IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum
Piyasalarda Bugün Ne Oldu? USDTRY ALTIN GBPUSD BRENT PETROL EURUSD Enflasyon beklentilerin altında arttı TÜİK in bugün açıkladığı rakama göre Eylül ayında enflasyon yüzde 0.18 artarken, yıllık bazda yüzde 7.80 lık artış beklentisinin altında yüzde 7.28 artış gösterdi. Gıda ve enerji harcamalarının hariç tutulduğu çekirdek enflasyonda ise düşüş eğiliminin devam ettiğini görüyoruz. Geçen yılın aynı ayına göre yüzde 7.69 artan çekirdek enflasyon, yüzde 8 lik beklentinin de altında artış göstermiş oldu. Rakamın detaylarına baktığımızda ana harcama grupları itibariyle giyim ve ayakkabı fiyatlarında en fazla düşüş yaşandığını, gıda ve alkolsüz içecekler, eğlence ve kültür kalemlerindeki azalışın da enflasyonu aşağı çektiğinin görüyoruz. Yıllık bazda en fazla artış ise alkollü içecekler ve tütün grubunda gerçekleşirken, eğitim, sağlık, lokanta ve oteller grubundaki artışlar da enflasyonu yukarı çeken kalemler oldu. Piyasa beklentilerinin altında artarak sürpriz yapan Eylül ayı enflasyon oranı sonrası dikkatler TCMB ye çevrildi. Para politikası kararlarının enflasyon görünümüne bağlı olacağını sık sık dile getiren TCMB nin bu ay ki toplantıda da faiz indirimlerine devam etmesi bekleniyor. Daha önce banka tarafından açıklanan enflasyon raporunda çekirdek enflasyonda ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki düşüşün devam edeceği öngörüsü bulunurken, tahminler doğrultusunda yüzde 7.28 olarak açıklanan enflasyon, Ekim ayındaki toplantı için 25-50 baz puanlık faiz indirim beklentisi yarattı. Hükümet tarafından Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, temel hedef çerçevesinde gerçek anlamda bir fiyat istikrarı için enflasyon oranının uzun vadede yüzde 5 in altına çekilmesi gerektiğini belirtti. Gıda fiyatları ve buna bağlı olarak tüketici fiyatlarında son 2 aydır düşüş yaşandığını söyleyen Zeybekçi, gıda fiyatlarındaki azalış ivmesinin kalıcı hale gelmesi için yapısal tedbirlerin alınmaya devam edileceğini bildirdi.
Yurt içinde ise beklentilerin altında artış gösteren enflasyon rakamı sonrası TCMB nin faiz indirimlerine devam edeceği yönünde beklenti oluştuğunu görüyoruz. Enflasyon rakamı sonrası açıklamalarda bulunan Kalkınma Bakanı Lütfi Elvan, TL deki değer kaybının gecikmeli etkisinin azalmasıyla çekirdek enflasyondaki düşüş eğiliminin süreceğini ve bu düşüş eğiliminin önümüzdeki dönemde TCMB nin faiz indirimi yapma konusunda elini güçlendirdiğini savundu. Yatırım bankası JP Morgan ise beklentiden düşük gelen enflasyon verisinin ardından Türkiye'nin yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 8,3'ten yüzde 7,6'ya indirdiğini duyurdu. Teknik görünümde paritenin 3.0100 in üzerindeki hareketinin devam ettiğini görüyoruz. 3.0150 yukarı yönlü hareketin devam edebilmesi için geçilmesi gereken ilk seviye. Buranın üzerindeki hareketlenmelerde ise 3.0200-3.0250-3.0280 seviyeleri takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 3.0100 desteği kırılırsa 3.0060 ve 3.0000 seviyeleri görülebilir.
Geçen hafta Deutsche Bank ın sermaye yeterliliği ilişkin endişeler artarken, yatırımcıların risk alma iştahını azaltan bu gelişme altın fiyatlarını yukarı taşımıştı. Fakat şimdilik bu panik havasının biraz dağıldığını söyleyebiliriz. Gün içerisinde Fitch in Global Ekonomik Görünüm raporu takip edildi. Raporda gelişmiş ülkelerin ekonomik büyüme görünümünde aşağı yönlü risklerin son aylarda arttığı bildirildi. Fitch raporunda ABD için 2016 yılı büyüme tahminini 1.8 den 1.4 e çektiğini duyururken, zayıf dış talep ve dolardaki değer artışının etkisiyle ABD ekonomisinde 2009 yılından bu yana görülen en düşük büyüme oranın görülebileceğini açıkladı. Teknik anlamda ise bugünkü satış hareketi ile altın fiyatlarının 100 günlük ortalamasını test etmeye hazırlandığını görüyoruz. Bu açıdan 1310 desteği son derece önemli. Aşağı yönlü geçilirse 1307 ve 1302 seviyeleri görülebilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1318-1320 aralığı aşılırsa 1325 e doğru bir seyir izleyebiliriz.
Yeni haftaya İngiltere Başbakanı May in yaptığı açıklamalar ile başlangıç yaptık. May Lizbon Antlaşması nın 50.maddesindeki iki yıllık sürecin 2017 Mart ayı sonuna kadar başlatılacağını ifade etti. May ayrıca mevcut AB yasalarının İngiltere mevzuatına uyarlanması için bir yasa tasarısının oluşturulacağını da sözlerine ekledi. Mart ayı sonunda başlayacak sürece rağmen ticari anlaşmalar hakkında henüz bir taslak oluşturulmaması ve açıklama yapılmayan konuların bulunması yeni haftaya sterlinin zayıf bir başlangıç yapmasına neden oldu. Uzun süredir 1.2900 seviyelerinde kalmaya çalışan paritede hareketlilik sonunda bu seviyenin altına geriledi. Brexit in ardından görülen diplere doğru yeni bir yolculuğa başlayan hareketlilikte kritik seviyemiz 1.2800. Ara seviye olaraksa 1.2850 gün içi tepkilerin gelebileceği önemli bir seviyeyi işaret ediyor. Satış baskısının hafiflemesi içinse yeniden 1.2900 seviyesinin üzerinde kapanışlar görmemiz gerekiyor. Hareketlilik bu seviyenin üzerine taşınırsa 1.2950-1.2980-1.3000 seviyeleri gündeme gelebilir.
Son derece pozitif geçen haftanın ardından petrol fiyatları yeni haftada da yükselme isteği içerisinde. Günün en önemli gelişmesi Rusya nın petrol üretimine dair çıkan haberlerdi. Rusya Enerji Bakanlığı ndan yapılan açıklamada, ülkenin petrol üretim seviyesi günlük 11.11 milyon varil ile Sovyet sonrası zamanın en yüksek hacmine ulaştığı bildirildi. Diğer üretim haberi ise İran kaynaklıydı. Bu yılın başında ekonomik yaptırımları kalkan ülkenin, ham petrol ihracatında günlük 2.8 milyon varillik rakam ile yaptırım öncesi ihracat seviyesine yaklaştığı bildirildi. Bu hafta içerisinde fiyatlamaları etkileyecek gelişmeler ise ABD haftalık ham petrol stokları ve Kasım ayındaki OPEC toplantısına dair yapılacak açıklamalar olacak. Teknik olarak ise gün içerisinde 50.90 seviyesine kadar yükselen Brent petrol bir miktar geri çekilme yaşadı. 50.30-50.00 aralığı son derece önemli. Bu aralık günün kalanında aşağı yönlü geçilirse 49.75 ve 49.50 seviyeleri görülebilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 50.75 in üzerinde kalıcılık sağlanırsa 51.00 ve 51.30 seviyeleri gündeme gelebilir.
Parite haftaya yatay bir görünüm ile başladı. Geçen hafta Deutsche Bank a yönelik endişeler ile değer kaybeden euro, Cuma günü ABD hükümeti ve Deutsche Bank ın 5.4 milyar dolarlık tazminatta anlaşacağı yönündeki haber ile kayıplarını telafi etmişti. Fakat Euro Bölgesi bankacılık sektörüne dair olumsuz gelişmelerin devam ettiğini görüyoruz. Bugün Portekiz MB Başkanı, Portekiz bankaların sermayeyi tüketen sorunlu krediler ile mücadele ettiğini ve ek sermaye ihtiyacı olduğunu bildirdi. Öte yandan bugün Euro Bölgesi nde Eylül ayı imalat PMI verisi açıklandı. Rakam piyasa beklentilerine paralel 52.6 olarak açıklandı. Paritede ise 1.1250-1.1225 bandının korunduğunu görüyoruz. Aşağı yönlü fiyatlamalarda 1.1225 desteği kırılırsa 1.1200 ve 1.1180 seviyeleri gündeme gelebilir. Alıcılı seyirde ise 1.1250 direnci aşılırsa 1.1280 seviyesi görülebilir.