FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ 31 MART 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA HAZIRLANAN FĠNANSAL TABLOLAR

FĠNANS PORTFÖY YÖNETĠMĠ A.ġ 31 MART 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA HAZIRLANAN FĠNANSAL TABLOLAR

ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA BĠLANÇO... 1-2 GELĠR TABLOSU... 3 KAPSAMLI GELĠR TABLOSU...... 4 ÖZ KAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU... 5 NAKĠT AKIM TABLOSU... 6... 7-59 NOT 1 ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU... 7 NOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR... 7-20 NOT 3 ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ... 21 NOT 4 Ġġ ORTAKLIKLARI... 21 NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 21 NOT 6 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ... 21-22 NOT 7 FĠNANSAL YATIRIMLAR... 23-24 NOT 8 FĠNANSAL BORÇLAR... 24 NOT 9 DĠĞER FĠNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER... 24 NOT 10 TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR... 24 NOT 11 DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR... 25 NOT 12 FĠNANS SEKTÖRÜ FAALĠYETLERĠNDEN ALACAK VE BORÇLAR... 25 NOT 13 STOKLAR...... 25 NOT 14 CANLI VARLIKLAR... 25 NOT 15 DEVAM EDEN ĠNġAAT SÖZLEġMELERĠNE ĠLĠġKĠN VARLIKLAR...... 25 NOT 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN VARLIKLAR... 25 NOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER... 25 NOT 18 MADDĠ DURAN VARLIKLAR... 26-28 NOT 19 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 28 NOT 20 ġerefġye... 29 NOT 21 DEVLET TEġVĠK VE YARDIMLARI... 29 NOT 22 KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 29-30 NOT 23 TAAHHÜTLER... 30 NOT 24 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 30-32 NOT 25 EMEKLĠLĠK PLANLARI... 32 NOT 26 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 32 NOT 27 ÖZKAYNAKLAR... 33 NOT 28 SATIġ GELĠRLERĠ VE SATIġLARIN MALĠYETĠ... 34 NOT 29 ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME GĠDERLERĠ, PAZARLAMA, SATIġ VE DAĞITIM GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ... 34 NOT 30 NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER... 35 NOT 31 DĠĞER FAALĠYET GELĠRLERĠ / GĠDERLERĠ... 35 NOT 32 FĠNANSAL GELĠRLER... 36 NOT 33 FĠNANSAL GĠDERLER... 36 NOT 34 NOT 35 SATIġ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALĠYETLER... 36 VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (ERTELENMĠġ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHĠL)... 36-39 NOT 36 HĠSSE BAġINA KAZANÇ... 39 NOT 37 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI... 40-42 NOT 38 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ... 42-50 NOT 39 FĠNANSAL ARAÇLAR(GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FĠNANSAL RĠSKTEN KORUNMA MUHASEBESĠ ÇERÇEVESĠNDEKĠ AÇIKLAMALAR)... 51-52 NOT 40 BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR... 52 NOT 41 FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DĠĞER HUSUSLAR...... 52

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMEMĠġ 31 MART 2010 TARĠHLĠ BĠLANÇO VARLIKLAR Dipnot Referansları Cari Dönem 31 Mart 2010 GeçmiĢ Dönem 31 Aralık 2009 Dönen Varlıklar 17.955.008 16.097.632 Nakit ve nakit benzerleri 6 16.403.186 14.571.888 Finansal yatırımlar 7 107.772 209.524 Ticari alacaklar 10 1.180.211 1.166.548 -ĠliĢkili taraflardan alacaklar 1.179.391 1.165.433 -Diğer alacaklar 820 1.115 Diğer dönen varlıklar 26 263.839 149.672 Duran Varlıklar 688.983 620.001 Maddi duran varlıklar 18 219.182 214.825 Maddi olmayan duran varlıklar 19 324.522 287.872 Ertelenen vergi varlığı 35 145.279 117.304 TOPLAM VARLIKLAR 18.643.991 16.717.633 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMEMĠġ 31 MART 2010 TARĠHLĠ BĠLANÇO Cari Dönem 31 Mart 2010 GeçmiĢ Dönem 31 Aralık 2009 Dipnot KAYNAKLAR Referansları Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.559.875 1.314.938 Ticari borçlar 10 157.831 72.101 Diğer borçlar 11 144.279 162.671 Dönem karı vergi yükümlülüğü 35 399.650 344.348 ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar 24 768.381 627.588 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 26 89.734 108.230 Uzun Vadeli Yükümlülükler 75.547 67.992 ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar 24 75.547 67.992 ÖZKAYNAKLAR 17.008.569 15.334.703 ÖdenmiĢ sermaye 27 1.500.000 1.500.000 Sermaye düzeltmesi farkları 514.546 514.546 Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler 27 1.619.668 1.619.668 GeçmiĢ yıllar kar/zararları 27 11.700.489 5.267.774 Net dönem karı/zararı 1.673.866 6.432.715 TOPLAM KAYNAKLAR 18.643.991 16.717.633 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMEMĠġ GELĠR TABLOSU Cari Dönem GeçmiĢ Dönem 1 Ocak 1 Ocak- Dipnot 31 Mart 31 Mart Referansları 2010 2009 SatıĢ gelirleri 28 47.780.840 97.301.696 SatıĢların maliyeti (-) 28 (47.788.566) (97.232.221) Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler 28 3.245.365 2.879.222 Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler 28 (27.928) (87.001) BRÜT KAR/ZARAR 3.209.711 2.861.696 Pazarlama, satıģ ve dağıtım giderleri (-) 29 (40.063) (13.990) Genel yönetim giderleri (-) 29 (1.453.161) (1.391.870) Diğer faaliyet gelirleri 31 9.811 87.982 Diğer faaliyet giderleri (-) 31 - - FAALĠYET KARI/ZARARI 1.726.298 1.543.819 Finansal gelirler 32 385.112 818.796 Finansal giderler (-) 33 (12.230) (264.338) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ ÖNCESĠ KARI/ZARARI 2.099.180 2.098.276 Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/(gideri) Dönem vergi gideri 35 (453.289) (430.438) Ertelenen vergi gideri 35 27.975 (6.090) SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM KARI/ZARARI 1.673.866 1.661.748 Sürdürülen faaliyetlerden hisse baģına kazanç 36 - - Sürdürülen faaliyetlerden seyreltilmiģ hisse baģına kazanç - - Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMEMĠġ KAPSAMLI GELĠR TABLOSU Cari Dönem GeçmiĢ Dönem 1 Ocak 1 Ocak- 31 Mart 31 Mart 2010 2009 DÖNEM KARI / ZARARI 1.673.866 1.661.748 Diğer Kapsamlı Gelir: Finansal varlıklar değer artıģ fonundaki değiģim - - Duran varlıklar değer artıģ fonundaki değiģim - - Finansal riskten korunma fonundaki değiģim - - Yabancı para çevrim farklarındaki değiģim - - Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç ve kayıplar - - Özkaynak yöntemiyle değerlenen ortaklıkların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar - - Diğer kapsamlı gelir kalemlerinde iliģkin vergi gelir / giderleri - - DĠĞER KAPSAMLI GELĠR (VERGĠ SONRASI) 1.673.866 1.661.748 TOPLAM KAPSAMLI GELĠR 1.673.866 1.661.748 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU ÖdenmiĢ Sermaye Sermaye düzeltme farkları Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler Net dönem karı /zararı GeçmiĢ yıllar kar /zararları Toplam NOT 1 Ocak 2009 bakiyeleri 1.500.000 514.546 1.119.653 6.315.005 4.452.935. 13.902.139 Temettü ödemesi 27 - - - - - - GeçmiĢ yıl karlarına transfer 27 - - - (6.315.005) 6.315.005 - Yedeklere aktarılan tutarlar 27 - - - - - - Net dönem karı 27 - - - 1.661.748-1.661.748 31 Mart 2009 bakiyeleri 1.500.000 514.546 1.119.653 1.661.748 10.767.940 15.563.887 1 Ocak 2010 bakiyeleri 1.500.000 514.546 1.619.668 6.432.715 5.267.774 15.334.703 Temettü ödemesi 27 - - - - - - GeçmiĢ yıl karlarına transfer 27 - - - (6.432.715) 6.432.715 - Yedeklere aktarılan tutarlar 27 - - - - - - Net dönem karı 27 - - - 1.673.866-1.673.866 31 Mart 2010 bakiyeleri 1.500.000 514.546 1.619.668 1.673.866 11.700.489 17.008.569 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 5

BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMEMĠġ NAKĠT AKIM TABLOSU Dipnot Referansları Cari Dönem GeçmiĢ Dönem 1 Ocak- 1 Ocak- 31 Mart 31 Mart 2010 2009 ĠġLETME FAALĠYETLERĠNDEN KAYNAKLANAN NAKĠT AKIMI Net dönem karı/(zararı) 1.673.866 1.661.748 Net dönem karını/(zararını) iģletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler Finansal yatırımlar değer artıģ / azalıģı (14.888) 12.868 Vergi karģılığı 35 425.314 436.528 Kıdem tazminatı karģılığı 24 21.126 1.431 KullanılmamıĢ izin karģılığı 24 20.793 26.603 Ġkramiye karģılığı 24 120.000 - Diğer karģılıklar 79.104 (99.574) Amortisman ve tükenme payları Sabit kıymet satıģ karı 18-19 46.831-52.650 - Faiz geliri tahakkuku (32.987) 139.292 ĠĢletme sermayesindeki değiģim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akım 2.339.159 2.231.546 Ticari alacaklardaki net değiģim 10 (13.663) (159.542) Diğer cari/dönen varlıklardaki değiģim (114.167) (20.906) Finansal varlıklardaki değiģim 116.640 - Ticari borçlardaki değiģim 10 85.730 30.343 Diğer borç ve yükümlülüklerdeki değiģim 228.355 (9.481) Ödenen kıdem tazminatı 24 (13.571) - Ödenen vergiler (742.335) (373.357) ĠĢletme faaliyetlerinden elde edilen nakit 1.886.148 1.698.603 YATIRIM FAALĠYETLERĠNDEN KAYNAKLANAN NAKĠT AKIM Maddi ve maddi olmayan duran varlık alıģları 18-19 (87.838) (74.021) Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerdeki değiģim - - Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit (87.838) (74.021) FĠNANSMAN FAALĠYETLERĠNDEN KAYNAKLANAN NAKĠT AKIMI Ödenen Temettü - - Finansman faaliyetlerinde kullanılan nakit - - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠNDEKĠ NET DEĞĠġĠM 1.798.311 1.624.582 DÖNEM BAġI NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 14.515.819 13.193.078 DÖNEM SONU NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 6 16.314.129 14.817.660 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 6

1. ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Genel Finans Portföy Yönetimi Anonim ġirketi ( ġirket ), Türkiye de faaliyet göstermekte olup Genel Müdürlüğü Nispetiye Caddesi Akmerkez B Kule Kat:7 34340 Etiler-Ġstanbul adresinde bulunmaktadır. ġirket 1.000.000 TL kayıtlı tarihi sermaye ile 8 Mayıs 2000 tarihinde faaliyete geçmiģtir. ġirket in ana hissedarı Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. dir. Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. ( ġirket ), Türkiye de faaliyet göstermekte olup, genel müdürlüğü Nispetiye Caddesi, Akmerkez B Kulesi Kat: 2-3 34340 Etiler, Ġstanbul adresinde bulunmaktadır. ġirket in ana hissedarı Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin kontrolü Finansbank A.ġ. de olup, nihai hissedar ise National Bank of Greece S.A. dır. Dönem içinde çalıģan ortalama personel sayısı 25 tir (31 Aralık 2009: 26 kiģi). Faaliyet Konusu ġirket, 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu (SPK) ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak müģterileriyle portföy yöneticiliği sözleģmeleri yaparak sermaye piyasası araçlarından oluģan portföy yöneticiliği faaliyetlerinde bulunmaktadır. 8 Eylül 2000 tarihinde ġirket MüĢteri Portföy Yönetimi yetki sertifikasını SPK dan edinmiģtir. ġirket portföy yönetimi faaliyetinin konusu olan fonların, yatırım ortaklıklarının ve gerçek veya tüzel kiģilerin portföylerini yönetmektedir. Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmıģ ve 30 Nisan 2010 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiģtir. Genel Kurul un finansal tabloları değiģtirme yetkisi bulunmaktadır. 2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları ġirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliğ ( Seri: XI, No:29 sayılı Tebliğ ) ile iģletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliģkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra baģlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģtir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" yürürlükten kaldırılmıģtır. Bu tebliğe istinaden, iģletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. 7

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları (devamı) Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından ilan edilinceye kadar, finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS ye göre hazırlanmaktadır. ĠliĢikteki finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. Finansal tablolar, bazı finansal araçların yeniden değerlemesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Kullanılan Para Birimi ġirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuģtur. ġirket in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, konsolide olmayan finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiģtir. Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiģtir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmıģ 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( UMS/TMS 29 ) uygulanmamıģtır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, ġirket in finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karģılaģtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. ġirket in, cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından önceki dönem finansal tablolarında sınıflama yapmasını gerektiren herhangi durum bulunmamaktadır. 8

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.1. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) İşletmenin Sürekliliği Varsayımı Finansal tablolar, ġirket in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akıģı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında iģletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıģtır. 2.2. Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢiklikler ġirket in cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında önemli bir değiģikliği olmamıģtır. 2.3. Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar ġirket in cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değiģikliği olmamıģtır. 2.4 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları AĢağıdaki yeni ve güncellenmiģ standartlar ve yorumlar cari dönemde uygulanmıģ ve bu finansal tablolarda raporlanan tutarlara ve yapılan açıklamalara etkisi olmuģtur. Bu finansal tablolarda uygulanmıģ fakat raporlanan tutarlar üzerinde etkisi olmayan diğer standart ve yorumların detayları da ayrıca bu bölümün ilerleyen kısımlarında açıklanmıģtır. 2010 yılı sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen Standartlar UMS 1 (Revize) Finansal Tabloların Sunumu UMS 1 (2007), finansal tablolar için kullanılan revize baģlıklar da dahil olmak üzere, terimlerde, finansal tablo formatında ve içeriğinde değiģiklikler sunmuģtur. ġirket, ortaklara ait özkaynak değiģikliklerin tümünü özkaynak değiģim tablosunda, ortaklara ait olmayan değiģiklikleri ise kapsamlı gelir tablosunda gösterir. UFRS 7 (DeğiĢiklik), Finansal Araçlar: Açıklamalar UFRS 7 standardındaki değiģiklikler, gerçeğe uygun değer ölçümü ve likidite riski ile ilgili geniģletilmiģ açıklamalar gerektirmektedir. ġirket UFRS 7 ile ilgili değiģiklikleri 2009 yılı içerisinde uygulamıģ ve Not 39 da gerçeğe uygun seviyelerle ilgili bilgileri vermiģtir. Cari yılda ġirket, finansal araçların gerçeğe uygun değeri hesaplanırken kullanılan girdilerin üç seviyesi arasında önemli bir sınıflama yapmamıģtır. 9

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) YayınlanmıĢ ve Mart 2010 döneminde yürürlükte olan ancak 2010 yılı finansal tablolarına etkisi olmayan standart ve yorumlar AĢağıdaki yeni ve revize Standartlar ile Yorumlar da bu finansal tablolarda uygulanmıģtır. Bu Standartlar ile Yorumlar ın uygulanmasının finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmamıģtır, fakat gelecekte yapılacak iģlemler ya da sözleģmelerin muhasebeleģtirilmesini etkileyebilir. UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Ġlk Kez Uygulanması ve UMS 27, Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar (UFRS lerin Ġlk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine ĠliĢkin DeğiĢiklik) UFRS 8, Faaliyet Bölümleri UMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar Standardında Yapılan DeğiĢiklikler UFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler (HakediĢ KoĢulları ve Ġptallerine ĠliĢkin DeğiĢiklik) UFRS 5, Satılmak Üzere Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu ve UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum (Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doğacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında DeğiĢiklik) UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu Tasfiye Durumunda Satılabilir Finansal Araçlar ve Yükümlülükler Standartlarında Yapılan DeğiĢiklikler UMS 39, Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçme (Finansal Araçların Sınıflamasında Saklı Türevlerle ilgili DeğiĢiklikler) 2008 ĠyileĢtirmeleri (UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu, UMS 16, Maddi Duran Varlıklar, UMS 19, ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar, Devlet TeĢvikleri, UMS 23, Borçlanma Maliyetleri, UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar, UMS 28, ĠĢtiraklerdeki Yatırımlar, UMS 31, ĠĢ Ortaklıklarındaki Paylar, UMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama, UMS 36, Varlıklarda Değer DüĢüklüğü, UMS 39, Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçme, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, UMS 41, Tarımsal Faaliyetler ) UFRYK 16, YurtdıĢındaki ĠĢletme ile Ġlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması 10

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.4 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (devamı) Henüz yürürlüğe girmemiģ ve erken uygulanması ġirket tarafından benimsenmemiģ standartlar ve yorumlar UFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri, UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar, UMS 28, ĠĢtiraklerdeki Yatırımlar, UMS 31, ĠĢ Ortaklıklarındaki Paylar (Satın Alma Yönteminin Uygulanması Hakkında Kapsamlı DeğiĢiklik) UFRS 9, Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme UMS 24 (2009), ĠliĢkili Taraf Açıklamaları UFRYK 17, Nakit DıĢı Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı UFRYK 19, Finansal Yükümlülüklerin Özkaynak Araçları Kullanılarak Ödenmesi UFRS lerdeki ĠyileĢtirmeler (2010) ġirket, bu standartlar ile ilgili değiģikliklerin uygulanması sonucunda oluģabilecek etkileri henüz değerlendirmemiģtir. 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Hasılat Faiz gelir ve giderleri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit giriģlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir. Faiz geliri, banka mevduat faiz geliri, sabit getirili menkul kıymetlerin üzerindeki kazanılan kuponlarını, hazine bonolarının tahakkuk etmiģ iskonto ve primlerini ve diğer iskonto edilmiģ araçları kapsar. Komisyon Geliri ve Gideri Komisyon ve ücret gelirleri ve giderleri hizmet gerçekleģtiği veya ödeme yapıldığı esnada gelir ve gider olarak kaydedilirler. Menkul kıymet alım-satımları ve ilgili komisyon gelir giderleri iģlem tarihi esas alınarak kaydedilir. Temettü Geliri Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. 11

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiģ amortisman ve birikmiģ değer düģüklükleri düģüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değiģikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değiģiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleģtirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluģan kazanç veya kayıp satıģ hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir. Maddi duran varlıklara iliģkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriģ veya montaj tarihleri esas alınarak eģit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıģtır. Özel maliyetler için, normal amortisman yöntemi ile kiralama dönemleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden amortisman ayrılır. Finansal Kiralama ĠĢlemleri ġirket in finansal kiralama iģlemleri bulunmamaktadır. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar programları, telefon ve data hatlarından oluģmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiģ itfa payı ve birikmiģ değer düģüklükleri düģüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değiģikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değiģiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleģtirilir. Maddi olmayan varlıklara iliģkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aģmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıģtır. 12

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Olmayan Duran Varlıklar (devamı) Bilgisayar yazılımı Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluģan maliyetler üzerinden aktifleģtirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre itfa edilir. Varlıklarda Değer DüĢüklüğü ġerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düģüklüğü testi uygulanır. Ġtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düģüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aģması durumunda değer düģüklüğü karģılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satıģ maliyetleri düģüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düģüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düģük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). ġerefiye haricinde değer düģüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düģüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir. Borçlanma Maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluģtukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Finansal Araçlar Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınanlar haricindeki finansal varlıklar, gerçeğe uygun piyasa değeri ile alım iģlemiyle doğrudan iliģkilendirilebilen harcamaların toplam tutarı üzerinden muhasebeleģtirilir.yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koģulunu taģıyan bir kontrata bağlı olan finansal varlıkların alımı veya satıģı sonucunda ilgili varlıklar, iģlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır. Finansal varlıklar gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlığın elde edilme amacına ve özelliğine bağlı olarak, ilk kayda alma sırasında belirlenmektedir. Etkin faiz yöntemi Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiģ maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin iliģkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince 13

tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. 2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Araçlar (devamı) Finansal varlıklar (devamı) Etkin faiz yöntemi (devamı) Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dıģında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Bu grupta yer alan hisse senetlerine iliģkin temettüler ġirket in temettü alma hakkının oluģtuğu durumlarda gelir tablosunda muhasebeleģtirilmektedir. Vadesine kadar elde tutulan finansal varlıklar ġirket in vadesine kadar elde tutma olanağı ve niyeti olduğu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiģ maliyet bedelinden değer düģüklüğü tutarı düģülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. ġirket in bilanço tarihi itibarıyla vadeye kadar elde tutulacak finansal varlığı bulunmamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar ġirket tarafından elde tutulan ve aktif bir piyasada iģlem gören borsaya kote özkaynak araçları ile bazı borçlanma senetleri satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun değerleriyle gösterilir. Gelir tablosuna kaydedilen değer düģüklükleri, etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz ve parasal varlıklarla ilgili kur farkı kar/zarar tutarı haricindeki, gerçeğe uygun değerdeki değiģikliklerden kaynaklanan kazanç ve zararlar diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleģtirilir ve finansal varlıklar değer artıģ fonunda biriktirilir. Yatırımın elden çıkarılması ya da değer düģüklüğüne uğraması durumunda, finansal varlıklar değer artıģ fonunda biriken toplam kar/zarar, gelir tablosuna sınıflandırılmaktadır. ġirket in bilanço tarihi itibarıyla satılmaya hazır finansal varlığı bulunmamaktadır. 14

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Araçlar (devamı) Finansal varlıklar (devamı) Geri alım ve satım sözleşmeleri Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karģı tarafa olan yükümlülük müģterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satıģ ve geri alıģ fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle nakit ve nakit benzerleri hesabına ters repo iģlemlerinden alacakları olarak kaydedilir. Krediler ve alacaklar Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada iģlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiģ maliyeti üzerinden değer düģüklüğü düģülerek gösterilir. Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dıģındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düģüklüğüne uğradıklarına iliģkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleģtirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düģüklüğüne uğradığına iliģkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düģüklüğü zararı oluģur. Kredi ve alacaklar için değer düģüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düģüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalıģ değer düģüklüğü zararının muhasebeleģtirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla iliģkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleģtirilen değer düģüklüğü zararı, değer düģüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düģüklüğü hiçbir zaman muhasabeleģtirilmemiģ olması durumunda ulaģacağı itfa edilmiģ maliyet tutarını aģmayacak Ģekilde gelir tablosunda iptal edilir. Bir karģılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düģüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düģülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karģılık hesabından düģülerek silinir. KarĢılık hesabındaki değiģimler gelir tablosunda muhasebeleģtirilir. 15

Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düģüklüğü sonrasında meydana gelen artıģ, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleģtirilir. 2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Araçlar (devamı) Finansal varlıklar (devamı) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değiģikliği riski taģımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Finansal yükümlülükler ġirket in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleģmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. ġirket in tüm borçları düģüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleģme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aģağıda belirtilmiģtir. Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. Diğer finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler, baģlangıçta iģlem maliyetlerinden arındırılmıģ gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleģtirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiģ maliyet bedelinden muhasebeleģtirilir. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiģ maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin iliģkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır. ĠĢletme BirleĢmeleri Bulunmamaktadır. Kur DeğiĢiminin Etkileri 16

ġirket in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuģtur. Finansal durumu ve faaliyet sonuçları, ġirket in geçerli para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiģtir. 2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Kur DeğiĢiminin Etkileri (devamı) ġirket in finansal tablolarının hazırlanması sırasında yabancı para cinsinden (TL dıģındaki para birimleri) gerçekleģen iģlemler, iģlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası na çevrilmektedir. Hisse BaĢına Kazanç UMS 33 Hisse BaĢına Kazanç standardına göre, hisse senetleri borsada iģlem görmeyen iģletmeler hisse baģına kazanç açıklamak zorunda değildirler. ġirket in hisseleri borsada iģlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda hisse baģına kazanç/zarar hesaplanmamıģtır. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara iliģkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiģ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıģ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. ġirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir. KarĢılıklar, KoĢullu Varlık ve Yükümlülükler GeçmiĢ olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir Ģekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karģılık ayrılır. KarĢılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe iliģkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. KarĢılığın, mevcut yükümlülüğün karģılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karģılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eģittir. KarĢılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karģılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir Ģekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleģtirilir. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması 17

Bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir farklı faaliyet alanı ve farklı coğrafi bölge bulunmamaktadır. 2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) ĠnĢaat SözleĢmeleri Bulunmamaktadır. Durdurulan Faaliyetler Bulunmamaktadır. Devlet TeĢvik ve Yardımları Bulunmamaktadır. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Bulunmamaktadır. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiģ vergi giderinin toplamından oluģur. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. ġirket in cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibariyle yasallaģmıģ ya da önemli ölçüde yasallaģmıģ vergi oranı kullanılarak hesaplanmıģtır. Ertelenmiş vergi ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaģmıģ vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluģan ertelenmiģ vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen iģleme iliģkin geçici fark, Ģerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (iģletme birleģmeleri dıģında) kaynaklanıyorsa muhasebeleģtirilmez. 18

ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri, ġirket in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düģük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iģtiraklerdeki yatırımlar ve iģ ortaklıklarındaki paylar ile iliģkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. 2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı) Ertelenmiş vergi (devamı) Bu tür yatırım ve paylar ile iliģkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiģ vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması Ģartlarıyla hesaplanmaktadır. ErtelenmiĢ vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. ErtelenmiĢ vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır. ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleģeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibariyle yasallaģmıģ veya önemli ölçüde yasallaģmıģ vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, ġirket in bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. ErtelenmiĢ vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle iliģkilendirilmesi ya da ġirket in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleģtirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir. Dönem cari ve ertelenmiş vergisi Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleģtirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere iliģkin ertelenmiģ vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleģtirilir) ile iliģkilendirilen ya da iģletme birleģmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiģ vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleģtirilir. ĠĢletme birleģmelerinde, Ģerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve Ģarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aģan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur. 19

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) 2.5. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları Kıdem Tazminatları Bilançoda muhasebeleģtirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalıģanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmıģ ve finansal tablolara yansıtılmıģtır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıģtır. Kar payı ve ikramiye ödemeleri ġirket, bazı düzeltmeler sonrası Ģirket hissedarlarına ait karı dikkate alan bir yönteme dayanarak hesaplanan kar payı ve ikramiyeyi yükümlülük ve gider olarak kaydetmektedir. ġirket, sözleģmeye bağlı bir zorunluluk ya da zımni bir yükümlülük yaratan geçmiģ bir uygulamanın olduğu durumlarda karģılık ayırmaktadır. Nakit Akım Tablosu Nakit akım tablosunda, döneme iliģkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, ġirket in portföy iģletmeciliği faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, ġirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine iliģkin nakit akımları, ġirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Sermaye ve Temettüler Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiģ kardan indirilerek kaydedilir. 2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları bulunmamaktadır. 20

3. ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 4. Ġġ ORTAKLIKLARI Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir farklı faaliyet alanı ve farklı coğrafi bölge bulunmamaktadır. 6. NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 31 Mart 2010 31 Aralık 2009 Kasa 1.357 709 Bankadaki nakit (*) 16.047.776 14.257.131 - Vadesiz mevduat 41.266 38.573 - Vadesi üç aydan kısa olan vadeli mevduat 16.006.509 14.218.558 Ters repo iģlemlerinden alacaklar 354.054 314.048 Toplam 16.403.186 14.571.888 (*) 31 Mart 2010 tarihi itibarıyla bankalardaki mevduatın 16.046.182 TL si ġirket in dolaylı olarak ana hissedarı olan Finansbank A.ġ. deki hesaplarında bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 14.254.362 TL). Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. deki cari hesap bakiyesi ise 335 TL dir (31 Aralık 2009: 609 TL). 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatın faiz ve vade detayı aģağıdaki gibidir: Para cinsi Faiz oranı Vade 31 Mart 2010 TL % 9,10 5 Nisan 2010 2.772.237 TL % 9,80 14 Nisan 2010 1.054.733 TL % 9,80 26 Nisan 2010 2.551.156 TL %9,60 4 Mayıs 2010 4.562.759 TL %9,80 12 Nisan 2010 2.320.066 TL % 9 8 Nisan 2010 2.543.490 ABD Doları % 9 8 Nisan 2010 202.068 16.006.509 21

6. NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ (devamı) Para cinsi Faiz oranı Vade 31 Aralık 2009 TL % 9,35 4 Ocak 2010 2.718.175 TL % 9,35 8 Ocak 2010 1.530.475 TL % 10 13 Ocak 2010 1.034.292 TL %10 19 Ocak 2010 4.475.846 TL %10,50 25 Ocak 2010 4.260.967 ABD Doları % 2,60 4 Ocak 2010 198.803 14.218.558 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket in menkul kıymet geri satım anlaģmaları çerçevesinde kullandırılan fonların detayı aģağıdaki gibidir: 31 Mart 2010 Kayıtlı Faiz Vade Maliyet Değer Oranı Tarihi Ters repo iģlemlerinden alacaklar 354.000 354.054 %6,50 1 Nisan 2010 354.000 354.054 Maliyet 31 Aralık 2009 Kayıtlı Değer Faiz Oranı Vade Tarihi Ter Ters repo iģlemlerinden alacaklar 314.000 314.048 % 6,50 4 Ocak 2010 314.000 314.048 ġirket in 31 Mart 2010 ve 31 Mart 2009 tarihleri itibarıyla nakit akım tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerlerden faiz tahakkukları düģülerek gösterilmektedir: 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Nakit ve nakit benzerleri 16.403.186 13.884.464 Faiz tahakkukları (89.057) (66.804) Toplam 16.314.129 14.817.660 Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine iliģkin açıklamalar 38. notta açıklanmıģtır. 22

7. FĠNANSAL YATIRIMLAR 31 Mart 2010 31 Aralık 2009 Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar 107.770 209.522 Satılmaya hazır finansal varlıklar 2 2 Toplam 107.772 209.524 ġirket in faaliyeti gereği finansal yatırımlar hesabında bulunan kıymetler, alım satım amaçlı menkul kıymetler olup, makul değerleri ile değerlenmiģlerdir. Makul değer 31 Mart 2010 tarihi itibarıyla ĠMKB de bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alıģ emirlerini, bunların bulunmaması durumunda gerçekleģen en yakın zamanlı iģlemin fiyatını, bunun da olmaması durumunda ise maliyet değerini ifade etmektedir. 31 Mart 2010 Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Makul Değeri Kayıtlı Değeri Borçlanma senetleri Devlet tahvilleri 112.860 107.770 107.770 Toplam 112.860 107.770 107.770 31 Aralık 2009 Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Makul Değeri Kayıtlı Değeri Borçlanma senetleri Devlet tahvilleri 229.500 209.522 209.522 Toplam 229.500 209.522 209.522 31 Mart 2010 itibarıyla zorunlu sermaye blokajı teminatı olarak ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ye nominal değeri 100.000 TL olan devlet tahvili teminat olarak verilmiģtir (31 Aralık 2009: 200.000 TL). Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet TL 31 Mart 2010 Makul Değeri TL Kayıtlı Değeri TL Finans Emeklilik ve Hayat A.ġ. 1 1 1 Finans Faktoring Hizmetleri A.ġ. 1 1 1 Finans Tüketici Finansmanı A.ġ. < 1 < 1 < 1 2 2 2 23

7. FĠNANSAL YATIRIMLAR (devamı) Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet TL 31 Aralık 2009 Makul Değeri TL Kayıtlı Değeri TL Finans Emeklilik ve Hayat A.ġ. 1 1 1 Finans Faktoring Hizmetleri A.ġ. 1 1 1 Finans Tüketici Finansmanı A.ġ. < 1 < 1 < 1 2 2 2 8. FĠNANSAL BORÇLAR 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla finansal borç bulunmamaktadır. 9. DĠĞER FĠNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla diğer finansal yükümlülükler bulunmamaktadır. 10. TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR 31 Mart 31 Aralık 2010 2009 Kısa vadeli ticari alacaklar Diğer ticari alacaklar 820 1.115 ĠliĢkili taraflardan alacaklar (Bkz. 37.dipnot) 1.179.391 1.165.433 - Finansbank A.ġ. ve Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Yatırım Fonları fon yönetim ücreti 1.144.072 1.125.599 - Finans Yatırım Ortaklığı A.ġ. fon yönetim ücreti 32.050 30.733 - Fon endeksleme ücreti - 9.101 - Diğer 3.270 - Toplam 1.180.211 1.166.548 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla vadesi geçmiģ ve Ģüpheli hale gelmiģ alacakları bulunmamaktadır. Ticari alacaklara ait kredi riski ile ilgili açıklamalar Not 38 de yer almaktadır. 31 Mart 2010 31 Aralık 2009 Kısa vadeli ticari borçlar MüĢterilere borçlar 3.523 3.119 Satıcılar 154.308 68.982 Toplam 157.831 72.101 24

11. DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Diğer borçlar 31 Mart 2010 31 Aralık 2009 Ödenecek vergi ve kesintiler 113.434 130.445 Ödenecek soysal güvenlik kesintileri 30.845 32.226 Toplam 144.279 162.671 12. FĠNANS SEKTÖRÜ FAALĠYETLERĠNDEN ALACAK VE BORÇLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 13. STOKLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 14. CANLI VARLIKLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 15. DEVAM EDEN ĠNġAAT SÖZLEġMELERĠNE ĠLĠġKĠN VARLIKLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 16. ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN VARLIKLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 17. YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 25

18. MADDĠ DURAN VARLIKLAR Makina ve Ofis Ekipmanları DöĢeme ve DemirbaĢlar Özel Maliyetler TaĢıtlar Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2010 itibarıyla açılıģ bakiyesi 249.196 769.504 116.821 100.497 1.236.018 Alımlar 27.512 - - - 27.512 31 Mart 2010 itibarıyla kapanıģ bakiyesi 276.708 769.504 116.821 100.497 1.263.530 BirikmiĢ amortismanlar 1 Ocak 2010 itibarıyla açılıģ bakiyesi (175.787) (724.432) (42.896) (78.078) (1.021.193) Dönem gideri (9.013) (3.276) (5.841) (5.025) (23.155) 31 Mart 2010 itibarıyla kapanıģ bakiyesi (184.800) (727.708) (48.737) (83.103) (1.044.348) 31 Aralık 2009 itibarıyla net defter değeri 73.409 45.072 73.925 22.419 214.825 31 Mart 2010 itibarıyla net defter değeri 91.908 41.796 68.084 17.394 219.182 26

18. MADDĠ DURAN VARLIKLAR (devamı) Maliyet değeri Makina ve Ofis Ekipmanları DöĢeme ve DemirbaĢlar Özel Maliyetler TaĢıtlar Toplam 1 Ocak 2009 itibarıyla açılıģ bakiyesi 239.200 752.634 108.692 99.393 1.199.919 Alımlar - 1.021 14.679-15.700 ÇıkıĢlar - - - - - 31 Mart 2009 itibarıyla kapanıģ bakiyesi 239.200 753.655 123.371 99.393 1.215.619 BirikmiĢ amortismanlar 1 Ocak 2009 itibarıyla açılıģ bakiyesi (139.602) (711.389) (19.802) (57.979) (928.772) Dönem gideri (10.010) (2.959) (5.679) (4.970) (23.618) ÇıkıĢlar - - - - - 31 Mart 2009 itibarıyla kapanıģ bakiyesi (149.612) (714.348) (25.481) (62.949) (952.390) 31 Aralık 2008 itibarıyla net defter değeri 99.598 41.245 88.890 41.414 271.147 31 Mart 2009 itibarıyla net defter değeri 89.588 39.307 97.890 36.444 263.229 27

18. MADDĠ DURAN VARLIKLAR (devamı) Amortisman, bütün maddi varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmaktadır. Amortisman ilgili aktiflerin aģağıda belirtilen tahmini ekonomik ömürlerine tekabül eden süreler üzerinden ayrılmaktadır : TaĢıt araçları DöĢeme ve demirbaģlar Makine ve ofis ekipmanları 19. MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 28 Kullanım ömürleri 5 yıl 5 yıl 5 yıl Haklar Bilgisayar Yazılımları Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2010 itibarıyla açılıģ bakiyesi 42.949 778.621 821.570 Alımlar - 60.326 60.326 31 Mart 2010 itibarıyla kapanıģ bakiyesi 42.949 838.947 881.896 BirikmiĢ itfa payları 1 Ocak 2010 itibarıyla açılıģ bakiyesi (39.960) (493.738) (533.698) Dönem gideri (230) (23.446) (23.676) 31 Mart 2010 itibarıyla kapanıģ bakiyesi (40.190) (517.184) (557.374) 31 Aralık 2009 itibarıyla net defter değeri 2.989 284.883 287.872 31 Mart 2010 itibarıyla net defter değeri 2.759 321.763 324.522 Haklar Bilgisayar Yazılımları Toplam Maliyet değeri 1 Ocak 2009 itibarıyla açılıģ bakiyesi 42.949 700.029 742.978 Alımlar - 58.321 58.321 31 Mart 2009 itibarıyla kapanıģ bakiyesi 42.949 758.350 801.299 BirikmiĢ itfa payları 1 Ocak 2009 itibarıyla açılıģ bakiyesi (39.040) (391.355) (430.395) Dönem gideri (230) (28.802) (29.032) 31 Mart 2009 itibarıyla kapanıģ bakiyesi (39.270) (420.157) (459.427) 31 Aralık 2008 itibarıyla net defter değeri 3.909 308.674 312.583 31 Mart 2009 itibarıyla net defter değeri 3.679 338.193 341.872 Maddi olmayan duran varlıklar tahmini ömürlerine tekabül eden oranlar üzerinden normal amortisman metodu ile 5 yılda itfa edilmektedir.

20. ġerefġye Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 21. DEVLET TEġVĠK VE YARDIMLARI Bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır). 22. KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER KoĢullu Yükümlülükler: 31 Mart 2010 tarihi itibarıyla koģullu yükümlülükler aģağıdaki gibidir: Dolaylı Ana Ortaklık Finansbank A.Ş. de Müşteri Adına Saklanan Kıymetler(*) 31 Mart 2010 Tutar Kur TL Hisse Senedi Nominal Değeri-TL 15.869.299 1 15.869.299 Hisse Senedi Nominal Değeri-ABD Doları 291.750 1,5215 443.898 DTHB Nominal Değeri-TL 43.046.366 1 43.046.366 DTHB Nominal Değeri- ABD Doları 30.000 1,5215 45.645 DTHB Nominal Değeri-EURO 123.000 2,0523 252.433 Mevduat-TL 34.651.419 1 34.651.419 Mevduat-ABD Doları 3.372.552 1,5215 5.131.338 Mevduat-EURO 663.445 2,0523 1.361.588 Mevduat-CHF 475.484 1,4305 680.180 Yatırım Fonu-TL 3.810.741 1 3.810.741 Toplam 105.292.905 Diğer Sermaye Blokajı-SPK 100.000 (*) Yatırım fonları rayiç değeri ile geri kalan kıymetler ise nominal değeri ile gösterilmiģtir. 29