Erdemir Grubu 2009 Yılı Konsolide Mali Sonuçlar 22 Şubat 2010 1 /28
SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 2 /28
Gündem 2009 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2009 Yılı Sonuçları Küresel Daralmaya Karşı Tedbirler ve Sonuçları 3 /28
AB27 ülkelerindeki ham çelik üretimi Aralık 2009 da önceki yılın aynı döneminin %35 üzerindedir. AB27 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* AB HRC FİYATI ( USD/TON )** 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% Ara.02 Ara.03 Ara.04 Ara.05 Ara.06 Ara.07 Ara.08 Ara.09 Ara.02 May.03 Eki.03 Mar.04 Ağu.04 Oca.05 Haz.05 Kas.05 Nis.06 Eyl.06 Şub.07 Tem.07 Ara.07 May.08 Eki.08 Mar.09 311 307 637 520 576 695 466 641 716 723 488 1269 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Ağu.09 Oca.10 KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 4 /28
Kasım 2009 dan itibaren ABD Ham Çelik üretimi önceki yılın üzerinde seyretmektedir. ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* KUZEY AMERİKA HRC FİYATI ( FOB USD/TON )** 50% 30% 10% -10% 600-30% -50% -70% Ara.02 Ara.03 Ara.04 Ara.05 Ara.06 Ara.07 Ara.08 Ara.09 Ara.02 May.03 Eki.03 Mar.04 Ağu.04 Oca.05 Haz.05 Kas.05 Nis.06 Eyl.06 Şub.07 Tem.07 Ara.07 May.08 Eki.08 Mar.09 270 313 400 470 525 500 510 650 583 720 1090 620 1200 1000 800 400 200 0 Ağu.09 Oca.10 KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 5 /28
Bağımsız Devletler Topluluğu ndaki fiyat düşüşleri Mayıs 2009 dan itibaren yerini yükselişe bırakmıştır. 60% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ HRC FİYATI ( FOB USD/TON )** 50% 40% 30% 20% 10% 0% 600-10% -20% 400-30% -40% -50% Ara.02 Ara.03 Ara.04 Ara.05 Ara.06 Ara.07 Ara.08 Ara.09 Ara.02 May.03 Eki.03 Mar.04 Ağu.04 Oca.05 Haz.05 Kas.05 Nis.06 Eyl.06 Şub.07 Tem.07 Ara.07 May.08 Eki.08 Mar.09 Ağu.09 Oca.10 280 250 380 355 500 585 533 605 505 595 520 533 970 1130 1200 1000 800 200 0 KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 6 /28
Sıcak mamul fiyatlarında yükseliş gözlenmektedir. USD/TON ÇİN 2.KALİTE KOK KÖMÜRÜ SPOT İHRAÇ FİYATI USD/TON ÇİN LİMAN TESLİM TOZ CEVHER FİYATI CFR 800 250 USD/TON 700 600 200 500 400 150 300 100 200 100 50 0 0 01.2007 03.2007 05.2007 07.2007 09.2007 11.2007 01.2008 03.2008 05.2008 07.2008 09.2008 11.2008 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 01.2007 03.2007 05.2007 07.2007 09.2007 11.2007 01.2008 03.2008 05.2008 07.2008 09.2008 11.2008 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 USD/TON 1.400 EREĞLİ SICAK MAMUL EFEKTİF FİYATI BDT SLAB KARADENİZ İHRAÇ FİYATI FOB USD/TON 70 BREZİLYA TUBARAO ROTTERDAM NAVLUN AVUSTRALYA CAPE LAMBERT ROTTERDAM NAVLUN 1.200 60 1.000 50 800 40 600 30 400 20 200 10 0 0 01.2007 03.2007 05.2007 07.2007 09.2007 11.2007 01.2008 03.2008 05.2008 07.2008 09.2008 11.2008 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 01.2007 03.2007 05.2007 07.2007 09.2007 11.2007 01.2008 03.2008 05.2008 07.2008 09.2008 11.2008 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 HAMMADDE FİYATLARI ( AĞUSTOS 2008 OCAK 2010 ) PELET -% 37 135 USD/TON CEVHER -% 13 126 USD/TON KOK -% 52 340 USD/TON KAYNAK: BLOOMBERG 7 /28
Atıl kapasiteler tekrar kullanılmaya başlanıyor. (Ocak 2008:100) 110 105 100 95 90 85 80 75 DÜNYA HAM ÇELİK ÜRETİMİ DÜNYA SICAK MADEN ÜRETİMİ 70 Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Eyl.08 Eki.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Eyl.09 Eki.09 Kas.09 Ara.09 Dünya sıcak maden üretimi son aylarda hızla artarak Aralık 2008 de 62 milyon tondan Aralık 2009 da 80 milyon tona yükseldi. Benzer şekilde, dünya ham çelik üretimi Aralık 2008 de 81 milyon tondan Aralık 2009 da 106 milyon tona yükseldi. KAYNAK: WSA 8 /28
Türkiye çelik piyasası küresel krize kadar hızla gelişmekteydi. NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) 19.601 23.044 429 343 3.903 3.760 26.095 26.700 475 395 4.257 4.543 25.111 129 4.406 15.498 18.712 21.363 21.762 20.576 2005 2006 2007 2008 2009 Uzun Yassı Vasıflı Toplam NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) 18.365 20.841 23.715 21.400 1.258 1.122 1.236 17.963 908 882 10.937 9.831 10.436 8.859 7.671 8.598 9.888 11.520 9.728 9.410 KAYNAK: DÇÜD 2005 2006 2007 2008 2009 Uzun Yassı Vasıflı Toplam 9 /28
Türkiye Çelik Piyasası ( devamı ) DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) 9.494 1.131 1.902 12.668 1.394 1.630 13.795 35 1.244 1.625 9.645 10.890 6.460 16.806 94 1.368 2.407 12.937 15.885 218 1.648 2.213 11.806 2005 2006 2007 2008 2009 Uzun Ürün Kütük, Blum Yassı Ürün Slab Toplam DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) 9.344 11.745 1.317 13.242 12.923 907 845 975 8.647 8.006 7.957 6.653 9.890 214 5.532 2.497 3.005 3.377 818 1.527 898 943 1.190 1.068 768 2005 2006 2007 2008 2009 Uzun Ürün Kütük, Blum Yassı Ürün Slab Toplam KAYNAK: DÇÜD 10 /28
2009 yılında otomotiv üretimi 2008 yılına göre %24 azalırken otomotiv satışı %16 azalmıştır. OTOMOTİV ÜRETİMİ (000 ADET) OTOMOTİV SATIŞI (000 ADET) 1.147 870 910 629 527 576 2008 2009 2008 2009 Yurtiçi İhracat OTOMOTİV SANAYİİ KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 80 59 2008 2009 Hafif Araçlar KAYNAK: OTOMOTİV SANAYİİ DERNEĞİ 11 /28
2009 yılındaki düşüşten sonra 2010 yılında tüm sektörlerde büyüme beklenmektedir. SEKTÖRLERİN GELİŞİM ENDEKSİ (2000:100) 2008 2009 2010 (t) 2011 (t) 146,3 127,3 133,7 141,7 271,1 269,2 285,0 305,0 142,6 127,5 133,8 147,2 184,2 153,8 164,8 182,8 156,8 126,8 136,8 153,9 216,3 164,4 171,2 195,8 İnşaat Beyaz Eşya Elektrikli Ekipmanlar Makine İmalat Metal Eşya Otomotiv 2009 yılında tüm sektörlerde 2008 yılına göre küçülme meydana gelmiştir. 2010 ve 2011 yıllarında tüm sektörlerde %5-15 oranlarında büyüme beklenmektedir. KAYNAK: TÜİK ve ERDEMİR GRUBU ANALİZİ 12 /28
Ürün satış fiyatları 2009 yılında istikrarlı bir seyir izlemeye başlamıştır. 1.400 1.200 1.000 800 600 400 Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç Fiyatı ( USD/TON ) SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) Halihazırda BDT sıcak ihraç 575 USD, Çin spot sıcak 558 USD, ABD ithal sıcak fiyatı 545 USD seviyelerindedir. 2008 sonu itibariyle sırasıyla 390 USD, 577 USD, 515 USD seviyelerindeydi. 200 0 Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Eyl.08 Eki.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Eyl.09 Eki.09 Kas.09 Ara.09 Oca.10 BDT İhraç HRC Karadeniz/Baltık Çin Spot HRC DÜNYA HRC FİYATI KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.400 AB HRC ABD İthal HR ERDEMİR GRUBU 1.200 1.000 800 BDT ihraç fiyatı 2008 sonunda gördüğü 365 USD dan 465 USD a yükseldi. 600 400 200 Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Eyl.08 Eki.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Eyl.09 Eki.09 Kas.09 Ara.09 Oca.10 Kütük Çin İhraç Kütük BDT İhraç Karadeniz/Baltık Kütük Türkiye İhraç ERDEMİR GRUBU KAYNAK: BLOOMBERG 13 /28
Gündem 2009 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2009 Yılı Sonuçları Küresel Daralmaya Karşı Tedbirler ve Sonuçları 14 /28
ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2009 2008 2007 Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 6.619 6.122 5.486 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 4.569 3.995 3.680 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 4.812 4.182 4.206 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 1.869 1.950 1.652 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 5.128 3.932 4.295 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 1.858 1.963 1.652 Net Satış Gelirleri (M. USD) 3.385 5.240 4.117 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 247 597 843 Net Dönem Karı (M. USD) -109 175 541 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 15 /28
Sıvı çelik üretimi geçen yıla göre %8 arttı. SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 1.906 6.619 % 8 6.122 5.486 4.713 3.085 1.590 2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007 16 /28
2009 yılı nihai mamul üretimimiz bir önceki yıla göre %8 arttı. ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 4.968 1. 713 6.681 1.869 % 8 6.132 5.858 1.950 1.652 1.736 562 299 875 3.316 1.092 700 1.524 1.418 1.160 2.390 1.590 3.222 Uzun Uzun 1.486 1.632 Soğuk Soğuk 2.696 2.574 Sıcak Sıcak 2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007 Sıcak Soğuk Uzun Toplam 17 /28
2009 yılı satış hacmimiz geçen yıla göre %19 arttı. SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 5.155 1. 831 6.986 1.858 % 19 5.895 5.947 3.566 1.385 1.665 1.963 Uzun 1.652 Uzun 1.725 559 326 840 1.066 762 1.738 1.214 2.556 3.464 1.688 1.471 Soğuk Soğuk 2.461 2.607 Sıcak Sıcak 2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007 Sıcak Soğuk Uzun Toplam 18 /28
2009 yılı satış gelirimizin %31 i son çeyrekte elde edilmiştir. NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON TL ) 5.236 % 23 6.800 1.218 5.357 1. 629 1.217 763 3.607 1.065 422 642 2.304 785 1.519 1.002 2.605 4.019 5.583 4.594 2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007 Yurtiçi İhracat Toplam 19 /28
2009 yılında Boru ve Profil sektöründe satışlarımız artarken Otomotiv ve Yan Sanayi ve Ev Aletleri sektörlerinde azaldı. YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %) YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %) 5% 2% 5% 4% 12% 44% 10% 2% 2% 3% 5% %74 %26 8% 58% 15% 13% 12% Boru ve Profil Sanayi Tüccarlar Ambalaj Sanayi Ev Aletleri Çelik Servis Merkezleri Otomotiv ve Yan Sanayi Isıtma Ekipmanları Diğer AB Brezilya Vietnam A.B.D. Hindistan Mısır Çin Diğer UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %) UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %) 14% 15% 8% 3% 13% 4% 40% 4% %67 4% %33 5% 10% 46% 22% 12% Debar Üreticileri Ticari Kaliteler Özel Kaliteler Profil Üreticileri Yüksek Karbon Kaliteleri Diğer Mısır Suudi Arabistan İran Endonezya İsrail AB Suriye Diğer 20 /28
2009 yılı ortalama yassı mamul satış fiyatımız 518 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 439 USD/ton oldu. USD/TON Yassı Satış Fiyatı Yassı Satış Maliyeti Kütük Satış Fiyatı Kütük Satış Maliyeti Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Eyl.08 Eki.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Eyl.09 Eki.09 Kas.09 Ara.09 Oca.08 Şub.08 Mar.08 Nis.08 May.08 Haz.08 Tem.08 Ağu.08 Eyl.08 Eki.08 Kas.08 Ara.08 Oca.09 Şub.09 Mar.09 Nis.09 May.09 Haz.09 Tem.09 Ağu.09 Eyl.09 Eki.09 Kas.09 Ara.09 USD/TON 2009 yılı başı ve sonu arasındaki yassı mamul satış fiyatlarımız ortalama %31 arttı. 2009 son çeyrekte ortalama yassı mamul satış fiyatlarımızda artış %18. 21 /28
2009 yılı toplam FAVÖK değerinin %78 i son çeyrekte yaratıldı. FAVÖK FAİZ VERGİ ÖNCESİ KAR ( MİLYON TL ) 1.097 775 297 382 137 86 85 2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007 NET KAR/ZARAR ( MİLYON TL ) 704 228-164 -196-291 2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007 122-168 22 /28
Toplam finansal borçlarımız son 5 senedir ilk defa 2009 yılında azalmaya başlamıştır. FİNANSAL BORÇLAR ( MİLYON USD ) FİNANSAL BORÇLARIMIZIN VADE YAPISI ( MİLYON USD ) UV.Mali B.KV.Kısmı KV.Mali Borçlar 2.998 2.768 1.524 UV Mali Borçlar Hazır Değerler 2.140 600 537 20 347 907 1.468 264 1.076 48 399 429 628 72 313 1.083 539 1.528 1.491 504 644 2.211 708 478 189 157 356 2005 2006 2007 2008 2009 01.01.2010-31.12.2010 01.01.2011-31.12.2011 01.01.2012-31.12.2012 01.01.2013-31.12.2013 01.01.2014 - Sonrası 23 /28
Gündem 2009 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2009 Yılı Sonuçları Küresel Daralmaya Karşı Tedbirler ve Sonuçları 24 /28
Sabit maliyetlerimiz son yılların en düşük seviyesine 2009 yılında ulaşmıştır. ( MİLYON USD ) Toplam = 1.276 Toplam = 1.418 80 88 98 107 112 109 143 93 113 Toplam = 1.059 111 123 141 194 217 227 265 236 244 276 205 149 139 136 147 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2007 2008 2009 Sabit Maliyet Değişken Maliyet 25 /28
2009 yılında sabit ve değişken maliyetlerimiz 2008 yılına göre azalmıştır. YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) 207 156 136 138 154 135 131 151 90 85 78 90 99 94 88 83 70 72 73 75 59 63 66 61 4.871 4.871 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2007 2008 2009 4.816 Ton Başına Sabit Gider UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) 150 Ton Başına Değişken Gider 161 145 4.816 102 99 125 115 91 76 100 79 52 33 34 48 53 42 38 62 67 46 51 52 46 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2007 2008 2009 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider 26 /28
Yatırım programı 2008 yıl sonu itibariyle büyük oranda tamamlandığından 2009 yılında önemli bir yatırım harcaması olmamıştır. ( M USD ) 940 116 694 673 130 362 588 37 27 824 332 543 524 12 205 112 35 146 1 80 18 5 13 129 169 94 67 2002-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 - Sonrası İskenderun Yatırımları Erdemir Maden Yatırımları Ereğli Yatırımları 2009 yılı itibariyle tamamlanan yatırım harcamaları 3,0 milyar USD, tamamlanacak yatırımlar 0,3 milyar USD. 27 /28
Gönüllü işten ayrılma ve emekliliğin de katkısıyla personel sayısı geçen yıla göre %10, 2007 yılına göre %13 azaldı. PERSONEL SAYISI 15.015 15.063 14.598 14.637 14.056 13.161 2004 2005 2006 2007 2008 2009 28 /28
S&C