31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor

Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Fon Hakkında Genel Bilgiler Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ) emeklilik yatırım fonudur. Fon, 20 Ocak 2004 tarihinde kurulmuştur. 1 Fon bilançosu dipnotları 1.1 Katılma belgesi, 31 Aralık 2010 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Fon toplam değeri : 12.043.844 6.420.332 TL İhraç edilen pay sayısı : 100.000.000.000 100.000.000.000 Pay Dolaşımdaki pay sayısı : 293.424.718 202.997.971 Pay Katılma belgesi birim pay değeri : 0,041046 0,031628 TL 1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : 202.997.971 152.113.059 Pay Dönem içinde; Satılan pay sayısı : 164.510.942 126.102.433 Pay Geri dönen pay sayısı : (74.084.195) (75.217.521) Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : 293.424.718 202.997.971 Pay 1.3 Fon süresi ve tutarı Fon'un tutarı 1.000.000.000 TL dir. Fon 100.000.000.000 (yüz milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Yönetim Kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur. 5

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.4 Fon portföyünün yönetimi Fon un, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi ( Kurucu ) sorumludur. Fon portföyü, İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Yönetici ) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde hazırlanan içtüzük ve SPK nın 28 Şubat 2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ) hükümleri dahilinde yönetilir. 1.5 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fon'un menkul kıymetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi ( Takasbank ) tarafından muhafaza edilmekte olup, söz konusu kuruluşlar tarafından sigortalanmaktadır. Ayrıca, Türk kamu ve özel sektörünün yurtdışında ihraç etmiş olduğu menkul kıymetler Clearstream Banking AG nezdinde saklanmakta olup, bu kurum tarafından sigortalanmaktadır. 1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları Portföyde yabancı para cinsinden menkul kıymet yoktur. 1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri a) Genel SPK, Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Finansal tablolar, Yönetmelik e ve SPK nın 28 Şubat 1990 tarih ve 20447 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan XI/6 Menkul Kıymet Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ ( Tebliğ ) de açıklanan Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır. 6

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) b) Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. Tebliğ e göre Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla Fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları bilançodaki Fon toplam değerinin içinde yer alan Katılma Belgeleri Değer Artış/(Azalışı) hesabına kaydedilir. Dolayısıyla, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkartılarak, gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilir. 31 Aralık 2009 tarihli raporlanan finansal tablolarda Vergi Usul Kanunu nun 279 uncu maddesinin uygulanması için Fon portföyünde bulunan sabit getirili kıymetlerle ilgili değerleme farkları gelir/gider hesaplarına kaydedilmiştir. 31 Aralık 2010 tarihli finansal tablolarda fon portföyünde bulunan sabit getirili kıymetlerle ilgili değerleme farkları bilançoda Katılma Belgeleri Net Değer Artışı/ (Azalışı) hesabına ve gerçekleşen değerleme farkları gelir/ (gider) hesaplarına kaydedilmiş olup, 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolar da buna uygun olarak düzeltilmiştir. Yapılan bu düzeltmenin 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla fon toplam değerine ve birim pay değerine bir etkisi bulunmamaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla raporlanan tutarlara verilen düzeltmelerin etkileri aşağıdaki tabloda verilmiştir. Daha Önce Raporlanan 31 Aralık 2009 Düzeltmeler Yeniden Düzenlenen Katılma Belgeleri Net Değer Artışı/(Azalışı) 1.329.807 12.239 1.342.046 Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı 1.347.853 (9.319) 1.338.534 Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı (126.482) (2.920) (129.402) 2.551.178-2.551.178 c) Katılma Belgeleri Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi Fon un iç tüzüğü menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak aşağıdaki hükümleri içermektedir: 1) Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her gün itibarıyla yapılır. 7

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi (devamı) 2) Portföydeki varlıkların değerlemesi Yönetmelik te yer alan esaslar çerçevesinde yapılır. Fon portföyü içinde yer alan ve organize bir piyasada işlem görmeyen Türk Kamu ve Özel Sektörü Borçlanma Araçları veri dağıtım firmaları tarafından yayınlanan fiyatla değerlenir. Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri aşağıda belirtilmektedir: 1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur, 2) Alış tarihinden başlamak üzere fon portföyünde yer alan; a) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 3) Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. Bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Fon un izahnamesinde yer alan esaslar çerçevesinde değerlenir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri VII No:17 sayılı tebliği çerçevesinde Fon da ileri fiyatlama yöntemi uygulanmaktadır. e) Fon Toplam Değerinin hesaplanması Fon Toplam Değeri ( Net Varlık Değeri ), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. f) Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. 8

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) 1.8.2 Vergi Fon, Türkiye de kurulmuş emeklilik yatırım fonu olduğundan, ilgili mevzuat uyarınca Fon un portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. 1.8.3 Diğer Hususlar Bilanço tarihi itibarıyla, finansal tablolarda yer alan 281.550 TL tutarındaki alacağın (31 Aralık 2009: ) tamamı menkul kıymet satım alacaklarından oluşmaktadır. Bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 27.765 TL tutarındaki borcun (31 Aralık 2009: 257.085 TL) 10.071 TL si fon yönetim ücretlerinden (31 Aralık 2009: 5.186 TL), kalan 17.694 TL si diğer borçlardan oluşmaktadır (31 Aralık 2009: 1.299 TL). 31 Aralık 2010 da, fonun menkul kıymet alım borcu bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: 250.600 TL). 1.9 Menkul kıymetlerin muhafazası Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takasbank nezdinde saklanır. Yabancı menkul kıymetlerin alım satım ve saklama işlemlerinde iletişim SWIFT, faks ve teleks aracılığı ile yürütülmektedir. Saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin değişik enstrümanlarına göre farklılık göstermektedir. Saklayıcılar aylık olarak doküman göndermektedir. Fon portföyündeki altın ve kıymetli madenler İstanbul Altın Borsası nezdinde saklanır. 1.10 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar 9

2 Fon gelir tablosu dipnotları 2.1 Alınan temettü tutarları Hisse Adı 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Tüpraş Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. 27.500 25.454 Türkiye İş Bankası A.Ş. (C) Grubu 19.681 4.350 Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 15.000 17.522 Aygaz A.Ş. 11.000 - Aksigorta A.Ş. 10.500 6.290 Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. 9.764 12.479 Türk Telekomünikasyon A.Ş. 9.084 11.495 Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 6.875 5.238 Akbank T.A.Ş. 5.400 4.860 Bim Birleşik Mağazalar A.Ş 5.250 800 Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. 5.000 750 Asya Katılım Bankası A.Ş. 4.167 - Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. 3.030 - Tekfen Holding A.Ş. 2.927 - Koza Altın İşletmeleri A.Ş. 2.865 - Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. 2.800 - Otokar Otobüs Karoseri Sanayi A.Ş. 2.550 2.160 Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. 2.000 - Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. 1.147 - Koç Holding A.Ş. 642 - Ak Enerji Elektrik Üretim A.Ş. - 1.073 Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayii A.Ş. - 1.032 Bim Birleşik Magazalar A.Ş. - 900 T.Halk Bankası A.Ş. - 7.349 Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. - 1.800 Türk Hava Yollari A.O. - 7.372 Toplam 147.182 110.924 2.2 Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları 2.3 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları 2.4 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri Hisse senedi piyasasındaki yükselme trendi yatırımcıların Fon a olan talebini arttırmış ve 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Fon portföy değeri önceki döneme oranla %75 artmıştır. Portföydeki genişleme ve hisse senedi değer artışları ile birlikte Fon gelir gider farkı önceki yılın aynı dönemine oranla büyük artış göstermiştir. 10

2 Fon gelir tablosu dipnotları (devamı) 2.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 2.5.1 Fon yönetim ücretleri Kurucu nun Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük %0,00275 (onmilyonda ikiyüzyetmişbeş) oranında fon yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Yönetici arasında paylaştırılabilir. 3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri 3.2 Alınan bedelsiz hisse senetleri 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Hisse Adı Adet Adet Petkim Petrokimya Holding A.Ş. 155.360 - Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 45.000 22.500 Türkiye İş Bankası A.Ş. (C) Grubu Yeni 40.354 - Akbank T.A.Ş. 10.000 - Koza Altın İşletmeleri A.Ş. 9.635 - Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. 5.000 - Bim Birleşik Mağazalar A.Ş 3.000 - Türk Hava Yollari A.O. 2.857 52.000 Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. - 47.819 Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. - 38.025 Ereğli Demir Çelik Fabrikaları T.A.Ş. - 18.655 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. - 16.000 Tekfen Holding A.Ş. - 8.636 Türkiye İş Bankası A.Ş. (C) Grubu - 8.086 Koç Holding A.Ş. - 6.437 Hacı Ömer Sabanci Holding A.Ş. - 556 Toplam 271.206 218.714 3.3 İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısmı 3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler 11

3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.5 Verilen taahhütler 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Fon un ters repo işlemlerinden kaynaklanan 1.483.242 TL (31 Aralık 2009: 1.024.182 TL) tutarında geri ödeme taahhüdü bulunmaktadır. Bu işlemlerin nominal karşılığı 1.483.000 TL dir (31 Aralık 2009: 1.024.000 TL). 3.6 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 3.6.1 Yatırım Politikası Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: Fon portföyünün en az %80 i İMKB de işlem gören şirketlerin hisse senetlerinden oluşturulmuştur. Fon un karşılaştırma ölçütü %90 İMKB 30 Endeksi + %4 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %5 KYD 91 Günlük Bono Endeksi + %1 Fon Kurulu kararıyla belirlenen beş bankanın bir aylık brüt mevduat ortalama oranlarına göre hesaplanan endekstir. Fonun, bu getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak İMKB 30 Hisse senetlerinden oluşturulmaktadır. Fon, ulusal hisse senedi piyasasındaki dalgalanmalardan maksimum şekilde yararlanmayı planlamaktadır. Fon portföyüne likiditesi fazla, piyasa değeri yüksek, sektöründe geleceği olan portföyüne şirketlerin hisse senetleri alınıp-satılarak sermaye kazancı elde edilmesi amaçlanmaktadır. Fon riskten korunma amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dahil edilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin Fon un yatırım stratejisine ve karşılaştırma ölçütüne uygun olması zorunludur. Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları; %80 100 İMKB de işlem gören hisse senetleri, %0 20 devlet iç borçlanma senetleri, %0 20 ters repo, %0 20 borsa para piyasası işlemleri ve %0 10 vadeli mevduattır. Vadeli mevduat, ters repo ve borsa para piyasası işlemleri yatırım stratejisi bant aralıkları toplamı %0 20 olacaktır. Bununla birlikte, Yönetmelik in 21 inci maddesinin birinci fıkrasının (j) bendi 11 Haziran 2010 tarih ve 27608 sayılı Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmeliğin 6. maddesiyle aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir: Fon portföyünün en fazla %20 si bankalar nezdinde açılacak mevduat/katılma hesaplarında değerlendirilebilir. Ancak tek bir bankada değerlendirilebilecek tutar fon portföyünün %4 ünü aşamaz. Fon portföyünde uygulanmasına başlanan ilgili değişikliğin 31 Aralık 2010 tarihine kadar fon iç tüzüklerinde yapılmasının gerektiği SPK nın 16 Haziran 2010 tarih ve 6083 sayılı yazısı ile emeklilik yatırım fonlarına bildirilmiştir. Rapor tarihi itibarıyla fon iç tüzüğündeki değişiklik için SPK ya gerekli başvurular yapılmıştır ve süreç devam etmektedir. 12

3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.6 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) 3.6.2 Fon Portföy Yapısı 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Fon portföyünün %86,47 si hisse senedi (31 Aralık 2009: %80,20), %0,85 i devlet tahvili (31 Aralık 2009: %4,46), %12,68 i ise ters repo işlemlerinden (31 Aralık 2009: %15,34) oluşmaktadır. 4 Fon toplam değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı 4.2 Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. 4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler 13