemleri: ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 3 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Gider Türü Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 13,524.58 0.2623 Fon Đşletim Gideri 93,536.37 1.8143 Bağımsız Denetim Ücreti 13,074.85 0.2536 Diğer Fon Giderleri 5.94 0.0001 Toplam Fon Giderleri 120,141.74 2.3304 Ortalama Fon Toplam Değeri 5,155,433.49 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,076 1,157 1,439 2,071 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları : 5
Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 6
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2010 - DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 06.10.2008 Đhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 1.000.000.000,00 Pay Adedi : 100.000.000.000 pay Fon Toplam Değeri : 13.135.255 Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 164.582 Đhraç Değeri : 0,010071 04.01.2010 Pay Değeri : 0,012629 Pay Değeri : 0,012858 Đhraç Tarihine Göre Verim : % 27,67 01.01.2010- Verim : % 1,81 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 04.01.2010-01.04.2010 getirisi % 1,81 karşılaştırma ölçütünün getirisi % 2,52 olarak gerçekleşirken, itibariyle tüm katılma belgelerinin % 0,85 i dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün %90,34 ü kamu borçlanma senetleri, % 9,45 i mevduat, %0,21 i ters repo işlemlerinden oluşmuştur. itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 164.582 olarak tahakkuk etmiştir. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Başkan Üye Üye 7