Günlük Bülten 31 Ağustos 2016 Piyasa Yorumu Pazartesi günü %1.30 düşüş ile kapatan BİST-100 endeksinde, satışların banka endeksinde yoğunlaştığını ve diğer endekslerdeki düşüşlerin daha limitli kaldığını gözlemliyoruz. Dün ve bu sabah GOÜ para birimlerinin ABD dolarına karşı değer kaybettiğini ve bunun TL ye de yansıdığını görüyoruz. GOÜ hisse senetleri piyasalarında ise yatay bir seyir söz konusudur. Pazartesi günü yaşanan kuvvetli satıştan sonra hisse senedi piyasasının bugüne alıcılı olarak başlamasını ve dar bir bantta yükseliş ile kapatmasını bekliyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 76.687, 77.255 ve 77.561 dirençlerini ve 75.813, 75.507 ve 74.939 desteklerini takip ediyor olacağız. Ekonomi ve Politika Haberleri Ekonomik Güven Endeksi Ağustos ayında ciddi oranda geriledi. Anayasa Uzlaşma Komisyonu bugün 2019 dakş 3 seçimin yeniden taksitlendirilmesi önerisini tartışacak. Şirket ve Sektör Haberleri Bim 50,45-50,70 TL fiyat aralığından 13.533 adet payı geri aldı. Doğuş Otomotiv 10,14055 TL ortalama fiyattan 62.143 adet payı geri aldı. Ege Endüstri - 2016 yılı son çeyreğindeki üretim adetlerindeki azalmanın %20 oranına kadar çıkabileceğini açıkladı. Emlak Konut - Peşin Ödeme İndirimi kampanyasını 30 Eylül'e kadar uzattı. Katmerciler Ankara Başkent Organize Sanayi Bölgesi nde yapılan fabrika yatırımı tamamlandı. Turkcell 9,85-9,88 TL fiyat aralığından 315.000 adet payı geri aldı. Piyasa gündemi ve veri takvimi 31 Ağustos - Temmuz Dış Ticaret İstatistikleri Temmuz Yabancı Ziyaretçi sayısı Hazine'in 3-ay vadeli borçlanma programı 1 Eylül - TCMB haftalık para ve banka istatistikleri Haftalık yabancı portföy hereketleri Ağustos PMI Ağustos TİM ihracat verileri Ağustos İTO verileri % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST-100 76,119 -%1.3 -%2.4 BIST-30 93,287 -%1.5 -%2.6 Banka 127,340 -%2.2 -%2.6 Sanayi 80,389 -%0.6 -%2.2 Hizmet 49,444 -%1.0 -%2.1 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi 8.50 8.75 8.75 AOFM 7.92 7.92 8.02 2 yıllık bono faizi 8.59 8.59 8.95 10 yıllık bono faizi 9.73 9.73 9.87 Kur USD/TL 2.95 %0.3 -%1.9 EUR/TL 3.30 -%0.6 -%1.2 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 3.13 -%0.1 -%1.6 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * 191 196 186 Ortalama işlem hacmi * 0.87 1.02 1.15 * milyar ABD doları BIST-100 2015 2016T 2017T F/K 9.7x 9.1x 7.6x PD/DD 1.1x 1.1x 0.8x PD/DD (Banka) 0.8x 0.8x 0.7x FD/FAVÖK 7.2x 7.6x 6.6x Kar büyümesi -%3.9 %12.6 %19.8 Özsermaye karlılığı %12.7 %12.5 %12.7 Temettü verimi %3.5 %3.3 %3.7 İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Ekonomik Güven Endeksi alt kalemleri arasında dikkati en çok çeken gelişme, Hizmet Sektörü Güven Endeksindeki %9,7 oranındaki aylık gerileme oldu. Ekonomi ve Politika Haberleri Ekonomik Güven Endeksi Ağustos ayında ciddi oranda geriledi Ağustos ayı Ekonomik Güven endeksi bir önceki aya göre %24,1 oranında ciddi bir daralma gösterirken 72,7 olarak gerçekleşti. Alt kalemlerine bakıldığında ise, Tüketici Güven Endeksi dışında diğer bütün endeks kalemleri (Reel Kesim Güven Endeksi, Hizmet Sektörü Güven Endeksi, Perakende Ticaret Sektörü Güven Endeksi ve İnşaat Sektörü Güven Endeksi) düşüşler kaydetti. Düşüş kaydeden endeksler arasında dikkati en çok çeken kalem ise hizmet sektörü güven endeksindeki %9,7 oranındaki daralma oldu. Son üç aydır (Mayıs-Temmuz) toplamda %12 oranında iyileşme gösteren ve kendini 100 seviyesinin üzerine atabilen endeks, son yıllarda büyümenin ana sürükleyicisi olması dolayısıyla yakından takip ediliyor. Özellikle istihdam artışının yarattığı tüketim üzerinde olumlu gelir kanalı etkisi hizmet sektörünü ön plana çıkaran en önemli gelişme oldu. Ağustos ayında ilgili sektörün güven endeksinde yaşanan kayıpların devam etmesini beklemiyoruz. Güven endeksinin zayıf seviyelerini koruması durumunda ise büyüme üzerinde olumsuz bir sinyal olabileceğini düşünüyoruz. Anayasa Uzlaşma Komisyonu bugün 2019 dakş 3 seçimin yeniden taksitlendirilmesi önerisini tartışacak Öneri çerçevesinde milletvekilliği seçimlerinin 4 yıl yerine yeniden 5 yılda bir yapılması öngörülüyor. Anayasa Uzlaşma Komisyonu üyeleri bugün AKP nin 2019 daki 3 seçimin iklim şartları, bütçeye getireceği ek yük ve içinden geçilen hassas durum göz önüne alınarak yeniden takvimlendirilmesi yolundaki önerisini görüşecek. Yeniden takvimlendirme önerisine göre; 2019 Mart'ında yapılması gereken yerel seçimler bir kereye mahsus 6 ay öne alınarak 2018 yılının Ekim ayı nda yapılması, 2019 yılının Ağustos ayında yapılması gereken Cumhurbaşkanlığı seçiminin, 3 aylık erteleme ise 2019 Ekim ayı na kaydırılması. Milletvekilliği seçimlerinin 4 yıl yerine yeniden 5 yılda bir yapılması böylece 2019 Kasım ayında yapılması gereken genel seçimler in 2020 Ekim ayına ertelenmesi. Günlük Bülten 2
Şirket ve Sektör Haberleri Bim 50,45-50,70 TL fiyat aralığından 13.533 adet payı geri aldı. Doğuş Otomotiv 10,14055 TL ortalama fiyattan 62.143 adet payı geri aldı. 27 Temmuz da açıklanan geri alım programı kapsamında Doğuş Otomotiv içindeki payları %4,56 artmış oldu. Ege Endüstri - Pazar koşulları dolayısıyla siparişlerde azalmaların gözlemlendiğini ve bu koşulların sürmesi halinde 2016 yılı son çeyreğindeki üretim adetlerindeki azalmanın %20 oranına kadar çıkabileceğini açıkladı. Emlak Konut - Anahtar Teslimi usulüne göre geliştirdiği veya paylaşım sonrası satışı doğrudan Emlak Konut tarafından gerçekleştirilen projelerde, alıcıların borç tutarlarının kapatılması durumunda, güncel borç bakiyeleri üzerinden %20 indirim uygulanmasına ilişkin kampanyanın 30.09.2016 tarihine kadar uzatıldığını açıkladı. Şirket hisseleri Pazartesi günü kapanış fiyatına göre %42 Net Aktif Değer iskonto oranı ile işlem görmektedir. Son bir yıl ortalaması %40 dır. Katmerciler Ankara Başkent Organize Sanayi Bölgesi nde yapılan fabrika yatırımının tamamlandığını ve üretim faaliyetine hazır olunduğunu açıkladı. Turkcell 9,85-9,88 TL fiyat aralığından 315.000 adet payı geri aldı. Günlük Bülten 3
Teknik Analiz BIST-100 Pazartesi günü %1.30 düşüş ile kapatan BİST-100 endeksinde, satışların banka endeksinde yoğunlaştığını ve diğer endekslerdeki düşüşlerin daha limitli kaldığını gözlemliyoruz. Dün ve bu sabah GOÜ para birimlerinin ABD dolarına karşı değer kaybettiğini ve bunun TL ye de yansıdığını görüyoruz. GOÜ hisse senetleri piyasalarında ise yatay bir seyir söz konusudur. Pazartesi günü yaşanan kuvvetli satıştan sonra hisse senedi piyasasının bugüne alıcılı olarak başlamasını ve dar bir bantta yükseliş ile kapatmasını bekliyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde 76.687, 77.255 ve 77.561 dirençlerini ve 75.813, 75.507 ve 74.939 desteklerini takip ediyor olacağız. BIST-100 (Günlük, TL) Günlük Bülten 4
USD/TL Öngördüğümüz üzere 20 haftalık hareketli ortalamasında tutunmayı başaran USD/TL paritesi, yükseliş eğilimini koruyarak beklediğimiz alım fırsatlarını yatırımcılarımıza sunmaya devam ediyor. Dün sergilediği sert yükseliş hareketi ile birlikte 20 günlük hareketli ortalaması üzerine çıkmayı başaran kurun yükseliş eğilimini koruyabileceğini ve gün içerisinde yeniden 2,96 seviyesi üzerine çıkabileceğini düşünüyoruz. Bugün veri akışı açısından yoğun geçecek. FED başkanlarından gelecek olan açıklamaları ve Cuma günü açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam verisinin öncü göstergesi niteliğinde olan ADP Tarım Dışı İstihdam verisini yakından takip ediyor olacağız. Kurdaki düşüş hareketlerinin alım fırsatı olarak sınırlı kalmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. An itibariyle 2,9580 seviyesinden işlem gören USDTRY paritesinde 2,9510 seviyesi destek, 2,9653 seviyesi ise direnç konumunda. 2,9510 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde bir sonraki destek seviyemiz 2,9450, 2,9653 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki direnç seviyemiz 2,9731. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 5
EUR/TL Bu sabah saatleri itibariyle gelişmekte olan ülke para birimlerinde genel olarak satıcılı bir seyrin hakim oluğunu görüyoruz. Türk lirasındaki değer kaybı görece az olsa da, FED korkusunun yeniden alevlenmiş olması ve lira üzerindeki satıcılı seyir kurların yükseliş eğilimini korumasına neden oluyor. 3,30 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürmekte olan EUR/TL paritesinde sabah saatlerinde görece yatay bir seyrin hakim olduğunu görüyoruz. Bu noktada kurun, 3,30 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürebilmesi durumunda genel yükseliş eğilimini sürdürmesi beklenebilir ve düşüş hareketleri alım fırsatı olarak sınırlı kalabilir. Dolayısı ile yatırımcılarımıza 3,30 seviyesinin yakından takip etmelerini ve olası alım fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz. Güncel teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatlerinde 3,3027 seviyesinden işlem görmekte olan EUR/TL paritesinde 3,30 seviyesinin destek, 3,3087 seviyesinin ise direnç olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. 3,3087 direncinin yukarı yönlü kırılması sonrasında alım baskılarının ikinci direnç seviyemiz olan 3,3242 seviyesine kadar sürmesi beklenebilir. 3,30 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise ikinci destek seviyemiz 3,2920 seviyesi. EUR/TL (Günlük, USD) Günlük Bülten 6
EUR/USD Pazartesi günkü sabah bültenimizde, günlük grafikteki teknik göstergelerin aşırı satıma işaret ettiği EUR/USD paritesinin 1,12 seviyesi üzerindeki seyrinin kalıcı olmasının zor olduğunu belirtmiş, yatırımcılarımıza 1,12 seviyesi üzerinde oluşabilecek satış fırsatlarını değerlendirmelerini önermiştik. Öngördüğümüz üzere 1,12 seviyesi üzerinde tutunamayarak geri çekilen EUR/USD paritesi, 1,1134 desteğine kadar inerek yatırımcılarımıza güzel satış fırsatları vermiş durumda. Bu noktada paritenin bugün içerisinde kayıplarının bir kısmını geri alması ve yukarı yönlü düzeltme hareketleri sergilemesi beklenebilir. Ancak kısa orta vadede yükselişlerin satış fırsatı olarak sınırlı kalmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. EUR/USD grafiğine baktığımızda paritenin an itibariyle 1,1151 seviyesinden işlem gördüğünü ve 1,1134 1,1160 seviyeleri arasında hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 1,1160 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 1,1182, 1,1134 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki destek seviyemiz 1,1101. EUR/USD (Günlük) Günlük Bülten 7
Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,176 -%0.2 -%0.5 %0.1 %12.6 %6.5 DAX 10,658 %1.1 %0.6 %3.1 %12.2 -%0.8 FTSE 6,821 -%0.3 -%0.1 %1.4 %11.9 %9.3 Nikkei 16,725 %1.0 %1.7 %1.9 %5.4 -%11.3 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 76,119 -%1.3 -%2.4 %0.9 %0.4 %6.1 Çin 3,075 %0.3 -%0.1 %3.5 %14.7 -%12.9 Hindistan 28,343 %0.3 %1.4 %1.4 %23.6 %8.9 Endonezya 5,362 %0.2 -%0.6 %3.0 %12.6 %16.9 Rusya 1,986 -%0.1 -%0.2 %2.1 %7.9 %12.7 Brezilya 58,575 -%0.1 %1.0 %2.2 %36.9 %35.1 Meksika 47,651 %0.1 %0.0 %2.1 %9.0 %10.9 Güney Afrika 53,449 -%0.2 %0.9 %1.2 %8.2 %5.4 Oynaklık Endeksleri VIX 13 %1.4 %6.0 %5.5 -%36.2 -%28.0 EM VIX 21 %1.9 %0.5 %3.6 -%28.7 -%10.5 MOVE 69 %0.7 %3.7 %8.6 -%17.1 %1.9 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 2.9633 %0.4 %0.3 -%0.9 -%0.1 %1.7 Brezilya 3.2418 %0.4 %0.2 -%0.7 -%19.3 -%18.2 Güney Afrika 14.5037 %0.7 %3.6 %4.2 -%8.6 -%6.2 Çin 6.6807 %0.0 %0.6 %0.6 %2.0 %2.9 Hindistan 67.03 -%0.2 %0.0 %0.4 -%2.0 %1.3 Endonezya 13278 %0.1 %0.4 %1.6 -%0.7 -%3.7 CDS * Türkiye 242.7 2.3-2.4-23.8-23.0-11.3 Brezilya 258.9 1.1 3.7-37.8-103.2-145.3 Güney Afrika 250.3 5.8 13.2-16.0-43.0-87.8 Endonezya 143.8-1.5 6.8-20.8-42.7 5.6 Rusya 221.1-2.8-6.4-8.3-62.2 61.6 10 yıllık bono faizleri Türkiye %9.9 0.1 0.0 0.2-0.7-0.9 Brezilya %12.2 0.1 0.2 0.4-3.9-4.4 Güney Afrika %9.0 0.0 0.5 0.4-0.4-0.8 Hindistan %7.1 0.0 0.0 0.0-0.5-0.7 Endonezya %7.2 0.0 0.0 0.2-1.1-1.6 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %4.3-0.01-0.17-0.30-0.57-0.70 Brezilya %4.4 0.03 0.07-0.21-2.02-2.76 Güney Afrika %4.0 0.00 0.32 0.02-1.14-1.48 Endonezya %3.3-0.02 0.00 0.03-1.07-1.47 Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 48.37 -%1.8 -%3.2 %14.8 %34.5 %29.7 Ham Petrol - WTI USD/varil 46.35 -%1.3 -%3.6 %15.7 %37.3 %25.1 Altın - USD / oz 1313 -%0.7 -%2.1 -%2.8 %6.4 %23.8 Gümüş - USD / t oz. 18.577 -%1.0 -%1.8 -%9.4 %24.7 %34.6 Commodity Bureau Index 404.47 -%0.2 -%1.8 -%0.5 %5.4 %7.9 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 8
Yatırım Merkezlerimiz Günlük Bülten 9
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 10