PİYASA GELİŞMELERİNİ YAKINDAN TAKİP EDİN döviz dergisi Sayı 57 24 Şubat 2013 PARİTE ANALİZLERİ ENDEKS ANALİZLERİ DUYURU SEVGİLİ OKURLARIMIZ, DERGİMİZDE BU HAFTADAN SONRA SADECE ANALİZLERE YER VERİLECEKTİR.
İÇİNDEKİLER 04 Kıbrıs Müzakereleri 06 EUR / USD Analizi 06 GBP / USD Analizi 07 USD / TRY Analizi 07 EUR / TRY Analizi 08 Altın/Ons Analizi 09 Ham Petrol Analizi 09 Dowjones Analizi 10 Danimarka Başbakanı : Euro Bölgesine Katılmalıyız 2 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
NEDEN DÖVİZ DERGİSİ? Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz. 2001 ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur. Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun bir süredir Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş nin faaliyete geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır. Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin başladığının da işaretidir. Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak üzere kurulmuştur. Sitemizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz. Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz. Günlük yazılı ve görüntülü bültenlerimiz yanında, şirketimizin tecrübesinden birebir komünikasyonla faydalanabilme ayrıcalığının size katma değer olacağına inanıyoruz. Spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasalarında onlarca parite, metal, emtia, hisse senedi, hazine bonosu yatırımları yaparken profesyonel desteğe ihtiyaç duyacağınızı düşünüyorsanız, gelin birlikte çalışalım. Kişiye özgün ve 7/24 hizmetlerimizden faydalanma imkânına gerçek anlamda ilk defa ulaşma fırsatını yakalayın. DÖVİZ DERGİSİ İLETİŞİM Adres Bilgileri Galataderesi Cd. 27/6 Şişli - İstanbul Telefon Numaramız 0 (212) 505 37 69 E-Posta Adresimiz info@dovizdergisi.com KURUCU BİLGİLERİ Ad Soyad Alper KORKMAZ E-Posta Adresi alper@alperkorkmaz.com Twitter Adresi twitter.com/alperfrx Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 3
twitter.com/alperfrx alper korkmaz alper@alperkorkmaz.com KIBRIS MÜZAKERELERİ Kıbrıs Rum Yönetimi, adadaki 40 yıllık bölünmüşlüğün sona ermesi halinde bölgeden çıkarılan doğal gazın Türkiye aracılığıyla dağıtılabileceğini söyledi. 1999-2004 arasındaki 5 yıllık süreçte Avrupa Birliği (AB), Birleşmiş Milletler aracılığı ile Kıbrıs Türk ve Rum kesimlerini birleştirmeye uğraştı. Annan Planı olarak bilinen ve 5 kez revize edilen bu çabanın başarıya ulaşması için AB büyük baskı yapmıştı. 1 Mayıs 2004 te üye olmayı bekleyen G.Kıbrıs a başvurusunu askıya alacağı söylendi. Sonuçta Rum Kesiminin AB ye üye olma tarihinden 1 hafta önce yapılan ve Rumların % 89, Türklerin ise % 87 katılım gösterdiği bir referandum yapıldı. Türkiye nin açık desteğini alan Kıbrıs Türkleri % 65 oy oranıyla Annan Planı çerçevesinde birleşmeyi onayladı. Rumlar ise AB nin tüm uyarılarına rağmen % 75 oy oranıyla plan ı reddetti. AB de Plan ı reddeden G.Kıbrıs ı 1 hafta sonra tam üyeliğe kabul etmişti. Kabul ettiğinde ise AB 10 ülke üyeydi. Aslında mesele Kıbrıs ın hiçbir çıkarı değildi. Büyük Ortadoğu projesini hayata geçirebilmek için ABD nin üst kurmasını engellemekti. AB bu nedenle hayır dediği içim ödül vererek 1 hafta sonra üyeliğe almıştı. G.Kıbrıs ekonomisi üyeliğin faydalarını hemen görmeye başladı. AB den 2013 e kadar 1 milyar Euro ya yakın yardım bütçesi aldı. Artan güvenle ekonomi sonraki 5 yılda ortalama % 4,3 büyüdü. 2002 yılında 10 milyar $ olan ekonomi, 2008 yılında 25 milyar $ a geldi. Yabancıların emlak alımlarının coşturduğu inşaat ve turizm sektörleri arz tarafında, özel tüketim ise talep tarafında büyüme motorları oldu. Bu büyümeyi % 10 gibi Almanya ve Fransa gibi ülkelerdekinin üçte biri boyutundaki kurumlar vergisi sayesinde vergi cenneti haline gelerek ve bankacılık hizmetlerini yurtdışına sorgusuz koşulsuz açarak finanse etti. Bu sayede her yıl ortalama 2 milyar $ ın üzerinde yüksek bir cari açık verir hale geldi. 2006 yılında ekonomi kadar borcu olan, reel sektör şirketlerinin borcu 2011 yılında ekonominin %185 ine kadar yükseldi. Yarısı ipotek kredisi olan hanehalkı borcu ekonominin %130 una kadar tırmandı. Bankacılık sektörünün varlıkları ekonominin 8 katına yükseldi. 2008 sonrasındaki global kriz, AB üyeliği gazıyla vergi ve kıyı ötesi bankacılık haline gelen ekonominin suyunu, yani yabancı sermaye girişini kesti. G.Kıbrıs Yunanistan gibi iflas bayrağını çekti. Ve tabii ihale 2004 te tam üyesi olduğu AB ye kaldı. 4 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
G.Kıbrıs ın AB için ekonomik bir önemi yok. Büyüklüğü Euro Bölgesi nin % 0,2 si kadar. Amerika ve İngiltere illegal işleri için Virgin adalarını kullanırken AB ve Rusya da Güney Kıbrıs ı kullandı. Kıbrıs, Türkiye 44 mil, Yunanistan a 600 mil, İsrail e 183 mil uzaklıktadır. Museviler ile Rumlar, 1870 den bugüne kadar hiçbir zaman barışık olamamışlardır. İsrail daha büyük resimde, ABD Kıbrıs ta asla Rum hakimiyetini istemez. ABD aslında 2004 de birleştirmek için adım atmadı. Aksine bölmek için adım atmıştı. Başta Yunanistan olmak üzere AB üyeleri Çin ve Rusya neden evet denilmesi için bastırmıştı. Kıbrıs meselesi AB ile ABD arasında güç savaşıdır. AB bütün bir KIBRIS isterken ABD bölünmüş bir KIBRIS istiyor. 2004 de hayır çıkması ile aslında Kuzey Kıbrıs tanındı. ABD Karpaz bölgesine hakim olmak için Kıbrıs a Tayvan modeli uyguladı bir bakıma. Tanınmıyor ama ambargo olmayacak, büyük elçilikler olmayacak ama ticari ateşeleri olacak. Özellikle kıyı bankacılığı için Kıbrıs büyük bir öneme halen sahiptir. Yıl 2014 yine gündem Kıbrıs ın birleşmesi. Birçok haber ajansına göre G.Kıbrıs bu sefer birleşmeye evet diyecek. G.Kıbrıs 2011 yılında Afrodit sahasında 150 milyar metreküp doğalgaz keşfetti. Bu rakam adaya 60 yıl ihtiyacını karşılayacağı tahmin ediliyor. G.Kıbrıs a ise 100 yıl yetecek bir miktar. Çözümsüzlük süreci doğalgaz ve petrol çıkartımı için Türkiye ye göre hukuka aykırı. Anlaşma sağlanır ise İsrail doğalgazını Türkiye üzerinden satacak hem de Kıbrıs birleşerek tanınmış olacak. AB ile ticaret yapmak Türkiye açısından daha kolay bir hale gelecek. Bunlar görünen kısımlar. G.Kıbrıs ın yaşadığı finansal kriz sonucu hakimiyetini kaybetme noktasına gelen ABD, Rusya nın G.Kıbrıs ta birçok işletmede ortaklığının olmasından rahatsızlık duymaktadır. Suriye ve İran üzerinde Rus gücünün olması, Ukrayna nın iç savaş eşiğinde olması Kıbrıs ın birleşmesini hızlandıracaktır. Amerika nın, Irak işgalinden sonra bölgede istediği hiçbir sonucu alamamış olması bu sürecin bu sefer hızlandırılacağını tahmin ediliyor. Kıbrıs İsrail İçin Çok Önemlidir.. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 5
ANALİZLER analiz EUR / USD EUR/USD paritesi 1.374 den fiyatlanıyor. Bizler bu hafta paritede yatay hareket bekliyoruz. Bu nedenle uzun vadeli yatırımlar için analizlerimizi yeniden paylaşmak istiyoruz. Yıl içinde doların değer kaybetmesi birkaç para birimine karşın olacaktır. Euro cinsi varlıklarının halen ucuz olması paritenin 1.41 li seviyelerde fiyatlanabileceğini gösterir. Bu nedenle yıl içinde paritede 1.34-1.365 arasında maliyet yaparak 1.41 ve 1.43 hedefli alım yönünde bulunulmalıdır. analiz GBP / USD GBP/USD paritesi 1.668 den fiyatlanıyor. Sterlin faizlerinin yükseliş dinamiği sterlin cinsi varlıklara güç katıyor. Bizler yıl içinde paylaştığımız gibi sterlinin 1.69 ilk hedefli 1.9 ana hedefli yükselişi için gerilemelerde alım yapılmasını öneriyoruz. 6 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
analiz USD/TRY Kur siyasi sorunlar ile haftaya 2.188 den başlayıp aynı gün 2.17 e kadar inmişti. P.tesi günü gelen ses kayıtları ile kur yeniden 2.22 e yükseldi. USD / TRY Analiz anında 2.209 dan işlem gören kurda bir süre daha dinamikler siyasi sorunlar ile hareket edecektir. Siyasi sorunlar bitmediği sürece kurda kalıcı bir gerileme olmayacaktır. 2.244 direnç olarak karşımıza çıkarken 2.166 destek noktamızdır. Siyasi hareketliliğin artığı bugünlerde kurda direnç noktalarına kadar izlemekte fayda vardır. Bizler bu dönemde izleme taraftayız. Siyasi ateş söndüğünde kurda daha rahat poziyon alabiliriz. analiz EUR / TRY EUR/TRY kuru 3.04 seviyesinden fiyatlanıyor. EURO cinsi varlıkların değer kazandığı bugünlerde Türkiye deki siyasi sorunlar kuru daha yüksek seviyelere çekiyor. Avrupa nın dinamikleri EURO için olumlu olurken Türkiye deki dinamikler Türk lirasının değer kaybetmesine neden oluyor. Kur yıl içi yükseliş dinamiğini koruyacaktır. 3.07 direnç noktamız olurken 3.012 destek noktamızdır. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 7
analiz ALTIN / ONS ALTIN/ONS 1343 den işlem görüyor. Geçtiğimiz haftaki analizlerde altının yükseliş dinamiğinin devam ettiğini paylaşmıştık. Bizler 1390 hedefli yükselişin devam etmesini bekliyoruz. 1325 destek seviyesinin korunması halinde 1390 için yükseliş devam edecektir. 1357 kısa vadeli direnç noktamızdır. Gerilemeler bir alım fırsatıdır. 8 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
analiz HAM PETROL Ham Petrol 102 $ dan fiyatlanıyor. 101.3 destek noktamız olurken 102.5 direnç noktamızdır. Yükseliş dinamiği korunan ham petrolde bu hafta yatay hareket beklediğimiz için işlem önermiyoruz. analiz DOWJONES Dowjones vadeli 16150 den fiyatlanıyor. Bizler Amerika hisse senetlerinin çok pahalı olduğuna inanıyoruz. Bu nedenle SPY-DIA, QQQ yatırım fonları başta olmak üzere satış pozisyonu alınmasını öneriyoruz. Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 9
DANİMARKA BAŞBAKANI : EURO BÖLGESİNE KATILMALIYIZ Danimarka Başbakanı nın şimdilik Euro Bölgesi ne katılmama kararını referanduma götürmek gibi bir niyeti olmasa da Thorning-Schmidt şahsen, ülkesinin nihayetinde Euro Bölgesi ne katılması gerektiğine inanıyor. İskandinav ülkede 2000 yılında Euro için referandum düzenlenmiş ve halkın yüzde 53.2 si AB nin ortak para birimine geçmeyi reddetmişti. Thorning-Schmidt, kamuoyundaki bu görüşün değiştiğine dair bir sinyal olmaması sebebiyle tekrar sandığa gitme konusunda dikkatli davrandığını, ancak yine de Euro ya katılmanın Danimarka nın çıkarına olacağına inandığını söyledi. Thorning-Schmidt aynı zamanda Danimarka nın dört AB politikasının -güvenlik ve savunma; vatandaşlık; özgürlük, güvenlik ve adalet; ekonomik ve parasal birlik- dışında kalma kararlarının bazılarından vazgeçmeleri gerektiğini söyledi. Thorning-Schmidt, Altinget sitesine verdiği mülakatta, Ben şunu söylüyorum; zaten küçük bir ülke olarak üzerinde pek etkimiz bulunmayan, fakat bizi zaten etkileyen konular üzerinde daha çok etkiye sahip oluruz. Esasen AB de bu işe yarıyor. Bu sebeple dışarıda kalma kararlarımızın bazılarından vazgeçmemizin, ekonomimiz, işgücü piyasamız ve diğer önemli konular üzerinde daha çok etkiye sahip oluruz dedi. Thorning-Schmidt, AB nin güçlü bir destekçisi olarak bilinmesine rağmen AB konularını Danimarka basınına nadiren değerlendiriyor. Daha önce Brüksel de çalışan Thorning-Schmidt, başbakanlığından önce 1999-2004 yılında Avrupa Parlamentosu nda milletvekili olarak görev almıştı. Sosyal Demokrat lider, Mayıs ayında AP seçimleriyle aynı zamanda Birleşik Patent Mahkemesi üzerinde bir AB referandumu düzenlenecek olmasına rağmen yeni yıl konuşmasında AB den hiç bahsetmemişti. 10 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
İŞİ ALMANYA GÖTÜRÜYOR Başbakan ın referanduma gitmesi halinde Danimarka parlamentosundaki ana muhalefet partisi Liberal Parti nin desteğini alması söz konusu olabilir. Ancak Liberaller, Thorning-Schmidt in Euro krizi sona erene kadar beklemesini tercih ediyor. Liberallerin AB sözcüsü Jakob Ellemann-Jensen, Bankacılık birliğini onayladıklarında, yürürlüğe koyduklarında ve ekonomide daha sağlam kurallara sahip olduklarında, o zaman Euro ya katılma konusundaki tavsiyemiz evet olur dedi. Danimarka daki Avrupa-şüphecisi en büyük parti olan Danimarka Halk Partisi nin lideri Kristian Thulesen Dahl, hükümetin ya halkın Euro ya destek vermediğini kabul etmesi ya da şimdi referanduma gitmesi gerektiğini söyledi. Thulesen Dahl aynı zamanda Euro Bölgesi politikalarında Almanya nın karar veriyor olması sebebiyle Danimarka nın daha fazla etkiye sahip olabileceğine de şüpheyle baktığını söyledi ve En fazlası, etki sahibi oluruz. Bunun bir esası var mı emin değilim dedi. Henriette Jacobsen, EurActiv.com Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com 11
RİSK BİLDİRİMİ Kaldıraçlı alım satım işlemleri sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle işlem yapmaya karar vermeden önce, karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir. Kaldıraçlı alım satım işlemi hizmeti sunmak Sermaye Piyasası Kurulu nun iznine tabidir. Bu nedenle, işlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun söz konusu işlemlere ilişkin yetkisinin olup olmadığını kontrol ediniz. Kaldıraçlı alım satım işlemi yapmaya yetkili olan kuruluşları www.spk.gov.tr veya www.tspakb.org.tr internet sitelerinden öğrenebilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD de dağıtılmak için hazırlanmamıştır. Döviz piyasasındaki ticaretin sabit vadeleri ve garantileri yoktur ve bu da likiditeyi ve her an hareket etme olanağını piyasanın ana karakteristiği yapmaktadır. Buna yüksek oynaklık ve özellikle de şeffaflık eklenebilir. Döviz veya yabancı para ticaretindeki temel unsur ise kaldıraç etkisi ile işlem yapma olanağıdır. Başka bir deyişle çok az sermayeyle çok daha yüksek bir miktarı hareket ettirmek mümkündür. Döviz ticaretinde ki normal kaldıraç oranı 1:100 dür. Başka bir deyişle, işlem yapmak istediğiniz döviz miktarının %1 i kadar bir teminat ile işlem yapabilirsiniz. Örneğin; 1.000 Euro yatırarak 100.000 Euro değerinde işlem gerçekleştirebilirsiniz. Bu durumda satın aldığınız döviz sizin lehinizde sadece yüzde 0.5 oranında bir hareket gerçekleştirdiğinde pozisyonu kapatırsanız 500 Euro luk bir gelir elde edersiniz. 1.000 Euroluk yatırımınızda göz önüne alındığında, bu yüzde 50 oranında bir gelir demektir. Döviz kurları genellikle gün içinde yüzde 1 oranında aşağı veya yukarı dalgalanma gösterirler. Döviz işlemlerinin çekiciliği, küçük fiyat hareketlerinde bile anında önemli kazançlar elde edebilme şansında yatmaktadır. Ancak bu kazanç şansının yanı sıra aynı oranda kaybetme riski de vardır ve bunu, daha önce de altını çizdiğimiz gibi, kesinlikle unutmamalısınız.gerekli finansal koşullara sahip spekülatif kişiler için döviz işlemleri; hızı, yüksek likiditesi ve özellikle de kaldıraç etkileriyle eşsiz bir ortam oluşturmaktadır. Şeffaflık ve günün 24 saati güncel koşullara cevap vermek de diğer avantajları arasındadır. Kaldıraçlı spot parite ve vadeli işlemler piyasaları doğaları gereği yatırımcıların hesaplarında bulunan teminatların ortalama 50 kattı büyüklüğünde pozisyonların açılmasına olanak verir. Yatırım yaparken kaybetmeyi göze alabileceğiniz büyüklükteki sermayelerle çalışmalısınız. Hiçbir suretle borç alarak bu piyasalarda işlem yapmamalı veya hayat standardınızı etkileyecek büyüklükte riskler almamalısınız. 12 Döviz Dergisi www.dovizdergisi.com
DİĞER İŞTİRAKLERİMİZ DÖVİZ DERGİSİ - www.dovizdergisi.com Haftalık olarak yayınlanan analizlerimizi ve önemli gelişmeleri Döviz Dergisi nde bulabilirsiniz. DÖVİZ GAZETESİ - www.dovizgazetesi.com Döviz Gazetesi nde piyasadaki son gelişmeleri ve günlük analizleri bulabilirsiniz. ENERJİ MADENCİLİK - www.enerjimadencilik.com Enerji ve Madencilik sektörü analizlerini ve gelişmelerini bulabilirsiniz. TURKEY CFD - www.turkeycfd.com USDTRY ve EURTRY analizleri, Bist30 hisse analizleri, gram altın analizleri ve Türkiye deki piyasa haberlerini bulabilirsiniz. FİNANCE STOCKS - www.financestocks.net ABD nin önde gelen firmaların haberlerini stock bilgilerini buradan takip edebilirsiniz. USCFD - www.uscfd.net ABD nin önde gelen firmalarla ilgili analizlere ve önemli gelişmeleri takip edebilirsiniz.