YÖNETİM KURULU, ÜST YÖNETİM, DENETÇİLER

YÖNETİM KURULU, ÜST YÖNETİM, DENETÇİLER Yönetim Kurulu Üyeleri Mehmet Salih Yıldırır Başkan Selin İnan Cem Pişmiş Hilmi Can Üye ve Başkan Yrd. Üye İç Sistemler Sorumlusu Saffet Nadiri Derviş Ekşici M.Sebahattin Bulut Üye Üye Üye Üst Yönetim N. Oya Öznergiz Elvan N. Kınış Tolga Çağakan Genel Müdür Yrd. Kıdemli Genel Müdür Yrd. Genel Müdür Yrd. (Genel Müdür Vekili) İç Denetçiler Tolga Arifoğlu - Müdür Birsen Uyguroğlu Kamer Ercilasun Erol Ataöğün Osman Direkçi Dış Denetçi Sorumlu Ortak, Sümer Rüstem,FCA Merkez Bankası Tarafından Yetkili Bağımsız Denetim Kuruluşu, Rüstem-Gövsa & CO.-Chartered and Certified Accountants 58 Ecevit Sokak PK:6 Gönyeli - Lefkoşa 2

GENEL KURULA ÇAĞRI Kıbrıs Vakıflar Bankası Limited in Yirmisekizinci Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı nın 29 Nisan 2011, Cuma günü saat 12.00 de Lefkoşa da MERİT HOTEL de yapılacağı bildirilir. GÜNDEM: 1- Açılış ve Yoklama. 2- Yönetim Kurulu Raporu nun sunulması. 3-31 Aralık 2010 Tarihli Bilanço, 2010 Yılı Kâr ve Zarar Cetveli ve Bağımsız Denetim Raporunun okunup tezekkür edilmesi. 4- Bağımsız Denetim Kuruluşunun tayini ve ücretinin tespiti için Yönetim Kurulu nun yetkili kılınması. 5- Dilekler, Temenniler ve Kapanış. Not: Yönetim Kurulu, Rüstem-Gövsa & Co. nun Bağımsız Denetim Kuruluşu olarak tayin edilmesini önermektedir. Yönetim Kurulu Emriyle, M.Cengiz Erçağ Şirket Sekreteri Lefkoşa, 07 Nisan 2011 Bu toplantıya katılma ve oy verme hakkı olan her hissedar kendi yerine bu toplantıya katılmak ve oy vermek üzere bir vekil atayabilir. Bu şekilde atanacak vekilin hissedar olması şart değildir. İlgili Vekaletnameler, toplantı saatinden en az 48 saat önce Banka nın kayıtlı bürosuna, Şirket Sekreteri ne ulaşmış olmalıdır. Not : Hissedarlara ait sicil 08 Nisan 2011 tarihinden 29 Nisan 2011 tarihine kadar (her iki gün dahil) kapalı bulundurulacak ve bu süre zarfında herhangi bir devir işlemi yapılamayacaktır. 3

MALİ ÖZET (TL) 31.12.2010 31.12.2009 DEĞİŞİM TOPLAM AKTİFLER 642.790.979 654.619.524 -% 1,81 KREDİLER (NET) 332.301.248 317.450.556 % 4,68 NAKİT DEĞERLER, BANKALAR, MENKUL DEĞERLER, MUNZAM KARŞILIK 285.638.530 313.644.696 -% 8,93 ÖZKAYNAKLAR+NET KÂR 55.157.271 47.618.096 % 15,83 MEVDUATLAR 546.842.687 563.274.980 -% 2,92 BRÜT KÂR 9.865.170 9.880.464 -% 0,15 GRAFİKLER TOPLAM AKTİFLER (TL) 800.000.000 600.000.000 400.000.000 200.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 456.040.000 560.220.000 549.517.000 589.801.000 654.619.000 642.791.000 KREDİLER (NET) (TL) 400.000.000 300.000.000 200.000.000 100.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 222.031.000 343.604.000 315.892.000 323.607.000 317.451.000 332.301.000 ÖZKAYNAKLAR (TL) 60.000.000 50.000.000 40.000.000 30.000.000 20.000.000 10.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 24.501.000 28.867.000 34.280.000 39.978.000 47.618.000 55.157.000 TOPLAM MEVDUAT (TL) 600.000.000 450.000.000 300.000.000 150.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 391.905.000 481.064.000 464.024.000 499.611.000 563.275.000 546.843.000 BRÜT KÂR (TL) 10.000.000 7.500.000 5.000.000 2.500.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 5.109.000 2.887.000 7.163.000 6.285.000 9.880.000 9.865.000 4

YÖNETİM KURULU RAPORU Bankamızın Yönetim Kurulu ve Denetçi Raporu, 31 Aralık 2010 tarihli Bilançosu ve 2010 Yılı Kâr ve Zarar Cetveli Kurulun bilgisine sunulur. 2010 faaliyet yılında elde edilen kâr ve iş hacmimizde gerçekleşen büyüme memnuniyet vericidir. Bütün idari ve diğer masraflar tenzil edilmiş ve tahsil imkânı sınırlı veya şüpheli görülen hesaplar için 39/2001 sayılı Bankalar Yasası uyarınca gerekli karşılık ayrılmıştır. Vergi Öncesi TL.9.865.170,- tutarındaki faaliyet kârından Kurumlar ve Gelir vergileri için ayrılan toplam TL.2.325.994,- provizyon sonrası kalan TL.7.539.176 - tutarındaki Bankanın 2010 yılı net kârının aşağıda görüldüğü şekilde tevziini Genel Kurula Banka Yönetim Kurulu olarak arz ve tavsiye ederiz: Yasal İhtiyata... TL. 753.918,- Alelade İhtiyata... TL.6.785.258,- TL.7.539.176,- YÖNETİM KURULU NUN HESAPLARLA İLGİLİ SORUMLULUKLARI Bankalar Yasası gereğince Yönetim Kurulu, Banka hesaplarının, yıllık bilanço ve kâr ve zarar cetvelinin Merkez Bankası tarafından hazırlanan tek düzen hesap plânı, tek tip bilanço, gelir tablosu ile dipnotları, muhasebe ve değerleme esasları ile bunların uygulanma ve düzenleme esaslarına ilişkin izahnameye uygun olarak tutulmasından ve düzenlenmesinden sorumludur. Şirketler Yasası Yönetim Kurulunun mali yıl sonu itibarıyle, Bankanın gerçek ve doğru bir şekilde mali durumunu gösteren bilanço ile kârını veya zararını gösteren kâr ve zarar cetveli hazırlamalarını öngörmektedir. Yönetim Kurulu, Banka nın mali durumunu gerçek ve doğru bir şekilde gösteren, işlemleri izah eden ve Bölüm 113, Şirketler Yasası tahtinde gerekli bilgiyi veren defterleri usulüne göre tutmakla ve Bankanın aktiflerinin korunması ve dolayısı ile hile ve sair usulsüzlüklerin önlenmesi ve ortaya çıkarılması için makûl her türlü tedbirin alınmasından da sorumludur. 5

01 OCAK 2010 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Sayfa 11-14 de belirtilen muhasebe ilkelerine ve mal oluş bedeli esasına göre hazırlanan ve sayfa 7-30 da sunulan hesapları denetledik. Sayfa 5 de belirtildiği gibi, Banka hesaplarının hazırlanışından Yönetim Kurulu sorumludur. Bizim sorumluluğumuz ise yaptığımız denetimi esas alarak bağımsız bir kanaate varmak ve söz konusu hesaplarla ilgili olarak vardığımız kanaat hakkında sizlere rapor sunmaktır. Denetim çalışmalarımız tasvip görmüş denetim standartlarına uygun olarak yapılmıştır. Bu standartlar denetim çalışmamızı, mali tablolarda önemli bir hata bulunmadığını sağlamaya yönelik olarak düzenlememizi gerektirmektedir. Denetim mali tablolarda yer alan tutarların ve açıklamaları destekleyici bilgi ve verilerin örnekleme yöntemi ile incelenmesini, uygulanan muhasebe ilkelerinin,yönetim Kurulu tarafından yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve mali tabloların genel sunuluş şeklinin değerlendirilmesini içermektedir. Yapılan denetimin görüş bildirmemiz için makul bir temel oluşturduğuna inanıyoruz. Bankalarda Bağımsız Denetim Yapacak Kuruluşlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ Gereğince Rapor: K.Vakıflar Bankası Ltd. in 31/12/2010 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilançosu (01/01/2010 31/12/2010 dönemine ait kâr ve zarar cetveli) 39/2001 sayılı Bankalar Yasasının 34(3) üncü maddesi hükümlerine göre örnekleme yöntemiyle incelenmiş ve anılan Yasanın 29(3) üncü maddesi hükmüne dayanılarak belirlenen tek düzen hesap planı, tek tip bilanço, kâr ve zarar cetveli ve dipnotları ile bunların uygulanmasına ilişkin izahname ile muhasebe ve değerleme esaslarına, dipnot I-(14) de izah edildiği gibi ve aynı Yasanın 30 uncu maddesi hükmüne ve banka kayıtlarına uygun bulunmuştur. Şirketler Yasası Fasıl 113 Gereğince Kanaat; En iyi bilgi ve inancımıza göre denetim maksatları bakımından gerekli olan tüm bilgi ve izahatı aldık.kanaatimizce, denetlediğimiz kayıtlardan görüldüğü kadarıyla Banka usulüne göre muhasebe kayıt tutmuştur. Denetim konusu Bilanço ile Kâr ve Zarar Cetveli, Banka tarafından tutulan muhasebe kayıtları ile mutabıktır. Kanaatimizce ve edindiğimiz en iyi bilgi ve bize verilen izahata göre, hesaplar Bankanın 31 Aralık 2010 tarihindeki mali durumunu ve 2010 yılı kârını gerçek ve doğru gösterecek bir şekilde, Bölüm 113, Şirketler Yasası hükümlerinin bankacılık ile iştigal eden şirketler için yetkili kıldığı tarzda ve usulüne göre hazırlanmıştır. Sorumlu Ortak, Merkez Bankası Tarafından Yetkili Bağımsız Denetim Kuruluşu, Sümer Rüstem,FCA Rüstem-Gövsa & CO.- 58 Ecevit Sokak PK:6 Gönyeli - Lefkoşa Tarih: 07 Nisan 2011 6

K I B R I S V A K I F L A R B A N K A S I L İ M İ T E D K A R Ş I L A Ş T I R M A L I B İ L A N Ç O S U (RAKAMLAR TL) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31.12.2010 31.12.2009 AKTİFLER DİPNOT TP YP TOPLAM TP YP TOPLAM I - NAKİT DEĞERLER 3.532.403 1.239.026 4.771.429 3.892.138 1.461.925 5.354.063 A. Kasa 3.532.403 0 3.532.403 3.892.138 0 3.892.138 B. Efektif Deposu 0 1.239.026 1.239.026 0 1.461.925 1.461.925 C. Diğer 0 0 0 0 0 0 II - BANKALAR ( 1 ) 93.202.217 52.794.244 145.996.461 85.852.233 75.636.421 161.488.654 A. K.K.T.C.Merkez Bankası 40.017.122 28.455.046 68.472.168 44.781.067 41.219.879 86.000.946 B. Diğer Bankalar 53.185.095 24.339.198 77.524.293 41.071.166 34.416.542 75.487.708 1) Yurtiçi Bankalar 10.070.779 70.683 10.141.462 1.001.402 45.246 1.046.648 2) Yurtdışı Bankalar 43.114.316 24.268.515 67.382.831 40.069.764 34.371.296 74.441.060 3) Ters Repo İşlemlerinden Alacaklar 0 0 0 0 0 0 III - MENKUL DEĞERLER CÜZDANI [ Net ] ( 2 ) 87.612.419 5.787.785 93.400.204 97.374.207 5.911.046 103.285.253 A. Devlet İç Borçlanma Senetleri 0 0 0 0 0 0 B. Diğer Borçlanma Senetleri 0 0 0 0 0 0 C. Hisse Senetleri 0 0 0 0 0 0 D. Diğer Menkul Değerler 87.612.419 5.787.785 93.400.204 97.374.207 5.911.046 103.285.253 IV - KREDİLER ( 3 ) 205.453.207 90.988.051 296.441.258 189.113.296 91.419.591 280.532.887 A. Kısa Vadeli 101.401.129 24.146.994 125.548.123 94.491.130 22.213.792 116.704.922 B. Orta ve Uzun Vadeli 104.052.078 66.841.057 170.893.135 94.622.166 69.205.799 163.827.965 V - TAKİPTEKİ ALACAKLAR [ Net ] ( 4 ) 7.253.654 28.606.336 35.859.990 13.214.628 23.703.041 36.917.669 A. Tahsil İmkanı Sınırlı Krediler ve Diğer Al. ( Net ) 290.422 1.083.685 1.374.107 1.163.164 745.163 1.908.327 1) Brüt Alacak Bakiyesi 1.471.138 1.203.236 2.674.374 1.995.836 830.794 2.826.630 2) Ayrılan Özel Karşılık ( - ) 1.180.716 119.551 1.300.267 832.672 85.631 918.303 B. Tahsili Şüpheli Krediler ve Diğer Al. [ Net ] 729.503 5.321.449 6.050.952 1.555.337 2.290.716 3.846.053 1) Brüt Alacak Bakiyesi 1.914.210 6.150.376 8.064.586 3.076.877 2.746.725 5.823.602 2) Ayrılan Özel Karşılık ( - ) 1.184.707 828.927 2.013.634 1.521.540 456.009 1.977.549 C. Zarar Niteliğindeki Krediler ve Diğer Al.[ Net ] 6.233.729 22.201.202 28.434.931 10.496.127 20.667.162 31.163.289 1) Brüt Alacak Bakiyesi 33.906.264 41.360.785 75.267.049 34.555.237 49.409.399 83.964.636 2) Ayrılan Karşılık ( - ) 27.672.535 19.159.583 46.832.118 24.059.110 28.742.237 52.801.347 VI - FAİZ VE GELİR TAHAKKUK VE REESKONTLARI 9.107.272 546.351 9.653.623 12.614.697 477.076 13.091.773 A. Kredilerin 2.524.981 232.901 2.757.882 1.243.543 150.667 1.394.210 B. Menkul Değerlerin 6.321.450 300.678 6.622.128 11.013.437 292.975 11.306.412 C. Diğer 260.841 12.772 273.613 357.717 33.434 391.151 VII - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI [ Net ] 0 0 0 0 0 0 A. Finansal Kiralama Alacakları 0 0 0 0 0 0 B. Kazanılmamış Gelirler ( - ) 0 0 0 0 0 0 VIII - MEVDUAT YASAL KARŞILIKLARI 28.310.060 13.160.376 41.470.436 28.575.620 14.941.106 43.516.726 IX - MUHTELİF ALACAKLAR ( 5 ) 2.831.236 31.017 2.862.253 2.661.476 101.557 2.763.033 X - İŞTİRAKLER [ Net ] ( 6 ) 735.749 0 735.749 735.749 0 735.749 A. Mali İştirakler 713.338 0 713.338 713.338 0 713.338 B. Mali Olmayan İştirakler 22.411 0 22.411 22.411 0 22.411 XI - BAĞLI ORTAKLIKLAR [ Net ] ( 6 ) 21.420 0 21.420 21.420 0 21.420 A. Mali Ortaklıklar 21.420 0 21.420 21.420 0 21.420 B. Mali Olmayan Ortaklıklar 0 0 0 0 0 0 XII - BAĞLI MENKUL KIYMETLER [ Net ] ( 7 ) 0 0 0 0 0 0 A. Hisse Senetleri 0 0 0 0 0 0 B. Diğer Menkul Kıymetler 0 0 0 0 0 0 XIII - SABİT KIYMETLER [ Net ] ( 8 ) 8.031.146 0 8.031.146 4.785.175 0 4.785.175 A. Defter Değeri 11.168.442 0 11.168.442 7.637.762 0 7.637.762 B. Birikmiş Amortismanlar ( - ) 3.137.296 0 3.137.296 2.852.587 0 2.852.587 XIV - DİĞER AKTİFLER ( 9 ) 3.547.010 0 3.547.010 2.125.925 1.197 2.127.122 TOPLAM AKTİFLER 449.637.793 193.153.186 642.790.979 440.966.564 213.652.960 654.619.524 Hesaplar, hesaplara ekli dipnot ve açıklamalarla bereber okunmalıdır. Mehmet Salih Yıldırır Cem Pişmiş Selin İnan Hilmi Can Saffet Nadiri Derviş Ekşici Elvan N. Kınış Yön. Kur. Başkanı Yön.Kur.Başk.Yrd. Yön.Kur.Üyesi ve Yön.Kur.Üyesi Yön.Kur.Üyesi Yön.Kur.Üyesi Kıdemli Genel Md.Yrd. İç Sistemler Sorumlusu 7

K I B R I S V A K I F L A R B A N K A S I L İ M İ T E D K A R Ş I L A Ş T I R M A L I B İ L A N Ç O S U (RAKAMLAR TL) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31.12.2010 31.12.2009 PASİFLER DİPNOT TP YP TOPLAM TP YP TOPLAM I - MEVDUAT ( 10 ) 368.306.068 178.536.619 546.842.687 362.704.425 200.570.555 563.274.980 A. Tasarruf Mevduatı 197.916.001 120.722.294 318.638.295 198.540.125 110.686.127 309.226.252 B. Resmi Kuruluşlar Mevduatı 147.574.095 36.981.214 184.555.309 142.049.449 67.796.417 209.845.866 C. Ticari Kuruluşlar Mevduatı 7.681.979 7.647.779 15.329.758 8.596.147 7.904.378 16.500.525 D. Diğer Kuruluşlar Mevduatı 1.360.626 148.615 1.509.241 1.246.394 470.557 1.716.951 F. Bankalar Mevduatı 13.773.367 13.036.717 26.810.084 12.272.310 13.713.076 25.985.386 G. Altın Depo Hesapları 0 0 0 0 0 0 II - REPO İŞLEMLERİNDEN SAĞLANAN FONLAR ( 11 ) 0 0 0 0 0 0 III - ALINAN KREDİLER ( 12 ) 0 0 0 1.767 0 1.767 A. K.K.T.C.Merkez Bankası Kredileri 0 0 0 1.767 0 1.767 B. Alınan Diğer Krediler 0 0 0 0 0 0 1) Yurtiçi banka ve kuruluşlardan 0 0 0 0 0 0 2) Yurtdışı banka, kuruluş ve fonlardan 0 0 0 0 0 0 3) Sermaye Benzeri Krediler 0 0 0 0 0 0 IV - FONLAR ( 13 ) 1.376.025 6.527.421 7.903.446 3.508.370 7.752.670 11.261.040 V - ÇIKARILAN MENKUL KIYMETLER [ Net ] ( 14 ) 0 0 0 0 0 0 A. Bonolar 0 0 0 0 0 0 B. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 0 0 0 0 0 C. Tahviller 0 0 0 0 0 0 VI - FAİZ VE GİDER REESKONTLARI 1.491.563 1.206.885 2.698.448 1.693.035 2.081.150 3.774.185 A. Mevduatın 1.319.618 1.206.885 2.526.503 1.522.857 2.081.150 3.604.007 B. Alınan Kredilerin 171.945 0 171.945 170.178 0 170.178 C. Diğer 0 0 0 0 0 0 VII - FİNANSAL KİRALAMA BORÇLARI [ Net ] 0 0 0 0 0 0 A. Finansal Kiralama Borçları 0 0 0 0 0 0 B. Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - ) 0 0 0 0 0 0 VIII - ÖDENECEK VERGİ, RESİM, HARÇ VE PRİMLER 877.477 73.803 951.280 1.013.133 68.893 1.082.026 IX - İTHALAT TRANSFER EMİRLERİ 1.924 96.489 98.413 94.435 1.325.383 1.419.818 X - MUHTELİF BORÇLAR ( 15 ) 6.462.610 634.859 7.097.469 4.897.092 619.402 5.516.494 XI - KARŞILIKLAR 16.512.812 11.684 16.524.496 14.570.548 11.793 14.582.341 A. Kıdem Tazminatı Karşılığı 11.344.412 0 11.344.412 9.800.897 0 9.800.897 B. Genel Kredi Karşılıkları 3.796.862 0 3.796.862 3.605.337 0 3.605.337 C. Vergi Karşılığı 1.371.538 0 1.371.538 1.164.314 0 1.164.314 D. Diğer Karşılıklar 0 11.684 11.684 0 11.793 11.793 XII - DİĞER PASİFLER ( 16 ) 5.141.729 375.740 5.517.469 5.483.500 605.277 6.088.777 XIII - ÖZKAYNAKLAR ( 17 ) 47.618.095 0 47.618.095 39.978.275 0 39.978.275 A. Ödenmiş Sermaye 40.000.000 0 40.000.000 26.000.000 0 26.000.000 1) Nominal Sermaye 40.000.000 0 40.000.000 26.000.000 0 26.000.000 2) Ödenmemiş Sermaye ( - ) 0 0 0 0 0 0 B. Kanuni Yedek Akçeler 4.286.258 0 4.286.258 3.522.276 0 3.522.276 1) Kanuni Yedek Akçeler 4.286.258 0 4.286.258 3.522.276 0 3.522.276 2) Emisyon(Hisse Senedi İhraç)Primleri 0 0 0 0 0 3) Diğer Kanuni Yedek Akçeler 0 0 0 0 0 C. İhtiyari Yedek Akçeler 3.331.837 0 3.331.837 10.455.999 0 10.455.999 D. Yeniden Değerleme Fonları 0 0 0 0 0 0 E. Değerleme Farkları ( 18 ) 0 0 0 0 0 0 F. Zarar 0 0 0 0 0 0 1) Dönem Zararı 0 0 0 0 0 0 2) Geçmiş Yıl Zararları 0 0 0 0 0 0 XIV - KÂR 7.539.176 0 7.539.176 7.639.821 0 7.639.821 A. Dönem Kârı 7.539.176 0 7.539.176 7.639.821 0 7.639.821 B. Geçmiş Yıl Kârları 0 0 0 0 0 0 TOPLAM PASİFLER ( 19 ) 455.327.479 187.463.500 642.790.979 441.584.401 213.035.123 654.619.524 BİLANÇO DIŞI YÜKÜMLÜLÜKLER ( 1 ) I - GARANTİ VE KEFALETLER ( 2 ) 3.992.691 85.170.009 89.162.700 6.102.566 74.555.365 80.657.931 II - TAAHHÜTLER ( 3 ) 46.108.163 0 46.108.163 33.269.125 0 33.269.125 III - DÖVİZ VE FAİZ HADDİ İLE İLGİLİ İŞLEMLER ( 4 ) 0 0 0 0 0 0 IV - EMANET VE REHİNLİ KIYMETLER 328.764.434 107.356.752 436.121.186 15.862.480 4.586.960 20.449.440 BİLANÇO DIŞI YÜKÜMLÜLÜKLER TOPLAMI 378.865.288 192.526.761 571.392.049 55.234.171 79.142.325 134.376.496 Hesaplar, hesaplara ekli dipnot ve açıklamalarla bereber okunmalıdır. Mehmet Salih Yıldırır Cem Pişmiş Selin İnan Hilmi Can Saffet Nadiri Derviş Ekşici Elvan N. Kınış Yön. Kur. Başkanı Yön.Kur.Başk.Yrd. Yön.Kur.Üyesi ve Yön.Kur.Üyesi Yön.Kur.Üyesi Yön.Kur.Üyesi Kıdemli Genel Md.Yrd. İç Sistemler Sorumlusu 8

K I B R I S V A K I F L A R B A N K A S I L İ M İ T E D KARŞILAŞTIRMALI K Â R V E Z A R A R C E T V E L İ (RAKAMLAR TL) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM DİPNOT 31.12.2010 31.12.2009 I - FAİZ GELİRLERİ (1) 69.351.949 84.338.497 A. Kredilerden Alınan Faizler 50.332.949 58.674.443 1) TP Kredilerden Alınan Faizler 37.484.383 47.869.201 a - Kısa Vadeli Kredilerden 19.881.384 28.375.472 b - Orta ve Uzun Vadeli Kredilerden 17.602.999 19.493.729 2) YP Kredilerden Alınan Faizler 8.457.122 7.718.039 a - Kısa Vadeli Kredilerden 2.136.912 2.101.742 b - Orta ve Uzun Vadeli Kredilerden 6.320.210 5.616.297 3) Takipteki Alacaklardan Alınan Faizler 4.391.444 3.087.203 B. Mevduat Munzam Karşılıklarından Alınan Faizler 1.461.848 1.762.021 C. Bankalardan Alınan Faizler 7.051.439 8.299.241 1) K.K.T.C.Merkez Bankasından 3.239.325 3.933.390 2) Yurtiçi Bankalardan 203.253 117.857 3) Yurtdışı Bankalardan 3.608.861 4.247.994 4) Ters Repo İşlemlerinden Alınan Faizler 0 0 D. Menkul Değerler Cüzdanından Alınan Faizler 10.505.713 15.602.792 1) Kalkınma Bankası Tahvillerinden 1.105.083 1.259.123 2) Diğer Menkul Kıymetlerden 9.400.630 14.343.669 E. Diğer Faiz Gelirleri ( 3 ) 0 0 II - FAİZ GİDERLERİ (1) 37.392.482 50.858.001 A. Mevduata Verilen Faizler 29.440.003 42.760.560 1) Tasarruf Mevduatına 16.511.784 23.177.887 2) Resmi Kuruluşlar Mevduatına 11.496.268 17.322.796 3) Ticari Kuruluşlar Mevduatına 326.062 509.915 4) Diğer Kuruluşlar Mevduatına 71.769 105.675 5) Bankalar Mevduatına 1.034.120 1.644.287 B. Döviz Mevduata Verilen Faizler 7.848.133 7.897.330 1) Tasarruf Mevduatına 4.823.818 4.301.355 2) Resmi Kuruluşlar Mevduatına 2.377.036 2.980.506 3) Ticari Kuruluşlar Mevduatına 177.921 175.636 4) Diğer Kuruluşlar Mevduatına 5.791 11.678 5) Bankalar Mevduatına 463.567 428.155 6) Altın Depo Hesaplarına 0 0 C. Repo İşlemlerine Verilen Faizler 0 0 D. Kullanılan Kredilere Verilen Faizler 104.346 200.111 1) K.K.T.C.Merkez Bankasına 0 0 2) Yurtiçi Bankalara 0 0 3) Yurtdışı Bankalara 0 0 4) Diğer Kuruluşlara 104.346 200.111 E. Çıkarılan Menkul Kıymetlere Verilen Faizler 0 0 F. Diğer Faiz Giderleri ( 3 ) 0 0 III - NET FAİZ GELİRİ [ I - II ] 31.959.467 33.480.496 Hesaplar, hesaplara ekli dipnot ve açıklamalarla bereber okunmalıdır. Mehmet Salih Yıldırır Cem Pişmiş Selin İnan Hilmi Can Saffet Nadiri Derviş Ekşici Elvan N. Kınış Yön. Kur. Başkanı Yön.Kur.Başk.Yrd. Yön.Kur.Üyesi ve Yön.Kur.Üyesi Yön.Kur.Üyesi Yön.Kur.Üyesi Kıdemli Genel Md.Yrd. İç Sistemler Sorumlusu 9

K I B R I S V A K I F L A R B A N K A S I L İ M İ T E D KARŞILAŞTIRMALI K Â R V E Z A R A R C E T V E L İ (RAKAMLAR TL) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM DİPNOT 31.12.2010 31.12.2009 IV - FAİZ DIŞI GELİRLER (1) 21.026.556 17.426.008 A. Alınan Ücret ve Komisyonlar 5.395.589 4.159.279 1) Nakdi Kredilerden 3.359.612 1.902.485 2) Gayri Nakdi Kredilerden 164.105 1.009.108 3) Diğer 1.871.872 1.247.686 B. Sermaye Piyasası İşlem Kârları 0 0 C. Kambiyo Kârları 5.126.005 4.892.837 D. İştirakler ve Bağlı Ort. Alınan Kâr Payları(Tem) 0 0 E. Olağanüstü Gelirler 0 386.012 F. Diğer Faiz Dışı Gelirler ( 3 ) 10.504.962 7.987.880 V - FAİZ DIŞI GİDERLER (1) 43.120.853 41.026.040 A. Verilen Ücret ve Komisyonlar 130.313 222.824 1) Nakdi Kredilere Verilen 0 0 2) Gayri Nakdi Kredilere Verilen 0 0 3) Diğer 130.313 222.824 B. Sermaye Piyasası İşlem Zararları 0 0 C. Kambiyo Zararları 3.113.642 3.585.481 D. Personel Giderleri 18.337.573 17.276.568 E. Kıdem Tazminatı Provizyonu 1.539.641 1.298.133 F. Kira Giderleri 285.721 252.768 G. Amortisman Giderleri 388.683 329.075 H. Vergi ve Harçlar 664.240 97.826 I. Olağanüstü Giderler 0 0 J. Takipteki Alacaklar Provizyonu ( 2 ) 10.408.957 10.951.915 K. Diğer Provizyonlar ( 2 ) 1.238.289 822.285 L. Diğer Faiz Dışı Giderler ( 3 ) 7.013.794 6.189.165 VI - NET FAİZ DIŞI GELİRLER [ IV - V ] -22.094.297-23.600.032 VII- VERGİ ÖNCESİ KAR / ZARAR [ III +VI ] 9.865.170 9.880.464 VIII VERGİ PROVİZYONU 2.325.994 2.240.643 IX - NET KÂR / ZARAR [ VII -VIII ] 7.539.176 7.639.821 Hesaplar, hesaplara ekli dipnot ve açıklamalarla bereber okunmalıdır. Mehmet Salih Yıldırır Cem Pişmiş Selin İnan Hilmi Can Saffet Nadiri Derviş Ekşici Elvan N. Kınış Yön. Kur. Başkanı Yön.Kur.Başk.Yrd. Yön.Kur.Üyesi ve Yön.Kur.Üyesi Yön.Kur.Üyesi Yön.Kur.Üyesi Kıdemli Genel Md.Yrd. İç Sistemler Sorumlusu 10

I- BANKA VE MALİ BÜNYE İLE İLGİLİ GENEL DİPNOT VE AÇIKLAMALAR: Cari döneme ilişkin dipnot ve açıklamalar; (1) Bilançonun onaylanarak kesinleştiği tarih: 07 Nisan 2011 (2) Banka hakkında genel bilgiler; Kıbrıs Vakıflar Bankası Limited 04.11.1982 tarihinde kurulmuş ve 22 Temmuz 1983 yılında faaliyete başlamıştır.bireysel ve ticari bankacılık faaliyetlerini sürdürmektedir.banka nın Genel Müdürlüğü Lefkoşa da olup, Lefkoşa-Merkez, Lefkoşa-Çarşı, Lefkoşa-Taşkınköy, Lefkoşa-Gönyeli, Girne-Merkez, Girne- Karaoğlanoğlu, GaziMağusa-Merkez,GaziMağusa-Salamis Yolu, Yeni İskele, Yeni İskele Şubesi ne bağlı Mehmetçik Cash Office, Akdoğan, Güzelyurt, L.A.Ü-Lefke ve Gemikonağı Şubeleri mevcuttur. Bankanın sermaye yapısı ile %10 ve üzeri hisse oranına sahip olan hissedarlar hakkında bilgi bilanço dipnotu II-(17)- (e) de belirtilmiştir.yönetim Kurulu, Üst Düzey Yöneticiler ve İç Denetçiler Faaliyet Raporu nun 1.sayfasında belirtilmiştir. İç denetçiler şubeleri her yıl en az iki kez teftiş etmekte ve raporlarını Yönetim Kurulu na ve İç Sistemlerden Sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi ne sunmaktadırlar. Teftiş Raporları doğrultusunda gerekli ikazlar yapılmaktadır. Ayrıca hiyerarşik yapıda tüm mevkiler için belirlenen yetki ve sorumluluklar ile yayınlanan iç genelgeler çerçevesinde banka işlemleri günlük, haftalık ve aylık olarak kontrol edilmektedir. (3) Muhasebe politikalarında yapılan değişiklikler ve bunun parasal etkileri bulunmamaktadır. (4) Muhasebenin temel varsayımları olarak nitelenen işletmenin sürekliliği, dönemsellik ve tutarlılık kavramları Banka için geçerlidir. Mali Tabloların hazırlanma esasları; Hesaplar, Mal oluş bedeli esasına,fasıl 113 Şirketler Yasası, Bankalar Yasası,KKTC vergi mevzuatı ve genel kabul görmüş muhasebe standartları dikkate alınarak, Bankalar Yasasının 29(3) üncü maddesi hükmüne dayanılarak belirlenen tek düzen hesap planı, tek tip bilanço, kâr ve zarar cetveli ve dipnotları ile bunların uygulanmasına ilişkin izahname ile muhasebe ve değerleme esaslarına göre hazırlanmıştır. (5) Bankada dönem sonuçlarının tespiti ile ilgili olarak uygulanan değerleme yöntemlerinde değişiklik bulunmamaktadır. (6) Menkul Değerlerin (İştirakler, Bağlı Ortaklıklar, Bağlı Menkul Kıymetler dahil) değerlemesinde kullanılan yöntemlerin aşağıda belirtilen düzene uygun olarak detaylı açıklaması; İştirakler ve Bağlı Ortaklıklar, Yeniden Değerleme Fonlarını ve İhtiyatlarını sermayelerine eklemeleri sonucunda alınan bedelsiz hisse tutarıyla değerlendirilmektedir. Kullanılan amortisman yöntemi, cari dönem içinde yöntemde yapılan değişiklik ve bunun parasal etkisi;sabit kıymetlerin amortismanında Mal Oluş Bedeli Yöntemi kullanılmaktadır ve cari dönem içinde yöntem değişikliği yapılmamıştır.. (7) Yabancı para işlemlerden dolayı maruz kalınan kur riski ve korunma stratejilerinin nelerden oluştuğu;bankanın yabancı para ile yapmış olduğu işlemler, işlemin yapıldığı günün kurundan Türk Lirasına çevrilmiştir.yabancı Para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar bilanço tarihindeki Banka gişe döviz alış kurundan Türk Lirasına çevrilmiştir.yabancı Para ile yapılan işlemlerin ve yabancı para cinsinden olan varlık ve borçların çevrilmesi sonucu oluşan kur farkı gelir ve giderleri ilgili dönemin gelir tablosuna kambiyo kârı veya zararı olarak yansıtılmıştır. Kur riskinden korunabilmek için döviz bazındaki aktif ve pasifler, Bankalar Yasasının ön gördüğü azami pozisyon sınırları gözetilerek günlük olarak takip edilmektedir. (8) Bilançonun hazırlanmasında esas alınan değerleme kuru ile bilanço tarihinden önceki son beş iş günü itibarıyla Bankaca ilan edilen ABD Doları ve STG gişe döviz alış kurlarının dökümü aşağıdadır: Bilançonun hazırlanmasında esas Cari Dönem Önceki Dönem alınan ABD Doları değerleme kuru: 1,5300 1,4840 Bundan Önceki; 1. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 1,5400 1,5000 2. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 1,5400 1,5000 3. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 1,5350 1,5050 4. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 1,5300 1,5050 5. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 1,5330 1,5070 Bilançonun hazırlanmasında esas Cari Dönem Önceki Dönem alınan STG değerleme kuru: 2,3700 2,3920 Bundan Önceki; 1. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 2,3800 2,3870 2. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 2,3800 2,4000 3. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 2,3650 2,4000 4. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 2,3650 2,4040 5. Günün Gişe Döviz Alış Kuru 2,3680 2,4090 11

I- BANKA VE MALİ BÜNYE İLE İLGİLİ GENEL DİPNOT VE AÇIKLAMALAR:(Devamı) (9) Aktif değerlerin toplam sigorta tutarları aşağıdadır: Cari Dönem: 31/12/2010 Defter Değeri Amortismanı Sigorta Tutarı Aktifler 11.168.442 3.137.296 3.872.100 Menkuller 4.202.071 2.582.455 1.725.100 Gayri Menkuller 6.966.371 554.842 2.147.000 Elden çıkarılacak kıymet 1.530.381 0 0 Önceki Dönem: 31/12/2009 Defter Değeri Amortismanı Sigorta Tutarı Aktifler 7.650.711 2.852.587 3.729.000 Menkuller 3.470.121 2.362.642 1.582.000 Gayri Menkuller 4.167.641 489.945 2.147.000 Elden çıkarılacak kıymet 12.949 0 0 (10) Belli bir öneme sahip olan, ancak tutarları tahmin edilemeyen şarta bağlı zararlara ve kazançlar bulunmamaktadır. (11) a) Bilançoda sonuçlandırılmamış işlemler bulunmamaktadır.bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan hususlar; Banka nın 07 Nisan 2011 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında; TL.7.539.176,- tutarındaki 2010 yılı net kârından TL.753.918,- tutarında Yasal İhtiyat ayrıldıkdan sonra kalan TL.6.785.258,- nın Alelade İhtiyatlara aktarılması hususu 29 Nisan 2011 tarihinde yapılacak olan Olağan Genel Kurula arz edilmesi karara bağlanmıştır. b) Kurlarda bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmaması mali tablo kullanıcılarının finansal tablolar üzerinde değerlendirme yapmasını ve karar vermesini etkileyecek önemde bir değişiklik olmamıştır. (12) Bilançoyu önemli ölçüde etkileyen ya da bilançonun açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli hususlar: a-akdeniz Garanti Bankası ndan Banka ya aktarılmış olan ve yüzde yüz özel karşılığı bulunan TL.6.839.485,- tutarındaki durgun krediler ve özel karşılıkları, Yönetim Kurulu Kararıyla nazım hesaplara aktarılmış ve burada izlenmeye başlanmıştır. b-kredilere teminat olarak alınan taşınmaz mal ipotekleri ve araç rehinleri, nazım hesaplardaki emanet ve rehinli kıymetler arasında izlenmeye başlamıştır. 12

I- BANKA VE MALİ BÜNYE İLE İLGİLİ GENEL DİPNOT VE AÇIKLAMALAR:(Devamı) (13) Banka Sermaye Yeterliliği Standart Oranı: a) Risk Ağırlıklı Kalemlere İlişkin Bilgiler; Risk Ağır. Varlık, Yüküm., Gnakdi Kredi Bilanço Kalemleri (Net) Risk Ağırlıkları % 0 % 20 % 50 % 100 Nakit Değerler 4.771.429 - - - Merkez Bankasından Alacaklar 68.472.168 - - - Bankalararası Para Piy.İşl.Alacaklar - - - - Bankalardan Alacaklar - 77.524.462 - - Menkul Değerler Cüzdanı 93.400.204 - - - Mevduat Yasal Karşılıkları 41.470.436 - - - Ters Repo Alacaklar - - - - Krediler 92.364.525-82.759.940 114.512.793 Takipteki Alacaklar - - - 35.859.991 Faiz ve Gelir Tah. Reeskontları 7.818.335-769.940 1.065.347 İştirakler ve Bağlı Ortaklıklar - - - 22.242 Bağlı Menkul Değerler - - - - Elden Çıkarılacak Kıymetler Sabit Kıymetler - - - - - - - 9.116.752 Diğer Aktifler 1.674.205 -. - 3.094.442 Bilanço Dışı Kalemler - - - - Teminat Mektupları 12.777 - - 17.919.400 Akreditifler - - - - Diğer Gayri Nakdi Krediler, Yükümlülükler 82.468.274 - - - Taahhütler - - 1.157.163 - Döviz ve Faiz Haddiyle İlgili İşlemler Risk Ağırlığı Verilmemiş Hesaplar - - - - - - - Toplam Risk Ağırlıklı Varlıklar 392.452.353 77.524.462 84.687.043 181.590.967 Piyasa Riski + Operasyon Riski + Bankanın Madde 11 (2) çerçevesinde - ayırmayı uygun gördüğü sermaye yükümlülüğü - - 119.638.000 TOPLAM (Ağırlıklandırılmış Varlıklar) - 15.504.892 42.343.522 301.228.967 b) Özkaynak Kalemlerine İlişkin Bilgiler; Cari Dönem Önceki Dönem 1-ANA SERMAYE TOPLAMI 54.602.261 47.244.657 a.ödenmiş Sermaye 40.000.000 26.000.000 b.kanuni Yedek Akçeler (Muhtemel Zararlar Karşılığı) 4.286.258 3.522.276 c.ihtiyari ve Fevkalade Yedek Akçeler 3.331.837 10.455.999 d.hesap Özetinde Yeralan Vergi Provizyonundan Sonraki Dönem Karı ve Geçmiş Yıllar Karı Toplamı 7.539.176 7.639.821 e.hesap Özetinde Yeralan Dönem Zararı ve Geçmiş Yıllar Zararı Toplamı (-) - - 2-KATKI SERMAYE TOPLAMI 3.796.862 3.605.337 ta.genel Karşılık 3.796.862 3.605.337 b.banka Sabit Kıymet Yeniden Değerleme Fonu - - c.tüfe ne göre Hesaplanan Yen.Değ.Tutarı (Yıl İçi) - - d.işt. ve Bağlı Ort.Sab.Kıy.Yen.Değ.Karş. - - e.alınan Sermaye Benzeri Krediler - - f.muhtemel Riskler İçin Ayrılan Serbest Karşılıklar - - g.menkul Değerler Değer Artış Fonu - - 3-SERMAYE TOPLAMI (1+2) (Tebliğde öngürlen sınırlar çerçevesinde) 58.399.123 50.849.994 4-ORANA ESAS SERMAYE TOPLAMI 58.008.000 50.147.000 5-SERMAYEDEN İNDİRİLEN DEĞERLER TOPLAMI 8.093.768 2.069.049 a.mali İştirakler ve Bağlı Ort.İle Sermayesine Katılınan Diğer Mali Ort. İlişkin Tutarlar 734.758 734.758 b.özel Maliyet Bedelleri 444.774 236.923 c.ilk Tesis Giderleri ve Aktifleştrilmiş Giderler - - d.peşin Ödenmiş Giderler 110.236 136.516 e.işt.lerin, Bağlı Ort.,Serm.Katıl.Diğ.Ort.ve Sabit Kıy.Ray.Değ.Bil.Değ.Alt.ise Aradaki Fark - - f.kktc de Faaliyet Gösteren Diğer Bankalara Verilen Sermaye Benzeri Krediler - - g.şerefiye - - h.yasal Mevzuata aykırı Krediler ve Kredilerdeki Limit aşımları 6.803.600 960.852 6-ÖZKAYNAK (4-(a+c+e+f+h)) 50.469.642 48.451.390 c) Sermaye Yeterliliği Standart Oranına İlişkin Özet Bilgi; TL, % TL, % Cari Dönem Önceki Dönem Toplam Risk Ağırlıklı Varlıklar 359.077.381 314.158.054 Özkaynak 50.469.642 48.451.390 Özkaynak/RAV (SYSR (%) 14,06 15,42 13

I- BANKA VE MALİ BÜNYE İLE İLGİLİ GENEL DİPNOT VE AÇIKLAMALAR:(Devamı) (14) Mali tabloları denetleyen Bağımsız Denetim Kuruluşu görüşü ( Mevzuata Uygun Olarak); a- Bankanın hukuki yapısı: Kıbrıs Vakıflar Bankası Limited 04.11.1982 tarihinde Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti nde kurulmuş ve 22 Temmuz 1983 tarihinde faaliyete başlamıştır. Bireysel ve ticari bankacılık faaliyetlerini sürdürmektedir. Banka nın Genel Müdürlüğü Lefkoşa da olup, Lefkoşa Merkez, Lefkoşa Çarşı, Lefkoşa Taşkınköy, Lefkoşa- Gönyeli, Girne-Merkez, Girne-Karaoğlanoğlu, Gazi Mağusa-Merkez, Gazi Mağusa-Salamis Yolu, Yeni İskele, Yeni İskele Şubesi ne bağlı Mehmetçik Cash Office, Akdoğan, Güzelyurt, LAÜ-Lefke ve Gemikonağı Şubeleri mevcuttur. b- Bankanın sermaye yapısı ile %10 ve üzeri hisse oranına sahip olan hissedarlar hakkında bilgi bilanço dipnotu II-(17)-(e) de belirtilmiştir. c- Yönetim Kurulu Başkanı, Başkan Yrd. ve Üyeleri mali yıl raporunun 1.sayfasında gösterilmiştir.yönetim Kurulu Başkan Yrd. ve Üyelerinin 15 Temmuz 2010 tarihinde atamaları yapılmıştır. Yönetim Kurulu Başkanlığı görevine 25 Ocak 2011 tarihinde Mehmet Salih Yıldırır atanmıştır. d-bankanın Genel Müdür Vekili, Genel Müdür Yardımcıları ve İç Denetim Müdürü, Bankalar Yasasında belirlenen niteliklere sahiptir ve mali yıl raporunun 1.sayfasında gösterilmiştir. Yönetim Kurulu nun 17 Şubat 2011 tarihli kararıyla Genel Müdür görevinden alınmıştır. e-denetlenen bilanço döneminden sonra bankanın durumunu etkileyebilecek önemli bir değişiklik ve gelişme olmamıştır. Banka, hesaplarını KKTC Merkez Bankası tarafından belirlenen tek düzen hesap planı, tek tip bilanço ve kâr zarar cetveli ile dipnotları, muhasebe ve değerleme esasları ile bunların uygulanma ve düzenleme esaslarına ilişkin izahnameye uygun olarak düzenlemiştir. Muhasebe politikalarında bir önceki yıla göre değişiklik yapılmamıştır. f- Akdeniz Garanti Bankası ndan Banka ya aktarılmış olan ve yüzde yüz özel karşılığı bulunan TL.6.839.485,- tutarındaki durgun krediler ve özel karşılıkları, Yönetim Kurulu Kararıyla nazım hesaplara aktarılmış ve burada izlenmeye başlanmıştır. g-kredilere teminat olarak alınan taşınmaz mal ipotekleri ve araç rehinleri nazım hesaplardaki emanet ve rehinli kıymetler arasında izlenmeye başlamıştır. h-aralık-2010 İtibariyle, Devlet kefaletli krediler toplamı, Özkaynakların yüzde yüzünü (%100) TL.6.857.000,- tutarında aşmış olup, 2011 yılında aşım giderilmiştir. ı-bankanın iç kontrol sisteminin güvenilirliğine dair Banka yönetiminin beyanı tatminkârdır: ı.1- Bankalarda İç Denetim, Risk Yönetimi, İç Kontrol ve Yönetim Sistemleri Tebliği nde belirlenen usul ve esaslar gereğince;bankanın iç sistemlerden sorumlu yönetim kurulu üyesi atanmış, iç denetim birimi, risk yönetimi birimi, uyum birimi yönetmelikleri ve iç kontrol mevzuatı oluşturulmuş, iç denetim biriminin personel sayısı artırılmış ve iç denetim müdürü atanmıştır. Risk yönetimi birimi ve uyum birimine atama yapılmış ve birimler oluşturulmuştur. Tebliğ gereğince KKTC Merkez Bankası na gönderilmesi öngörülen; Bankanın kullandırdığı kredilere ilişkin rapor ve iç denetim biriminin ayrıntılı faaliyetlerini kapsayan faaliyet raporu ile denetim planı iç sistemlerden sorumlu yönetim kurulu üyesi tarafından KKTC Merkez Bankası na gönderilmiştir. 2010 Yılı Risk Matrisi ve Risk Değerlendirme Raporu KKTC Merkez Bankası na gönderilmiştir. ı.2-iç denetim ile görevli personel kontrol sürecine katılmıştır. ı.3-bankanın kendi risklerini yönetmek için uygun kontrol faaliyetleri mevcuttur. ı.4-bankanın risk ölçüm ve yönetimi için kullanılan risk yönetim modelleri ve varsayımları düzenli olarak değerlendirilmektedir. ı.5-banka tarafından kullanılan yeni bir finansal ürün ya da geliştirilen yeni bir hizmet için bankanın muhasebeleştirme ve iç denetimlerinde gerekli güncellemeler gerçekleştirilmektedir. ı.6-bankanın yeterli derecede finansal, operasyonel ve uygun bilgiyi zamanında ve tutarlı biçimde sağlayan güvenilir bilgi sistemi vardır. Banka yönetimi, kolay anlaşılabilen ve bankanın risk profilinin değişen yapısının değerlendirilmesine olanak veren risk yönetim bilgilerine ulaşmaktadır. Sorumlu Ortak, Sümer Rüstem,FCA Merkez Bankası Tarafından Yetkili Bağımsız Denetim Kuruluşu, Rüstem-Gövsa & CO.- 58 Ecevit Sokak PK: 6 Gönyeli Lefkoşa Tarih: 07 Nisan 2011 14

GENEL MÜDÜRLÜK VE ŞUBELER ADRES TELEFON FAKS GENEL MÜDÜRLÜK 66 Atatürk Caddesi PK:212 0 ( 392 ) 228 5871 0 ( 392 ) 227 5169 Yenişehir Lefkoşa 0 ( 392 ) 228 5872 0 (392) 228 6424 Mersin 10 Turkey 0 ( 392 ) 228 7436 ŞUBELER LEFKOŞA MERKEZ 66 Atatürk Caddesi PK:212 0 ( 392 ) 228 3212 0 ( 392 ) 228 8030 Yenişehir Lefkoşa 0 ( 392 ) 228 1238 Mersin 10 Turkey 0 ( 392 ) 228 1239 TELEKS 0 ( 392 ) 228 3619 57420 KVB TK 0 ( 392 ) 228 3458 57402 CVBL TK 0 ( 392 ) 228 6045 ÇARŞI Atatürk Meydanı P.K. 625 Lefkoşa 0 ( 392 ) 225 6931 0 ( 392 ) 227 1871 0 ( 392 ) 228 1109 TAŞKINKÖY Kemal Ünal Cad 110 E/F 0 ( 392 ) 225 3170 0 ( 392 ) 225 3198 Taşkınköy Lefkoşa 0 ( 392 ) 225 3171 GÖNYELİ Atatürk Cad Saykal Apt. 0 ( 392 ) 223 7536 0 ( 392 ) 223 4615 Gönyeli Lefkoşa 0 ( 392 ) 223 72 35 GÜZELYURT Ecevit Cad. No.4 M P.K. 58 Güzelyurt 0 ( 392 ) 714 2169 0 ( 392 ) 714 4947 0 ( 392 ) 714 3528 LAÜ LEFKE Lefke Avrupa Üniversitesi Kampüsü 0 ( 392 ) 727 7911 0 ( 392 ) 727 7910 Lefke GEMİKONAĞI Ecevit Caddesi - Gemikonağı 0 ( 392 ) 727 8343 0 ( 392 ) 727 8346 0 ( 392 ) 727 8345 GİRNE Ecevit Caddesi, P.K. 491 Girne 0 ( 392 ) 815 1099 0 ( 392 ) 815 1758 0 ( 392 ) 815 1756 KARAOĞLANOĞLU Naci Talat Cad. No:70 Zeytinlik Girne 0 ( 392 ) 815 1925 0 ( 392 ) 815 1924 GAZİMAĞUSA 8, Fevzi Çakmak Bulvarı P.K. 85 0 ( 392 ) 366 4990 0 ( 392 ) 366 4991 Gazimağusa 0 ( 392 ) 366 3157 SALAMİS YOLU İsmet İnönü Bulvarı Salamis Yolu 0 ( 392 ) 365 3647 0 ( 392 ) 365 3650 Gazimağusa 0 ( 392 ) 365 3648 AKDOĞAN Atatürk Meydanı Akdoğan 0 ( 392 ) 377 8662 0 ( 392 ) 377 9007 0 ( 392 ) 377 86 61 YENİ İSKELE Sht.Davut Sadık Sk. No:1 Y İskele 0 ( 392 ) 371 2195 0 ( 392 ) 371 2267 MEHMETCİK CASH OFFİCE Ecevit Meydanı No:9 Mehmetçik Yeni İskele 0 ( 392 ) 375 5929 0 ( 392 ) 375 5949 www.vakiflarbankasi.com e-mail :info@vakiflarbankasi.com

BOARD OF DIRECTORS, SENIOR MANAGEMENT AND AUDITORS Board of Directors Mehmet Salih Yıldırır Chairman Selin İnan Cem Pişmiş Hilmi Can Member and Vice Chairman Member Responsible for the Administration of Internal Systems Saffet Nadiri Derviş Ekşici M. Sebahattin Bulut Member Member Member Senior Management N.Oya Öznergiz Elvan N. Kınış Tolga Çağakan Asst. General Manager Asst. General Manager Asst. General Manager Internal Auditors Tolga Arifoğlu- Manager Birsen Uyguroğlu Kamer Ercilasun Erol Ataöğün Osman Direkçi Independent Auditor Responsible Partner, Independent Auditors Authorised by the Central Bank Sümer Rüstem,FCA Rüstem-Gövsa & CO. Chartered and Certified Accountants 58 Ecevit Sokak PK:6 Gönyeli Lefkoşa Mersin 10 Turkey

NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING Notıce is hereby given that the Twentyeighth Annual General Meeting of the Cyprus Vakıflar Bank Limited will be held at Merit Hotel on Friday 29 April, 2011 at 12 a.m. AGENDA: 1- Opening and check the quorum. 2- Presentation of the Report of the Directors. 3- Presentation and approval of the Balance Sheet of the Bank as at 31 December, 2010 together with Profit and Loss Account of the Bank for the year 2010 and the Auditors Report. 4- Appointment of Auditors and authorization of the Directors to fix the Auditors remuneration. 5- Closure. Note: Rüstem Gövsa & Co. have expressed their willingness to continue in office as auditors. By Order of the Board M.Cengiz Erçağ Secretary Nicosia, 07 April 2011 Every shareholder entitled to attend and vote at the meeting may appoint a proxy to attend and vote instead of him. A proxy so appointed need not be a shareholder. The instrument appointing a proxy must reach the registered office of the Bank at least 48 hours before the time of holding the meeting. Note:The registration of transfer of share is suspended as from 08 April 2011 to 29 April 2011 (both days inclusive ).

FINANCIAL HIGHLIGHTS ( TRL ) 2010 2009 variation % Total Assets 642.790.979 654.619.524 -% 1,81 Loans, Net 332.301.248 317.450.556 % 4,68 Cash, Banks Securities Portfolio Reserve Deposits 285.638.530 313.644.696 -% 8,93 Shareholders Equity &Reserve 55.157.271 47.618.096 % 15,83 Total Deposits 546.842.687 563.274.980 -% 2,92 Operating Profit 9.865.170 9.880.464 -% 0,15 C H A R T S TOTAL ASSETS (TL) 800.000.000 600.000.000 400.000.000 200.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 456.040.000 560.220.000 549.517.000 589.801.000 654.619.000 642.791.000 LOANS, NET (TL) 400.000.000 300.000.000 200.000.000 100.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 222.031.000 343.604.000 315.892.000 323.607.000 317.451.000 332.301.000 SHAREHOLDERS EQUITY & RESERVE(TL) 60.000.000 50.000.000 40.000.000 30.000.000 20.000.000 10.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 24.501.000 28.867.000 34.280.000 39.978.000 47.618.000 55.157.000 TOTAL DEPOSITS (TL) 600.000.000 450.000.000 300.000.000 150.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 391.905.000 481.064.000 464.024.000 499.611.000 563.275.000 546.843.000 OPERATING PROFIT (TL) 10.000.000 7.500.000 5.000.000 2.500.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 5.109.000 2.887.000 7.163.000 6.285.000 9.880.000 9.865.000

DIRECTORS REPORT The Directors have pleasure in submitting their annual report with the annexed audited accounts of the bank for the year ended 31 December 2010. Amount of profits attained and growth in the level of funds achieved for the year have been satisfactory. All administrative and other expenses and nesassary provisions for doubtful accounts are deducted in accordance with the requirements of the Decree Concerning the principles and methods for provisions against loans and other assets issued under 39/2001 Banking Law after deducting further provisions aggregating TL. 2.325.994,- in respect of corporation and income tax, the board of directors recommend that the net profit of the bank after taxation totalling TL. 7.539.176,- be appropriated as follows; Legal reserves TL. 753.918,- General reserves TL. 6.785.258,- TL. 7.539.176,- DIRECTORS RESPONSIBILITIES IN RESPECT OF THE ACCOUNTS As per 39/2001 Banking Law the directors are required to keep the accounts of the bank and prepare its uniform annual balance sheet, profit and loss account and uniform notes in conformity with the accounting and valuation standards and the methods of implementations of these rules as stated in the Uniform Chart of Accounts for Banks Decree prepared by the TRNC Central Bank. The Companies Law requires the directors to prepare a balance sheet that shall give a true and fair view of the state of affairs of the bank at the end of its financial year, and a profit and loss account that shall give a true and fair view of the profit or loss of the bank for the financial year. The directors are responsible for keeping proper books of account to give a true and fair view of the state of the bank s affairs and to explain its transactions and give the information required by Chapter 113, the Companies Law. The directors are also responsible for safeguarding the assets of the bank and hence for taking reasonable steps for the prevention and detection of fraud and other irregularities.

INDEPENDENT AUDITORS REPORT FOR THE ACCOUNTING PERIOD 1 JANUARY 2010 31 DECEMBER 2010 We have audited the accounts on pages 36 to 58 which have been prepared under the historical cost convention and shareholders funds and the accounting policies set out on pages 40-42. As described on page 34 the directors of the bank are responsible for the preparation of accounts. Our responsibility is to express an opinion based on our audit. We have conducted our audit in accordance with approved auditing standards. Those standards require that we plan and perfom the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements, assessment of the accounting principles used, significant accounting estimates made by the board of directors and the overall presentation of the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. Report in accordance with Principles Relating to the Establishments Authorised to carry out Independent Audits of the Banks Decree; In our opinion, the said financial statements, with all material respects, have been examined on a test basis under Article 34 (3) of the Banking Law No: 39/2001 and is in conformity with the uniform chart of accounts, uniform balance sheet and profit and loss statement,uniform notes, accounting and valuation standards, as described in note I - (14), in accordance with Article 29 (3) and the records of the bank as described in Article 30 of the above mentioned Law. Opinion in accordance with Companies Law Chapter 113; We have obtained all the information and explanations which to the best of our knowledge and belief were necessary for the purposes of our audit. In our opinion, the bank has kept proper books of account, so far, as appears from our examination of those books. The balance sheet of the bank and profit and loss account dealt with by the report are in agreement with the books of account. In our opinion and to the best of our information and according to the explanations given to us, the said accounts have been properly prepared in accordance with the provisions of Chapter 113, the Companies Law in the manner authorised for banking companies, so as to give a true and fair view of the state of affairs as at 31 December 2010 and the profit for the year 2010 of the bank and, so far as concerns members of the bank. Responsible Partner, Sümer Rüstem,FCA Rüstem Gövsa & CO. Chartered and Certified Accountants Independent Auditors Authorised by the Central Bank Address: 58 Ecevit Sokak PK:6 Gönyeli Lefkoşa Mersin 10 Turkey Date: 07 April 2011

C Y P R U S V A K I F L A R B A N K L T D B A L A N C E S H E E T A T 3 1 D E C E M B E R 2 0 1 0 31.12.2010 31.12.2009 TRL TRL ASSETS NOTES TRL FC TOTAL TRL FC TOTAL I - CASH BALANCES 3.532.403 1.239.026 4.771.429 3.892.138 1.461.925 5.354.063 A. Cash Turkish Lira balances 3.532.403 0 3.532.403 3.892.138 0 3.892.138 B. Cash - Foreign Currency balances 0 1.239.026 1.239.026 0 1.461.925 1.461.925 C. Others 0 0 0 0 0 0 145.996.46 161.488.65 II - BANKS ( 1 ) 93.202.217 52.794.244 1 85.852.233 75.636.421 4 A. TRNC Central Bank 40.017.122 28.455.046 68.472.168 44.781.067 41.219.879 86.000.946 B. Other Banks 53.185.095 24.339.198 77.524.293 41.071.166 34.416.542 75.487.708 1) Domestic Banks 10.070.779 70.683 10.141.462 1.001.402 45.246 1.046.648 2) Foreign Banks 43.114.316 24.268.515 67.382.831 40.069.764 34.371.296 74.441.060 3) Interbank Funds Sold 0 0 0 0 0 0 III - SECURITIES PORTFOLIO [ Net ] ( 2 ) 87.612.419 5.787.785 93.400.204 97.374.207 5.911.046 103.285.25 3 A. Government Bonds and treasury bills 0 0 0 0 0 0 B. Other bonds 0 0 0 0 0 0 C. Equity shares 0 0 0 0 0 0 D. Other marketable securities 87.612.419 5.787.785 93.400.204 97.374.207 5.911.046 103.285.25 3 205.453.20 296.441.25 189.113.29 280.532.88 IV - LOANS ( 3 ) 7 90.988.051 8 6 91.419.591 7 101.401.12 125.548.12 116.704.92 A. Short-term 9 24.146.994 3 94.491.130 22.213.792 2 B. Medium and long-term 104.052.07 8 66.841.057 170.893.13 5 94.622.166 69.205.799 163.827.96 5 V - LOANS IN ARREARS [ Net ] ( 4 ) 7.253.654 28.606.336 35.859.990 13.214.628 23.703.041 36.917.669 A. Loans under follow - up [ Net ] 290.422 1.083.685 1.374.107 1.163.164 745.163 1.908.327 1) Gross receivable balances 1.471.138 1,203.236 2.674.374 1.995.836 830.794 2.826.630 2) Specific provision ( - ) 1.180.176 119.551 1.300.267 832.672 85.631 918.303 B. Doubtful debts [ Net ] 729.503 5.321.449 6.050.952 1.555.337 2.290.716 3.846.053 1) Gross receivable balances 1.914.210 6.150.376 8.064.586 3.076.877 2.746.725 5.823.602 2) Specific provision ( - ) 1.184.707 828.927 2.013.634 1.521.540 456.009 1.977.549 C. Bad debts [ Net ] 6.233.729 22.201.202 28.434.931 10.496.127 20.667.162 31.163.289 1) Gross receivable balances 33.906.264 41.360.785 75.267.049 34.555.237 49.409.399 83.964.636 2) Specific provision ( - ) 27.672.535 19.159.583 46.832.118 24.059.110 28.742.237 52.801.347 VI - PREPAYMENTS AND ACCRUED INCOME 9.107.272 546.351 9.653.623 12.614.697 477.076 13.091.773 A. Loans 2.524.981 232.901 2.757.882 1.243.543 150.667 1.394.210 B. Securities portfolio 6.321.450 300.678 6.622.128 11.013.437 292.975 11.306.412 C. Other 260.841 12.772 273.613 357.717 33.434 391.151 VII - FINANCIAL LEASING RECEIVABLES [ Net ] 0 0 0 0 0 0 A. Financial leasing receivables 0 0 0 0 0 0 B. Unearned income ( - ) 0 0 0 0 0 0 VIII - RESERVE DEPOSITS AT THE CENTRAL BANK 28.310.060 13.160.376 41.470.436 28.575.620 14.941.106 43.516.726 IX - SUNDRY RECEIVABLES ( 5 ) 2.831.236 31.017 2.862.253 2.661.476 101.557 2.763.033 X - PARTICIPATIONS [ Net ] ( 6 ) 735.749 0 735.749 735.749 0 735.749 A. Financial participations 713.338 0 713.338 713.338 0 713.338 B. Other participations 22.411 0 22.411 22.411 0 22.411 XI - SUBSIDIARIES [ Net ] ( 6 ) 21.420 0 21.420 21.420 0 21.420 A. Financial participations 21.420 0 21.420 21.420 0 21.420 B. Other participations 0 0 0 0 0 0 XII - PLEDGED SECURITIES AND LONG TERM INVESTMENTS [ Net ] ( 7 ) 0 0 0 0 0 0 A. Equity shares 0 0 0 0 0 0 B. Other pledged securities 0 0 0 0 0 0 XIII - FIXED ASSETS [ Net ] ( 8 ) 8.031.146 0 8.031.146 4.785.175 0 4.785.175 A. Book value 11.168.442 0 11.168.442 7.637.762 0 7.637.762 B. Accumulated depreciation ( - ) 3.137.296 0 3.137.296 2.852.587 0 2.852.587 OTHER XIV - ASSETS ( 9 ) 3.547.010 0 3.547.010 2.125.925 1.197 2.127.122 TOTAL ASSETS 449.637.79 3 193.153.18 6 642.790.97 9 440.966.56 4 213.652.96 0 654.619.52 4

C Y P R U S V A K I F L A R B A N K L T D B A L A N C E S H E E T A T 3 1 D E C E M B E R 2 0 1 0 31.12.201 0 TRL 31.12.200 9 TRL LIABILITIES NOTES TRL FC TOTAL TRL FC TOTAL I - DEPOSITS ( 10 ) 368.306.068 178.536.619 546.842.687 362.704.425 200.570.555 563.274.980 A. Saving deposits 197.916.001 120.722.294 318.638.295 198.540.125 110.686.127 309.226.252 B. Official deposits 147.574.095 36.981.214 184.555.309 142.049.449 67.796.417 209.845.866 C. Commercial deposits 7.681.979 7.647.779 15.329.758 8.596.147 7.904.378 16.500.525 D. Other institution deposits 1.360.626 148.615 1.509.241 1.246.394 470.557 1.716.951 E. Bank deposits 13.773.367 13.036.717 26.810.084 12.272.310 13.713.076 25.985.386 G. Gold reserve accounts 0 0 0 0 0 0 II - INTERBANK FUNDS BORROWED ( 11 ) 0 0 0 0 0 0 III - FUNDS BORROWED ( 12 ) 0 0 0 1.767 0 1.767 A. TRNC Central Bank funds borrowed 0 0 0 1.767 0 1.767 B. Other funds borrowed 0 0 0 0 0 0 1) Domestic banks and other intitutions 0 0 0 0 0 0 2) Foreign bank, institutions and funds 0 0 0 0 0 0 3) Capital loans 0 0 0 0 0 0 IV - FUNDS ( 13 ) 1.376.025 6.527.421 7.903.446 3.508.370 7.752.670 11.261.040 V - SECURITIES ISSUED [ Net ] ( 14 ) 0 0 0 0 0 0 A. Bonds 0 0 0 0 0 0 B. Asset backed securities 0 0 0 0 0 0 C. Debentures 0 0 0 0 0 0 VI - INTEREST & OTHER EXPENSE ACCRUALS 1.491.563 1.206.885 2.698.448 1.693.035 2.081.150 3.774.185 A. Deposits 1.319.618 1.206.885 2.526.503 1.522.857 2.081.150 3.604.007 B. Borrowed funds 171.945 0 171.945 170.178 0 170.178 C. Other 0 0 0 0 0 0 VII - FINANCIAL LEASING PAYABLES [ Net ] 0 0 0 0 0 0 A. Financial leasing payables 0 0 0 0 0 0 B. Deferred financial leasing expenses ( - ) 0 0 0 0 0 0 VIII - TAXES, DUTIES,SOCIAL SECURITY PREMIUMS PAY. 877.477 73.803 951.280 1.013.133 68.893 1.082.026 IX - IMPORT TRANSFER ORDERS 1.924 96.489 98.413 94.435 1.325.383 1.419.818 X - MISCELLANEOUS PAYABLES ( 15 ) 6.462.610 634.859 7.097.469 4.897.092 619.402 5.516.494 XI - PROVISIONS 16.512.812 11.684 16.524.496 14.570.548 11.793 14.582.341 A. Retirement pay compensation 11.344.412 0 11.344.412 9.800.897 0 9.800.897 B. General provision for loan losses 3.796.862 0 3.796.862 3.605.337 0 3.605.337 C. Corporation and Income tax provisions 1.371.538 0 1.371.538 1.164.314 0 1.164.314 D. Other provisions 0 11.684 11.684 0 11.793 11.793 XII - OTHER LIABILITIES ( 16 ) 5.141.729 375.740 5.517.469 5.483.500 605.277 6.088.777 XIII - SHAREHOLDERS' FUNDS ( 17 ) 47.618.095 0 47.618.095 39.978.275 0 39.978.275 A. Share capital paid - up 40.000.000 0 40.000.000 26.000.000 0 26.000.000 1) Nominal share capital 40.000.000 0 40.000.000 26.000.000 0 26.000.000 2) Unpaid share capital ( - ) 0 0 0 0 0 0 B. Legal reserves 4.286.258 0 4.286.258 3.522.276 0 3.522.276 1) Legal reserves 4.286.258 0 4.286.258 3.522.276 0 3.522.276 2) Share premiums 0 0 0 0 0 0 3) Other legal reverves 0 0 0 0 0 0 C. General reserves 3.331.837 0 3.331.837 10.455.999 0 10.455.999 D. Statutory revaluation fund 0 0 0 0 0 0 E. Revaluation differences ( 18 ) 0 0 0 0 0 0 F. Loss 0 0 0 0 0 0 1) Current period loss 0 0 0 0 0 0 2) Previous period losses 0 0 0 0 0 0 XIV - PROFIT 7.539.176 0 7.539.176 7.639.821 0 7.639.821 A. Current period profit 7.539.176 0 7.539.176 7.639.821 0 7.639.821 B. Previous period profits 0 0 0 0 0 0 TOTAL LIABILITIES ( 19 ) 455.327.479 187.463.500 642.790.979 441.584.401 213.035.123 654.619.524 COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES ( 1 ) I - GUARANTEES AND ACCEPTANCES ( 2 ) 3.992.691 85.170.009 89.162.700 6.102.566 74.555.365 80.657.931 II - COMMITMENTS ( 3 ) 46.108.163 0 46.108.163 33.269.125 0 33.269.125 III - FOREIGN EXCHANGE AND INTEREST RATES OPERATIONS ( 4 ) 0 0 0 0 0 0 IV - OTHER CONTINGENT LIABILITIES 328.764.434 107.356.752 436.121.186 15.862.480 4.586.960 20.449.440 TOTAL 378.865.288 192.526.761 571.392.049 55.234.171 79.142.325 134.376.496