A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖY BİLGİLERİ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka Arz Tarihi 07.11.2008 Portföy Yöneticileri 31.12.2008 tarihi itibariyle Murat İNCE Vahap Tolga KOTAN Doruk ERGUN Fon Toplam Değeri 535,108.33 Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri Birim Pay Değeri 0.010702 Yatırımcı Sayısı 14 Tedavül Oranı % 0,0050 Portföy Dağılımı % GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU, orta ve uzun vadeli Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu getirilerinden faydalanarak, düşük riskle kabul edilebilir kazanç elde etmeyi amaçlamaktadır. Fon bu amaçla mevzuat gereği portföyünün en az % 80 ni ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine (DİBS) yatırarak faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. - Hisse Senetleri - -Y.Devlet Tahvili /Hazine Bonosu % 91.80 - Ters Repo % 8.20 - Y. Özel Sektör Tahvilleri - Ortalama Vade 32 gün En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001 pay alınabilmektedir. 1
Yatırım Riskleri Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun getirisini etkileyebilecek muhtemel riskler; Politik/Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk gelen politik risklerdir. Ülkelerin yabancı sermaye politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk kapsamında degerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin dolaşım serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında olabilecek degişiklikler bu tip gelişmelere örnek gösterilebilir. Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması sonucu reel getirinin azalması hatta negatif olması riskidir. Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır. Bu yüzden enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım araçlarına yönelinir. Faiz oranı riski: Faiz oranlarında meydana gelebilecek dalgalanmalardan kaynaklanan ve finansal ürünün değerinde değişime sebep olabilecek risk olarak tanımlanır. Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi olasılığıdır. Likidite Riski: Varlıkların istenildiğinde piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır. Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın yükümlülüğünü yerine getirmemesinden kaynaklanan ve kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk türüdür. 2
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ * Yıllar Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütü-nün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (%)** Portföy Sayısı Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması (%)*** Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı( %) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı 1.yıl % 2.04 % 8.22 % 0.42 - % 0.05 % 0.30 535,108.33 % 0.08 707,810,438 (*)Performans hesaplanırken halka arz tarihinden itibaren veriler kullanılmıştır.. (**) Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır. (***) Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C. DİPNOTLAR C.1. 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının fonun halka arz tarihi olan 7 Kasım 2008 tarihinden itibaren hesaplanan getirileri aşağıdaki gibidir: FTSE Türkiye TL Hazine Bonosu Endeksi % 9.69 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) % 2.36 Mevduat Faiz Oranları Endeksi % 2.28 3
Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : % 2.04 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : % 9.09 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : % 8.22 Nisbî Getiri : % -6.18 olarak gerçekleşmiştir. C.2.Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir. Finans Emeklilik A.Ş. ne ait 5 adet emeklilik yatırım fonu da dahil olmak üzere toplam 29 yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. 31-12-2008 itibariyle yönetilen toplam portföy büyüklüğü 707,810,438 YTL civarındadır. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü: % 80 FTSE Türkiye TL Hazine Bonosu Endeksi + %19 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1 Fon Kurulu Kararıyla Belirlenen 5 Bankanın 1 Aylık Brüt Mevduat Faiz Oranlarının Ortalamasına Göre Hesaplanan Endeks C.4. Fonun halka arz tarihi olan 7 Kasım 2008 tarihinden 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net getirisi, % 2.04 olarak gerçekleşmiştir. 4
C.5. 7 Kasım 31 Aralık 2008 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: Toplam Giderler : 4,633.91 YTL Ortalama Fon Portföy Değeri : 530,384.32 YTL Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri : 0.87368910 % C.6. C.7. 7 Kasım 31 Aralık 2008 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde yada karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır. C.8. C.9. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Portföy grubu tanımlanmamıştır. C.10. Portföy sayısı geçerli değildir. C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: 7 Kasım 31 Aralık 2008 1. İhraç İçin Ödenen Ücretler - 2. Tescil ve İlân Giderleri - 3. Sigorta Ücretleri - 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 171,06 5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 317,99 6. Fon Yönetim Ücretleri 1.763,52 7. Denetim Ücreti 2.300,00 8. Katılma Belgesi Basım Giderleri - 9. Vergi, Resim, Harç Giderleri 23,70 10. Diğer 57,64 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 4.633,91 5