YURTİÇİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER 05.12.2014 Uzun bir süredir petrolde meydana gelen düşüş neticesinde geçtiğimiz hafta petrol fiyatları 70 doların altına sarktı. Bu gelişme ile birlikte global çapta dengeler sarsılırken OPEC ülkelerinin önceki hafta bir araya gelerek herhangi bir anlaşmaya varamaması haftanın ilk işlem günü dışında petroldeki düşüşün devamına yol açtı. Petrol fiyatlarının düşüşü cari açığımız için olumlu bir gelişme olup petrol ihraç eden ülkelerin başında gelen Rusya ise bu gelişmeler neticesinde ekonomik açıdan zor duruma düşmekte. Bu gelişme çerçevesinde Rusya Devlet Başkanı Putin bir günlük bir ziyaret ile Türkiye ye gelirken düşen enerji fiyatları çerçevesinde Rusya Türkiye ye doğalgazda %6 lık bir indirim teklif etti. Bu indirim ile birlikte Borsa İstanbul da enerji ve cam sektörü hisselerinde yükseliş meydana geldi. Buna karşın Enerji Bakanı nın hafta içerisinde yaptığı açıklama doğalgaz indiriminin yakın zamanda tüketicilere yansıtılmayacağı açıklaması enflasyon açısından sıkıntılı sürecin devam edeceği şeklinde yorumlandı. Faiz piyasasında uzun bir süredir devam eden düşüşün ardından gösterge tahvil hafta içerisinde %7,38 seviyesine kadar indi. Bu noktadan hızlı bir tepki hareketiyle Çarşamba günü gösterge tahvil %8 seviyesinin üzerine çıktı. Bu gelişme, özellikle bankacılık sektörünü olumsuz yönde etkiledi. Hafta içerisinde açıklanan enflasyon verileri beklentilerin bir miktar altında kaldı. Enflasyon beklentisi Kasım ayı için yıllık bazda %9,25 olurken veri %9,15 olarak açıklandı. Enflasyon beklentilerin altında kalırken yıllık bazda yükseliş trendinin devam ettiğini gösterdi. Özellikle doğalgaz zamları ile birlikte Aralık ayında yükseliş trendinin sürmesi beklenmektedir. Avrupa Merkez Bankası kararlarının da açıklandığı hafta içerisinde Başkan Draghi, yaptığı açıklamada herhangi bir değişiklik yapılmadığını açıklarken enflasyon ve büyüme tahmininin düşürüldüğünü belirtti. Bunun yanında piyasalara teşvik konusun da gündemde olmadığını ve 2015 yılının ilk çeyreğinde bir değerlendirme yapılacağını söyledi. Hafta içerisinde piyasaları etkileyen diğer bir önemli konu ise dolardaki yükseliş trendinin tekrar başlaması oldu. Önceki hafta 2,20 TL seviyelerinde olan dolar kuru hafta geneli yükseliş göstererek haftanın son işlem gününde 2,26 seviyelerine kadar yaklaştı. Bu gelişmeler çerçevesinde Borsa İstanbul haftayı dalgalı geçirirken haftanın son işlem gününde yaşanan düşüş ile birlikte haftayı da düşüşle tamamladı. BİST 100 endeksi haftayı 85.240 puandan tamamladı. Emtia cephesinde de hafta geneli dalgalı bir seyir izlendi. Altın hafta içerisinde yaşanan dalgalanma ile birlikte 1.142-1.221 dolar gibi geniş bir aralıkta işlem gördü ve haftayı 1.200 dolar seviyelerine yakın tamamladı. Petrol ise hafta içerisinde yaşanan dalgalanmanın ardından tekrar 70 doların altına sarkarak haftayı tamamladı. Yurtiçi Yatırım Enstrümanları KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) BIST 100 85.240-13,31-1,08 BIST SINAI 77.511-3,54 1,60 BIST BANK 158.410-24,97-3,58 İŞVİÇRE FRANGI 2,31 23,06 0,26 TCMB EURO 2,77 24,75 0,30 DÖVİZ SEPETİ 2,50 22,48 0,68 TCMB DOLAR 2,24 19,49 1,16 İAB GÜMÜŞ/KG 1.195-21,25 4,37 SP ALTIN 86,68-12,23 2,69 En Çok Yükselen BIST 100 Hisseleri En Çok Düşen BIST 100 Hisseleri Hisse Kapanış Haftalık (%) 2014 (%) Hisse Kapanış Haftalık (%) 2014 (%) AFYON 101,55 40,26 89,81 IHLAS 0,30-6,25-28,57 HURGZ 0,90 12,50 50,00 HALKB 14,85-6,01 24,19 VESTL 7,05 7,80 354,84 ASYAB 0,67-5,63-53,79 NETAS 6,92 6,96 28,62 GSDHO 1,56-4,88 79,31 DOHOL 0,79 6,76 9,62 SAHOL 10,15-4,25 18,88 GOLTS 65,25 5,93 42,00 GARAN 9,41-3,68 36,94 ARCLK 15,00 5,63 28,27 ISCTR 5,94-3,57 31,20 ULKER 17,60 5,39 18,82 EKGYO 2,72-3,55 35,41 PTOFS 4,85 5,21 17,15 TEKST 1,92-3,52 79,44 TTRAK 73,15 4,80 31,20 TRGYO 3,50-3,05 29,08
YURTDIŞI PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Geçtiğimiz hafta içerisinde ABD borsaları rekor tazeledi. Haftaya düşüşle başlanılmasına karşın ilerleyen günlerde açıklanan veriler yükselişe yol açtı. Önceki hafta Black Friday olarak anılan indirim gününde ABD de yapılan alış-veriş hacmi piyasaları tatmin etmedi. Zira bir önceki yıla göre %6,4 lük bir düşüş yaşandı gözlendi. Diğer taraftan global çapta büyüme kaygılarının varlığı ve açıklanan verilerin bunu teyit eder nitelikte olması ABD borsalarında olumsuz bir açılışa yol açtı. Önceki hafta büyük bir düşüş kaydeden petrol fiyatlarının hafta içerisinde bir miktar toparlanma çabasına girmesi ABD de enerji firmaları öncülüğünde yükselişe yol açtı. Bu yükseliş, Asya piyasalarında da bir miktar görüldü. ABD de FED in açıkladığı BEJ kitabında istihdamdaki artışa burgu yapıldı. İstihdam artışı, FED in faiz kararlarında etkili olan en önemli unsurlardan bir tanesi olup bu gelişme faiz artırımının erken başlayabileceği şeklinde algılandı. Bu nedenle dolar bir miktar yükseliş kaydetti. Avrupa da Avrupa Merkez Bankası faiz kararlarını açıkladı. Herhangi bir değişiklik yapılmaması ve yapılan açıklamaların yetersiz kalması piyasalarda satışa yol açtı. Asya tarafında petrol fiyatları hafta içerisinde belirleyici oldu. Çin de geçtiğimiz hafta Çin Merkez Bankası nın yaptığı faiz indiriminin ardından Çin piyasaları ilerleyen dönemlerde yeni bir faiz indiriminin olabileceği beklentisi ile yükseliş kaydetti. Bunun yanında hafta içerisinde Çin de açıklanan hizmet sektörü PMI verisi de piyasa beklentilerinin üzerinde gelerek yükselişe destek oldu. Japonya da ise yen değer kaybetmeye devam etti. Geçtiğimiz haftalarda Japonya nın resesyona girmesi ile birlikte kredi notunda indirime gidilmişti. Buna karşın yendeki değer kaybı Japonya piyasalarının bir miktar yükselmesine yol açtı. Petroldeki gerileme nedeniyle hafta içerisinde Rusya borsası büyük değer kayıpları yaşadı. Uluslararası Endeksler Ülke - Endeks Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) HONG KONG 24.003 2,87 0,06 RUSYA- RTSI 906-5,77-7,02 BREZİLYA - BOVESPA 51.427-15,50-5,92 ALMANYA - DAX 9.851 25,48-1,30 ÇİN - SHANGHAİ 2.938-6,75 9,50 İNGİLTERE - FTSE 100 6.679 14,43-0,64 ABD - NASDAQ 4.769 38,32-0,46 ABD - S&P 500 2.072 29,60 0,21 EURO - EURONEXT 100 843 18,96-0,92 FRANSA - CAC40 4.324 17,99-1,51 JAPONYA-NİKKEİ 225 17.920 56,72 2,64 TÜRKİYE BIST 100 85.240-13,31-1,08 ABD - DOW JONES 17.900 26,50 0,40 ARJANTİN-MERVAL 9.666 88,87-1,45 TÜRKİYE - BIST BANK 158.410-24,97-3,58 ITALYA - MIB 30 19.424 16,56-2,95
Emtia ve Pariteler KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) GÜMÜŞ 16,42-34,89 2,82 BRENT 68,82-0,59-1,67 ALTIN 1.209-27,79 2,22 USD/CHF 0,98-2,43 1,35 GBP/USD 1,5602 1,93-0,33 USD/JPY 121,45 21,32 2,37 EURO/USD 1,2282 4,18-1,35 EURO/JPY 149,18 26,43 1,00 PAMUK 60,79 12,64 1,18 HAFTALIK VERİ GÜNDEMİ GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖNEMLİ VERİ GERÇEKLEŞMELERİ 01 Aralık Japonya 03:35 Kasım ayı İmalat Sektörü PMI (Gerçekleşen: 52,0) 01 Aralık Çin 03:45 Kasım ayı HSBC İmalat Sektörü PMI (Gerçekleşen: 50,0) 01 Aralık Çin 03:45 Kasım ayı İmalat Sektörü PMI (CFLP) (Gerçekleşen: 50,3) 01 Aralık Türkiye 10:00 Kasım ayı HSBC İmalat Sektörü PMI (Gerçekleşen: 52,2) 01 Aralık Almanya 10:55 Kasım ayı İmalat Sektörü PMI (Gerçekleşen: 49,5) 01 Aralık Euro Bölg. 11:00 Ekim ayı İmalat Sektörü PMI (Gerçekleşen: 50,1) 01 Aralık İngiltere 11:30 Kasım ayı İmalat Sektörü PMI (Gerçekleşen: 53,5) 01 Aralık ABD 16:45 Kasım ayı İmalat Sektörü PMI (Gerçekleşen: 54,8) 01 Aralık Global 18:00 Kasım ayı JP Morgan Global İmalat Sektörü PMI (Gerçekleşen: 51,8) 02 Aralık Türkiye 10:00 Kasım ayı Gümrük Bakanlığı Dış Ticaret Dengesi($) (Gerçekleşen: 7,8MLR) 02 Aralık Türkiye 10:00 Kasım ayı İhracat($) (Gerçekleşen: 13,4MLR) 02 Aralık Euro Bölg. 12:00 Ekim ayı Üretici Fiyat Endeksi(Aylık) (Gerçekleşen: -%0,4) 02 Aralık OECD 13:00 Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Aylık) (Gerçekleşen: %0,0) 03 Aralık Japonya 03:35 Kasım ayı Markit Hizmet Sektörü PMI (Gerçekleşen: 51,2) 03 Aralık Çin 03:45 Kasım ayı HSBC Hizmet Sektörü PMI (Gerçekleşen: 53,0) 03 Aralık Türkiye 10:00 Kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Aylık) (Gerçekleşen: %0,18) 03 Aralık Türkiye 10:00 Kasım ayı Yurt İçi ÜFE(Aylık) (Gerçekleşen: -%0,97) 03 Aralık Almanya 10:55 Kasım ayı Markit Hizmet Sektörü PMI (Gerçekleşen: 52,1) 03 Aralık Euro Bölg. 11:00 Kasım ayı Markit Hizmet Sektörü PMI (Gerçekleşen: 51,1) 03 Aralık Euro Bölg. 11:00 Kasım ayı Markit Bileşik PMI (Gerçekleşen: 51,1) 03 Aralık İngiltere 11:30 Kasım ayı Markit/CIPS Hizmet Sektörü PMI (Gerçekleşen: 58,6) 03 Aralık Euro Bölg. 12:00 Ekim ayı Perakende Satışlar(Aylık) (Gerçekleşen: %0,4) 03 Aralık ABD 16:45 Kasım ayı Markit Hizmet Sektörü PMI (Gerçekleşen: 56,2) 03 Aralık Global 18:00 Kasım ayı JP Morgan Global Hizmet Sektörü PMI (Gerçekleşen: 53,5) 04 Aralık İngiltere 14:00 Aralık ayı BOE Faiz Kararı (Gerçekleşen: %0,50) 04 Aralık Euro Bölg. 14:45 Aralık ayı ECB Faiz Kararı (Gerçekleşen: %0,05) 05 Aralık Almanya 09:00 Kasım ayı Cari İşlemler Dengesi(Euro) (Gerçekleşen: 22,3MLR) 05 Aralık Almanya 09:00 Ekim ayı Fabrika Siparişleri(Aylık) (Gerçekleşen: %2,5) 05 Aralık Euro Bölg. 12:00 3.Çeyrek GSYH(Final) (Gerçekleşen: %0,2)
BU HAFTANIN ÖNE ÇIKAN ÖNEMLİ VERİLERİ ve BEKLENTİLER 08 Aralık Japonya 01:50 Ekim ayı Cari İşlemler Dengesi(Yen) (Önceki: 963,0MLR) 08 Aralık Japonya 01:50 3.Çeyrek ayı GSYH(Final) (Önceki: -%0,4) 08 Aralık Almanya 09:00 Ekim ayı Sanayi Üretimi(Aylık) (Önceki: %1,4) 08 Aralık Türkiye 10:00 Ekim ayı Sanayi Üretimi(Arındırılmamış Yıllık) (Önceki: %4,1) 09 Aralık Almanya 09:00 Ekim ayı Cari İşlemler Dengesi(Euro) (Önceki: 22,3MLR) 09 Aralık İngiltere 11:30 Ekim ayı Sanayi Üretimi(Aylık) (Önceki: %0,6) 09 Aralık OECD 13:00 Ekim ayı İşsizlik Oranı (Önceki: %7,2) 10 Aralık Japonya 01:50 Kasım ayı Yurt İçi Üretici Fiyatları(Aylık) (Önceki: -%0,8) 10 Aralık Çin 03:30 Kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Aylık) 10 Aralık Türkiye 10:00 3.Çeyrek ayı GSYH(Yıllık) (Önceki: %2,1; Beklenti: %3,0) 10 Aralık İngiltere 11:30 Ekim ayı Görünür Mal Ticareti Dengesi(GBP) (Önceki: -9,82MLR) 11 Aralık Almanya 09:00 Kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Final-Aylık) (Önceki: %0,0) 11 Aralık Türkiye 10:00 Ekim ayı Cari İşlemler Dengesi($) (Önceki: -2,22MLR) 11 Aralık ABD 15:30 Kasım ayı Perakende Satışlar(Aylık) (Önceki: %0.3) 12 Aralık Çin 04:00 Kasım ayı M2 (Önceki: %12,6; Beklenti: %12,5) 12 Aralık Japonya 06:30 Ekim ayı Sanayi Üretimi(Final-Aylık) 12 Aralık Çin 07:30 Kasım ayı Sanayi Üretimi(Aylık) (Önceki: %0,52) 12 Aralık Euro Bölg. 12:00 Ekim ayı Sanayi Üretimi(Aylık) (Önceki: %0,6) 12 Aralık ABD 15:30 Kasım ayı Üretici Fiyat Endeksi(Aylık) (Önceki: %0,2) 12 Aralık ABD 16:55 Aralık/1 ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi (Önceki: 88,8)
UYARI ve ÇEKİNCE: Bu rapordaki veriler güvenirliliğine inanılan kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir ve bu bilgiler, herhangi bir yatırım aracı için olumlu/olumsuz bir vaat içermemektedir. Bu raporun ilgili yatırım konusunda her türlü veriyi içerdiği düşünülmemelidir. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir." Bu veriler, yaşanacak olan gelişmeler çerçevesinde yatırımcıya haber verilmeksizin değiştirilebilir. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Bunlara ilaveten, Asya Yatırım, raporların internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz. Asya Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Saray Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Cad. No:8 34768 Ümraniye / İSTANBUL Tel : 0216 250 53 06 Faks : 0216 634 17 00 www.asyayatirim.com.tr