Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu İstanbul Yatırım performansı konusunda sunulan bilgilere ilişkin özel uygunluk raporu 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren hesap dönemine ait
ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ A.Ş. TARAFINDAN YÖNETİLEN AEGON EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONUNA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 04/12/2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30/09/2010 tarihi itibariyle Yatırım Amacı Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu portföyünün tamamını ters repo dahil vadesine 180 gün veya daha az kalmış ve likiditesi yüksek devlet iç borçlanma senetlerine yatırarak faiz geliri elde etmeyi amaçlar. Fon portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gündür. Fon piyasa şartlarına göre portföye aktif olarak işlem yapabilir, yatırım yapılacak varlıkların seçiminde fiyat oynaklığı düşük, faiz geliri elde etme potansiyeli ya da beklentisi olanlara ağırlık verilir. Fon Toplam Değeri 14.962.641 TL Yatırım Stratejisi Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu portföyünün tamamını ters repo dahil vadesine 180 gün veya daha az kalmış ve likiditesi yüksek devlet iç borçlanma senetlerine ve vadeli mevduata yatırarak faiz geliri elde etmeyi amaçlar. Fon portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gündür. Fon yatırım stratejisi aşağıdaki bant aralıklarında belirlenmiştir: Devlet iç borçlanma senetleri %20-%50, ters repo %50- %80, vadeli TL mevduat %0-%10 ve Takasbank Borsa Para Piyasası işlemleri %0-%20. Fonun karşılaştırma ölçütü: %35 ağırlıkla IMKB Eşit Ağılıklı 180- endeksi (EA180-), %64 ağırlıkla KYD Brüt Repo Endeksi ve %1 ağırlıkla Mevduat brüt endeksi(*). Fonun karşılaştırma ölçütü ve yatırım stratejisi belirlenirken borsa para piyasası işlemleri ters repo kapsamında değerlendirilmiştir. Ters repo ve borsa para piyasası işlemleri toplamı KYD Brüt Repo Endeksi ile kıyaslanacaktır. (*)Fon Kurulu kararıyla belirlenen beş bankanın aylık brüt mevduat oranlarının ortalamasına göre günlük bazda hesaplanmaktadır. Yöneticileri Gökhan Kuralay Kerem Görken (1)
Birim Pay Değeri 0,024298 TL Yatırım Riskleri Ülke ve ihraç edenin kredi riski: Yatırım yapılan ülkenin ekonomik, politik ve sosyal yapısı yatırım yapılan varlıkların fiyatında belirgin etkiye sahip olabilir. Varlıkları ihraç eden kurumun mali yapısının zayıflaması, taahhütlerini yerine getiremeyecek bir duruma gelmesi sonucu fon portföy değeri ve net varlık değeri tamamen veya kısmen kayba uğrayabilir. Faiz riski: Faiz oranlarının sabit getirili menkul kıymetlerin üzerinde doğrudan etkisi vardır. Faizler yükseldiğinde başta sabit getirili menkul kıymetler olmak üzere menkul kıymetlerin değeri düşer ve portföy değeri ve net varlık değeri kayba uğrayabilir. Yatırımcı Sayısı 39.198 Enflasyon riski: Enflasyon, yapılan yatırımların net getirisini olumsuz yönde etkiler. Enflasyon, yatırımın getirisinin üzerinde oluşursa, anaparanın gelecekteki satın alma gücünün azalmasına neden olur. Piyasa riski: Varlığın piyasa fiyatı, getirisi veya değeri yatırımcının isteğinin aksine düşebilir veya artabilir ve yatırımcının anaparasının kaybına veya kazancına neden olabilir. Yoğunlaşma riski: Belli bir varlık ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu yatırımlar bu varlık ve vadenin içerdiği risklere karşı korunmasız bir şekilde maruz kalabilir. Tedavül Oranı % 6,16 Likidite riski: İkincil piyasalarda fonun varlıklarını nakde çevirebilmesine ilişkin risk oluşabilir. Piyasada yeterli miktarda alıcı/satıcı bulunmaması, istenilen fiyatın oluşmaması likidite riskini oluşturur. Yönetici fon portföyünü yönetirken söz konusu risklerin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulundurur. Belli bir varlık ve vadede yoğunlaşma riskini aktif olarak portföye işlem yapabilme ve varlıkların vade yapısında çeşitlilik ile dağıtır. Dağlımı En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet - Hisse Senetleri - - Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu %30,14 - Ters Repo %51,00 - Vadeli Mevduat %18,86 - Borsa Para Piyasası İşlemleri - Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı - Enerji - -Mali Kuruluşlar - (2)
B. PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (ÜFE) PERFORMANS BİLGİSİ Sayısı ün veya Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması (%) (*) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) (*) Sunuma Dahil Dönem Sonu veya Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil veya Grubunun Yönetilen ler İçindeki Oranı % Yönetilen Tüm ler Tutarı (1000 TL) (**) 2005 12,70 15,10 2,66 1 0,044 0,022 3.040.579 2,09 145.150 2006 15,22 15,89 11,58 1 0,041 0,048 4.714.165 4,46 105.616 2007 16,98 18,36 5,04 1 0,037 0,050 8.268.623 8,31 99.514 2008 15,74 17,19 8,11 1 0,038 0,043 12.362.874 12,89 95.873 2009 8,66 10,63 5,93 1 0,02 0,03 13.485.790 8,77 153.782 Ocak-Mart 2010 1,23 1,71 4,24 1 0,01 0,02 14.041.202 9,06 154.977 Ocak-Haziran 2010 2,56 3,45 4,93 1 0,01 0,03 14.457.734 9,50 152.152 Ocak-Eylül 2010 4,03 5,29 6,52 1 0,01 0,02 14.962.641 9,09 164.642 * ün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. ** Yöneticisi Eczacıbaşı Yönetim A.Ş. dir. Mevcut rakam Eczacıbaşı Yönetim A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle toplam büyüklüğünü göstermektedir. C. DİPNOTLAR 1. Fon yatırım stratejisi aşağıdaki bant aralıklarında belirlenmiştir: Devlet iç borçlanma senetleri %20-%50, ters repo %50-%80, vadeli TL mevduat %0-%10 ve Takasbank Borsa Para Piyasası işlemleri %0-%20. Fonun karşılaştırma ölçütü: %35 ağırlıkla IMKB Eşit Ağılıklı 180- endeksi (EA180-), %64 ağırlıkla KYD Brüt Repo Endeksi ve %1 ağırlıkla Mevduat brüt endeksi. Fonun karşılaştırma ölçütü ve yatırım stratejisi belirlenirken borsa para piyasası işlemleri ters repo kapsamında değerlendirilmiştir. Ters repo ve borsa para piyasası işlemleri toplamı KYD Brüt Repo Endeksi ile kıyaslanacaktır. Karşılaştırma ölçütünü oluşturan Endeksler aşağıdaki getirileri sağlamışlardır. Karşılaştırma Ölçütü; 1 Ocak - 30 Eylül 2010 döneminde; İMKB Eşit Ağırlıklı Genel Endeksi %5,69 KYD Brüt Repo Endeksi %5,09 Mevduat Brüt Endeksi %5,97 (3)
30 Eylül 2010 tarihinde sona eren dönemde; Gerçekleşen Getiri : %4,03 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %5,40 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %5,29 Nispi Getiri : %(1,26) Nispi Getiri = [Gerçekleşen Getiri-Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]+[Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi-Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] 2. Fon portföy yönetim hizmeti Eczacıbaşı Yönetimi A.Ş. (Şirket) tarafından verilmektedir. Şirket, Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. ve Aegon Emeklilik ve Hayat A.Ş.'ye ait toplam 11 adet fon ile Eczacıbaşı Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin portföylerini yönetmektedir. 3. Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4. Fon, 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren dönemde net % 4,03 getiri sağlamıştır. 5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Eylül 2010 döneminde; Toplam Giderler: 195.767 TL Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: 14.321.016 TL Toplam Giderler / Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: %1,37 6. Performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır. 7. Hedeflenen karşılaştırma ölçütü portföyü yansıtmaktadır. 8. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 9. grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 10. sayısı: Geçerli değildir 11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması: 5 No. lu dipnotta sunulmuştur. (4)
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun geçmiş çeyrek dönemine ilişkin performans bilgileri 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren dönemde; Gerçekleşen Getiri : %2,56 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %3,51 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %3,45 Nispi Getiri : %(0,89) 2. Fon, 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren dönemde net % 2,56 getiri sağlamıştır. 3. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran 2010 döneminde; Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: 14.035.422 TL Toplam Giderler: 127.121 TL Toplam Giderler / Brüt Ortalama Fon Varlık Değeri: %0,91 4. Diğer Husus: Başbakanlık Mevzuatı Geliştirme ve Yayın Genel Müdürlüğü nün 11 Haziran 2010 tarihli 27608 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik inin 6. maddesinde fon portföyünün en fazla %20 sinin bankalar nezdinde açtırılacak mevduat/katılma hesaplarında değerlendirilebileceği belirtilmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu nun 16 Haziran 2010 tarihli B.02.1.SPK.0.15.569 sayılı yazısında içtüzük ve izahnamelerini yönetmelikte yapılan değişikliklere göre güncellememiş olan emeklilik yatırım fonlarının bu değişiklikleri uygulamasında sakınca bulunmadığı fakat emeklilik yatırım fonlarının söz konusu hususları, yapılacak ilk içtüzük ve izahname değişikliği kapsamına alması, başka bir nedenle içtüzük değişikliğine gidilmemesi halinde ise yönetmelik değişikliği kapsamındaki içtüzük ve izahname güncellemelerinin en geç 31 Aralık 2010 tarihine kadar tamamlanması gerektiği bildirilmiştir. Bu finansal tabloların hazırlanma tarihi itibariyle ilgili değişiklikler Fon un içtüzük ve izahnamesinde henüz yapılmamıştır. (5)