EPDK nın Kurulumuzu muhatap 22.02.2010 tarih ve B.62.0.EPD.10-110.01.01.22-1448 sayılı yazısında;

AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM ANONİM ŞİRKETİ'NDEN ÇIKARILMIŞ SERMAYEMİZİN 310.474.000 LİRASI NAKİT KARŞILIĞI KARŞILANMAK SURETİYLE 65.340.000 LİRADAN 375.814.000 LİRAYA ARTIRILMASI VE NAKİT KARŞILIĞI ARTIRILAN SERMAYEYİ TEMSİL EDECEK PAYLARIN SATIŞI İLE İLGİLİ İZAHNAMEDİR. BU SERMAYE ARTIRIMI NEDENİYLE ÇIKARILACAK PAYLAR SERMAYE PİYASASI KURULU'NCA 24/03/2010 TARİH VE 14/193 SAYI İLE KAYDA ALINMIŞTIR. ANCAK KAYDA ALINMA ORTAKLIĞIMIZIN VE PAYLARININ KURUL VEYA KAMUCA TEKEFFÜLÜ ANLAMINA GELMEZ. SERMAYE PİYASASI KANUNU UYARINCA, İZAHNAME VE EKLERİ İLE SİRKÜLERLERDE YER ALAN BİLGİLERİN GERÇEĞİ DÜRÜST BİR BİÇİMDE YANSITMASINDAN İHRAÇÇILAR SORUMLUDUR. ANCAK, KENDİLERİNDEN BEKLENEN ÖZENİ GÖSTERMEYEN ARACI KURULUŞLARA DA ZARARIN İHRAÇÇILARA TAZMİN ETTİRİLEMEYEN KISMI İÇİN MÜRACAAT EDİLEBİLİR. BAĞIMSIZ DENETİM KURULUŞLARI İSE, DENETLEDİKLERİ MALİ TABLO VE RAPORLARA İLİŞKİN OLARAK HAZIRLADIKLARI RAPORLARDAKİ YANLIŞ VE YANILTICI BİLGİ VE KANAATLER NEDENİYLE DOĞABİLECEK ZARARLARDAN HUKUKEN SORUMLUDUR. Diğer Kamu Kurumlarından Alınan Görüşler: T.C.Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu nun (EPDK) Görüşü: EPDK nın Kurulumuzu muhatap 22.02.2010 tarih ve B.62.0.EPD.10-110.01.01.22-1448 sayılı yazısında; Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği nin 47 nci maddesi; Lisans sahibi bir tüzel kişinin sermayesinin yüzde on (halka açık şirketlerde yüzde beş) veya daha fazlasını temsil eden payların, doğrudan veya dolaylı olarak bir gerçek veya tüzel kişi tarafından edinilmesi ile bir ortağa ait payların tüzel kişilik sermayesinin yüzde onunu aşması sonucunu veren pay edinimleri ve/veya bir ortağa ait payların yukarıdaki oranların altına düşmesi sonucunu veren pay devirleri her defasında Kurul onayına tabidir. hükmünü amirdir. Şirket in sermaye artışı kapsamında yüzde beş ve üzeri pay sahibi ortakların pay oranlarında değişiklik olması durumunda Kurul Onayı için Kurumumuza başvuruda bulunması gerekmektedir. denilmektedir. 1

I. ORTAKLIĞIMIZ HAKKINDA BİLGİLER A. TANITICI BİLGİLER 1. Ticaret Unvanı : AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş. 2. Merkez ve Şube Adresleri : Miralay Şefik Bey Sokak No: 15 Akhan Kat : 3-4 Gümüşsuyu / İstanbul Türkiye 3. Fiili Yönetim Yeri (Adresi) : Miralay Şefik Bey Sokak No: 15 Akhan Kat : 3-4 Gümüşsuyu / İstanbul Türkiye 4. Tescil Tarihi, Sicil Numarası ve Ticaret Sicil Memurluğu : 12/05/1989, 255005, İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu 5. Süresi : Süresiz 6. Bilinen Ortak Sayısı : Şirketin 3 tüzel kişi ana ortağı vardır. Merkezi Kayıt Kuruluşu kayıtlarına göre adını gizlemeyen gerçek ve tüzel pay sahibi sayısı, 5 Kasım 2009 tarihi itibarıyla 12.132 kişidir. 7. Ortaklığın Tabi Olduğu Yasal Mevzuat : T.C. Kanunları 8. Kuruluş Amacı (Faaliyet Konusu) : Şirket, elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretimi, üretilen elektrik enerjisinin ve/veya kapasitenin müşterilere satışı ile iştigal eder. Bağlı ortaklıkların faaliyet konuları, elektrik enerjisi üretmek, iletmek, dağıtmak, satın almak ve satmak ve bu amaçla ilgili olarak tesisler kurmak ayrıca elektrik enerjisi mevzuatına uygun olarak yurt içinde elektrik enerjisi ve/veya kapasitenin toptan alım ve satım faaliyetlerinde bulunmaktır. B. MEVCUT SERMAYE VE PAYLAR İLE İLGİLİ BİLGİLER 1. i) Kayıtlı Sermaye Tavanı : 1.500.000.000 TL ii) Çıkarılmış Sermayesi : 65.340.000 TL 2

2. Son iki olağan genel kurul toplantısı ve son durum itibarıyla çıkarılmış sermayenin %5 ve fazlasına sahip ortaklar ile tüzel kişi ve yabancı ortaklar arasında dağılımı: Ortağın; Sermaye Payı Ticaret Unvanı/ 14/04/2008 27/04/2009 31/12/2009 İtibarıyla Adı Soyadı (TL) (%) (TL) (%) (TL) (%) CEZ a.s. - - - - 24.411.945,54 37,36 Akkök Sanayi Yatırım 26.701.668,16 40,86 26.701.668,16 40,86 13.350.834,08 20,43 ve Geliştirme A.Ş. Akarsu Enerji - - - - 11.061.111,46 16,93 Yatırımları Sanayi ve TicaretA.Ş. Ömer Dinçkök 7.560.999,60 11,57 7.560.999,60 11,57 0,50 - Ali Raif Dinçkök 7.560.999,60 11,57 7.560.999,60 11,57 0,50 - Emniyet Ticaret ve Sanayi A.Ş. 6.783.391,72 10,38 6.783.391,72 10,38 - - Emboy Yüntaş Tekstil 216.832,00 0,33 216.832,00 0,33 - - Sanayi ve Ticaret A.Ş. Diğer Ortaklar 16.516.108,92 25,28 16.516.108,92 25,28 16.516.108,92 25,28 TOPLAM 65.340.000 100 65.340.000 100 65.340.000 100 3. Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları %5 ve fazlası olan gerçek kişi ortakların birbiriyle akrabalık ilişkileri: Son durum itibarıyla, Şirketimiz sermayesinde veya toplam oy hakkı içinde payları %5 ve fazlası olan gerçek kişi yoktur. Son iki genel kurulda, Şirketimiz sermayesindeki payları dolaylı olarak %5 i aşan 2 gerçek kişi bulunmakta olup bu kişiler Ali Raif Dinçkök ile Ömer Dinçkök tür. Ali Raif Dinçkök ile Ömer Dinçkök kardeştir. 4. Sermayeye dolaylı yoldan sahip olan gerçek ve tüzel kişilerin; Adı Soyadı / Sermayedeki Payı Ticaret Unvanı Tutarı (TL) Oranı (%) Çek Cumhuriyeti (Maliye Bakanlığı) 15.383.847 23,54 Ömer Dinçkök 6.697.841 10,25 Ali Raif Dinçkök 4.886.194 7,47 A.R.D Holding A.Ş. 6.967.874 10,66 Atlantik Holding A.Ş. 6.967.874 10,66 NDÇ Holding A.Ş. 4.450.255 6,81 Dinçkök Ailesi (diğer) 6.657.623 10,18 Emniyet Ticaret ve Sanayi A.Ş. 3.500.121 5,35 Nilüfer Çiftçi 2.670.167 4,08 CEZ, a.s. 2.439.134 3,73 Erol Lodrik 914.578 1,39 Tülin Lodrik 877.639 1,34 İzer Lodrik 853.865 1,30 Vedat Lodrik 853.865 1,30 3

5. İhraçcı yönetiminde doğrudan ya da dolaylı olarak sözsahibi olan ya da olabilecek hissedarlar: Adı Soyadı / Ticaret Unvanı Sermayedeki Payı Tutarı (TL) Oranı (%) Akarsu Enerji Yatırımları Sanayi ve TicaretA.Ş. 11.061.111.46 16,93 (doğrudan) Akkök Sanayi Yatırım ve Geliştirme A.Ş. 13.350.834.08 20,43 (doğrudan) CEZ a.s. 24.411.945.54 37,36 (doğrudan) Ömer Dinçkök 6.697.841 10,25 (dolaylı) Ali Raif Dinçkök 4.886.194 7,47 (dolaylı) A.R.D Holding A.Ş. 6.967.874 10,66 (dolaylı) Atlantik Holding A.Ş. 6.967.874 10,66 (dolaylı) NDÇ Holding A.Ş. 4.450.255 6,81 (dolaylı) Dinçkök Ailesi diğer 6.657.623 10,19 (dolaylı) Emniyet Ticaret ve Sanayi A.Ş. 3.500.121 5,35 (dolaylı) Nilüfer Çiftçi 2.670.167 4,08 (dolaylı) CEZ, a.s. 2.439.134 3,73 (dolaylı) Erol Lodrik 914.578 1,39 (dolaylı) Tülin Lodrik 877.639 1,34 (dolaylı) İzer Lodrik 853.865 1,30 (dolaylı) Vedat Lodrik 853.865 1,30 (dolaylı) 6. Sermayeyi temsil eden payların; Tertibi Grubu İmtiyaz Türü Nama/ Hamiline Olduğu Pay Nominal Değeri (TL) Toplam (TL) Sermayeye Oranı(%) YOKTUR YOKTUR Nama 0,01 65.340.000 100 TOPLAM 7. Son üç yıl içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları ile sermaye azaltımları, yaratılan/iptal edilen pay grupları ve pay sayısında değişikliğe yol açan diğer işlemlere ilişkin bilgi: YOKTUR 4

8. Ortaklığın son on iki ay içinde halka arz veya tahsisli satış suretiyle pay ihraç etmiş ise, bu işlemlerin niteliğine, bu işlemlere konu olan payların sayı ve niteliklerine ve tahsisli satış yapılan gerçek ve/veya tüzel kişilere ilişkin açıklamalar: YOKTUR 9. Ortaklık esas sözleşmesine göre yönetim ve denetim organlarının seçimi: Şirketin Yönetim Kurulu, Denetçileri ve İcra Komitesinin seçimi, Esas Sözleşme nin sırasıyla 11, 12, 17(A) ve 18 inci maddelerinde aşağıdaki şekilde düzenlenmiştir. YÖNETİM KURULU (MADDE 11-12) Şirket, zaman zaman Genel Kurul tarafından belirlendiği şekilde 10 (on), 12 (oniki) veya 14 (ondört) üyeden ( Yönetim Kurulu Üyelerinin Toplam Sayısı ) oluşan bir Yönetim Kurulu tarafından idare edilir. Yönetim Kurulu üyeleri, Genel Kurul tarafından 3 (üç) yıllık bir süre için atanır. Bir tüzel kişi hissedarı temsilen seçilen Yönetim Kurulu üyesinin görev süresi temsil edilen tüzel kişinin Yönetim Kurulu na yazılı olarak bu üyenin tüzel kişi ile ilişkisinin sona erdiğini bildirmesi veya bu tüzel kişinin hissedarlıktan ayrılması halinde sona erer. Yönetim Kurulu üyeleri üç bilanço yılı süreyle görev yaparlar. Üçüncü yılın sonunda yeniden seçilmeleri caizdir. Genel Kurul, Yönetim Kurulu üyelerini her zaman değiştirebilir. Azil, istifa, vefat ve Türk Ticaret Kanununun 315. maddesinin 2. fıkrasında sayılan hallerden birinin mevcudiyeti sebebiyle üyeliklerden herhangi birinin açılması halinde yerine yeni üye tayini Yönetim Kurulunun kalan üyeleri tarafından yapılır. Bu şekilde seçilen yeni üye veya üyeler ilk adi veya olağanüstü Genel Kurul toplantısına kadar görev yapar. Üyenin asaleten tayini ilk Genel Kurulun onayına bağlıdır. Yönetim Kurulu tarafından tayin olunan üye Genel Kurulca onaylanmadığı takdirde, boşalan üyeliğe Genel Kurulca yeni bir seçim yapılır. MURAKIPLAR (MADDE 18) Genel Kurul en çok üç yıl süre ile görev yapmak üzere 2 (iki) Denetçi seçer. Seçim kararında herhangi bir süre gösterilmemişse, Denetçiler bir yıl için seçilmiş addolunurlar. Denetçiler, yerlerine yenisi seçilinceye kadar göreve devam ederler. Görev süresi biten Denetçinin yeniden seçilmesi caizdir. Denetçiler görev ve sorumluluklarını bireysel olarak yerine getirmeye yetkilidirler. Denetçilere ödenecek ücret Genel Kurul tarafından belirlenir. İCRA KOMİTESİ (MADDE 17-A) Şirket Esas Sözleşmesi nin 17(A) maddesi tahtında Şirketin günlük işlerinin idaresiyle sorumlu olmanın yanı sıra, kendisine Yönetim Kurulu tarafından devredilmiş veya yetki verilmiş olan hususlarda karar alma yetkisine sahip olan bir İcra Komitesi mevcuttur. İcra Komitesi, Yönetim Kurulu tarafından belirlenen 4 veya 6 üyeden oluşur. 10. Ortaklık esas sözleşmesinde yer alan ağırlaştırılmış nisaplar hakkında bilgi: Esas Sözleşme nin 20. maddesi gereği Genel Kurul, Türk Ticaret Kanunu nun daha yüksek nisap öngören hükümleri saklı kalmak kaydıyla, Şirket sermayesinin en az % 69 unu temsil eden hissedarların hazır bulunması ile toplanıp kararlarını yine Şirket sermayesinin en az % 69 unu temsil eden hissedarların olumlu oyu ile alır. 5

11. Türk Ticaret Kanunu nun 402-403 üncü maddeleri uyarınca ihdas edilen intifa senetlerine sağlanan haklar: İntifa senetleri yoktur. 12. Payların devir esası: Payların devir esası Esas Sözleşme nin 8 inci maddesinde aşağıdaki şekilde düzenlenmiştir. MADDE 8 HİSSELERİN DEVRİ Şirket sermayesinin % 5 ini veya daha fazlasını temsil eden payların doğrudan veya dolaylı olarak bir gerçek veya tüzel kişi tarafından edinilmesi ile bir ortağa ait payların tüzel kisilik sermayesinin % 5 ini aşması sonucunu veren pay edinimleri ve/veya bir ortağa ait payların yukarıdaki oranların altına düşmesi sonucunu veren pay devirleri her defasında Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu onayına tabidir. Bu hüküm oy hakkı edinilmesi ile hisselerin rehnedilmesi hallerinde de geçerlidir. Herhangi bir hisse devri söz konusu olmasa dahi, mevcut hisseler üzerinde imtiyaz tesisi, imtiyazın kaldırılması veya intifa senedi çıkarılması yukarıda öngörülen oransal sınırlara bakılmaksızın Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu onayına tabidir. Gayri kabili rücu olarak sağlanan proje finansmanı kapsamında, bankalar ve/veya finans kuruluşlarının Şirketin ödemelerde temerrüde düşmesi hali gibi kredi sözleşmesi hükümleri gereği olarak Şirket üzerinde kontrol sahibi oldugu ve/veya Şirketle iştirak ilişkisinin oluştuğu hallerde ilgili mevzuatta öngörülen piyasa payı sınırları aşıldığı takdirde, bu bankalar ve/veya finans kuruluşlarına Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu tarafından verilen süre içinde söz konusu ihlal giderilecektir. Hisse devirleri Yönetim Kurulu nun onayı ile pay defterine işlenecek kayıtla Şirket e karşı hüküm ifade eder. Halka açık hisselerin devri hariç olmak üzere, Yönetim Kurulu sebep dahi göstermeksizin devri onaylamaktan kaçınabilir. Bu maddenin ilk iki paragrafında yazılı hükümler saklı kalmak kaydıyla, Şirketin nama yazılı hisselerinin devri, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve 4628 sayılı Elektrik Piyasası Kanunu nun ilgili hükümlerine tabidir. 13. Ortaklığın aynı grup paylarının borsaya (İMKB veya diğer borsalar) kote olup olmadığına/işlem görüp görmediğine veya böyle bir başvurunun bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi: Ortaklığın payları İMKB de kote edilmiş olup, yine İMKB de işlem görmektedir. 14. İzahnamenin hazırlandığı yıl ve bir önceki yılda; a) Ortaklığın payları üzerinde üçüncü kişiler tarafından gerçekleştirilen ele geçirme teklifleri: YOKTUR b) Ortaklık tarafından diğer bir ortaklığın payları ve/veya hisse senetleri üzerinde yapılan ele geçirme teklifleri: YOKTUR c) Söz konusu tekliflerin fiyat ve sonuçları hakkında bilgi: YOKTUR 6

II. ARTIRILAN SERMAYE PAYLARINA İLİŞKİN BİLGİLER 1. Pay ihracına ilişkin yetkili organ kararları: Şirket Yönetim Kurulu nun 28.12.2009 tarih ve 47 sayılı kararıyla, mevcut 1.500.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde kalmak suretiyle Şirket in halihazırda 65.340.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 310.474.000 TL nakden artırılarak 375.814.000 TL ye çıkartılmasına karar verilmiştir. Bu çerçevede belirlenen ihraç ve halka arz esasları kapsamında, ihraç edilecek paylara ilişkin olarak ortakların sahip olduğu rüçhan haklarının nominal değer üzerinden kullanımı için sirkülerde ilan edilecek tarihler arasında olmak üzere 15 gün süre tespit edilmesine; ortakların yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalacak payların bedeli nakden ve defaten ödenmek ve nominal bedellerinden az olmamak kaydıyla İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda oluşacak fiyatla 5 iş günü süreyle halka arzına; bu yolla temsil edilecek olan payların nama yazılı olmasına; yeni pay alma ve tasarruf sahiplerine ilişkin sirkülerlerin Şirket in hisse senetlerinin halka arz ve satışına ilişkin ilanların çıktığı günlük yayın yapan 2 (iki) ayrı gazetede yayınlanmasına karar verilmiştir. 2. Nakit karşılığı artırılan sermayeyi temsilen ihraç edilecek paylar ile ilgili bilgiler: Pay Nama/Hamiline Bir Payın Nominal Pay Nominal Değerleri Grubu Olduğu Değeri (TL) Sayısı Toplamı (Bin TL) YOKTUR. NAMA 0,01 31.047.400.000 310.474 TOPLAM 31.047.400.000 310.474 3. a) İç kaynaklardan yapılan sermaye artırımının dağılımı aşağıda verilmektedir (TL): YOKTUR b) İç kaynaklardan artırılarak bedelsiz olarak mevcut ortaklara dağıtılacak... tertip paylar ile ilgili bilgiler: YOKTUR 4. a) Bu sermaye artırımı dolayısıyla ihraç edilecek payların, bu sermaye artırımından sonra yapılacak ve yeni pay alma haklarının kısıtlanmadığı tüm sermaye artırımlarında yeni pay alma hakları bulunacaktır. b) İhraç edilen paylar, yeni pay alma hakkına ilişkin sirkülerin yayımlandığı hesap dönemi itibariyle temettüye hak kazanmakta olup, kâr elde edilmesi halinde ilk kez 2010 yılının kârından temettü verilecektir. c) Temettüye Hak Kazanılan Tarih: Yeni pay alma hakkının kullanımına ilişkin sirkülerin yayımlandığı hesap dönemi itibariyle temettüye hak kazanılacaktır. 5. Bu artırımda ihraç edilecek imtiyazlı paylar ve imtiyazın niteliği: YOKTUR 7

6. İhraç edilecek payların yatırımcılara sağladığı haklar: Kârdan pay alma hakkı (SPKn md.15), tasfiyeden pay alma hakkı (TTK md. 455), bedelsiz pay edinme hakkı (SPKn md. 15), yeni pay alma hakkı (TTKmd. 394, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 12), genel kurula katılma hakkı (TTKn md. 360), genel kurulda müzakerelere katılma hakkı (TTkn md. 375, md. 369), oy hakkı (TTK md.373,374), bilgi alma hakkı (SPKn md. 16, TTK md. 362), inceleme ve denetleme hakkı (TTK md. 363), iptal davası açma hakkı (TTK md. 381-384, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 12). Diğer taraftan, TTK md. 341, 348, 356, 359, 366, 367 ve 376. maddelerinde geçen azınlık hakları, ödenmiş sermayenin en az yirmide birini temsil eden pay sahipleri tarafından kullanılır (SPKn md. 11). 7. Payların devrine ve varsa devirle ilgili kısıtlara ilişkin bilgi: Paylar, İzahnamenin I/B/12. maddesinde açıklandığı gibi, Esas Sözleşme nin 8. Maddesindeki esaslara göre devredilmektedir. 8. Yeni pay alma haklarının kısıtlanıp kısıtlanmadığı, kısıtlandıysa kısıtlanma nedenlerine ilişkin bilgi: Yeni pay alma hakları kısıtlanmamıştır. 9. Varsa belli kişilere tahsis edilen payların ayrı ayrı tutar ve sayısı: YOKTUR 10. Yeni pay alma hakkının kullanılmasından sonra kalan paylar için tahsis kararı alınıp alınmadığı: YOKTUR 11. Satın alma taahhüdünde bulunan gerçek ve/veya tüzel kişilerin adı, adresleri ve bir payın satın alma fiyatı: YOKTUR 12. Ortakların yeni pay alma haklarını kullanma esasları: a) Yeni pay alma haklarının kullanım süresi: 15 gündür. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihi ilan edilecek sirkülerde belirtilecektir. Yeni pay alma hakkı kullanım süresi, bitiş tarihinin resmi tatile rastlaması halinde, izleyen işgünü akşamı sona erecektir. b) Ortakların çıkarılmış sermayede mevcut paylarına göre yeni pay alma oranı: c) Pay bedellerinin yatırılacağı banka şubesi ve hesap numarası: 475,16682% Yapı ve Kredi Bankası A.Ş, Esentepe Şubesi Şube Kodu: 606 Hesap no: 85184018 IBAN: TR93 0006 7010 0000 0085 1840 18 8

d) Başvuru şekli: a) Kaydileştirilmemiş Paylara İlişkin Esaslar Yeni pay alma hakkı kullanım süresinin başladığı tarih itibarıyla hak sahiplerince fiziken muhafazasına devam edilen kaydileştirilmemiş hisse senetlerine ilişkin yeni pay alma hakları ancak sözü edilen hisse senetlerinin yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde kaydileştirilmeleri durumunda ve kaydileştirildikleri Merkezi Kayıt Kuruluşu kayıtlarından saptandıktan sonra kullandırılacaktır. Bu nedenle halen ellerindeki hisse senetlerini kaydileştirmemiş ortaklarımızın, yeni pay alma haklarını kullanabilmeleri için öncelikle yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde tamamlanacak şekilde aşağıda adres ve telefonu verilen ve Şirketimizce hisse senetlerinin kaydileştirilmesi konusunda yetkilendirilen Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ne başvuruda bulunarak, hisse senetlerini kaydileştirmeleri gerekmektedir. Söz konusu hisse senetlerine ilişkin yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen ortaklarımız hisse senetlerini kaydileştirdikten sonra aşağıdaki b maddesinde belirtilen esaslar dahilinde yeni pay alma haklarını kullanabilirler. Bundan sonra yapılacak pay ihraçlarında fiziki olarak basılmış hisse senedi verilmeyecektir. 31 Aralık 2007 tarihine kadar teslim edilmeyen hisse senetlerine bağlı mali haklar, bu tarihten sonra MKK da kayden izlenmekte ve yönetime ilişkin haklar da MKK tarafından kullanılmaktadır. Hak sahiplerinin 31 Aralık 2007 tarihinden sonra hisse senetlerini ilgili düzenlemelerdeki esaslara göre teslim etmeleri halinde, MKK da kayden izlenmekte olan mali hakları hesaplarına aktarılacaktır. Hak sahiplerince fiziken muhafazasına devam edilen kaydileştirilmemiş hisse senetleri, borsada işlem göremeyecektir. Bunların yeniden borsada işlem görebilmesi, kaydileştirilmeleri amacıyla teslim edilerek, MKK da hak sahipliklerine ilişkin kayıtların oluşturulmasına bağlıdır. b) Kaydileştirilmiş Paylara İlişkin Esaslar i) Yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen ortaklarımız Şirketle de mutabık kalınan yeni pay tutarını yukarıda belirtilen Yapı ve Kredi Bankası A.Ş, Esentepe Şubesi (Şube Kodu: 606) nde açılan 85184018 numaralı TR93 0006 7010 0000 0085 1840 18 IBAN nolu hesaba yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde tam ve nakit olarak yatıracaklar ve ödemeye ilişkin makbuzun bir örneğini Şirket e tevdi edeceklerdir. ii) Belirtilen yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde pay bedellerinin ödenmemesi halinde, önceden yapılmış işlemler iptal edilecektir. iii) Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakkını kullanmak istemeyen ortaklarımız, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde bu haklarını satabilirler. 9

e) Başvuru Yerleri: AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş Miralay Şefik Bey Sokak No: 15 Akhan Kat : 3-4 Gümüşsuyu / İstanbul Telefon : 0212 249 82 82 Faks : 0212 249 73 55 OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. GENEL MÜDÜRLÜĞÜ Akatlar Ebulula Cad. F 2 C Blok Levent 34335 Beşiktaş / İSTANBUL Tel: 0212 319 12 00 Faks: 0212 351 05 99 OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. KIZILAY ŞUBESİ Atatürk Bulvarı No:71 K:2 Kızılay / ANKARA Tel: 0312 433 45 45 Faks: 0312 431 37 37 OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. İZMİR KORDON ŞUBESİ Cumhuriyet Bulvarı No:67 K:4 Pasaport / İZMİR Tel: 0232 489 28 07 Faks: 0232 425 78 47 f) Payların dağıtım zamanı ve yeri: Tüm ortaklarımızın sahip oldukları paylar Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde, MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. 13. Bedelsiz olarak verilecek payların dağıtım esasları: YOKTUR 14. Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka arz esasları: a) Halka arz süresi: 5 (beş) iş günüdür. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilân edilecek sirkülerde belirtilecektir. b) Halka arz sirkülerinin ilan edileceği gazeteler: Dünya, Milliyet gazeteleri c) Başvuru şekli ve yeri: Bu sermaye artırımında pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin satış süresi içinde Istanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem yapmaya yetkili bankalar ve aracı kurumlardan oluşan borsa üyelerinden birine başvurmaları gerekmektedir. Pay bedelleri satış işlemlerini yürüten borsa üyesi Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından tahsil edildikçe Yapı ve Kredi Bankası A.Ş, Esentepe Şubesi (Şube Kodu: 606) nezdinde açılan 85184018 hesap nolu ve TR93 0006 7010 0000 0085 1840 18 IBAN nolu özel banka hesabına yatırılacaktır. d) Payların dağıtım zamanı ve yeri: Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka arzında pay alan ortaklarımızın söz konusu payları Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye başlanacaktır. 10

15. Satış fiyatı: a) Yeni pay alma hakkının kullanılmasında 1 Kr nominal değerli bir payın satış fiyatı: 1 Kr dir. b) Yeni pay alma hakkının kullanılmasından sonra kalan payların satışında 0,01 TL nominal değerli bir payın satış fiyatı: Nominal değerin altında olmamak üzere, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda oluşacak fiyattır. 16. Satış Yöntemi: Borsada Satış yöntemi kullanılacaktır. 17 Satışın birden fazla ülkede aynı anda yapıldığı durumlarda, bu ülkelerden birine belli bir oranda tahsisat yapılmışsa buna ilişkin bilgi: YOKTUR 18. Fiyatların tespitinde kullanılan yöntemler, yönetimin ve aracı kuruluşun fiyatlara ilişkin değerlendirmeleri: Yeni pay alma hakları nominal değer üzerinden, yeni pay alma hakkının kullanılmasından sonra kalan paylar İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında oluşacak fiyattan satılacaktır. 19. a) Satışa aracılık edecek ve/veya yüklenimde bulunacak kuruluş/kuruluşlar ve gişe hizmeti veren kuruluş/kuruluşlar ile bu kuruluşların adresleri: Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yeni pay alma haklarının kullanılması ve yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka arzında aracılık edecek olup, merkez adresi Akatlar Ebulula Cad.F2 C Blok Levent 34335 Beşiktaş / İstanbul dur. b) Aracılığın niteliği ve yüklenimde bulunulmayan payların tutarı: Aracılığın niteliği en iyi gayret aracılığı olup, yüklenimde bulunulan pay yoktur. c) Aracı kuruluş/kuruluşlara ödenecek toplam ücret tutarı ve bunun toplam ihraç maliyeti içindeki payı: Aracı kuruluş ile düzenlenen sözleşmemiz genel nitelikte olup, sermaye artırımında ihraç edilen payların halka arzına aracılık yanında, kar dağıtımı ve payların kaydileştirilmesi gibi diğer işlemleri de içermektedir. Sözleşme kapsamında yılda bir ücret ödendiğinden, sermaye artırımı nedeniyle ayrıca ödeme yapılmamaktadır. 20. Ortaklığın ödemesi gereken, ihraca ilişkin toplam ve/veya pay başına maliyet: İhraca ilişkin toplam tahmini maliyet 960.000 TL dir. 21. Ortaklığın sağlayacağı tahmini net nakit girişi ve kullanım yerleri: Ortaklığın sağlayacağı tahmini net nakit girişi 310.474.000 TL (sermaye artırımı) 960.000 TL (tahmini ihraç maliyeti) = 309.514.000 TL dir. Bu tutar, Şirket in mevcut ve müstakbel yatırımlarının finansmanı için kullanılacaktır. 22. Temettü alma hakkında zamanaşımı: Ortaklar ve kara katılan diğer kimseler tarafından tahsil edilmeyen kar payı bedelleri ile ortaklar tarafından tahsil edilmeyen temettü avansı bedelleri dağıtım tarihinden itibaren beş yılda zaman aşımına uğrar. Zaman aşımına uğrayan temettü ve temettü avansı bedelleri hakkında 2308 sayılı Şirketlerin Müruru Zamana Uğrayan Kupon Tahvilat ve Hisse Senedi Bedellerinin Hazineye İntikali Hakkında Kanun hükümleri uygulanır. 11

III. MALİ DURUM İLE İLGİLİ BİLGİLER A. ORTAKLIĞIMIZIN ULUSLARARASI FİNANSAL RAPORLAMA STANDARTLARI (UFRS) HÜKÜMLERİNE GÖRE DÜZENLENEN MALİ TABLOLARI Şirketimizin 31.12.2006, 31.12.2007 yıllarına ilişkin finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun, Seri:XI, No:25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ hükümlerine göre, 31.12.2007, 31.12.2008 ve 30.09.2009 tarihli finansal tabloları ise Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır. 1. a) Ortaklığın 31/12/2007, 31/12/2008 ve 30/09/2009 tarihleri itibariyle bilançoları: BİLANÇO (TL) (XI-29 KONSOLİDE) 31.12.2007 31.12.2008 30.09.2009 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 196.027.874 238.049.931 201.403.179 Nakit ve Nakit Benzerleri 87.604.911 100.919.999 36.672.516 Finansal Yatırımlar 0 0 0 Ticari Alacaklar 56.395.108 105.739.438 119.461.222 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 0 0 0 Diğer Alacaklar 753.012 1.569.038 7.403.529 Stoklar 7.415.453 5.831.547 3.832.039 Canlı Varlıklar 0 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 16.488.938 11.381.909 34.033.873 (Ara Toplam) 168.657.422 225.441.931 201.403.179 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 27.370.452 12.608.000 0 Duran Varlıklar 399.746.949 622.744.754 1.049.237.131 Ticari Alacaklar 0 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 0 0 0 Diğer Alacaklar 29.727 63.515 82.978 Finansal Yatırımlar 2.208.942 1.988.942 1.988.942 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 235.049.774 Canlı Varlıklar 0 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 0 Maddi Duran Varlıklar 284.139.378 465.508.156 655.209.627 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 33.000.628 32.016.913 43.334.799 Şerefiye 36.758.891 36.758.891 36.758.891 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 0 Diğer Duran Varlıklar 43.609.383 86.408.337 76.812.120 TOPLAM VARLIKLAR 595.774.823 860.794.685 1.250.640.310 12

BİLANÇO (TL) (XI-29 KONSOLİDE) KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 56.877.292 111.161.309 454.001.597 Finansal Borçlar 8.210.101 34.541.857 380.147.359 Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0 0 Ticari Borçlar 41.285.038 65.797.223 51.851.939 Diğer Borçlar 1.928.362 4.734.078 15.692.811 Finans Sektörü Faal.den Borçlar 0 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları 0 0 0 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 0 976.755 467.760 Borç Karşılıkları 4.820.740 5.099.172 5.834.840 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 633.051 12.224 6.888 (Ara toplam) 56.877.292 111.161.309 454.001.597 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 0 Uzun Vadeli Yükümlülükler 148.848.268 270.428.208 303.714.739 Finansal Borçlar 147.454.057 260.447.398 297.706.566 Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0 0 Ticari Borçlar 0 0 0 Diğer Borçlar 0 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 0 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları 0 0 0 Borç Karşılıkları 0 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (veya Kıdem Tazminatı Karşılığı) 1.394.211 1.460.409 1.065.429 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 8.520.401 4.942.744 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 0 0 0 ÖZKAYNAKLAR 390.049.263 479.205.168 492.923.974 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 388.839.995 477.783.295 490.927.492 Ödenmiş Sermaye 65.340.000 65.340.000 65.340.000 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 101.988.910 101.988.910 101.988.910 Hisse Senedi İhraç Primleri 48.869.596 48.869.596 48.869.596 Değer Artış Fonları 0 0 0 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 0 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 8.045.482 8.045.482 11.071.608 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 204.126.975 164.588.387 232.932.655 Net Dönem Karı/Zararı (39.530.968) 88.950.920 30.724.723 Azınlık Payları 1.209.268 1.421.873 1.996.482 TOPLAM KAYNAKLAR 595.774.823 860.794.685 1.250.640.310 13

1. b) Ortaklığın 31/12/2006 ve 31/12/2007 tarihli gelir tabloları: BİLANÇO (YTL) (SERİ:XI, NO:25 - KONSOLİDE) 31.12.2006 31.12.2007 VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar 208.929.728 196.027.872 Hazır Değerler 139.516.796 87.604.911 Menkul Kıymetler (net) 0 0 Ticari Alacaklar (net) 23.469.182 42.793.054 Finansal Kiralama Alacakları (net) 0 0 İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 23.098.056 13.651.712 Diğer Alacaklar (net) 47 703.352 Canlı Varlıklar (net) 0 0 Stoklar (net) 7.608.328 7.685.068 Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) 0 0 Ertelenen Vergi Varlıkları 0 0 Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15.237.319 43.589.775 Cari Olmayan / Duran Varlıklar 428.333.721 399.016.736 Ticari Alacaklar (net) 326.410 29.727 Finansal Kiralama Alacakları (net) 0 0 İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 0 0 Diğer Alacaklar (net) 0 0 Finansal Varlıklar (net) 4.967.379 2.208.942 Pozitif/Negatif Şerefiye (net) 22.472.300 36.028.678 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 0 0 Maddi Varlıklar (net) 366.346.757 327.688.065 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 34.138.913 33.000.628 Ertelenen Vergi Varlıkları 0 0 Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 81.962 60.696 TOPLAM VARLIKLAR 637.263.449 595.044.608 14

BİLANÇO (YTL) (SERİ:XI, NO:25 - KONSOLİDE) YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler 64.826.024 56.877.292 Finansal Boçlar (net) 0 159.225 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 13.456.807 8.050.876 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 0 0 Ticari Borçlar (net) 40.637.363 36.208.981 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 4.949.359 5.076.635 Alınan Avanslar 6.947 589.465 Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) 0 0 Borç Karşılıkları 4.554.821 4.820.740 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (net) 1.220.727 1.971.370 Uzun Vadeli Yükümlülükler 142.813.239 148.848.268 Finansal Borçlar (net) 126.726.667 147.454.057 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 0 0 Ticari Borçlar (net) 0 0 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 0 0 Alınan Avanslar 0 0 Borç Karşılıkları 1.323.815 1.394.211 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14.762.757 0 Diğer Yükümlülükler (net) 0 0 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 1.283.805 1.305.073 ÖZSERMAYE 428.340.381 388.013.975 Sermaye 65.340.000 65.340.000 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi 0 0 Sermaye Yedekleri 468.931.915 468.931.915 Hisse Senetleri İhraç Primleri 48.869.596 48.869.596 Hisse Senedi İptal Karları 0 0 Yeniden Değerleme Fonu 0 0 Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu 0 0 Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 420.062.319 420.062.319 Kar Yedekleri 90.947.836 90.947.836 Yasal Yedekler 8.217.461 8.217.461 Statü Yedekleri 0 0 Olağanüstü Yedekler 82.730.375 82.730.375 Özel Yedekler 0 0 Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları 0 0 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 Net Dönem Karı/Zararı (59.790.065) (40.280.291) Geçmiş Yıllar Kar/Zararları (137.089.305) (196.925.485) TOPLAM ÖZ SERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 637.263.449 595.044.608 15

2. a) Ortaklığın 31/12/2007, 31/12/2008 ve 30/09/2009 tarihli gelir tabloları: KAPSAMLI GELİR TABLOSU (TL) (XI-29 KONSOLİDE) 01.01.2007-31.12.2007 01.01.2008-31.12.2008 01.01.2009-30.09.2009 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri 452.074.250 607.056.048 376.588.925 Satışların Maliyeti (-) (438.553.247) (507.494.679) (315.757.791) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) 13.521.003 99.561.369 60.831.134 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler 0 0 0 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) 0 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden brüt kar (zarar) 0 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 13.521.003 99.561.369 60.831.134 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 0 0 0 Genel Yönetim Giderleri (-) (68.672.252) (34.366.376) (26.550.786) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (262.935) (992.931) (438.958) Diğer Faaliyet Gelirleri 3.755.022 15.648.208 35.984.346 Diğer Faaliyet Giderleri (-) (3.437.658) (12.647.668) (51.899.002) FAALİYET KARI/ZARARI (55.096.820) 67.202.602 17.926.734 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 0 0 16.387.300 (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler 15.187.976 44.037.621 27.645.142 (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) (14.557.245) (12.176.856) (27.012.092) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI (54.466.089) 99.063.367 34.947.084 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri 14.762.757 (9.910.638) (3.984.131) - Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 (1.390.237) (7.561.788) - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 14.762.757 (8.520.401) 3.577.657 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI (39.703.332) 89.152.729 30.962.953 DURDURULAN FAALİYETLER 0 0 0 Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI (39.703.332) 89.152.729 30.962.953 Dönem Karı/Zararının Dağılımı 0 0 Azınlık Payları (172.364) 201.809 238.230 Ana Ortaklık Payları (39.530.968) 88.950.920 30.724.723 Hisse Başına Kazanç -0,61 1,36 0,47 16

2. b) Ortaklığın 31/12/2006, 31/12/2007 tarihli gelir tabloları: GELİR TABLOSU (YTL) 01.01.2006-31.12.2006 01.01.2007-31.12.2007 ESAS FAALİYET GELİRLERİ Satış Gelirleri (net) 434.274.123 452.074.250 Satışların Maliyeti (-) (466.779.040) (438.553.247) Hizmet Gelirleri (net) 0 0 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler / faiz+temettü+kira (net) 0 0 BRÜT ESAS FAALİYET KARI/ZARARI (32.504.917) 13.521.003 Faaliyet Giderleri (-) (24.515.206) (69.588.703) NET ESAS FAALİYET KARI/ZARARI (57.020.123) (56.067.700) Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 34.825.368 18.942.998 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) (49.033.851) (15.226.196) Finansman Giderleri (-) (10.621.822) (2.768.707) FAALİYET KARI/ZARARI (81.850.428) (55.119.605) Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 0 0 ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR (165.803) 76.557 VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR (82.016.231) (55.043.048) Vergiler 22.226.166 14.762.757 NET DÖNEM KARI/ZARARI (59.790.065) (40.280.291) HİSSE BAŞINA KAZANÇ / ZARAR -0,92-0,62 17

3. Son Üç Yıla Ait Kar Dağıtım Tabloları: 2006 2007 2008 a) Dönem Karı/(Zararı) (82.016.231) (55.043.048) 99.063.367 b) Ödenecek Vergiler 22.226.166 14.762.757 9.910.638 c) Net Dönem Karı (59.790.065) (40.280.291) 88.950.920 d) Geçmiş Yıllar Zararları (137.089.305) (196.925.485) 0 e) Birinci Tertip Yasal Yedek (-) (-) 1.599.826,24 f) Net Dağıtılabilir Dönem Karı (-) (-) 87.351.093,76 Yıl İçinde Yapılan Bağışlar (-) (-) 295.613,12 Birinci Temettünün Hesaplanacağı Bağışlar Eklenmiş Net Dağıtılabilir Dönem Karı (-) (-) 87.646.706,88 Ortaklara Birinci Temettü (-) (-) 17.530.000 g) Memur ve İşçilere Temettü (-) (-) 0 h) Yönetim Kuruluna Temettü (-) (-) 0 ı) Ortaklara İkinci Temettü (-) (-) 0 j) İkinci Tertip Yasal Yedek Akçe (-) (-) 1.426.300 k) Statü Yedekleri (-) (-) 0 l) Özel Yedekler (-) (-) 0 m) Olağanüstü Yedek (-) (-) 68.394.793,76 4. Pay Başına Bilgiler (1 Pay = 1 Kr): SPK SERİ:11 NO: 25 SPK SERİ:11 NO: 25 SPK SERİ:11 NO: 29 SPK SERİ:11 NO: 29 2006 2007 2008 30/09/2009 a) Pay Sayısı 6.534.000.000 6.534.000.000 6.534.000.000 6.534.000.000 b) 1 Payın Defter Değeri (TL) 0,01 0,01 0,01 0,01 c) Pay Başına Net Kar - 0,92-0,62 1,36 0,47 - Adi Hisse Senedi - İmtiyazlı Hisse Senedi d) Pay Başına Düzeltilmiş Net Kar (TL) (*) (*) Pay Başına Düzeltilmiş Net Karın Hesaplanmasında Kullanılan Formül: d) Pay Başına Temettü - Adi Hisse Senedi 0,2683 brüt 0,2281 net - Nakden - Hisse Senedi Biçiminde - İmtiyazlı Hisse Senedi - Nakden - Hisse Senedi Biçiminde e) Pay Başına Düzeltilmiş Temettü(**) (**) Pay Başına Düzeltilmiş Temettüün Hesaplanmasında Kullanılan Formül: (***) Pay başına bilgiler Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:XI, No:20 / No:21 / No:25 Tebliği hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş mali tablolar dikkate alınarak düzenlenmiştir. 18

5. a) Ortaklığın 30/09/2008 ve 30/09/2009 tarihli nakit akım tabloları : A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI 30 Eylül 2008 30 Eylül 2009 Vergi öncesi net kar (+) / zarar (-) 76.702.665 34.947.084 Düzeltmeler: Amortisman (+) 23.839.153 20.629.226 Kıdem tazminatı 146.394 (394.980) Borç karşılıkları (781.906) 735.668 Şüpheli ticari alacak karşılığı, net - (1.451.924) Reeskont gelir (-) / giderleri (+), net (22.057) 84.786 Menkul kıymet veya uzun vadeli yatırımlardan elde edilen kazançlar (-) (6.821.100) (1.087.650) Sabit kıymet satış (karı) / zararı (1.368.547) 16.545.672 Finansal yatırım satış zararı 20.350 - Faiz gideri (+) 2.690.911 19.224.180 İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+) 94.405.863 89.232.062 Ticari alacaklardaki artış (-) / azalış (+) (19.840.610) (12.001.182) Stoklardaki artış (-) / azalış (+) 1.096.295 1.999.508 Diğer alacaklardaki artış (-) / azalış (+) (1.824.813) (5.846.145) Diğer varlıklardaki artış (-) / azalış (+) 9.672.489 (22.651.964) Ticari borçlardaki artış (+) / azalış (-) 13.169.532 (14.306.557) Diğer borçlardaki artış (+) / azalış (-) 821.385 10.958.733 Diğer yükümlülüklerdeki artış (+) / azalış (-) (602.642) (5.336) Faiz ödemeleri (-) (2.382.264) (7.559.394) Vergi ödemeleri (-) (119.967) (8.070.783) Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 94.395.268 31.748.942 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Mali varlık alımı, alış (-) / satış (+) tutarının neti - (235.049.774) Finansal yatırım satış tutarı - - Mali varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) 199.650 Şerefiyedeki artış (-) / azalış (+) - - Maddi duran varlık satın alımları (-) (107.163.758) (232.038.762) Maddi olmayan duran varlık satın alımları (-) (539) (12.035.075) Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) 19.178.764 18.487.582 Diğer duran varlıklardaki artış (-) / azalış (+) (41.465.823) 9.596.217 Tahsil edilen faizler (+) 6.821.100 1.087.650 Tahsil edilen temettüler (+) - Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (122.430.606) (449.952.162) 19

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Hisse senedi ihracı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) - - Kısa ve uzun vadeli borçlarla ilgili nakit girişleri / (çıkışları) 56.747.441 371.199.884 Finansal kiralama borçları ile ilgili ödemeler (-) - - Ödenen temettüler (-) - (17.530.000) Konsolidasyondaki bağlı ortaklığın oran değişikliğinin etkisi (13.074) - Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim 16.250 336.379 Konsolidasyona dahil olan bağlı ortaklığın etkisi - (50.526) Bağlı ortaklıklardaki sermaye artışının azınlık payları üzerindeki etkisi - Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 56.750.617 353.955.737 Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen artış / (azalış) 28.715.279 (64.247.483) Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 87.604.911 100.919.999 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 116.320.190 36.672.516 20