2006 YILI ÇALIŞMA RAPORU I) GİRİŞ 1. Raporun Dönemi Bu rapor, İntema kuruluşunun 1 Ocak 2006 31 Aralık 2006 çalışma dönemini kapsamaktadır. 2. Ortaklığın Unvanı İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. 3. Dönem İçinde Görevli Kurullar Yönetim Kurulu F. Bülent Eczacıbaşı Başkan O. Erdal Karamercan Başkan Yrd. M. Sacit Basmacı Üye Engin Bayraktar Üye A. Şadi Burat Üye A. Tayfun İndirkaş Üye Hüsamettin Onanç Üye Z. Fehmi Özalp Üye Ahmet T. Yamaner Üye Denetleme Kurulu Tayfun İçten Bülent Avcı Denetçi Denetçi Denetleme Kurulu, 2006 yılı hesaplarını incelemek üzere toplanacak Olağan Genel Kurul a kadar görevlidir. 4. Ortaklığın Kayıtlı ve Ödenmiş Sermayesi Çıkarılmış Sermaye Kayıtlı Sermaye 4.860.000YTL 10.000.000YTL Hisse senetleri İMKB de işlem gören Kuruluş un ortak sayısı kesin olarak bilinmemektedir. Kuruluş un hisse senetleri değeri, 2006 yılı başında 6,50YTL ile başlamış, yıl içinde İMKB bileşik endeksi paralelinde değişiklikler göstermiş ve yılın son gününü 4,02YTL ile kapatmıştır. Son üç yıldır kar dağıtımı olmamıştır. Kuruluş sermayesinin % 10 undan fazlasına sahip ortaklar tabloda gösterilmiştir. Ortaklığın Ünvanı Pay Tutarı (YTL) Pay Oranı (%) - Eczacıbaşı Holding A.Ş. 1.333.121 27.4 - Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş. 1.013.958 20.9 1
II) ÇALIŞMALAR A) Yatırımlar Eczacıbaşı Yapı Gereçleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye % 11 oranında ve nominal değeri ile 6.187.500 YTL tutarında olan iştirakimizin, 29.12.2006 günü borsa rayicine göre değeri 19.552.500YTL dir. ESİ Eczacıbaşı Sigorta Acenteliği A.Ş. de % 2,5 oranında ve nominal değeri 2.500YTL olan iştirakimiz bulunmaktadır. Bu iştirakimizin 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücünde enflasyona göre düzeltilmiş değeri 8.083YTL olarak tablolarımızda yer almaktadır. B) Finansal Yapıya İlişkin Bilgiler : Eldeki tablolar ve bilgiler esas alınarak hesaplanan mali durum, karlılık ve borç ödeme durumlarına ilişkin temel rasyolar aşağıda gösterilmiştir. Rasyolar 2006 2005 - Cari Oran 1,0052 1,0056 - Likidite Oranı 0,8973 0,9103 - Borçların Aktif Toplamına Oranı 0,8221 0,7291 - Öz Sermayenin Aktif Toplamına Oranı 0,1779 0,2537 - Borçlar Öz Sermaye Oranı 4,6208 2,9419 - Faaliyet Karlılığı (0,0047) 0,0177 - Öz Sermaye Karlılığı (0,0226) 0,0548 C) İdari Faaliyetler : 1. Kuruluş Yöneticileri ve Görevleri Aşağıdaki Gibidir. Adı Soyadı Atalay Muharrem Gümrah Erkan Durusoy Semin Aksoy Ahmet Turgut Sarıkaya Serhat Sabaz Ufuk Polat Tayfun Gökşen Arzu Uludağ Eser Ersoy Görevi Genel Müdür Mali İşler Müdürü İnsan Kaynakları Müdürü Perakende Kan. Paz. Ve Satış Müdürü Yetkili Satıcı Kanalı Satış Müdürü Mutfak Toptan Kanal Satış Müdürü Lojistik Müdürü Müşteri İlişkileri Müdürü Toplu İşler Satış Müdürü 2
2. Personel Değişiklikleri 2006 yılı başında 262 kişi olan toplam personel sayısı, 2006 yılı içindeki giriş ve çıkış akışıyla birlikte 01.08.2006 tarihinden itibaren mutfak üretimine de başlanmış olması nedeniyle yıl sonunda 308 kişi olmuştur. 3. Toplu Sözleşme Uygulaması Şirketin 01.08.2006 tarihinden itibaren başladığı mutfak üretim faaliyeti nedeniyle geçerli olan toplu iş sözleşmesinin bitiş süresi 31.12.2006 dır. 4. Kıdem Tazminatları Çalışanların hak kazandıkları kıdem tazminatı tutarları 31.12.2006 daki duruma göre 991.604YTL olup, 2006 yılı sonunda ayrılan karşılık bu tutar kadar olmuştur. 5. Personele Sağlanan Yararlar Kuruluş çalışanları maaşlı olup, yılda dört maaş ikramiye ve her ay 110YTL brüt sosyal yardım verilmektedir. III. KAR DAĞITIM ÖNERİSİ VE SONUÇ 2006 yılında net dönem zararı oluşması sebebiyle döneme ait kar dağıtımı bulunmamaktadır. YÖNETİM KURULU 3
İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 1. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı: 01.01.2006-31.12.2006 faaliyet dönemi içinde, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri nde yer alan prensiplerin bazıları uygulanmış, bazıları uygulanmamış olup detaylı açıklamalarımız ilgili bölümlerde yer almaktadır. BÖLÜM I. PAY SAHİPLERİ 2. Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi: Henüz pay sahipleri ile ilişkiler birimi olarak kurulmamış olmakla beraber, bu ilişkiler Mali İşler Müdürlüğü tarafından yürütülmektedir. Yıl içinde pay sahibi ortaklar, IMKB, SPK MKK ve Takasbank ile olan yazılı ve sözlü iletişimi bu bölüm sağlamaktadır. 2006 yılında, 2003 yılında yapılan sermaye artışı dolayısiyle hisse senetlerini teslim almak amaçlı 12 adet başvuru olmuş, ayrıca 20 adet 2005 yılı faaliyet raporu isteği karşılanmıştır. Bu birimin henüz kurulmamış olması, kuruluşumuza bu konularda fazla talep olmamasından ve sınırlı faaliyetli bir birimin gereksiz giderlerine katlanmama prensibinden kaynaklanmıştır. 3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı: Hisse senetlerinin bugünkü durumu hakkında bir adet yazılı bilgi isteği olmuş ve pay sahibine yazılı olarak açıklayıcı bilgi verilmiştir. Pay sahipliği haklarının kullanımını etkileyecek gelişmeler IMKB yolu ile yapılan açıklamalar ile duyurulmaktadır. Anasözleşmede özel denetçi atanması hakkında bir düzenleme yoktur. Bu konuda dönem içinde herhangi bir talep olmamıştır. 4. Genel Kurul Bilgileri: Dönem içinde olağan genel kurul toplantısı yapılmıştır. Bu toplantı %51.5 nisap ile gerçekleşmiştir. Katılımcılar (1 hissedarımız dışında ) kurucu ortak olup, medyadan katılım olmamıştır. Davet İMKB bülteni ve basın yoluyla yapılmıştır. Genel Kurul öncesi faaliyet raporu, mali tablolar ve ana sözleşme, şirket merkezinde incelemeye açık tutulmuştur. Bölünme, önemli miktarda mal varlığı satımı, alımı, kiralanması gibi konularda kararların Genel Kurul tarafından alınması konusunda ana sözleşmede hüküm yoktur. Genel kurula katılımı kolaylaştırmak amacıyla toplantılar şehir merkezinde yapılmakta, Genel kurula çağrı ilanı, pay sahiplerinin yoğun şekilde takip ettiği düşünülen gazetede yayınlanmaktadır. Genel kurul tutanağı İMKB ve SPK ya gönderilmekte ayrıca şirket merkezinde incelemeye açık tutulmaktadır. 5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları: Oy hakkında imtiyaz yoktur. Karşılıklı iştirak ilişkisi yoktur. Bugüne kadar azınlık payına sahip olduğunu belirten hak sahibi olmamıştır. Birikimli oy kullanma yöntemi uygulanmamaktadır. 6. Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı: Kuruluşumuz Yönetim Kurulu,10 Mart 2006 tarihli toplantısında kurumsal yönetim ilkeleri kapsamında aşağıdaki anlayış çerçevesinde bir kar dağıtım politikası uygulanmasını benimsemiştir. 4
1. Ana sözleşmemizde, kardan pay alma konusunda imtiyazlı hisse, kurucu intifa senedi ile yönetim kurulu üyelerimize ve çalışanlarımıza kar payı verilmesi uygulaması ile kar payı avansı dağıtılmasını öngören özel bir düzenleme bulunmamaktadır. 2. Kuruluşumuzun ana sözleşmesinde dağıtılabilir kardan SPK tarafından saptanan oran ve miktarda birinci temettü dağıtılması esası benimsenmiştir. 3. Yönetim Kurulumuzun genel kurulumuzun onayına sunduğu kar dağıtım teklifleri, kuruluşumuzun mevcut karlılık durumu, pay sahiplerimizin olası beklentileri ile Kuruluşumuzun öngörülen büyüme stratejileri arasındaki hassas dengeler dikkate alınmak suretiyle hazırlanmaktadır. 4. Kar payı ödemelerimiz, (nakit ve/veya bedelsiz pay) yasal süreler içerisinde ve en geç mevzuatta öngörülen sürenin sonuna kadar olmak üzere en kısa sürede yapılmasına özen gösterilmektedir. 7. Payların Devri : Ana sözleşmede pay devrini kısıtlayan hüküm bulunmamaktadır. BÖLÜM II KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK 8. Şirket Bilgilendirme Politikası: Kamuya açıklanmış hertürlü bilginin talep olması halinde ilgili kişiye en kısa sürede ulaştırılması temel prensip olarak benimsenmiştir. Bunun dışında; basından, pay sahiplerinden yada potansiyel yatırımcılardan bilgi talebi olduğu takdirde de şirket yetkilileri tarafından yazılı yada sözlü bilgilendirme yapılmaktadır. 9. Özel Durum Açıklaması: 2006 yılında SPK ve İMBK ye dört adet özel durum açıklaması yapılmıştır. Bu açıklamalar hakkında İMKB ve SPK tarafından ek açıklama istenmemiştir. Hisse senetlerimiz yurtdışı borsalarda kote değildir.özel durum açıklamaları zamanında yapıldığı için, SPK nın bu konuda bir yaptırımı yoktur. 10. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği : Şirketimizin internet sitesi 2007 yılında kullanıma açılmış olup, yatırımcı ilişkileri bölümünden gerekli bilgilere ulaşılabilmektedir. 11. Gerçek Kişi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması: Bilindiği üzere, Kuruluşumuz Eczacıbaşı Topluluğu na bağlı bir kuruluş olarak faaliyette bulunmakta olup, bu konuda bir çalışması bulunmamaktadır. 12. İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması: İçeriden öğrenebilecek durumda olan kişiler Yönetim Kurulu üyeleri ile üst yönetimde görevli kişilerdir. Bu kişilerin adı soyadı ve görevleri faaliyet raporunda açıklanmıştır. BÖLÜM III MENFAAT SAHİPLERİ 13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi: Menfaat sahiplerinin bilgilendirilmesi; genel kurul, tedarikçi ve müşteri toplantıları ile, çalışanlar ise stratejik planlama, yayılım toplantıları (bu toplantılarda, hedef paylaşımları, ücret, sosyal hak, harcırah, vb. değişiklikler duyurulmakta, memnuniyet anketleri yapılmaktadır.) ile gerçekleşmektedir. 5
14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı: Menfaat sahiplerinden pay sahipleri ile genel kurulda, çalışanlar ile stratejik planlama toplantılarında tedarikçiler ile tedarikçi toplantılarında, müşteriler ile de müşteri ziyaretlerinde ve toplantılarında yönetim konusunda katılımcılıkları sağlanmaktadır. 15. İnsan Kaynakları Politikası: Eczacıbaşı Topluluğu olarak insan kaynakları politikamız; Topluluğa bağlı kuruluşların stratejik plan ve hedefleri doğrultusunda organizasyon yapılarını dinamik tutmalarını ve değişimlere hazır olmalarını sağlamak, İnsan kaynaklarının en etkin ve verimli şekilde kullanılması ve gücünün topluluk hedefleri doğrultusunda yönlendirilmesi için sürekli kaliteyi iyileştirici süreç ve sistemlerle bireysel ve takım performansını geliştirmek; çalışanlarımıza profesyonel bir iş ortamı ve kariyer geliştirme fırsatları yaratmak, Topluluğa, eğitim düzeyi yüksek, iyi yetişmiş, yeniliklere ve değişimlere açık, girişimcilik yeteneğine sahip enerjik, kendini ve işini geliştirmeyi hedefleyen, eleman yetiştiren, Topluluk değerlerini benimseyip, yaşatacak kişileri kazandırmaktır. 16.Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler: Altışar aylık devreler halinde hem perakende hemde toptan kanalda yapılan müşteri memnuniyeti anketleri değerlendirilmektedir. 17. Sosyal Sorumluluk: Şirketimizce, Eczacıbaşı Topluluğu nun prensipleri kapsamında sosyal, kültürel ve bazı sportif faaliyetler desteklenmektedir. Çevreye verilen zararlardan dolayı şirketimiz aleyhine açılan herhangi bir dava yoktur. BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU 18. Yönetim Kurulunun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler: Yönetim Kurulu Üyeleri nin ad, soyad ve görev dağılımı, faaliyet raporunda açıklanmıştır. Yönetim Kurulumuzda bağımsız üye bulunmamaktadır. Çünkü bu konuda bir talep ve/veya gerek görülmediği gibi halk ortakların görüşleri yakından takip edilmekte ve bir dışsal bakış açısına ihtiyaç olduğu durumlarda da dışarıdan danışmanlık hizmeti alınmaktadır. Yönetim kurulu üyeleri Eczacıbaşı Topluluğu na bağlı şirketlerde görev alabilirler, prensip olarak Topluluk dışında görev alamazlar. 19. Yönetin Kurulu Üyelerinin Nitelikleri: Yönetim kurulu üye seçiminde aranan asgari nitelikler SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV.Bölümünün 3.1.1, 3.1.2. ve 3.1.5. maddelerinde yer alan niteliklerle örtüşmektedir.buna ilişkin esaslar ana sözleşmede yer almamaktadır. 20. Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri: Yönetim Kurulunca belirlenen 2006 vizyonumuz Yapılarda yaşam kalitesini yükselten ürünlerin satışı yanında banyo ve mutfak mimarisinde uzman, lider perakende hizmet markasıdır 2006 stratejik hedeflerimiz ise büyümek, verimlilik, karlılık pazar payını korumak ve arttırmaktır.. Yönetim Kurulu aylık toplantılarda bu hedefleri gözden geçirir. 6
21. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması: Bu konuda yönetim kurulu üyelerinden ikisinin oluşturduğu Denetim Komitesi nden, Holding bünyesindeki Mali işler Koordinatörlüğü nden ve tam tasdik sözleşmesi imzalanan YMM firmasından destek alınmaktadır. 22. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları: Yönetim Kurulu üyeleri ile yöneticilerin yetki ve sorumlulukları ana sözleşmede açıkça belirlenmiştir. 23. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları: Yönetim kurulu toplantılarının gündemi, yönetim kurulu başkanının kendisine verdiği görev ile genel müdür tarafından belirlenmektedir. Dönem içinde yönetim kurulumuz 27 toplantı yapmıştır. Toplantılar üyelerin tamamının katılımıyla gerçekleşmiştir. Çağrılar telefon ve/veya e-posta yoluyla yapılmaktadır. Yönetim kurulu üyelerini bilgilendirme ve iletişimi sağlama Genel Müdür tarafından yapılmaktadır. Dönem içinde yapılan yönetim kurulu toplantılarında kararlar, muhalefet şerhi olmaksızın alınmıştır. SPK Kurumsal Yönetim İlkelerinin IV: Bölümün 2.17.4 üncü maddesinde yer alan konularda yönetim kurulu üyeleri toplantılara fiilen katılmışlardır. Yönetim kurulu üyelerinin ağırlıklı oy hakkı ve veto hakkı yoktur. 24. Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı: Eczacıbaşı Topluluğu nun genel prensipleri doğrultusunda yönetim kurulu üyeleri şirket ile işlem yapmamaktadır. 25. Etik Kurallar: Eczacıbaşı Topluluğu tarafından oluşturulmuş bulunan etik kurallar uygulanmaktadır. Bu kurallar şirket çalışanlarına yazılı olarak bildirilmiş, ancak kamuya açıklanmamıştır. 26. Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı: Kuruluşumuzda Denetimden Sorumlu Komite dışında, Kurumsal Yönetim Komitesi bulunmamaktadır. Yönetim kurulunun görev ve sorumluluklarını sağlıklı olarak yerine getirebilmesi amacıyla gerekli danışmanlık ve hizmetler, gerektiğinde dışarıdan satın alındığından kurumsal yönetim komitesi oluşturulmamıştır. 27. Yönetim Kuruluna Sağlanan Mali Haklar: Yönetim kurulu üyelerine genel kurul kararları doğrultusunda herhangi bir ücret ödenmemektedir. Yönetim kurulu üyelerinin hiç biri şirket ile ilgili herhangi bir mali işlem yapmamıştır. Performansa dayalı bir ödül sistemi yoktur. Şirket 2006 yılında hiçbir Yönetim kurulu üyesi veya yöneticisine kafalet veya borç vermemiş kredi kullandırmamıştır. 7
31 ARALIK 2006 ve 31 ARALIK 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası ( YTL ) olarak ifade edilmiştir.) VARLIKLAR Dipnot Referansları 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Dönen varlıklar 104.806.639 80.980.054 Hazır değerler 4 1.427.697 1.330.081 Menkul kıymetler (net) 5 - - Ticari alacaklar (net) 7 83.149.381 65.483.635 bfinansal kiralama alacakları (net) 8 - - İlişkili taraflardan alacaklar (net) 9 8.329.877 6.468.159 Diğer alacaklar (net) 10 4.611 20.417 Canlı varlıklar (net) 11 - - Stoklar (net) 12 11.248.777 7.299.487 Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (net) 13 - - Ertelenen vergi varlıkları 14 - - Diğer dönen varlıklar 15 646.296 378.275 Duran varlıklar 24.041.932 29.458.576 Ticari alacaklar (net) 7 - - Finansal kiralama alacakları (net) 8 - - İlişkili taraflardan alacaklar (net) 9 - - Diğer alacaklar (net) 10 111.090 11.103 Finansal varlıklar (net) 16 19.560.583 23.520.583 Pozitif/negatif şerefiye (net) 17 - - Yatırım amaçlı gayrimenkuller (net) 18 - - Maddi varlıklar (net) 19 3.315.042 4.320.704 Maddi olmayan varlıklar (net) 20 1.021.834 1.022.882 Ertelenen vergi varlıkları 14-565.004 Diğer duran varlıklar 15 33.383 18.300 Toplam varlıklar 128.848.571 110.438.630 Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1
31 ARALIK 2006 ve 31 ARALIK 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası ( YTL ) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli yükümlülükler 104.268.716 80.525.862 Finansal borçlar (net) 6 3.109.879 - Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları (net) 6 - - Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) 8 - - Diğer finansal yükümlülükler (net) 10 - - Ticari borçlar (net) 7 5.436.494 2.533.631 İlişkili taraflara borçlar (net) 9 84.048.533 69.821.353 Alınan avanslar 21 9.964.385 7.138.072 Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (net) 13 - - Borç karşılıkları (net) 23 148.937 46.527 Ertelenen vergi yükümlülüğü 14 - - Diğer yükümlülükler (net) 10 1.560.488 986.279 Uzun vadeli yükümlülükler 1.656.449 1.896.297 Finansal borçlar (net) 6 - - Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (net) 8 - - Diğer finansal yükümlülükler (net) 10 - - Ticari borçlar (net) 7 - - İlişkili taraflara borçlar (net) 9 - - Alınan avanslar 21 - - Borç karşılıkları (net) 23 991.604 1.427.828 Ertelenen vergi yükümlülüğü 14 365.439 - Diğer yükümlülükler (net) 10 299.406 468.469 Ana ortaklık dışı paylar - - ÖZSERMAYE 22.923.406 28.016.471 Sermaye 25 4.860.000 4.860.000 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi 25 - - Sermaye yedekleri 26 64.633.454 69.208.864 Hisse senetleri ihraç primler - - Hisse senedi iptal karları - - Yeniden değerleme fonu - - Finansal varlıklar değer artış fonu 11.662.934 16.238.344 Özsermaye enflasyon düzeltme farkları 52.970.520 52.970.520 Kar yedekleri 27 1.601.082 1.601.082 Yasal yedekler 115.994 115.994 Statü yedekleri - - Olağanüstü yedekler 1.485.088 1.485.088 Özel yedekler - - Sermaye eklenecek iştirak hisseleri ve gayrimenkul satış kazançları - - Yabancı para çevrim farkları - - Net dönem karı/(zararı) (517.655) 1.534.243 Geçmiş yıllar zararları 28 (47.653.475) (49.187.718) Toplam özsermaye ve yükümlülükler 128.848.571 110.438.630 Bu finansal tablolar, 16 Mart 2007 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Mustafa Sacit Basmacı ve Hüsamettin Onanç tarafından imzalanmıştır. Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2
GELİR TABLOLARI ESAS FAALİYET GELİRLERİ Dipnot Referansları 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Satış gelirleri (net) 36 293.265.053 242.621.769 Satışların maliyeti (-) 36 (261.828.529) (214.804.822) Hizmet gelirleri (net) 36 - - Esas faaliyetlerden diğer gelirler 36 - - BRÜT ESAS FAALİYET KARI 31.436.524 27.816.947 Faaliyet giderleri (-) 37 (32.837.176) (26.660.486) NET ESAS FAALİYET ZARARI (1.400.652) 1.156.461 Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar 38 24.497.979 18.897.553 Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (-) 38 (22.924.339) (18.686.871) Finansman gelirleri/giderleri (-) 39 (375.610) (100.985) FAALİYET ZARARI (202.622) 1.266.158 Net parasal pozisyon karı/(zararı) 40 - - ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR 24 - - VERGİ ÖNCESİ ZARAR (202.622) 1.266.158 Vergiler 41 (315.033) 268.085 NET DÖNEM ZARARI (517.655) 1.534.243 HİSSE BAŞINA KAR/ (ZARAR) (YTL) 42 (0,1065) 0,0316 Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3
ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI Özsermaye Finansal enflasyon varlıklar düzeltme Yasal Olağanüstü değer artış Net dönem Geçmiş yıllar Toplam Sermaye farkları yedekler yedekler fonu karı /(zararı) zararları özsermaye 1 Ocak 2005 itibariyle bakiyeler 4.860.000 52.970.520 115.994 1.485.088 5.032.781 - (49.187.718) 15.276.665 Finansal varlık makul değer artışı (Dipnot 16) - - - - 11.205.563 - - 11.205.563 Net dönem karı - - - - - 1.534.243-1.534.243 31 Aralık 2005 itibariyle bakiyeler 4.860.000 52.970.520 115.994 1.485.088 16.238.344 1.534.243 (49.187.718) 28.016.471 Özsermaye Finansal enflasyon varlıklar düzeltme Yasal Olağanüstü değer artış Net dönem Geçmiş yıllar Toplam Sermaye farkları yedekler yedekler fonu karı zararları özsermaye 1 Ocak 2006 itibariyle bakiyeler 4.860.000 52.970.520 115.994 1.485.088 16.238.344 1.534.243 (49.187.718) 28.016.471 Finansal varlık makul değer kayıpları (Dipnot 16) - - - - (4.575.410) - - (4.575.410) Transfer - - - - - (1.534.243) 1.534.243 - Net dönem zararı - - - - (517.655) - (517.655) 31 Aralık 2006 itibariyle bakiyeler 4.860.000 52.970.520 115.994 1.485.088 11.662.934 (517.655) (47.653.475) 22.923.406 Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4
NAKİT AKIM TABLOLARI A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Dipnotlar 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Net dönem (zararı)/karı (517.655) 1.534.243 Düzeltmeler: Vergiler 41 315.033 (268.085) Amortisman ve itfa payları 19,20 2.103.818 1.999.750 Kıdem tazminatı yükümlülüğündeki artış 23 407 303.264 Faiz geliri 38 (620.686) (277.213) Maddi varlık satış karı (396.344) (172.806) Maddi varlık satış zararı 22.810 450.567 Faktoring gideri 102.644 - Şüpheli alacak karşılığı 1.070.316 29.017 İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 2.080.343 3.598.737 Kısa vadeli diğer alacaklardaki artış (99.987) (2.135) Ticari alacaklardaki artış (18.736.062) (19.492.704) İlişkili taraflardan alacaklardaki artış (1.861.718) (1.724.563) Diğer alacaklardaki azalış/(artış) 15.806 (9.925) Stoklardaki artış (3.949.290) (2.715.847) Diğer dönen varlıklardaki artış (268.021) (69.306) Diğer duran varlıklardaki artış (15.083) (18.300) Ticari borçlardaki artış 2.902.863 928.509 İlişkili taraflara borçlardaki artış 14.227.180 16.632.374 Alınan avanslardaki artış 2.826.313 4.348.010 Gider karşılığındaki artış 102.410 17.076 Diğer yükümlülüklerdeki artış/(azalış) 405.146 (42.080) Esas faaliyet ile ilgili olarak oluşan nakit (2.370.100) 1.449.846 Vergi ödemeleri - - Kıdem tazminatı ödemeleri 23 (436.631) (236.266) Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit (2.806.731) 1.213.580 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Maddi varlık alımları 19 (807.325) (1.753.622) Maddi olmayan varlık alımları 20 (352.919) (120.139) Maddi varlık satışlardan elde edilen nakit 436.671 397.716 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (723.573) (1.476.045) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Tahsil edilen faizler 620.686 277.213 Faktoring borçlarındaki değişim 3.348.685 - Ödenen faktoring gideri (341.451) - Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 3.627.920 277.213 Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış 97.616 14.748 Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 4 1.330.081 1.315.333 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 4 1.427.697 1.330.081 5
NAKİT AKIM TABLOLARI Takip eden notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 6
DİPNOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. ( İntema veya Şirket ) 1978 yılında kurulmuş olup, fiili faaliyet konusu Eczacıbaşı Yapı Grubu nun ürünlerinin Türkiye çapında pazarlaması ve satışının yanı sıra banyo mutfak yenileme pazarına yönelik ürün ve hizmet bütününün proje ve tasarımından başlayan yönlendirici ve bilgilendirici tanıtım, teşhir, danışmanlık, satış ve satış sonrası hizmetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket in öteden beri satış ve pazarlamasını yapmakta olduğu, mutfak mobilyaları satış ve pazarlama faaliyetine ilişkin olarak, ilave maliyet avantajı yaratarak karlılığı olumlu yönde etkilemek amacıyla 1 Ağustos 2006 tarihinden itibaren üretim faaliyetine başlamıştır. Şirket, Türkiye de kayıtlı olup, merkez adresi aşağıdaki gibidir: Büyükdere Cad. No: 193 Levent / İstanbul / Türkiye 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 dönemleri içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Genel idare personeli 47 49 Satış personeli 225 213 Mutfak Üretim - İşçi 36 - Toplam 308 262 DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Finansal Tablaların Hazırlama İlkeleri Şirket in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. Finansal tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. 7
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi 1 Ocak - 31 Aralık 2006 ve 2005 hesap dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır. Konsolidasyon Esasları Şirket in konsolidasyona tabi iştiraki bulunmamaktadır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile; 1 Ocak - 31 Aralık 2006 dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özsermaye değişim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Aralık 2005 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Şirket karşılaştırmalı finansal tablolarında geçmiş yıllar zararlarını etkileyici herhangi bir yeniden düzenleme yapmamıştır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Netleştirme / Mahsup İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, Gelirlerin kaydedilmesi başlıklı kısımda tanımlanan hasılat dışında elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir. DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: Hazır değerler Hazır değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Dipnot 4). 8
DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Ticari alacaklar ve değer düşüklüğü karşılığı Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacaklar, vadesine mütenasip devlet iç borçlanma senetleri için borsalarda veya teşkilatlanmış diğer piyasalarda oluşan faiz haddi dikkate alınarak ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarı esas alınarak değerlendirilmiştir. Şirket in, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır (Dipnot 7). Vade farkı finansman gelir/giderleri Vade farkı finansman gelir/giderleri vadeli alış ve satışlardan dolayı yüklenilen gelir/giderleri ifade eder. Bu çeşit gelir/giderler dönem içindeki vadeli alım ve satımlardan kaynaklanan finansman gelir ve gideri kabul edilir ve vade süresince finansman gelir ve giderine dahil edilirler. Stoklar Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, hareketli ağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Dipnot 12). Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile mali tablolara yansıtılmaktadır. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir. Ekonomik ömür Binalar Döşeme ve demirbaşlar Taşıt araçları Özel maliyetler 50 yıl 4-10 yıl 4 yıl 2-12 yıl 9
DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Maddi duran varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda maddi duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler (Dipnot 19). Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar edinilmiş bilgi sistemleri ve bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır. Bunlar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır ve elde edildikleri tarihten sonraki 8 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile itfa edilirler (Dipnot 20). Faktoring İşlemleri Şirket, ticari alacaklarının bir bölümünü faktoring yöntemiyle tahsil etmektedir. Faktoring anlaşmaları uyarınca, ticari alacak ile ilgili tahsilat riskinin Şirket te kaldığı hallerde söz konusu ticari alacaklarının faktoring şirketi tarafından tahsil edilme tarihine kadar ilgili tutarlar bilançoda varlıklar altında Ticari Alacaklar kalemi içerisinde ve yükümlülükler altında Faktoring Borçları olarak takip edilmektedir (Dipnot 6 ve 7). Finansal varlıklar Şirket yönetiminin likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal yatırımlar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Finansal varlıklar ilk defa finansal tablolara alındıktan sonra, satış ve diğer elden çıkarmalar nedeniyle katlanılan işlem maliyetleri için herhangi bir indirim yapılmaksızın makul değeri üzerinden değerlenir. Finansal varlık aktif bir piyasada işlem görüyorsa makul değer olarak ikinci seans sonu itibariyle bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış ve en iyi satış emirleri alınır. Aktif bir piyasada fiyat kotasyonu bulunmayan ve makul değeri güvenilir olarak ölçülemeyen hisse senetlerindeki yatırımlar maliyetleri üzerinden gösterilir. Değer düşüklüğü zararları hariç olmak üzere, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç veya kayıplar, bu varlıklar finansal tablolardan çıkarılana kadar doğrudan özsermaye içerisinde finansal tablolara alınır. 10
DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin kar veya zararı üzerindeki vergi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihi itibariyle geçerli olan vergi oranları ile yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanır. Varlık ve yükümlülüklerin vergi değeri, vergi mevzuatı çerçevesinde söz konusu varlık ve yükümlülükler ile ilgili gelecek dönemlerde vergi matrahını etkileyecek tutarları ifade eder. Ertelenen vergi, bilanço tarihi itibariyle yürürlükte olan veya yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi varlığı veya yükümlülüğü, sözkonusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenen vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla finansal tablolara alınır. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olunması ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması şartlarıyla ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 14). Gelirlerin kaydedilmesi Gelir, mal ve hizmet satışlarının faturalanmış değerlerini içerir. Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili risk ve faydaların transferlerin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Satışlarda önemli riskler ve faydalar mallar alıcıya teslim edildiğinde ya da yasal sahiplik alıcıya geçtiğinde devredilir. Faiz gelirleri zaman dilimi esasına göre gerçekleşir, geçerli faiz oranı ve vadesine kalan süre içinde etkili olacak faiz oranını dikkate alarak tahakkuk edecek olan gelir belirlenir. Net satışlar, teslim edilmiş malların fatura edilmiş bedelinin, satış iadelerinden arındırılmış halidir. Satışların içerisinde önemli bir finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Gerçek değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark tahakkuk esasına göre faiz geliri olarak değerlendirilir (Dipnot 36). 11
DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Yabancı para cinsinden işlemler Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası alış kurları üzerinden çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan kurlar üzerinden çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı gelir ve giderleri, gelir tablosuna yansıtılmıştır. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi Şirket, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatları, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır Ticari alacakların önemli bir kısmı bayilerden ve ilişkili şirketlerdendir. Şirket, bayileri üzerinde etkili bir kontrol sistemi kurmuş olup bu işlemlerden doğan kredi riski yönetimce yakın olarak takip edilmektedir. Her bir borçlu için bu riskler sınırlandırılmış ve kredi limitleri tayin edilmiştir. Bayilerden yeterli teminat alınması kredi riskinin yönetiminde kullanılan diğer bir yöntemdir. Fonlama riski Var olan ve muhtemel borç yükümlülüklerini fonlama riski, fonlama imkanı yüksek borç verenlerden yeterli fonlama taahhütlerinin sağlanması yoluyla yönetilmektedir. Döviz kuru riski Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Yeni Türk Lirası na çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmektedir. (Dipnot 29). Finansal araçların makul değeri Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye dışında tarafların rızası dahilindeki bir işlemde, bir finansal aracın alım satımının yapılabileceği tutardır. Mevcut olması durumunda kote edilmiş piyasa fiyatı makul değeri en iyi biçimde yansıtır. Şirket, finansal araçların tahmini makul değerlerini, hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, her zaman, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. 12
DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir: Parasal varlıklar Yabancı para cinsinden bakiyeler yıl sonunda yürürlükteki döviz kurları kullanılarak YTL ye çevrilmektedir. Bu bakiyelerin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngörülmektedir. Ticari borçların taşınan değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğünün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların dışa çıkmasının muhtemel olduğu ve sözkonusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, karşılık tutarı finansal tablolara alınmaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile sözkonusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranın vergi öncesi oran olması şarttır. İskonto oranı, gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyid edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in çalışanlarının İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının aktüeryal varsayımlar uyarınca şimdiki zamana indirgenmiş değerini ifade eder (Dipnot 23). İlişkili taraflar Bu finansal tablolar açısından, ortaklar, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Dipnot 9). 13
DİPNOT 3 - UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Hisse başına kazanç Hisse başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak ( Bedelsiz Hisseler ) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Hisse başına esas kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Nakit akımının raporlanması Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır (Dipnot 43). İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket in esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Dipnot 4). Önemli muhasebe tahminleri ve kararları Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Sermaye ve hisse senedi ihraç primi Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Hisse senedi ihraç primi ise Şirket in halka arz edilen hisselerinin nominal tutarı ile satış tutarı arasındaki farkı temsil etmektedir. 14
DİPNOT 4 - HAZIR DEĞERLER 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle hazır değerlerin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Kasa 36.305 29.617 Bankalar - vadesiz mevduat YTL 1.259.551 1.279.984 Yabancı para 131.841 20.480 Toplam 1.427.697 1.330.081 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle bankalarda bulunan bloke mevduatların toplam tutarı 769.771 YTL dir (2005: 760.728). Bloke mevduat Doğrudan Tahsilat Sistemi nedeniyle bloke edilmiş olup, 4 Ocak 2007 tarihi itibariyle blokaj kaldırılmıştır. DİPNOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur. DİPNOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR Faktoring borçları 31 Aralık 2006 Ağırlıklı yıllık ortalama Orijinal faiz oranı % Vade para birimi YTL YTL 19.62 5-8 ay 2.292.000 2.292.000 EURO 5.65 5-8 ay 565.496 1.056.685 Toplam 3.348.685 Eksi: gelecek aylara ait faktoring giderleri (238.806) Net faktoring borçları 3.109.879 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle faktoring borcu bulunmamaktadır. 15
DİPNOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Şirket in 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ticari alacakları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Ticari alacaklar 50.959.098 38.341.712 Alacak senetleri (*) 35.443.037 28.466.710 Eksi: Şüpheli alacaklar (1.377.127) (306.811) Eksi: Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman geliri (1.875.627) (1.017.976) Toplam 83.149.381 65.483.635 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle Şirket in Euro, USD ve GBP cinsinden ticari alacaklarının YTL karşılığı sırasıyla 407.817 YTL, 156.470 YTL ve 47.436 YTL dir (2005: 23.408 YTL, yoktur ve 14.986 YTL ). (*) Alacak senetlerinin 3.348.685 YTL tutarındaki kısmı faktoring şirketlerine temlik edilmiş çeklerden oluşmaktadır (Dipnot 6). Dönem içindeki şüpheli alacak karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 1 Ocak (306.811) Dönem içerisindeki artış (1.075.257) Dönem içerisinde tahsil edilen 4.941 31 Aralık (1.377.127) Şirket in 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ticari borçları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Ticari borçlar 5.439.341 2.546.527 Diğer ticari borçlar 1.817 1.880 Eksi: Vadeli alışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri (4.664) (14.776) Toplam 5.436.494 2.533.631 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle Şirket in Euro, USD ve GBP cinsinden ticari borçlarının YTL karşılığı sırasıyla 1.022.230 YTL, 19 YTL ve 10.981 YTL dir (2005: Euro cinsinden ticari borçların YTL karşılığı 33.914 YTL dir. USD ve GBP cinsinden ticari borç yoktur.) 16
DİPNOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Yoktur. DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR a) Ortaklardan Alacaklar 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 EKOM Eczacıbaşı Dış Ticaret A.Ş. - 8.910 Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş. 4.116 29.236 Toplam 4.116 38.146 b) İştiraklerden Alacaklar Eczacıbaşı Yapı Gereçleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 4.265.460 3.803.650 Toplam 4.265.460 3.803.650 c) Grup Firmalarından Alacaklar Eczacıbaşı Karo Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1.727.148 1.704.560 Eczacıbaşı Banyo ve Mutfak Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1.273.296 768.921 Eczacıbaşı Koramic Yapı Kimyasalları Sanayi ve Ticaret A.Ş. 456.811 206.117 Eczacıbaşı İlaç Sanayi ve Ticaret A.Ş. 687.542 - Esan Eczacıbaşı End. Ham. San. Tic. A.Ş. - 11.875 EÖS Eczacıbaşı Özgün Kimya A.Ş. 198 1.158 Eczacıbaşı Schwarzkopf Kuaför Ürünleri Pazarlama A.Ş. 10.130 - Toplam 4.155.125 2.692.631 Toplam ilişkili taraflardan alacaklar 8.424.701 6.534.427 Eksi: Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman geliri (94.824) (66.268) Toplam 8.329.877 6.468.159 17
DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) a) Ortaklara Borçlar 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Eczacıbaşı Bilgi İletim Sanayi ve Ticaret A.Ş. 131.470 56.102 EKOM Eczacıbaşı Dış Ticaret A.Ş. 119.890 - Eczacıbaşı Holding A.Ş. 95.424 167.423 Eczacıbaşı Girişim Pazarlama A.Ş. - 2.099 Toplam 346.784 225.624 b) İştiraklere Borçlar Eczacıbaşı Yapı Gereçleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 50.056.365 38.386.963 Toplam 50.056.365 38.386.963 c) Bağlı Menkul Kıymetlere Borçlar ESİ Eczacıbaşı Sigorta Acenteliği A.Ş. 17.107 20.216 Toplam 17.107 20.216 d) Grup Firmalarına Borçlar Eczacıbaşı Karo Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 24.973.454 22.452.330 Eczacıbaşı Banyo ve Mutfak Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 7.365.969 7.235.172 Eczacıbaşı Koramic Yapı Kimyasalları Sanayi ve Ticaret A.Ş. 3.133.131 2.333.097 Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş. 13.173 - Eczacıbaşı İlaç Sanayi ve Ticaret A.Ş. 588 341.366 Toplam 35.486.315 32.361.965 Toplam ilişkili taraflara borçlar 85.906.571 70.994.768 Eksi: Vadeli alışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri (1.858.038) (1.173.415) 84.048.533 69.821.353 18
DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) İlişkili taraflara yapılan satışlar: 1 Ocak - 31 Aralık 2006 Sabit Komisyon Masraf Malzeme kıymet Envanter faturaları faturaları Eczacıbaşı Schwarzkopf Kuaför Ürünleri Pazarlama A.Ş. - - 14.216 - - Eczacıbaşı Yapı Gereçleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 205.816 66.614-9.261.585 8.061.007 EKOM Eczacıbaşı Dış Ticaret A.Ş. - 1.381 431.379-71.189 Eczacıbaşı Koramic Yapı Kimyasalları Sanayi ve Ticaret A.Ş. - - - 697.228 715.755 Eczacıbaşı Karo Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. - - - 5.257.897 2.151.038 Eczacıbaşı Banyo ve Mutfak Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. - 1.507.670 3.091.015 Eczacıbaşı Girişim Pazarlama A.Ş. 2.722 - - - - Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş. 4.600 - - - - Eczacıbaşı İlaç Sanayi ve Ticaret A.Ş. - 1.190.413-210.491 Eczacıbaşı Beiersdorf Koz. Ürün. A.Ş. 48 - - - 218 213.186 67.995 1.636.008 16.724.380 14.300.713 1 Ocak - 31Aralık 2005 Sabit Komisyon Masraf Malzeme kıymet Envanter faturaları faturaları Eczacıbaşı Schwarzkopf Kuaför Ürünleri Pazarlama A.Ş. - 2.487 - - - Eczacıbaşı Yapı Gereçleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 66.307-236.648 8.970.421 8.827.037 EKOM Eczacıbaşı Dış Ticaret A.Ş. - - 33.291-60.968 Eczacıbaşı Koramic Yapı Kimyasalları Sanayi ve Ticaret A.Ş. - - - 475.993 437.200 Eczacıbaşı Karo Seramik Sanayi ve Ticaret A.Ş. - - - 5.138.656 3.978.285 Eczacıbaşı Banyo ve Mutfak Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. - - - 1.578.026 1.725.153 Esan Eczacıbaşı End. Ham. San. Tic. A.Ş. - 10.064 - - - Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş. - 28.133 - - - EÖS Eczacıbaşı Özgün Kimya A.Ş. - 2.196 - - - 66.307 42.880 269.939 16.163.096 15.028.643 19