GENEL DEĞERLENDİRME ARALIK 2014

GENEL DEĞERLENDİRME ARALIK 2014 1

GENEL DEĞERLENDİRME DÜNYA OPEC, 2015 yılında küresel petrol talebi tahmini günlük 30 bin varil artırılarak 92,30 milyon varile çıkarıldı. Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi nde tüketici güveninin -11,5 ten -10,9 a yükseldiğini açıkladı. Petrol fiyatlarındaki gerilemenin bu artışta etkili olduğu belirtiliyor. ABD'de Aralık TÜFE aylık %0,4 azalarak, 2008'den bu yana en hızlı düşüşünü kaydetti, Sanayi üretimi aylık % 0,1 azalırken kapasite kullanım oranı ise 79,7 oldu. ABD de işsizlik oranı Kasım da değişmedi (%5,8). Almanya ekonomisi 2014 yılında beklentiler paralelinde %1,5 büyüyerek son 3 yılın en güçlü büyümesini gerçekleştirdi. Almanya, 2014 yılı Kasım ayı verisine göre AB'de en düşük genç işsizlik oranı sıralamasında %7,4'le ilk sırayı aldı. Almanya'yı en düşük genç işsizlik oranında %9,4 ile Avusturya ve %9,7 ile Hollanda izledi. İngiltere ekonomisi üçüncü çeyrek büyüme rakamı %3,4 ten %2,9 a revize edildi. Bu oran 2008 finansal kriz yılındaki büyümenin biraz üstünde. İspanya Merkez Bankası ekonomik iyileşmenin devam ettiğini, ülkenin 2014 te %1,4 ve 2015 te %2 büyüyeceğini açıkladı. Brezilya gösterge faiz oranını 50 baz puan artırarak %11,75 e yükseltti. Brezilya Merkez Bankası bu eylemin fiyat artışını kontrol etmek için alınan bir önlem olduğunu belirtti. Rusya Merkez Bankası, rublenin aşırı değer kaybetmesinden dolayı politika faiz oranını 6,5 puan yükselterek %17 ye çıkardı. Japonya Merkez Bankası (BoJ), petrol fiyatlarındaki gerilemeye rağmen, %2 lik enflasyon hedefini tutturmak için para politikasında değişikliğe gitmeme kararı aldı. Japon ekonomisi üçüncü çeyrek büyüme rakamı aşağı yönlü revize edildi. %-1,6 olarak açıklanan büyüme oranı, %-1,9 a indirildi. Çin ekonomisinin geçen yılki büyüme oranı revize edildi. Yapılan revizyona göre ülkenin 2013 gayrisafi hasılası 308 milyar dolar daha arttı. Çin de Kasım ayı ticaret rakamları beklentilerden daha yüksek gerçekleşti. Hindistan da büyüme hızının yavaş seyretmesi ve özel yatırımların azlığı, mali hedeflerin tekrar gözden geçirilmesine neden oldu. Öte yandan ülke ekonomisinin 2014 te %5,5 büyümesi bekleniyor. 2

TÜRKİYE 24 Aralık 2014 tarihli toplantısında TCMB Para Politikası Kurulu faiz oranlarının sabit tutulmasına karar verdi. Marjinal fonlama oranı %11,25 ve borçlanma faiz oranı %7,5 ile sabit kaldı. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı da %8,25 olarak kaldı. 21 Kasım 2014 tarihli Uluslararası kredi derecelendirme Standard & Poor's açıklamasına göre, Türkiye'nin kredi notunu 'BB+', not görünümünü ise 'negatif' olarak teyit edildi. Görünümün negatif kalmasının nedeni 2015 yılında da Türkiye'nin dış finansmana bağımlı olmasının yaratacağı aşağı yönlü riskler olarak belirtildi. S&P ayrıca 'süregelen dış kırılganlıklar Türkiye'nin büyüme potansiyelini sınırlamaya devam edecek' şeklinde görüş bildirdi. 5 Kasım 2014 tarihli konferansta, Moody's analisti Alpona Banerji Türkiye min ekonomi ve mali alanda görece güçlü konumuna karşılık dış faktörler kaynaklı risklere karşı kırılganlığının yüksek olduğunu ve kredi notunun kısa vadede artmasının olası olmadığını belirtti. 8 Ekim 2014 tarihinde Başbakan Yardımcısı Sayın Ali Babacan tarafından açıklanan Orta Vadeli Program 2015-2017 ye göre ekonomik göstergeler aşağıdaki tabloda verilmiştir. Göstergeler/ Yıllar Büyüme GSYH(%) Enflasyon Oranı (%) Cari Açık GSYH (%) Bütçe Açığı GSYH (%) 2014 3,3 9,4 5,7 1,4 2015 4,0 6,3 5,4 1,1 2016 5,0 5,0 5,4 0,7 2017 5,0 5,0 5,2 0,3 3 Ekim 2014 tarihinde Fitch Ratings'ten yapılan açıklamada; Türkiye'nin "BBB-" olan "yatırım yapılabilir notunun" ve "durağan" not görünümünün teyit edildiği açıklandı. Açıklamada Türkiye'nin ülke notuna ilişkin görünümün "dengeli" olduğu belirtilirken, notun 2012 yılının kasım ayında "yatırım yapılabilir" seviyesine çıkarılmasına ana nedenler olarak "mali konsolidasyon geçmişinin" ve "sağlıklı bankacılık sisteminin" gösterildiğine dikkat çekildi. 3

BÜYÜME; TÜİK, GSYH 3. Çeyrek 2014 verilerini açıkladı. Üretim yöntemiyle GSYH tahmininde; 2014 yılı üçüncü çeyreği bir önceki yılın aynı çeyreğine göre sabit fiyatlarla %1,7 lik artışla 33 milyar 530 milyon TL, cari fiyatlarla %10,6 lık artışla 461 milyar 654 milyon TL oldu. Takvim etkisinden arındırılmış sabit fiyatlarla GSYH 2014 yılı üçüncü çeyreği bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1,8 lik artış gösterirken, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH değeri bir önceki çeyreğe göre %0,4 oldu. Üç Aylık Dönemsel Büyümenin Değişimi (GSYH Sabit Fiyatlar - %) 16,0 12,0 8,0 4,0 0,0-4,0-8,0-12,0-16,0 5,9 9,7 6,3 5,7 8,1 3,8 4,2 3,2 7,0 2,6 0,9-7,0-7,8-14,7-2,8 12,6 10,49,3 5,9 5,3 12,4 9,3 8,7 5,3 3,1 4,6 2,7 3,1 1,3 1,5 4,2 4,5 4,8 06/I 06/II 06/III 06/IV 07/I 07/II 07/III 07/IV 08/I 08/II 08/III 08/IV 09/I 09/II 09/III 09/IV 10/I 10/II 10/III 10/IV 11/I 11/II 11/III 11/IV 12/I 12/II 12/III 12/IV 13/I 13/II 13/III 13/IV 14/I 14/II 14/III 2,2 1,7 SANAYİ ÜRETİM ENDEKSİ; TÜİK verilerine göre; 2014 yılı Kasım ayında Sanayi üretim endeksi 125,5 olarak gerçekleşti. Takvim etkisinden arındırıldığında Endeks, bir önceki yılın aynı ayına göre %0,7 (Endeks 124,7) arttı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretim endeksi de bir önceki aya göre %0,1 azaldı. (Endeks 120,4). 2014 yılı Kasım ayında Sanayinin alt sektörü olan İmalat Sanayi sektörü içinde yer alan Motorlu Kara Taşıtı, treyler(römork) ve yarı treyler (yarı römork) imalatı endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %2,9 azaldı ve 132,2 olarak gerçekleşti. Bir önceki aya göre ise %7,74 arttı. (2014 Ekim ayı Endeksi: 122,7) 4

TCMB verilerine göre; imalat sanayi kapasite kullanım oranı 2014 yılı Aralık ayında geçen yılın aynı ayına göre 1,4 puan azaldı, bir önceki aya göre de 0,1 puan azaldı ve %74,6 seviyesinde gerçekleşti. (2014 Kasım Endeks: %74,5) Sektörler bazında kapasite kullanım oranları incelendiğinde ise; Motorlu Kara Taşıtı, treyler (römork) ve yarı treyler (yarı römork) imalatında 2013 Aralık ayında %77,4 olan kapasite kullanım oranı 5,3 puan azalarak, 2014 Aralık ayında %72,1 seviyesine geriledi. 2014 Aralık ayı endeksi bir önceki aya göre ise 1,5 puan arttı. (2014 Kasım Endeks: %70,6) GÜVEN ENDEKSİ; TÜİK Tüketici Güven Endeksi 2014 Aralık ayı verilerine göre; Tüketici Güven Endeksi, bir önceki aya göre %1,3 oranında azaldı; 2014 Kasım ayında 68,7 olan endeks, 2014 Aralık ayında 67,7 değerine geriledi. 2014 Aralık ayında genel ekonomik durum beklentisi bir önceki aya göre %1,4 artarken, otomobil satın alma ihtimali bir önceki aya göre %12,5 geriledi. CNBC-e Tüketici Güven Endeksi 2014 Aralık ayında, 2014 Kasım ayı endeksine göre %6 artarak 83,98 değerine yükseldi. Aralık ayı ön endeksinde düşüş gösteren tüketici güveninin ayın ikinci yarısında toparlandığı ve Ekim ayından itibaren yükselişini sürdürdüğü görülüyor ABD Merkez Bankası FED kaynaklı olumsuz beklentiler ve artan Rusya gerilimiyle Aralık ayının ilk yarısında finansal piyasalarda gerginlik artmış, döviz kurları ve faizler artarken, hisse senedi piyasası düşüş göstermişti. FED toplantısından sonra bu kaygıların azalması ve Rusya kaygılarının kısmen gerilemesiyle finansal piyasalara yansıyan olumlu havanın tüketici güvenini de olumlu etkilediği görülüyor. Gerilemeye başlayan faizler ve yıl sonu etkisiyle artış gösteren tüketim eğilimi de Aralık ayındaki toparlamaya katkı sağladı. 100 90 80 70 60 50 Kas.13 Ara.13 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 TÜİK 77,5 75,0 72,4 69,2 72,7 78,5 76,0 73,7 73,9 73,2 74,0 70,3 68,7 67,7 CNBC-E 92,2 88,2 68,7 63,3 70,0 83,4 88,5 80,4 82,8 86,3 84,8 76,6 79,2 84,0 5

TEPAV Perakende Güven Endeksi (TEPE) 2014 Aralık ayında, -17,2 puan değerini aldı. Eylül ayından bu yana düşen TEPE, Aralık ayında da düşüşünü sürdürdü. TEPE, bir önceki aya göre 1,4 puan, geçen yılın aynı dönemine göre 17 puan düştü. TEPE nin düşüşünde geçtiğimiz 3 aya göre işlerin durumundaki ve önümüzdeki 3 aydaki satış beklentilerindeki düşüş etkili oldu. 2014 Aralık ayında tüm alt sektörlerde düşüş yaşandı. Motorlu taşıtlar sektörü -11,7 değerinde gerçekleşti. TEPE nin 2013 yılı ortalaması -1,2 puan iken, 2014 yılı ortalaması -9,5 puan oldu. Perakende sektörü için 2014 yılının 2013 yılından daha kötü bir yıl olduğunu söylemek mümkün. Son (dördüncü) çeyreklik dönemlerin yıllar itibariyle TEPE değerlerine bakıldığında 2014 yılının 2008 den sonra, serideki en kötü çeyrek olduğu ortaya çıkıyor. AB-28 Perakende Güven Endeksi, üst üste 6 aydır düşüyor. AB-28 Perakende Güven Endeksi, Kasım 2014 te -2,9 puan değerini aldı. AB-28 de bir önceki aya göre 0,2 puanlık düşüş, geçen yılın aynı dönemine göre ise 2,7 puanlık artış oldu. Türkiye geçen yıla ve geçen aya kıyasla AB-28 den ve Euro Bölgesinden daha kötü performans sergiledi. Türkiye, geçen yıla göre AB-28 de perakende güveni en çok düşen ülke oldu. 5 0-5 -10-15 -20 Kas.13 Ara.13 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 TEPE Türkiye -0,3-0,2-3,7-6,1-3,3-5,4-7,6-11,8-8,4-5,0-13,8-16,0-15,8-17,2 TEPE AB-28-5,6-1,5 2,0 3,4 0,6 3,0 4,1 3,0 2,2 0,9-1,9-2,7-2,9 ENFLASYON; TÜİK verilerine göre; 2014 Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) bir önceki aya göre %0,44 oranında düşerken, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi de (Yİ-ÜFE) bir önceki aya göre %0,76 oranında azaldı. 2014 Yıllık TÜFE oranı %8,17 seviyesinde, yıllık Yİ-ÜFE oranı da %6,36 seviyesinde gerçekleşti. 6

16 14 12 10 8 6 4 2 0 13,33 12,31 12,98 12,4 11,28 11,13 11,14 10,61 10,72 9,84 10,45 10,43 9,66 10,43 9,19 8,39 10,1 9,54 9,15 8,87 9,07 9,759,46 9,88 8,88 9,15 7,89 8,22 8,28 8,3 8,17 7,88 7,75 9,38 9,16 9,32 8,96 8,17 8,86 8,06 8,88 7,807,31 7,03 7,29 7,71 7,32 7,4 8,36 7,65 6,44 6,61 6,38 6,77 6,97 6,13 6,37 6,16 6,51 6,36 6,23 6,13 5,67 5,23 4,56 4,03 3,60 TÜFE 2,57 Yİ-ÜFE 2,45 2,3 2,17 1,88 1,84 1,7 2011/12 2012/03 2012/06 2012/09 2012/12 2013/03 2013/06 2013/09 2013/12 2014/03 2014/06 2014/09 2014/12 FİNANSAL YATIRIM ARAÇLARININ REEL GETİRİSİ; TÜİK verilerine göre; 2014 Aralık ayında finansal yatırım araçlarında en yüksek reel getiri Külçe Altın da gerçekleşti ve Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %5,16, TÜFE ile indirgendiğinde de %4,82 oranlarıyla getiri sağladı. Yıllık olarak en yüksek reel getiriyi sağlayan BIST 100 Endeksi, Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %11,68, TÜFE ile indirgendiğinde %9,81 oranında getiri sağladı. FİNANSAL YATIRIM ARAÇLARI Nominal Getiri (%) ARALIK 2014 (Bir önceki aya göre) ARALIK 2014 / ARALIK 2013 Reel Getiri Nominal Yıllık Reel Getiri (%) (%) Getiri Yİ-ÜFE TÜFE (%) Yİ-ÜFE TÜFE Mevduat Faizi (brüt) 0,41 1,18 0,85 5,09-1,19-2,85 BIST 100 Endeksi 3,77 4,56 4,23 18,78 11,68 9,81 Amerikan Doları 2,63 3,42 3,08 11,13 4,48 2,74 Euro 1,38 2,16 1,83-0,06-6,04-7,61 Külçe Altın 4,36 5,16 4,82 8,97 2,45 0,74 Devlet İç Borçlanma Senetleri 0,57 1,34 1,01 9,23 2,70 0,98 7

DIŞ TİCARET; Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre; 2014 yılı Aralık ayında ihracat geçen yılın aynı ayına göre %1,1 artarak 13 milyar 137 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti. 2014 yılının tamamında %4,0 artarak 157 milyar 622 milyon dolara ulaştı. Bu rakam Türkiye Cumhuriyet tarihinin senelik ihracatta yeni rekoru oldu. TİM sonuçlarına göre Sanayi Mamulleri, 2014 Aralık (%60,8 pay) ayında ve 2014 Ocak-Aralık (%59,2 pay) döneminde Sanayi Grubu alt başlığı altında ilk sırada yer alıyor. Sanayi Mamulleri içinde Otomotiv Endüstrisi, 2014 Aralık ayında ve 2014 Ocak-Aralık döneminde Türkiye de en fazla ihracat yapan sektör oldu. Otomotiv Endüstrisi geçen seneye göre, 2014 Aralık ayında %1,5 artarak 1 milyar 790 milyon dolar ve 2014 yılının on iki ayında geçen sene aynı döneme göre %4,5 artarak 22 milyar 271 milyon dolarlık ihracat sağladı. 2014 yılında en fazla ihracat yapılan 5 ülke sırasıyla, Almanya, Irak, İngiltere, İtalya ve Fransa oldu. TÜİK verilerine göre; 2014 Kasım ayında geçen yılın aynı ayına göre ihracat %7,5 azalarak 13 milyar 132 milyon dolar, ithalat da %0,2 artarak 21 milyar 448 milyon dolar oldu. 2014 Kasım ayında dış ticaret açığı %15,3 artarak 8 milyar 316 milyon dolara yükseldi. 2014 Kasım ayında ihracatın ithalatı karşılama oranı %61,2 ye düştü. TÜİK verilerine göre 2014 yılı Ocak-Kasım döneminde geçen yılın aynı dönemine göre ihracat %4,2 artarak 144 milyar 485 milyon dolar olarak gerçekleşirken, ithalat %3,5 oranında azalarak 220 milyar 450 milyon dolar seviyesinde oldu. 2014 yılı on bir ayında dış ticaret açığı %15,5 azalarak 75 milyar 965 milyon dolara geriledi. Aynı dönemde ihracatın ithalatı karşılama oranı %65,5 e yükseldi. TÜİK verilerine göre fasıllar bazında en yüksek ihracat kalemi, 2014 Kasım ayında ve 2014 Ocak- Kasım döneminde Motorlu kara taşıtları, traktörler, bisikletler, motosikletler ve diğer kara taşıtları oldu. 2014 Kasım ayı Motorlu kara taşıtları, traktörler, bisikletler, motosikletler ve diğer kara taşıtları ithalatı geçen yılın aynı ayına göre %0,5 azalarak 1 milyar 577 milyon dolar olurken, ihracatı %11,2 artarak 1 milyar 497 milyon dolar oldu ve yaklaşık 80 milyon dolar dış ticaret açığı verdi. 2014 yılı Ocak-Kasım döneminde ise ithalat %8,1 azalarak 13 milyar 920 milyon dolar olurken, ihracat da %6,6 artarak 16 milyar 548 milyon dolar oldu ve yaklaşık 2 milyar 628 milyon dolar civarında dış ticaret fazlası oluştu. TÜİK verilerine göre, 2014 Kasım ayında yüksek teknolojili ürünlerin imalat sanayi ürünleri ihracatı içindeki payı %3,9 olurken, 2014 Ocak-Kasım döneminde bu değer %3,4 olarak gerçekleşti. Orta teknolojili ürünlerin payı ise 2014 Kasım ayında %31,1 ve 2014 Ocak-Kasım döneminde %31,5 oldu. 2014 Kasım ayında yüksek teknolojili ürünlerin imalat sanayi ürünleri ithalatı içindeki payı %13,3 olurken, 2014 Ocak-Kasım döneminde de bu değer %13,8 olarak gerçekleşti. Orta teknolojili ürünlerin payı ise 2014 Kasım ayında %40,7 ve 2014 Ocak-Kasım döneminde %42,0 olarak gerçekleşti. 8

CARİ AÇIK; Merkez Bankası tarafından açıklanan Kasım ayı cari açık verilerine göre; Kasım ayında cari açık 5,6 milyar USD ile beklentilere yakın düzeyde gerçekleşti. 12 aylık kümülatif cari açık Kasım ayında gerilediği yaklaşık son 4 yılın en düşük seviyesi olan 45,7 milyar USD den 47,1 milyar USD ye yükseldi. 2014 yılının ilk 11 ayı bir önceki yılın aynı dönemi ile kıyaslandığında, önceki aylarda dış ticaret performansında kaydedilen olumlu seyir paralelinde cari açık %31,7 oranında azalarak 38,7 milyar USD ye geriledi. CARİ İŞLEMLER & FİNANS HESABI (MİLYON $); (*) Eksi, rezerve ekleme yapıldığını, artı ise rezervden kullanımı gösteriyor. İŞSİZLİK; TÜİK 2014 Ekim dönemi sonuçlarına göre, Türkiye genelinde işgücüne katılma oranı %51,0 olarak gerçekleşti. İstihdam edilenlerin sayısı ise 26 milyon 138 bin kişi oldu. 2014 yılı Ekim döneminde Türkiye genelinde işsiz sayısı 3 milyon 43 bin kişi olurken, işsizlik oranı da %10,4 seviyesine ulaştı. Tarım dışı işsizlik oranı %12,5 ve genç nüfus (15-24 yaş) işsizlik oranı %19,7 ye yükseldi. 9

OTOMOTİV KREDİ STOĞU (Milyon TL); TCMB verilerine göre; 2014 yılı Aralık ayı sonunda Toplam Kredi Stoku, 2013 yılı aynı döneme göre %7,73 artarak 38 milyar 823 milyon TL ye ulaştı. 2014 yılı Aralık ayı sonunda bir önceki döneme göre %6,67 artış görüldü. 2014 yılı Aralık ayı sonu itibariyle Finansman Şirketleri Kredi hacmi toplamı 17 milyar 620 milyon TL, Bankacılık Sektörü Kredi hacmi toplamı 21 milyar 203 milyon TL olmak üzere, Toplam Taşıt Kredi stoku 38 milyar 823 milyon TL değerine ulaştı. Taşıt Kredi Stokunun, 14 milyar 800 milyon TL tutarını Bireysel Tüketici Kredileri oluştururken, 24 milyar 24 milyon TL tutarını da Ticari Tüketici Kredileri oluşturdu. 41.000 39.000 Kredi Stoğu (x000 TL) 2014/12 38.823 TL 37.000 35.000 2013/12: 36.038 TL 33.000 31.000 29.000 27.000 25.000 2011/12: 28.336 TL 2012/12: 31.343 TL 10

MAKRO EKONOMİK BEKLENTİ GÖSTERGELERİ 4,5 4 3,5 3 2,5 2 Yıl Sonu GSYH Büyüme Beklentisi (%) - (TCMB) 4,2 4,2 4,2 4,2 4,1 3,9 3,6 3,7 3,5 3,5 3,5 3,5 3,2 3,3 3,4 3,3 3,2 3,2 3,2 3 2,8 2,6 2,7 2,8 3,4 10 9 8 7 6 5 Yıl Sonu TÜFE Beklentisi (%) - (TCMB) 8,338,29 8,3 8,78,89 9,16 9,22 9,02 7,2 7,33 7,71 7,927,98 8,12 7,447,39 7,35 7,44 6,59 6,58 6,6 6,32 6,516,53 6,82 2,6 2,4 2,2 2 1,8 Yıl Sonu Dolar Kuru Beklentisi (TL) - (TCMB) 1,991,98 2,02 2,02 1,93 1,93 1,88 1,821,811,821,82 1,82 2,41 2,212,222,24 2,2 2,17 2,17 2,182,19 2,24 2,28 2,27 2,32 1,6 11 10 9 8 7 6 5 4 Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı Beklentisi (12 Ay Sonrası) (%) - (TCMB) 5,45 5,45 5,43 5,35 4,98 5,16 5,37 5,40 5,34 5,27 5,07 5,28 5,44 9,30 9,79 9,34 9,08 8,44 8,07 8,398,318,37 8,308,24 7,92 11

-65-60 -55-50 -45-40 Yıl Sonu Cari İşlemler Dengesi Beklentisi (Milyar Dolar) - (TCMB) -61,1-60,8-59,5-59,7-59,2-60,1-59,3-59,5-58,7-58,8-59,1-59,8-55,8-52,8-51,9-50,7-50,3-50,1-50,1-49,5-48,4-47,8-46,7-44,6-41,4 110 105 100 95 90 Genel Ekonomik Durum Beklentisi (Gelecek 12 Aylık) - (TÜİK) 107,3 107 104,7 105,1 101,3 102 103 101,6 101,9 102,7 102,1 97,4 99 98 98,798,4 99,8 95,8 95,9 94 90,4 91,3 91,8 90,5 96 94 92 90 88 91,8 90,9 90,8 91,1 94,4 92,4 Hanenin Maddi Durum Beklentisi (Gelecek 12 Aylık) - (TÜİK) 94,9 94,3 93,1 92,2 92,9 92,4 91,3 90,3 88,8 91,4 93,1 90,9 91,1 91,7 91,2 90,2 88,6 88,8 16 15 14 13 12 11 10 11,9 11,2 11,3 10,4 14,8 13,4 13,4 13,3 Otomobil Satın Alma İhtimali (Gelecek 12 Aylık) - (TÜİK) 11,4 13,7 13,7 13,2 15,1 11,4 11,3 12,5 15,6 11,9 13,1 12,0 12,7 12,9 11,9 10,4 12

TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI SEKTÖREL DEĞERLENDİRME 2014 yılında geçen yıl aynı döneme göre toplam pazar %9,6 azalarak 807.486 adet, üretim %4 artarak 1.170.445 adet, ithalat %15,1 azalarak 522.842 adet, ihracat ise %6,8 artarak 885.180 adet olarak gerçekleşti. İhracat değeri %5,7 oranında artarak 22 milyar 780 milyon dolar seviyesine yükseldi. 2014 yılı Aralık ayında geçen yılın aynı ayına göre toplam pazar %13,5 artarak 153.941 adet, üretim %45 artarak 120.593 adet, ithalat %1,5 artarak 93.779 adet, ihracat ise %26,6 artarak 82.308 adet olarak gerçekleşti. İhracat değeri %2,4 artarak 1 milyar 844 milyon dolar seviyesine ulaştı. DÖNEM Pazar* (adet) Üretim (adet) İthalat* (adet) İhracat (Adet) İhracat** ($) OCAK- ARALIK 2013 893.124 1.125.534 615.609 828.471 21.556.608.904 2014 807.486 1.170.445 522.842 885.180 22.780.230.802 (%) -9,6 4,0-15,1 6,8 5,7 2013 135.596 83.166 92.430 64.999 1.801.245.419 ARALIK 2014 153.941 120.593 93.779 82.308 1.843.965.036 (%) 13,5 45,0 1,5 26,6 2,4 *Pazar: Otomobil, Hafif Ticari Araç ve diğer ağır taşıtlar toplamıdır. ** Ana ve Yan sanayii toplamıdır. 1.000.000 800.000 600.000 -%11,63 Toplam Otomotiv Pazarı (2013/2014 Aralık Sonu) -%9,6 400.000 200.000 -%4,4 %0,1 0 Otomobil Hafif Ticari Ağır Ticari Toplam 2013 664.655 188.723 39.746 893.124 2014 587.331 180.350 39.805 807.486 13

Türkiye Otomotiv toplam pazarı (otomobil, hafif ticari araç ve ağır ticari araç) 2014 yılı on iki ayında %9,59 azalarak 807.486 adet oldu. 2013 yılında aynı dönemde toplam pazar 893.124 adet olarak gerçekleşmişti. 2014 yılı Aralık ayında toplam pazar satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %13,53 artarak 153.941 adet oldu. Geçen sene Aralık ayında 135.596 adet satış gerçekleşmişti. Türkiye Otomotiv Pazarı, 10 yıllık Aralık ayı ortalama satışlara göre ise %44,38 arttı. 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 Otomotiv Pazarı Aylık ve Çeyrekler Gelişimi (%) 2013 1Ç :%11,64 2013 2Ç :-%11,41 2014 4Ç : %10,08 2013 3Ç : %7,02 2013 4Ç : %7,80 2014 2Ç :-%23,97 20143Ç :-%8,41 2014 1Ç :-%23,80 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Aral. 2013/2012 (%) 18,97 16,21 5,41 16,66 14,17 4,00 14,75 10,74-2,95-3,63 10,63 12,00 2014/2013 (%) -7,85-26,75-29,89-26,29-27,52-17,77-16,75-6,74-1,21-14,67 1,11 13,53 14

Türkiye Otomotiv pazarında 2014 yılı on iki aylık dönemde otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı 767.681 adet olarak gerçekleşti. 853.378 adet olan 2013 yılı aynı dönemi otomobil ve hafif ticari araç pazar toplamına göre satışlar %10,04 oranında daraldı. 2014 yılı Aralık ayı otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı 146.989 adet olarak gerçekleşti. 129.718 adet olan 2013 yılı Aralık ayı otomobil ve hafif ticari araç pazar toplamına göre satışlar %13,31 oranında arttı. Otomobil ve hafif ticari araç pazarı, 10 yıllık Aralık ayı ortalama satışlara göre %44,61 artış gösterdi. 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı Aylık ve Çeyrekler Gelişimi (%) 2013 1Ç : %12,41 %12,41 2014 1Ç:- %24,46 %12,41 2013 2Ç : %11,84 %12,41 2014 2Ç : -%25,12 %12,41 2013 3Ç :%7,64 2014 3Ç : -%8,78 %12,41 2013 4Ç :%8,09 2014 4Ç : %10,17 %12,41 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Aral. 2013/2012 (%) 20,23 16,90 6,00 16,88 14,97 4,26 14,91 11,86-2,39-3,21 10,59 12,41 2014/2013 (%) -8,03-27,50-30,82-27,55-28,66-18,80-16,33-7,45-2,11 14,75 1,66 13,31 15

Türkiye Otomotiv pazarında, 2014 yılı on iki aylık dönemde otomobil satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,63 azalarak 587.331 adete geriledi. Geçen sene aynı dönemde 664.655 adet satış gerçekleşmişti. 2014 yılı Aralık ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %8,75 artarak 110.054 adete ulaştı. Geçen sene Aralık ayında 101.199 adet satış gerçekleşmişti. Otomobil pazarı, 10 yıllık Aralık ayı ortalama satışlara göre %62,48 artış gösterdi. 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 Otomobil Pazarı Aylık ve Çeyrekler Gelişimi (%) 2013 1Ç : %17,32 2013 12 : %20,90 2014 1Ç :- %21,92 2014 2Ç :- %23,21 2013 3Ç :%18,59 2014 3Ç :- %12,01 2013 4Ç :%20,17 2014 4Ç : %3,89 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Aral. 2013/2012 (%) 22,57 26,12 9,55 24,87 23,63 14,63 25,11 25,16 7,22 8,16 22,60 25,05 2014/2013 (%) -5,68-26,20-26,98-24,97-25,65-18,89-16,35-12,56-6,92 8,15-6,90 8,75 16

Türkiye Otomotiv pazarında, hafif ticari araç pazarı 2014 yılı Ocak-Aralık döneminde geçen yılın aynı döneme göre %4,44 oranında azalarak 180.350 adet seviyesinde gerçekleşti. Geçen sene aynı dönemde 188.723 adet satışa ulaşılmıştı. Hafif ticari araç pazarı 2014 yılı Aralık ayında geçen yılın aynı ayına göre %29,51 oranında artarak 36.935 adet seviyesine ulaştı. Geçen sene Aralık ayında 28.519 adet satış gerçekleşmişti. Hafif ticari araç pazarı, 10 yıllık Aralık ayı ortalama satışlara göre %8,91 arttı. 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Hafif Ticari Araç Pazarı Aylık ve Çeyrekler Gelişimi (%) 2013 1Ç :-%0,12 2014 1Ç :-%32,08 2013 2Ç :-%11,15 2014 2Ç :-%31,68 2014 3Ç :%2,90 2013 3Ç :-%19,29 2014 4Ç :%34,51 2013 4Ç :-%22,24 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Aral. 2013/2012 (%) 14,41-5,29-3,55-4,21-6,46-21,82-10,63-20,58-25,81-33,15-21,78-17,27 2014/2013 (%) -14,31-31,66-42,50-36,44-38,48-18,48-16,24 12,18 14,84 42,89 37,82 29,51 17

Türkiye Otomotiv pazarında, ağır ticari araç pazarı 2014 yılı Ocak-Aralık döneminde geçen yılın aynı döneme göre %0,15 oranında artarak 39.805 adet seviyesinde gerçekleşti. Geçen sene aynı dönemde 39.746 adet satışa ulaşılmıştı. Ağır ticari araç pazarı 2014 Aralık ayında, geçen yılın Aralık ayına göre %18,27 artarak 6.952 adet oldu. 2013 yılı Aralık ayında 5.878 adet satış gerçekleşmişti. 18 *Toplam Pazar: Otomobil, Hafif Ticari Araç ve diğer ağır taşıtlar toplamıdır.

2014 yılı otomobil pazarı motor hacmine göre incelendiğinde, en yüksek paya %95,18 oranıyla yine 1600cc altındaki otomobiller 558.995 adet ile sahip oldu. Ardından %3,84 pay ile 1600-2000cc aralığındaki otomobiller ve %0,98 pay ile 2000cc üstü otomobiller yer aldı. 2014 yılı on iki aylık dönemi geçen sene aynı dönem ile kıyasladığımızda, 1600cc altındaki otomobil satışlarında %10,71, 1600-2000cc aralığında motor hacmine sahip otomobil satışlarında %30,89 ve 2000cc üstü otomobillerde %3,60 daralma yaşandı. 2014 yılı on iki ay sonunda, 85kW altı 22 adet ve 121kW üstü 25 adet olmak üzere, toplam 47 adet elektrikli otomobil satışı gerçekleşti. MOTOR HACMİ MOTOR CİNSİ 2013'Aralık Sonu 2014'Aralık Sonu Adet Pay Adet Pay Değişim ÖTV KDV 1600cc B/D 626.047 94,19% 558.995 95,18% -10,71% 45% 18% 1601cc - 2000cc B/D 32.609 4,91% 22.536 3,84% -30,89% 90% 18% 2001cc B/D 5.968 0,90% 5.753 0,98% -3,60% 145% 18% 85 kw ELEKTRİKLİ 31 0,00% 22 0,00% -29,03% 3% 18% 86kW - 120kW ELEKTRİKLİ 0 0,00% 0 0,00% 7% 18% 121kW ELEKTRİKLİ 0 0,00% 25 0,00% 15% 18% Toplam 664.655 100,00% 587.331 100,00% -11,63% VERGİ ORANLARI 2014 yılı Ocak-Aralık döneminde otomobil pazarı ortalama emisyon değerlerine göre incelendiğinde, en yüksek paya yine %39,52 oranıyla 100-120 gr/km arasındaki otomobiller (232.129 adet) ve ardından %31,45 pay ile 120-140 gr/km arasındaki otomobiller (184.708 adet ) sahip oldu. CO2 ORTALAMA EMİSYON DEĞERLERİ (gr/km) 2013'Aralık Sonu 2014'Aralık Sonu Adet Pay Adet Pay Değişim < 100 gr/km 56.570 8,51% 62.052 10,57% 9,69% 100 - < 120 gr/km 238.896 35,94% 232.129 39,52% -2,83% 120 - < 140 gr/km 215.936 32,49% 184.708 31,45% -14,46% 140 - < 160 gr/km 116.225 17,49% 81.103 13,81% -30,22% 160 gr/km 37.028 5,57% 27.339 4,65% -26,17% Toplam 664.655 100,00% 587.331 100,00% -11,63% 19

2014 yılında dizel otomobil satışları geçen yıla göre %6,99 oranında azaldı. 2014 yılı sonu otomobil satış adetleri, 2013 yılı aynı dönem ile kıyaslandığında, dizel payı %58,43 den %61,50 ye (361.209 adet) yükseldi. 2013'Aralık Sonu 2014'Aralık Sonu DİZEL Segment Segment Adet İçindeki Adet İçindeki Değişim Pay Pay A (Mini) 69 2,33% 26 0,59% -62,32% B (Entry) 126.973 55,31% 107.402 58,89% -15,41% C (Compact) 205.649 60,66% 201.215 65,54% -2,16% D (Medium) 40.817 57,29% 39.359 56,46% -3,57% E (Luxury) 12.178 64,23% 9.833 48,69% -19,26% F (Upper Luxury) 2.651 91,23% 3.374 93,20% 27,27% Toplam 388.337 58,43% 361.209 61,50% -6,99% 2014 yılı Ocak-Aralık döneminde otomatik şanzımanlı otomobil satış adetleri 2013 yılı aynı dönemine göre %4,84 arttı. 2014 yılı 12 aylık otomobil satış adetleri geçen yıl ile kıyaslandığında, otomatik şanzımanlı otomobil satışlarının payı %38,58 den %45,78 e (268.851 adet) yükseldi. 2013'Aralık Sonu 2014'Aralık Sonu OTOMATİK Segment Segment ŞANZIMAN Adet İçindeki Adet İçindeki Değişim Pay Pay A (Mini) 1.329 44,91% 3.058 69,12% 130,10% B (Entry) 49.278 21,47% 49.274 27,02% -0,01% C (Compact) 130.110 38,38% 139.476 45,43% 7,20% D (Medium) 56.269 78,98% 58.006 83,21% 3,09% E (Luxury) 16.670 87,92% 15.479 76,65% -7,14% F (Upper Luxury) 2.789 95,97% 3.558 98,29% 27,57% Toplam 256.445 38,58% 268.851 45,78% 4,84% 2014 yılında otomobil pazarı segment dağılımının %84 ü yine vergi oranları düşük olan A, B ve C segmentlerinde yer alan araçlar oluşturdu. Segmentlere göre değerlendirildiğinde, en yüksek satış adetine %52,27 pay alan C (307.020 adet) segmenti ve ardından %31,05 pay ile B (182.362 adet) segmenti ulaştı. 2014 yılı Ocak-Aralık dönemi kasa tiplerine göre değerlendirildiğinde, en çok tercih edilen gövde tipi yine Sedan otomobiller (%47,42 pay, 278.534 adet) oldu. Sedan otomobilleri %33,78 pay ve 198.422 adet satış ile H/B, %12,61 pay ve 74.067 adet satış ile SUV otomobiller takip etti. 20

2014'Aralık Sonu 1 2 3 4 5 6 7 Segment S/D H/B S/W MPV CDV Spor SUV Toplam A (Mini) 4.424 4.424 0,75% B (Entry) 39.033 115.574 9.870 4.447 2.743 22 10.673 182.362 31,05% C (Compact) 174.763 78.044 1.192 10.594 849 41.578 307.020 52,27% D (Medium) 49.223 328 842 18 4.944 14.356 69.711 11,87% E (Luxury) 14.808 52 17 139 219 4.959 20.194 3,44% F (Upper Luxury) 707 412 2.501 3.620 0,62% Toplam 278.534 198.422 11.921 15.198 2.743 6.446 74.067 587.331 100,00% 47,42% 33,78% 2,03% 2,59% 0,47% 1,10% 12,61% 100,00% Pay 2013'Aralık 1 2 3 4 5 6 7 Sonu Toplam Pay Segment S/D H/B S/W MPV CDV Spor SUV A (Mini) 2.959 2.959 0,45% B (Entry) 56.772 148.589 6.598 5.673 2.041 14 9.860 229.547 34,54% C (Compact) 175.209 99.573 2.240 15.492 1.289 45.232 339.035 51,01% D (Medium) 50.044 475 1.316 19 4.245 15.149 71.248 10,72% E (Luxury) 13.769 132 39 102 271 4.647 18.960 2,85% F (Upper Luxury) 542 404 1.960 2.906 0,44% Toplam 296.336 251.728 10.193 21.286 2.041 6.223 76.848 664.655 100,00% 44,58% 37,87% 1,53% 3,20% 0,31% 0,94% 11,56% 100,00% Değişim 1 2 3 4 5 6 7 Segment S/D H/B S/W MPV CDV Spor SUV Toplam A (Mini) 49,51% 49,51% B (Entry) -31,25% -22,22% 49,59% -21,61% 34,39% 57,14% 8,25% -20,56% C (Compact) -0,25% -21,62% -46,79% -31,62% -34,13% -8,08% -9,44% D (Medium) -1,64% -30,95% -36,02% -5,26% 16,47% -5,23% -2,16% E (Luxury) 7,55% -60,61% -56,41% 36,27% -19,19% 6,71% 6,51% F (Upper Luxury) 30,44% 1,98% 27,60% 24,57% Toplam -6,01% -21,18% 16,95% -28,60% 34,39% 3,58% -3,62% -11,63% *S/D: Sedan, H/B: Hatcback, S/W: Station Wagon, MPV: Multi Purpose Vehicle-Çok Amaçlı Araçlar, CDV: Car Derived Van-Binek Tipli Küçük Vanlar, SUV: Sport Utility Vehicle-Arazi Araçlar 21

DÜNYA OTOMOTİV PAZARI LMC Automotive, 2014 yılı 3. Çeyrek itibariyle 2014 ve 2015 yılı dünya otomotiv pazarı tahminlerini yayınladı. 3. Çeyrek sonuçlarına göre; 2014 yılı dünya toplam otomotiv pazarının geçen yıla oranla %2,3 artışla, 89,5 milyon adet seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. 2015 yılında ise dünya otomotiv pazarının bir önceki yıla göre %4,1 artışla 93,2 milyon adet seviyesine ulaşması tahmin ediliyor. 3. Çeyrek 2014 yılı toplam satışlarına göre en fazla artış Kuzey Amerika (%5,2) ülkelerinde, ardından Asya/Pasifik (%4,6) ülkelerinde ve Batı Avrupa (%4,5) ülkelerinde, en fazla daralma ise Mercosur (-%14,1) ülkelerinde ve ardından Doğu Avrupa (-%11,8) ülkelerinde bekleniyor. 2015 yılı toplam satışlarında ise bir önceki yıla göre Asya/Pasifik ülkelerinde (%8,2) en yüksek artış, ardından Batı Avrupa ülkelerinde (%4,6) artış beklenirken, Japonya da %10,7 daralma olacağı tahmin ediliyor. BÖLGE KUZEY AMERİKA MERCOSUR BATI AVRUPA DOĞU AVRUPA JAPONYA ASYA/PASİFİK DİĞERLERİ DÜNYA ARAÇ TÜRÜ 2013 2014 2015* ('000adet) ('000adet) Değişim ('000adet) 2015/ 2014 Değişim Otomobil 16.805 17.689 5,3% 18.047 2,0% H. Ticari 1.568 1.605 2,4% 1.625 1,2% A. Ticari 437 497 13,7% 523 5,2% Toplam 18.810 19.791 5,2% 20.195 2,0% Otomobil 3.353 2.828-15,7% 2.878 1,8% H. Ticari 1.126 1.026-8,9% 1.010-1,6% A. Ticari 214 177-17,3% 197 11,3% Toplam 4.693 4.031-14,1% 4.085 1,3% Otomobil 11.552 12.093 4,7% 12.617 4,3% H. Ticari 1.344 1.429 6,3% 1.511 5,7% A. Ticari 271 242-10,7% 272 12,4% Toplam 13.167 13.764 4,5% 14.400 4,6% Otomobil 4.440 3.903-12,1% 3.934 0,8% H. Ticari 496 429-13,5% 460 7,2% A. Ticari 240 235-2,1% 260 10,6% Toplam 5.176 4.567-11,8% 4.654 1,9% Otomobil 4.539 4.555 0,4% 4.031-11,5% H. Ticari 716 699-2,4% 650-7,0% A. Ticari 79 85 7,6% 85 0,0% Toplam 5.334 5.339 0,1% 4.766-10,7% Otomobil 23.169 25.015 8,0% 27.235 8,9% H. Ticari 6.848 6.492-5,2% 6.831 5,2% A. Ticari 1.716 1.676-2,3% 1.837 9,6% Toplam 31.733 33.183 4,6% 35.903 8,2% Otomobil 7.582 7.861 3,7% 8.131 3,4% H. Ticari 846 842-0,5% 933 10,8% A. Ticari 98 100 2,0% 104 4,0% Toplam 8.526 8.803 3,2% 9.168 4,1% Otomobil 71.440 73.944 3,5% 76.873 4,0% H. Ticari 12.944 12.522-3,3% 13.020 4,0% A. Ticari 3.055 3.012-1,4% 3.278 8,8% Toplam 87.439 89.478 2,3% 93.171 4,1% * 2015 değerleri LMC Automotive 2014 3. çeyrek tahminleridir. 22

ÜLKE ARAÇ TÜRÜ 2013 2014 2015* ('000adet) ('000adet) Değişim ('000adet) 2015/ 2014 Değişim ABD BREZİLYA RUSYA HİNDİSTAN ÇİN KORE BRIC Otomobil 14.273 14.991 5,0% 15.303 2,1% H. Ticari 1.299 1.404 8,1% 1.424-8,3% A. Ticari 367 424 15,5% 445 5,0% Toplam 15.939 16.819 5,5% 17.172 2,1% Otomobil 2.717 2.386-12,2% 2.468 3,4% H. Ticari 857 840-2,0% 843 0,4% A. Ticari 182 154-15,4% 172 11,7% Toplam 3.756 3.380-10,0% 3.483 3,0% Otomobil 2.596 2.186-15,8% 2.100-3,9% H. Ticari 176 140-20,5% 141 0,7% A. Ticari 111 96-13,5% 114 18,8% Toplam 2.883 2.422-16,0% 2.355-2,8% Otomobil 2.368 2.454 3,6% 2.751 12,1% H. Ticari 560 527-5,9% 617 17,1% A. Ticari 275 287 4,4% 334 16,4% Toplam 3.203 3.268 2,0% 3.702 13,3% Otomobil 16.771 18.480 10,2% 20.254 9,6% H. Ticari 5.104 4.948-3,1% 5.128 3,6% A. Ticari 1.236 1.193-3,5% 1.289 8,0% Toplam 23.111 24.621 6,5% 26.671 8,3% Otomobil 1.299 1.404 8,1% 1.405 0,1% H. Ticari 209 213 1,9% 217 1,9% A. Ticari 25 31 24,0% 35 12,9% Toplam 1.533 1.648 7,5% 1.657 0,5% Otomobil 24.452 25.506 4,3% 27.573 8,1% H. Ticari 6.697 6.455-3,6% 6.729 4,2% A. Ticari 1.804 1.730-4,1% 1.909 10,3% Toplam 32.953 33.691 2,2% 36.211 7,5% * 2015 değerleri LMC Automotive 2014 3. çeyrek tahminleridir. 2014 yılı 3. Çeyrek sonuçlarına göre, 2014 yılı sonu itibariyle Kore pazarının %7,5 artışla 1 milyon 648 bin adete, Çin pazarının %6,5 artışla 24 milyon 621 bin adete ulaşması beklenirken, Rusya pazarında %16 (2.422 adet) ve Brezilya pazarında %10 (3.380 adet) daralma gerçekleşeceği öngörülüyor. 2015 yılı sonu itibariyle ise; Hindistan pazarının %13,3 artışla 3 milyon 702 bin adete ve Çin pazarının %8,3 artışla 26 milyon 671 bin adete ulaşacağı tahmin ediliyor. Rusya pazarında ise %2,8 (2.355 adet) daralma olacağı bekleniyor. 23

DÜNYA OTOMOTİV ÜRETİMİ LMC Automotive, 2014 yılı 3. Çeyrek itibariyle 2014 ve 2015 yılı dünya otomotiv üretimi tahminlerini de yayınladı. LMC Automotive 3. Çeyrek sonuçlarına göre; 2014 yılı dünya toplam otomotiv üretiminin geçen yıla oranla %3,3 artışla, 91,2 milyon adet düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor. 2015 yılında ise dünya otomotiv üretiminin bir önceki yıla göre %3,9 artışla yaklaşık 94,8 milyon adete ulaşması tahmin ediliyor. 3. Çeyrek 2014 yılı toplam üretimlerine göre en fazla artış Asya/Pasifik ülkelerinde (%5,6) ve ardından Kuzey Amerika (%4,2) ülkelerinde, Mercosur ülkelerinde ise %12,4 daralma bekleniyor. 2015 yılı toplam üretimlerinde ise bir önceki yıla göre Asya/Pasifik ülkelerinde (%7,9) en yüksek artış, ardından Doğu Avrupa ülkelerinde %4,4 artış beklenirken, Japonya da ise %6,5 daralma olacağı tahmin ediliyor. BÖLGE KUZEY AMERİKA MERCOSUR BATI AVRUPA DOĞU AVRUPA JAPONYA ASYA/PASİFİK DİĞERLERİ DÜNYA ARAÇ TÜRÜ 2013 2014 2015* ('000adet) ('000adet) Değişim ('000adet) 2015/ 2014 Değişim Otomobil 7.171 7.223 0,7% 7.488 3,7% H. Ticari 8.983 9.579 6,6% 9.651 0,8% A. Ticari 456 513 12,5% 541 5,5% Toplam 16.610 17.315 4,2% 17.680 2,1% Otomobil 3.201 2.755-13,9% 2.856 3,7% H. Ticari 1.072 997-7,0% 976-2,1% A. Ticari 248 210-15,3% 234 11,4% Toplam 4.521 3.962-12,4% 4.066 2,6% Otomobil 11.479 11.738 2,3% 11.941 1,7% H. Ticari 1.250 1.388 11,0% 1.388 0,0% A. Ticari 446 405-9,2% 446 10,1% Toplam 13.175 13.531 2,7% 13.775 1,8% Otomobil 6.126 6.345 3,6% 6.544 3,1% H. Ticari 722 626-13,3% 718 14,7% A. Ticari 272 272 0,0% 303 11,4% Toplam 7.120 7.243 1,7% 7.565 4,4% Otomobil 8.186 8.394 2,5% 7.781-7,3% H. Ticari 1.071 1.025-4,3% 982-4,2% A. Ticari 320 328 2,5% 350 6,7% Toplam 9.577 9.747 1,8% 9.113-6,5% Otomobil 25.902 28.055 8,3% 30.500 8,7% H. Ticari 7.591 7.458-1,8% 7.823 4,9% A. Ticari 1.746 1.688-3,3% 1.829 8,4% Toplam 35.239 37.201 5,6% 40.152 7,9% Otomobil 1.437 1.541 7,2% 1.715 11,3% H. Ticari 585 601 2,7% 660 9,8% A. Ticari 102 103 1,0% 106 2,9% Toplam 2.124 2.245 5,7% 2.481 10,5% Otomobil 63.502 66.051 4,0% 68.825 4,2% H. Ticari 21.274 21.674 1,9% 22.198 2,4% A. Ticari 3.590 3.519-2,0% 3.809 8,2% Toplam 88.366 91.244 3,3% 94.832 3,9% * 2015 değerleri LMC Automotive 2014 3. çeyrek tahminleridir. 24

ÜLKE ARAÇ TÜRÜ 2013 2014 2015* ('000adet) ('000adet) Değişim ('000adet) 2015/ 2014 Değişim ABD BREZİLYA RUSYA HİNDİSTAN ÇİN KORE BRIC Otomobil 4.386 4.350-0,8% 4.487 3,1% H. Ticari 6.485 6.980 7,6% 6.978 0,0% A. Ticari 332 368 10,8% 397 7,9% Toplam 11.203 11.698 4,4% 11.862 1,4% Otomobil 2.709 2.412-11,0% 2.493 3,4% H. Ticari 783 752-4,0% 753 0,1% A. Ticari 238 203-14,7% 225 10,8% Toplam 3.730 3.367-9,7% 3.471 3,1% Otomobil 1.926 1.824-5,3% 1.853 1,6% H. Ticari 160 127-20,6% 143 12,6% A. Ticari 186 186 0,0% 204 9,7% Toplam 2.272 2.137-5,9% 2.200 2,9% Otomobil 2.935 3.074 4,7% 3.452 12,3% H. Ticari 588 574-2,4% 652 13,6% A. Ticari 279 292 4,7% 341 16,8% Toplam 3.802 3.940 3,6% 4.445 12,8% Otomobil 15.808 17.559 11,1% 19.235 9,5% H. Ticari 5.104 5.156 1,0% 5.342 3,6% A. Ticari 1.220 1.140-6,6% 1.217 6,8% Toplam 22.132 23.855 7,8% 25.794 8,1% Otomobil 4.146 4.374 5,5% 4.313-1,4% H. Ticari 330 342 3,6% 328-4,1% A. Ticari 34 44 29,4% 49 11,4% Toplam 4.510 4.760 5,5% 4.690-1,5% Otomobil 23.378 24.869 6,4% 27.033 8,7% H. Ticari 6.635 6.609-0,4% 6.890 4,3% A. Ticari 1.923 1.821-5,3% 1.987 9,1% Toplam 31.936 33.299 4,3% 35.910 7,8% * 2015 değerleri LMC Automotive 2014 3. çeyrek tahminleridir. 2014 yılı 3. Çeyrek tahminlerine göre, 2014 yılı sonu itibariyle ülke toplam üretimlerinde geçen seneye göre; Çin de %7,8 artışla 23 milyon 855 bin adete, Kore de ise %5,5 artışla 4 milyon 760 bin adete ulaşması, en fazla daralma göstermesi beklenen Brezilya da %9,7 (3.367 adet) daralma ve Rusya da %5,9 (2.137 adet) daralma gerçekleşmesi bekleniyor. 2015 yılı toplam üretim tahminlerine göre; ABD de %24,5 artışla 14 milyon 562 bin adete, Hindistan da %12,8 artışla 4 milyon 445 bin adete, Çin de ise %8,1 artışla 25 milyon 794 bin adete ulaşması beklenirken, Kore de ise %1,5 daralma ile 4 milyon 690 bin adet üretime ulaşılacağı tahmin ediliyor. 25

AVRUPA OTOMOTİV PAZARI ACEA tarafından yayımlanan 2014 Kasım ayı raporlarına göre; AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre otomotiv pazarı 2014 yılı Ocak-Kasım döneminde %5,8 arttı ve 13.757.402 adet seviyesinde gerçekleşti. 2013 yılı aynı dönemde toplam 12.998.358 adet satış gerçekleşmişti. 2014 yılı Ocak-Kasım döneminde, Türkiye %13,7 daralma ile en fazla küçülen pazar olurken, Avrupa otomotiv satışları sıralamasında 6. ülke konumunda yer aldı. 14.000.000 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 Avrupa Otomotiv Pazarı 2013/2014 Kasım Sonu %5,5 %5,8 4.000.000 2.000.000 %10,4 -%0,4 0 Otomobil Hafif Ticari Ağır Ticari Toplam 2013 11.386.616 1.311.541 300.201 12.998.358 2014 12.010.154 1.448.285 298.963 13.757.402 Almanya İngiltere Fransa İtalya İspanya Türkiye Belçika Hollanda Polonya Avusturya İsveç İsviçre Danimarka Çek Cumhuriyeti Norveç Portekiz İrlanda Finlandiya Macaristan Romanya Slovakya Yunanistan Slovenya Lüksemburg Hırvatistan Estonya Bulgaristan Litvanya Letonya İzlanda Kıbrıs Avrupa Otomotiv Pazarı - 2014' Ocak-Kasım Dönemi 3.099.048 2.647.249 2.006.978 1.387.445 900.307 653.490 513.871 412.004 355.719 322.177 320.346 300.058 202.838 196.403 164.431 156.298 114.483 111.894 79.946 78.291 74.839 69.530 57.928 50.359 38.015 23.411 22.014 17.689 14.864 10.086 8.881 26

AVRUPA OTOMOBİL PAZARI AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre otomobil pazarı 2014 yılı Ocak-Aralık döneminde 2013 yılı aynı dönemine göre %5,4 arttı ve toplam 13.006.451 adet seviyesinde pazara ulaşıldı. 2013 yılı aynı dönemde ise 12.336.883 adet satış gerçekleşmişti. AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre 2014 yılı Ocak-Aralık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre sırasıyla en fazla düşüş %6,9 ile Hollanda da, ardından %4,9 ile Avusturya da, %1,9 ile İsviçre de ve %0,6 ile Belçika da görüldü. 2014 yılı Ocak-Aralık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre satışlarını en çok artıran ilk üç pazar ise sırasıyla; Portekiz %34,8, İzlanda %31,1 ve İrlanda %29,6 oranıyla yer aldı. 2014 yılı Ocak-Aralık döneminde Türkiye %11,6 daralma ile Avrupa otomobil satışları sıralamasında 6. oldu. Almanya İngiltere Fransa İtalya İspanya Türkiye Belçika Hollanda Polonya İsveç Avusturya İsviçre Çek Danimarka Norveç Portekiz Finlandiya İrlanda Slovakya Yunanistan Romanya Macaristan Slovenya Lüksemburg Hırvatistan Estonya Bulgaristan Litvanya Letonya İzlanda Kıbrıs Avrupa Otomobil Pazarı - 2014' Ocak-Aralık Dönemi 855.308 1.359.616 1.795.885 587.331 482.939 387.835 327.219 303.948 303.318 301.942 192.314 189.051 144.202 142.827 106.236 96.344 72.249 71.218 70.172 67.476 53.296 49.793 33.997 20.861 20.359 14.503 12.452 9.536 8.347 2.476.435 3.036.773 27

AVRUPA HAFİF TİCARİ ARAÇ PAZARI Avrupa (AB (28) ve EFTA) ülkeleri toplamına göre Hafif Ticari Araç pazarı 2014 yılı Ocak-Kasım döneminde %10,4 arttı ve 1.448.285 adete yükseldi. 2013 yılı aynı dönemde 1.311.541 adet satış gerçekleşmişti. AB (28) ve EFTA ülkeleri toplamına göre 2014 yılı ilk on bir ayında en fazla düşüş %2,5 ile Norveç te gerçekleşirken, ardından %1,7 ile Belçika da ve %1,4 ile İsviçre de görüldü. Bu dönemde satışlarını en çok artıran ilk üç pazar sırasıyla; Portekiz %54,6, İrlanda %50,8 ve İzlanda %45,1 oranıyla yer aldı. 2014 yılı Ocak-Kasım döneminde, Türkiye %10,5 daralma ile Avrupa hafif ticari araç satışları sıralamasında 4. oldu. Fransa İngiltere Almanya Türkiye İtalya İspanya Belçika Hollanda Polonya İsveç Avusturya Norveç İsviçre Danimarka Portekiz İrlanda Macaristan Çek Cumhuriyeti Finlandiya Romanya Slovenya Slovakya Hırvatistan Yunanistan Bulgaristan Lüksemburg Estonya Letonya Litvanya Kıbrıs İzlanda Avrupa Hafif Ticari Araç Pazarı - 2014' Ocak-Kasım Dönemi 333.779 295.157 207.090 49.512 49.066 40.406 37.602 28.923 26.968 26.487 25.464 22.473 16.499 13.951 11.637 9.740 8.988 6.481 5.065 4.907 4.213 3.587 3.088 2.705 2.238 1.835 1.066 772 143.415 106.409 102.177 28