Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN 28.03.2011 Piyasa Verileri Đç Piyasalar 25/03/2011 Kapanış Değişim % IMKB-100 64.247-0.17 IMKB-30 78.453-0.42 USD/TL 1,5520 0.06 EUR/USD 1,4142-0.24 ALTIN 1,433 0.23 PETROL (BRENT) 115.78 0.05 Bakış Açısı 7 Nisanda Şaka Olmaz ECB Yönetim Kurulu üyesi ECB'nin faizleri normal seviyelerine geri getirmesi gerektiğini, parasal durumu Nisan ayı başında müzakere edeceklerini, Avro Bölgesi'nin enflasyon görünümünün önemli olduğunu açıkladı. Hatırlatma yapmak gerekirse Avrupa Merkez Bankası Başkanı Trichet 3 Mart tarihinde enflasyonun euro bölgesinde 17 ülkede üç aydır ECB'nin %2.0 olan limitini aşması sonrası Şubat ayında %2.4'e çıkması ile gelecek ay faiz artırımına (7 Nisan) hazır olunduğu mesajı vermişti. Her ne kadar ECB nin Temmuz dan önce artırım olasılığı %72 seviyesinde olsada enflasyon rakamı referans alındığında artırımın kaçınılmaz olduğunu düşünüyoruz. 28/03/2011 USD/TL Dün 1.5510 1.5525 EUR/USD 1.4187 1.4053 Tahvil (07.11.2012) 8.95-8.90 9.05 BRENT 115.69 115.42 Dış Piyasalar 25/03/2011 Kapanış Değişim % Bovespa 67,765 0.34 XETRA DAX 6,946 0.18 Dow Jones 12,220 0.41 FTSE 5,900 0.34 Nikkei 9,536 - S&P 500 1,313 0.32 Vadeli Piyasalar 28/03/2011 Değişim % FDOW -0.05 FSPX -0.11 FDAX Gündem Kaynak: http://www.ecb.int/mopo/html/index.en.html Grafikte mavi çizgi 1999 yılından beri ortalama enflasyonu göstermektedir. Sırada FED (mi) Var? FED'den Lockhart, eğer enflasyon hedefi riske girerse, FED politikasında değişikliği destekleyeceğini belirtti. En son tutanaklarda FED iyileşmenin hız kazandığına vurgu yaparken, faiz artırım beklentisi vadeli işlemlerde Şubat 2012'den Nisan 2012'ye ertelenmişti. 2000 yılı Mayıs ayında FED faiz artırımının Ulusal-100 endeksine etkisi üç haftalık sürede %11 azalış yönünde olmuştu. Sıkı Koşullar Altında Yardım AB Liderleri, Finansal Đstikrar Fonu'nun 400 milyar avroluk büyüklüğünün tamamının Haziran ayı itibariyle borçlanmaya kullanılması konusunda anlaştı. Lüksemburg Başbakanı, Portekiz'in yardıma ihtiyaç duyduğunu, bu yardımın 75 milyar avro olmasının yerinde olacağını, ancak yardımın sadece sıkı koşullar altında verilebileceğini ifade etti. Piyasa Beklentisi Kar satışının görülebileceğini belirttiğimiz 200 günlük ortalama 64900 (64852 max) sonrası 10 günlük ortalama 64100'de dengelen endekste tepkinin güç kazanması için 65150-65200 bandının geçilmesi önemli olup, 65525-66100 (aylık bazda önemli) sonraki önemli direnç seviyeleridir.63300 stop-loss. ABD Kişisel Gelir ve Harcamalar ABD Şubat ayı kişisel gelirler, harcamalar 15:30 beklenti: %0.4 ve %0.6 ABD Şubat ayı tamamlanmamış konut satışları endeksi 17:00 önceki: -2.8% Macaristan Merkez Bankası faiz kararı 15:00 Đsrail Mart BOI Faiz Kararı 18:00 Adel 09:00, Sasa 11:00, Pengd 13:30, Agyo 14:00, Algyo 15:00 OGK toplantıları
Küresel Piyasalar 3.1% seviyesinde gerçekleşmesi beklenen ABD 4.Çeyrek GSYH beklenti dahilinde, 68.00 olarak gerçekleşmesi beklenen ABD Mart Michigan Üni.Tüketici Güveni beklentinin altında 67.5 oldu. Almanya'da Merkel'in koalisyonunun hafta sonunda yerel seçimleri kaybederken, Yeşiller Almanya da ilk kez bir eyalette iktidarın büyük ortağı oldu. Riskli radyasyon seviyelerinin Japon nükleer santralin onarımını geciktirmesi, bazı şirketlerin kar tahminlerinin beklentilerin altında kalması ile Asya'da hisse senetleri üç günde ilk kez düştü. Euro/dolar, Merkel in yerel seçimleri kaybetmesi ve Đrlanda bankalarına dair endişeler ile kan kaybeden euroya, bazı FED yöneticilerinin yeni bir tahvil alım programı yapılmaması hatta mevcuttaki programdan Haziran ayından önce çıkılması gerektiğine dair yaptıkları açıklamaların etkisiyle değer kazanan dolar da eklenince paritede düşüş hızlandı. 1,3980 desteğinin kırılması 1,3860 desteğine hareketi hızlandırabilir, yükseliş tarafında ise 1,4080-1,4150 dirençler. Altın, FED yetkililerinin para musluğunu kapatacaklarına dair sinyaller vermesi ile değer yitiren metalde 1380 ana desteği test edilebilir. Petrol, Avrupa'daki finansal belirsizliğin talebi azaltacağına dair beklentiler ile $105 sınırına dayanan petrolün ilk aşamada 104,20 sonrasında 102,60 desteklerini test etmesi beklenebilir. Bakır, talepteki daralmayı işaret eden haber akışıyla diğer endüstriyel metallerle birlikte bakırda da geri çekilmelere neden oldu. 4,3350-4,2565 destekler. Ekonomi Haberleri Şirket Haberleri 2010 2010 Mali Tablolar 2010 12 2009 12 2010 09 09 FK 12 FK Şişe Cam 411.786.142 111.808.768 267.528.317 12.82 9.36 Katmerciler 8.011.228 4.857.510 5.856.596 13.02 12.86 Doğan Burda 4.205.269 1.794.736 3.826.260 15.68 15.44 Mensa 350.000 USD tutarında makina alımı gerçekleştirilecektir. Egeli Yatırım "Batı Tarımsal Yatırımlar A.Ş. " muhtemel unvanı ile kurulacak şirkete %99,99 oranında iştirak edilmesine karar verilmiştir. Tav Şirketimizin sermayesine %60 oranında sahip olduğu TAV Batumi Operations LLC şirketinde, Aeroser International Holding'nin %6 ve Akfen Đnşaat Turizm ve Ticaret A.Ş.'nin %10 oranında olmak üzere, şirket sermayesinin %16'sını temsil eden hisselerini, 667.200 ABD doları karşılığında satın alacak olup, hisse devrinin 3 ay içerisinde gerçekleşmesi planlanmaktadır. Fenerbahçe Sportif Çağrı Fiyatı 57,91 TL 28.03.2011-08.04.2011 Oyak Yatırım Ortaklığı %15 bedelsiz hisse senetlerinin Kurulca kayda alınması için 5.ayın son iş gününe kadar Kurula müracaat edilmesi kabul edildi. Aylık bazda 0.84-0.87 dirençleri ön plana çıkabilir. Tskb 0.06 Brüt TL Nakit kar payı dağıtım tarihi 31.03.2011 Duran Doğan, 2.6 milyon Euro luk yatırım yapacak. Karton ambalaj sektörünün önde gelen şirketlerinden Duran Doğan, 2.6 milyon Euroluk yatırım yaparak kapasiteyi yüzde 40 artıracak. Godiva, Mey Đçki yi alan Diageo gibi dünyanın ünlü markalarına üretim yapan Duran Doğan, 2011 yılını kârlılık ve yatırım yılı ilan etti. Zorunlu karşılık oranlarını artırarak piyasadan toplamda 42 milyar lirayı çeken Merkez Bankası'nın Başkanı Durmuş Yılmaz, bankacıları şoke eden tedbirlerin gerekçesini şöyle izah etti: "Kredi hacminin milli gelire oranı yüzde 12 ile yüksek bir seviyeye çıktı, buna çok dikkat edilmeli. Tedbirler yeterli olmazsa Hazine ve hükümet de destek vermeli." Maden sahaları'nın ihale süreci başlıyor. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, yeni Maden Kanunu çerçevesinde ihalelerin başlayacağını ve sanayicilerin isteği doğrultusunda ilk grupta bin 343 maden sahasının ihale edileceğini bildirdi. Euro'nun çökme ihtimali var. Milyarder yatırımcı Warren Buffett, Euro üzerinde yeterince gerilim yaratılması halinde çökebileceğini, ancak büyük ve güçlü çıkarların bunun olmasını engellemek istediklerini söyledi. Şişecam Topluluğu, 2010 yılında 800 milyon dolar civarında ihracat hacmi yakaladı. 2010 sonu itibariyle 484,3 milyon lira düzeyindeki toplam, 411,7 milyon lira ana ortaklık payına düşen net kar, önceki yıla kıyasla sırasıyla yaklaşık yüzde 307 ve yüzde 268 artmış oldu. Đki yıldır karar bekleyen 109 adet genel maksat helikopteri ihalesinde son tarih olarak nisan ortası gösteriliyor. Yaklaşık 4 milyar dolar bedelli ihalenin çok yakında sonuçlanacağını belirten Savunma Sanayii Müsteşarı Murad Bayar, Maliyetlerle ilgili istekler var. Helikopterlerde kullanılacak bütün aviyonik paketini, yazılımı görev bilgisayarını Aselsan yapacak. ĐDO özelleştirilmesinde şirketi almaya talip olan dev firmalar güçbirliği yapıyor. Yıldırım Holding, UN Ro-Ro (KKR Fonu), Zorlu Holding, Negmar Denizcilik (Gübretaş ve Suudi Arabistanlı Nesmag Holding ortaklığı), Demirören Grup, TAV, RHEA Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı (Yunan Nel Lines ortaklığıyla) ve Global Yatırım'ın ardından ihaleye tek girmesi beklenen Koç Holding'den sürpriz bir açıklama geldi. Koç Holding, dünyanın en büyük feribot şirketi Stena Line ile ortak hareket etme kararı aldı.
Teknik Bakış Endeks günü %0.17 azalış (-108) ve 64247 puan ile tamamladı. Đşlem hacmi 2.756 milyon TL oldu. ĐMKB-30 da TEBNK %2.81, ENKAI %1.77, ASYAB %1.74 ile en çok değer kazanan hisseler oldu. Kar satışının görülebileceğini belirttiğimiz 200 günlük ortalama 64900 (64852 max) sonrası 10 günlük ortalama 64100'de dengelen endekste tepkinin güç kazanması için 65150-65200 bandının geçilmesi önemli olup, 65525-66100 (aylık bazda önemli) sonraki önemli direnç seviyeleridir. 63300 stop-loss olarak izlenebilir. Destek 63300 62500 61800 Direnç 65200 65525 66100 66940 ĐMKB 100 0.7 Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not ASYAB 2.92 2.89-2.87 2.95-3.02 2.95 kuvvetli direnç BFREN 197.50 196 203-208 DOAS 5.66 5.54-5.52 5.74 2010/12 T 164 Milyon TL UCAK 2.01 1.99 2.03-2.08 2.03 üzerinde tepki güç kazanabilir
SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil 07.11.2012 Tahvil bono piyasasında haftanın son günü ikinci seansta sert bir satış dalgası gerçekleştirildi. Gösterge tahvil ilk seansta %8,86-9,05 bandında hareket ederek günü % 9,03 seviyesinde kapattı. Valörlü işlemlerde ise gösterge varlık %8,86-9,15 seviyeleri arasında hareket ederek kapanışı %9,01 seviyesinden gerçekleştirdi. Tezgahüstünde % 9,05 seviyesinde haftaya başlayan gösterge varlığın bugün de %8,95-9,20 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Nisan vadeli endeks kontratları geçtiğimiz haftayı en yüksek 79,750 en düşük 76,500 gördükten sonra 77,675 seviyesinden kapattı. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0300411 76,000 seviyeleri aşağı yönlü kırılmadığı takdirde endeksin yukarı gitme isteği ve potansiyeli artacaktır. 81,500 seviyesi yukarıda ilk direnç olacak, üzerinde kısa vadede 83,000 li seviyeler hedef haline gelecektir. Fakat tüm bu görüntüye rağmen grafikte son birkaç günde göstergeler ve fiyatlar arasında oluşan negatif yönde bir aykırılık söz konusu ki eğer bu durum çalışırsa endekste birkaç gün düşüş yaşanma ihtimali artacak ve bu aykırılıktan yararlanılmak istenecektir. Bu sebeple bu hafta son derece dikkatli stoploss'lar belirleyerek hareket etmek ve bir yöne kırılan endekste ters tarafta kalıp inat etmemek gerekmekte. Endekste bugün 78,000-79,000-79,500 seviyeleri dirençler, aşağıda ise 77,500-77,000 ve 76,000 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir.
+90 (212) 276 27 27 Uğur Konuk Varlık Yönetimi Genel Müdür Yardımcısı ugur.konuk@tekstilbank.com.tr 1577 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Şebnem Türkeli Vadeli Đşlemler Yönetmen Yardımcısı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Ayşe Özkuran Varlık Yönetimi Yönetmen Yardımcısı ayse.ozkuran@tekstilbank.com.tr 1593 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Uzman goktan.akbas@tekstilbank.com.tr 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI