FAALİYET RAPORU
1. Şirket in Tarihçesi ve Ortaklık Yapısı: Şirketimiz 1977 yılında Genborsa Menkul Değerler Ticareti Yatırım ve Finansman A.Ş. ünvanıyla, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak, sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere kurulmuştur. 18.05.2000 tarihinde ünvanı Pamuk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak değişen Şirketimiz, 30 Mayıs 2006 tarihinde yeni ortaklarıyla birlikte Kapital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. adıyla hizmet vermeye başlamıştır. Son olarak, 01.04.2008 tarihinde yapılan Genel Kurul Toplantısında alınan karara istinaden de güçlü sermaye yapısıyla Kapital Menkul Değerler A.Ş. unvanı ile hizmetine devam etmektedir. Kapital Menkul Değerler A.Ş. Ortaklık Yapısı Ortağın Ünvanı Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) KAPİTAL FACTORİNG HİZMETLERİ A.Ş. 4.789.442,70 95,789 ENDÜSTRİ HOLDİNG A.Ş. 111.460,20 2,229 SINAİ VE MALİ YATIRIMLAR HOLDİNG A.Ş. 91.995,79 1,840 AKÇANSA ÇİMENTO SAN.VE TİC.A.Ş. 4.762,36 0,095 BAYTUR İNŞAAT TAAHHÜT A.Ş. 1.858,89 0,037 ÇUKUROVA TÜK.ÜRÜN.PAZ.SAN.VE TİC.A.Ş. 480,12 0,010 TOPLAM 5.000.000,00 100,000 2. Yönetim Kurulu Başkan ve Üyeleri, Kanuni Denetçileri: Yönetim Kurulu Adı Soyadı Görevi Başlangıç/Bitiş Tarihi Moris SADİOĞLU Başkan 15.05.2009-15.05.2012 Vedat SADİOĞLU Başkan Vekili 15.05.2009-15.05.2012 Erdinç SEVİMLİ Üye 15.05.2009-15.05.2012 M.Seyfettin KİBAROĞLU Üye 15.05.2009-15.05.2012 Muhsine AKAR Üye 15.05.2009-15.05.2012 Denetleme Kurulu Adı Soyadı Görevi Başlangıç/Bitiş Tarihi Mustafa Saim BALADIN Denetçi 15.05.2009-15.05.2012 İbrahim YENTÜR Denetçi 15.05.2009-15.05.2012 1/5
3. İşletmenin performansını etkileyen ana etmenler, işletmenin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, işletmenin bu değişikliklere karşı uyguladığı politikalar, işletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım ve temettü politikası: Dünya finansal piyasalarındaki ekonomik kriz ile ilgili süreçler devam ederken, işlem hacimlerimiz ve gelirlerimiz de dalgalı bir seyir izlemektedir. Şirketimizin kamuya açıklanmış bir kar dağıtım politikası bulunmamaktadır. Şirketimiz T.T.K. ve Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümleri çerçevesinde kar dağıtımı gerçekleştirmektedir. 4. İşletmenin finansman kaynakları ve risk yönetim politikaları: Şirket ihtiyaç duyduğu finansmanı kendi özkaynaklarından sağlamaktadır. Risk yönetim politikaları Kredi ve Risk Komitesi tarafından yapılan değerlendirmeler ve öneriler çerçevesinde Yönetim Kurulunun kararı ile oluşturulmaktadır. Bu çerçevede sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık hizmetinde, sermaye piyasası araçlarının kredili alımı, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemlerinde, türev araçların alım satımına aracılık faaliyetinde ilgili mevzuat hükümleri yanında müşterilerin ödeme güçlerini, teminatlarının likiditesini ve piyasa riskini dikkate alan bir değerlendirme ve teminatlandırma yapısı oluşturulmuştur. Diğer yandan Şirket kaynaklarının yatırılacağı alanlara ilişkin değerlendirmeler ve riskler de Yönetim Kurulunun olumlu görüş beyan etmesi suretiyle yapılmaktadır. 5. Finansal tablolarda yer almayan ancak kullanıcılar için faydalı olacak diğer hususlar: Şirketimiz, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İ.M.K.B.) ve Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş. (V.O.B.A.Ş.) ın üyesidir. Şirketin sahip olduğu Yetki Belgeleri -Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi -Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi -Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış, Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi -Repo-Ters Repo Yetki Belgesi -Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi 2/5
6. Hesap döneminin kapanmasından ilgili finansal tabloların görüşüleceği genel kurul toplantı tarihine kadar geçen sürede meydana gelen önemli olaylar: Hesap döneminin kapanmasından ilgili finansal tabloların görüşüleceği genel kurul toplantı tarihine kadar geçen sürede meydana gelen önemli olaylar mevcut bulunmamaktadır. 7. İşletmenin gelişimi hakkında yapılan öngörüler, yapılan araştırma ve geliştirme giderleri: Şirketimiz yatırımcı portföyünü kurumsal müşteri açılımında da genişletmeye yönelik pazarlama faaliyetlerine devam etmektedir 8. Dönem içinde esas sözleşmede yapılan değişiklikler ve nedenleri: Şirket sermayemizin 2.000.000TL. tutarındaki kısmının şirketin esas faaliyet alanlarında değerlendirilmemesi nedeniyle, Şirketimizin ödenmiş sermayesinin 7.000.000TL. ndan 2.000.000TL. azaltılarak 5.000.000TL. na indirilmesine ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu nun 02.03. tarih B.02.1.SPK.0.16-226 sayılı yazısı ve Şirketimiz Yönetim Kurulu nun 18.03. tarih /10 sayılı toplantısında almış olduğu karar doğrultusunda, Türk Ticaret Kanunu na uygun olarak 7.000.000TL. ndan 2.000.000TL. azaltılmak suretiyle 5.000.000TL. na indirilmiştir. Sermaye azaltımı işlemi İstanbul Ticaret Sicili Memurluğu nca 25.11. tarihinde tescil edilerek Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nin 01 Aralık tarih 7698 sayılı nüshasında neşr ve ilan edilmiştir. 9. Varsa, çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı: Çıkarılmış sermaye piyasası araçları bulunmamaktadır. 10. İşletmenin faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri hakkında bilgi: Şirketimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nun vermiş olduğu yetki belgeleri çerçevesinde İ.M.K.B. ve V.O.B.A.Ş. üyesi bir aracı kurum olarak faaliyet göstermektedir. İ.M.K.B Hisse Senetleri Piyasasındaki işlem hacmindeki pazar payımız 01.01.-31.12. döneminde faaliyet gösteren 85 aracı kurum arasında yaklaşık <binde dokuz> %0,9 seviyesinde olup 35.sırada yer almaktadır. Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasındaki işlem hacmindeki pazar payımız ise 01.01.-31.12. döneminde faaliyet gösteren 81 aracı kurum arasında yaklaşık <binde altı> %0,6 seviyesinde olup 36.sırada yer almaktadır. Ayrıca Temmuz/ döneminden itibaren İ.M.K.B Tahvil ve Bono Piyasasında işlem yapmaya başlanmıştır. Kesin Alım-Satım Pazarı işlem hacminde portföy işlemlerindeki pazar payımız 63 aracı kurum arasında yaklaşık <yüzde beş> %5 seviyesinde olup 5. sırada, İMKB dışı müşteri işlemlerindeki payımız ise yaklaşık <yüzde sekiz> %8 seviyesinde olup 56 aracı kurum arasında 5. sırada yer almaktadır. 3/5
11.KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Y daki gelişmeler, teşviklerden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde 11. Yatırımlardaki gelişmeler, teşviklerden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde gerçekleştirildiği: Şirketin 01.01.-31.12. döneminde herhangi bir yatırımı olmamıştır. 12. Faaliyet konusu mal ve hizmetlerin fiyatları, satış hasılatları, satış koşulları ve bunlarda yıl içinde görülen gelişmeler, randıman ve prodüktivite katsayılarındaki gelişmeler, geçmiş yıllara göre bunlardaki önemli değişikliklerin nedenleri: 01.01.2009-31.12.2009 dönemi toplam net hizmet gelirleri 2.276.623 TL. iken 01.01.-31.12. döneminde yaklaşık %4 oranında artışla 2.361.896 TL. sına ulaşmıştır. Bu tutarların içinde faiz gelirleri dışında kalan aracılık komisyonu gelirlerimiz 01.01.2009-31.12.2009 döneminde net 2.157.914 TL. iken 01.01.-31.12. döneminde yaklaşık %2 oranında bir artışla net 2.190.649 TL. sına yükselmiştir. 13. Düzenlenen finansal tablo ve bilgiler esas alınarak hesaplanan finansal durum, karlılık ve borç ödemelerine ilişkin temel rasyolar: Şirketimizin bağımsız denetimden geçmiş 01.01. 31.12. faaliyet dönemine ait Bilanço, Gelir Tablosu, Nakit Akım Tablosu ve Özkaynak Değişim Tablosu ile dipnotları raporun ekinde yer almaktadır. Ekte yer alan finansal tablolar esas alınarak hesaplanan Şirketimiz finansal durum, karlılık ve borç ödemelerine ilişkin temel rasyolar aşağıdaki gibidir : Likidite Oranları Cari Oran (Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar) 1,68 Likidite Oranı (Dönen Varlıklar-Stoklar-Diğ.Dön.Var/Kısa Vad.Borçlar) 1,68 Nakit Oranı (Hazır Değerler / Kısa Vadeli Borçlar) 0,34 Faaliyet Oranları Aktif Devir Hızı (Net Satışlar / Aktif Toplamı) 0,28 Finansal Yapı Oranları Borçlanma Oranı (Toplam Borçlar / Özsermaye ) 0,85 Kısa Vadeli Borçlar / Aktif Toplamı 0,45 Uzun Vadeli Borçlar / Aktif Toplamı 0,01 Maddi Duran Varlıklar / Özsermaye 0,44 Karlılık Oranı Net Dönem Karı / Aktif Toplamı 0,01 Net Dönem Karı / Özsermaye 0,02 4/5
14. İşletmenin finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler: Güçlü bir özkaynak yapısı bulunan Şirketimiz, maliyetleri düşürücü, verimliliği arttırıcı yönde izlenecek politikalarla karlılığını arttırmayı ve böylece özkaynaklarını daha da güçlendirmeyi hedeflemektedir. 15. Üst yönetimde yıl içinde yapılan değişiklikler ve halen görev başında bulunanların adı, soyadı ve mesleki tecrübesi: Sorumluluk Mesleki Adı Soyadı Görevi Alanı Tecrübe Mehmet Seyfettin KİBAROĞLU Genel Müdür 23 Şencan ŞENTÜRK Direktör Mali ve İdari İşler 26 Bülent ÖZKASAP Müfettiş 21 16. Personel ve işçi hareketleri, toplu sözleşme uygulamaları, personel ve işçiye sağlanan hak ve menfaatler: yılı başında 26 olan personel sayısı, dönem sonu itibariyle de 28 olmuştur. Yıl içinde çalışan personel sayısı ortalama 30 dur. Şirketimiz personeli herhangi bir sendikaya bağlı değildir ve toplu sözleşme uygulamaları bulunmamaktadır. Personel ücretleri personelin performansları ve Şirket in karlılığı gözönünde bulundurularak tespit edilmektedir. Dönem içinde personele sağlanan hak ve menfaatlerin toplamı 1.313.255 TL dır ve bu toplam ücretler, primler, çeşitli tazminatlar, sosyal yardımlar, SSK İşveren payı, SSK İşsizlik payı, SSK Sosyal Güvenlik Destekleme Primi işveren payı ve kıdem tazminatı karşılıklarından oluşmaktadır. Ayrıca personelimize yemek yardımı da sağlanmakta ve sağlık sigortası da yapılmaktadır. Bu menfaatlerin toplamı ise 63.879.-TL. dır. 17. Yıl içinde yapılan bağışlar hakkında bilgiler: Şirketimiz yıl içinde herhangi bir bağışta bulunmamıştır. 18. Merkez dışı örgütlerinin olup olmadığı hakkında bilgi: Şirket merkezi Büyükdere Caddesi No:61 U.S.O. Center K:15 Maslak-Şişli/İSTANBUL adresinde faaliyet göstermekte olup merkez dışı örgütü bulunmamaktadır. KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. M.Seyfettin KİBAROĞLU Genel Müdür Yönetim Kurulu Üyesi Vedat SADİOĞLU Yönetim Kurulu Başkan Vekili 5/5