faiziyle günü tamamladı.

Transkript

1 TCMB, dünkü faiz toplantısında, piyasadaki medyan beklentinin oldukça üzerinde, 125 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirdi. Bu kararla birlikte, bugünden iti- 8 Haz 11 Haz baren TCMB nin politika faizi (1 haftalık repo faiz oranı) %17,75 olacak. Dünkü piyasa kapanışı ile tamamlanan geçiş dönemi sonrasında, Banka nın günlük fonlamasını %17,75 seviyesine çekilen 1 haftalık repo faizi üzerinden gerçekleştirmesi bek- 12-Haz lenmekte. Bu karar sonucunda faiz koridorunda yer alan diğer faizler, yani Merkez Bankası borç verme oranı (faiz koridoru alt bandı) ve marjinal fonlama oranı (faiz koridoru üst bandı), sırasıyla, %16,25 ve %19,25 olarak belirlenecek. Karar metninde faiz artışının temel gerekçesi, maliyet yönlü baskılar neticesinde, enflasyonun 13-Haz G7 Zirvesi, Quebec TÜİK, GSYH Büyümesi (TSKB beklentisi: %7,2; Piyasa beklentisi: %7,3) TCMB, Beklenti Anketi TCMB, Cari Açık, Nisan (Beklenti açıklanmadı) ABD, TÜFE, Mayıs OPEC Aylık Rapor Trump-Kim Jong-un Görüşmesi (Singapur) TÜİK, sanayi üretimi, Nisan TCMB, özel sek. yurtdışı kredi borcu, Nisan Fed toplantısı Euro B., sanayi üretimi, Nisan ABD, ÜFE, Mayıs mevcut yüksek seviyesi, fiyat baskısının TÜFE sepeti geneline yayılması ve enflas- yon beklentilerinde devam eden bozulma oldu. TCMB ihtiyaç duyulması halinde ek parasal sıkılaştırmanın yapılabileceğini yineledi. Enflasyondaki yükseliş trendine TCMB nin 25 Nisan'dan başlayarak verdiği faiz tepkisi 500 baz puanlık artış oldu. Faiz artırım kararı Türk Lirası varlıklarını dün gelişen diğer piyasalarda yaşanan satış baskısından korudu. Bankanın alışılagelmişin dışında para politikasını terk ederek bugün itibarıyla sadece tek faizden fonlama sağlayacak olması da piyasadaki iyimserliği destekleyen bir başka unsurdu. En yüksek piyasa beklentisinin de üzerinde gerçekleşen 125 baz puanlık faiz artırımı sonrası lira dolara karşı günlük bazda %1,6 değer kazandı, kur 4,47 seviyesinin altına indi. BIST-100 endeksi %2 nin üzerinde Piyasa Özeti BİST-100 BİST-30 Dolar/TL (TCMB Alış) Euro/TL (TCMB Alış) Euro/Dolar Dolar/JPY 07-Haz 98, , Gösterge tahvil (13 Kasım 2019) Eurobond (5 Mar 2038) Altın ($/oz, uluslararası borsalar) Ham petrol ($/varil, BRENT) Günlük (%) En son , Aylık (%) Önceki , Fiyat Getiri (%) yükseliş yaşarken, bankacılık endeksinde kazanım %2,9 oldu. 10 yıllık tahvillerin getirisi 20 baz puan düştü ve %15,01 seviyesine geriledi. Gösterge 2 yıllık tahvil getirisi ise karar öncesine göre anlamlı bir değişim göstermedi, tahvil %18,37 bileşik faiziyle günü tamamladı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's farklı borçlanma enstrümanlarına yönelik olarak 17 Türk bankasının kredi notunu düşürdü ve/veya notları olası bir indirim için izlemeye aldı. Moodys den yapılan açıklamada, "Not indirimlerinin, kurumların fonlama profilleri üzerindeki olumsuz etkisiyle birlikte Türkiye'nin çalışma ortamının bozulmasını yansıttığı" belirtildi. Moody's not izlemelerin, çalışma ortamının daha fazla bozulma ihtimali ve bunun bankaların bağımsız kredi gücü üzerindeki etkisine, yabancı sermayeli bankaların iştiraklerine verdiği destekteki değişimlere ve Moody's'in 1 Haziran'da Türkiye'nin "Ba2" seviyesindeki kredi notunu, gelecek dönemdeki makroekonomik politikalara yönelik belirsizlik gerekçesiyle izlemeye aldığını açıklamasının ardından hükümetin destek kapasitesindeki TSKB Eurobondları 30 Ekim Nisan Mayıs 2021 Kupon (%) BIST-100 ve İşlem Hacmi (mn TL) 100,652 15,000 14,000 13,000 12,000 99,171 99,250 11,000 98,624 10,000 9,000 9,018 97,823 8,000 7,000 8,429 8,081 7,206 6,000 96,658 6,462 5,000 5,685 4,000 3,000 2,000 1, /May 01/Haz 04/Haz 05/Haz 06/Haz 07/Haz 101, ,000 99,000 98,000 97,000 96,000 95,000

2 2 zayıflamaya odaklanacağını belirtti. Türkiye'nin kredi notunu Mart ayında Ba2'ye indiren Moody's 4 Haziran'da makro ekonomi politikalarının geleceği hakkındaki belirsizlik nedeniyle kredi notunu yeni bir indirim için izlemeye almıştı. Moody's dün 11 Türk şirketin kredi notunu indirim için izlemeye aldığını açıklamıştı. Hazine Müsteşarlığı tarafından açıklanan verilere göre, Mayıs ayına ilişkin Hazine nakit dengesi 21,1 milyar TL, faiz dışı denge ise 25,9 milyar TL fazla verdi. Nakit dengesi Ocak-Mayıs'ta 11,6 milyar TL açık verirken faiz dışı denge aynı dönemde 16,4 milyar TL fazla verdi. Nisan ayında tahakkuk eden vergilerin yaklaşık 17,1 milyar TL'lik kısmı Mayıs ayında Hazine hesaplarına girdi. Gelişen ülke (EM) piyasalarında yeni bir satış dalgası endişesi artıyor. Güney Afrika Randı Perşembe günü yaşadığı %2,05 lik düşüşle, dolara karşı en yüksek günlük kaybı yaşayan gelişen ülke para birimi oldu. Bu hafta açıklanan veriler Güney Afrika nın ilk çeyrekte son 9 yılın en büyük daralmasını yaşadığını ortaya çıkarmıştı. Randın düşüşünde, açıklanan zayıf büyüme verisinin ardından merkez bankasının faiz oranlarını artırmayacağı beklentisi etkili oldu. Günlük düşüşte randı %1,36 kayıpla Brezilya reali izledi. Brezilya da kamyoncuların grevi ile başlayan dalgalanma sonrası merkez bankası swap işlemleri üzerinden kura müdahale etmeye çalıştı ancak bu adımlar şu ana kadar yeterli olmadı. Brezilya Merkez Bankası Başkanı Ilan Goldfajn Perşembe akşamı yaptığı açıklamada döviz likiditesi sağlamak için tüm araçları kullanacaklarını söyledi. Brezilya borsası % 6 ya yakın değer kaybederken, real son 2 yılın en düşük seviyelerine indi. G-7 Zirvesi Kanada nın Quebec City şehrinde toplanıyor. Zirvede metal tarifeleri, İran yaptırımları ve iklim değişikliği gündemin ana başlıkları olacak. Bu başlıklar konusundaki duruşu ile diğer üyelerden ayrışan ABD Başkanı Donald Trump ın çelik ve alüminyum tarifeleri nedeniyle bu ülkelerin şikayetleri ile karşı karşıya kalması muhtemel. Zirvenin hemen öncesinde Perşembe günü ABD Başkanı nın twitleri toplantıların zor geçeceğine işaret etmekte. 43 yıldır düzenlenen zirvelerde üye ülkeler iktisadi ve politik konularda bir gelenek olarak fikir birliğine varmakta. Ancak bu sefer Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron un tarifeler konusunda bir ilerleme sağlanamaması durumunda ortak bildiriye imza atmayacağı konuşuluyor. Almanya Başbakanı Angela Merkel ise çevresel konularda Trump a baskı uygulamayı planlıyor. 25 Mayıs 1 Haziran haftasında konut kredileri 1,2 milyar TL artışla 196,8 milyar TL ye ulaştı. Konut kredi faizlerinde gerçekleştirilen indirim sonrasında kredi artış oranları ivmeleniyor. Konut kredileri artış eğilimi 11 Mayıs haftasında % 3,7 ye kadar gerilemişken, 1 Haziran haftasında %7,8 e kadar yükseldi. Konut kredilerindeki ivmenin desteğiyle tüketici kredileri 432 milyar TL seviyesine ulaştı. Konut Kredileri Değişimi 1 Haziran BDDK, tüketici kredilerinin vadesinin 48 ayı aşabileceği durumlara kamu kurum ve kuruluşlarına olan borçların finansmanı amacıyla doğrudan ilgili kurum veya kuruluşun hesabına ödeme yapılmak şartıyla kullandırılan krediler dahil edildi. Böylece kamu alacaklarının yeniden yapılandırılmasından faydalanmak isteyen hanehalkı, 48 ayın üzerinde tüketici kredisi çekebilecek. BDDK nın hazırladığı bilgi notunda KGF kredilerine ilişkin bilgilendirmelere yer verildi. Takibe dönüşüm oranının tüm kredilerde %2,9, KOBİ lerde %4,7 iken, KGF kredilerinde %0,83 olduğu belirtildi. Raporda dikkat çekilen bir başka nokta KGF kredilerinin bankaların sermaye yeterlilik rasyosuna olan olumlu etkisi. Hazine kaynağı ile kullandırılan KGF kredilerinde risk ağırlığının daha düşük hesaplanmasından ötürü bankacılık sektörü sermaye yeterlilik rasyosunun 66 baz puan kadar olumlu etkilendiğinin altı çiziliyor. Mart 2018 itibariyle KGF aracılığıyla kullandırılan krediler 172,8 milyar TL ile toplam kredi bakiyesinin %8 ine ulaşmış durumda. Yıllık Eğilim (haftalık artış, 13 haf. Har. Ort., yıllıklandırılmış) Endeksa nın İstanbul daki 0-1 yaş arası konutlar üzerinden yaptığı inceleme, konut kredi faizlerindeki indirimler sonrası artan talebin konut fiyatlarını artırdığına işaret ediyor. Endeksa nın çalışması 0-1 yaş arası konutlarda aylık fiyat artışının Mayıs ayında %4,1 seviyesinde gerçekleştiğine işaret ediyor. Kredi faizlerindeki indirimin konut fiyatlarına etkisinin segment ve yaş aralıklarına göre farklılaşacağı, bu eğilimin genele yayılmayabileceği göz ardı edilmemeli.

3 3 Avrupa Birliği (AB) Komisyonu nun 2017 yılı Tarım-Gıda Ticareti raporunda, AB tarım ürünleri ihracatının 2017 yılında %5,1 artışla 138 milyar euroya ulaştığı kaydedildi. Raporda AB nin en büyük ticaret ortakları olan ABD, Çin, İsviçre, Rusya ve Japonya ya tarım,ihracatında artış olduğu ve yanı sıra Kanada ve Japonya ile yapılan ticaret anlaşmaları ile ticarete yeni ürünlerin kazandırıldığı vurgulandı. Türkiye İhracatçılar Birliği (TİM) İhracatçı Eğilim Araştırması na göre firma cirolarında ihracatın payı 2017 yılının son çeyreğinde %62,6 iken 2018 yılının ilk çeyreğinde %66,2 ye yükseldi. TİM başkanı Mehmet Büyükekşi, firmaların ihracata her geçen gün daha fazla önem verdiğini belirterek, "Bu artışta elbette kurlardaki yükselişin payı var, ancak mikro düzeyde. Firmalarımızın ihracat yapma heveslerinin de son dönemde arttığına şahit oluyoruz" ifadelerini kullandı. Ancak Büyükekşi, firmaların en büyük sorunlarının başında kurdaki dalgalanmanın geldiğini ve döviz kurları ile ilgili yaşanan sorunların oranının %36,4'ten %43,5'e yükseldiğini belirtti. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Berat Albayrak, Türkiye'deki bor rezervlerinin yüksek katma değerli ürün haline getirilmesini ve dünyanın en ileri teknolojisinin Türkiye'ye transferini sağlayacak modeli açıkladı. 'Yeni Bor Stratejisi Tanıtımı ve Teknoloji Transferi Mutabakatı İmza Töreni'nde konuşan Bakan Albayrak, iki firma ile protokol imzalanacağını ve yüksek teknoloji bor karbür tesisinin kurulacağını belirtti. Bakan Albayrak, tesisin Balıkesir de kurulabileceğini ve anlaşmanın Çin li Dalian Jinma şirketi ve Eti Maden arasında olacağını ifade etti. Maliye Bakanı Naci Ağbal benzin fiyatlarında ÖTV nin sabitlenmesinin devlete masrafının 300 milyon TL olduğunu söyledi. Ağbal konuşmasında petrol fiyatlarının hızlı hareket ettiğini ve yaşanan artışların tüketiciye yansıtılmadığını belirtti. Maliye Bakanı uygulamaya başlandığından beri benzinde 19 kuruş motorinde 17 kuruş vergi indirimi yapıldığını belirtti. Lübnan ve Norveç arasında petrol sektöründe kapasite artırımı ve yardım anlaşması imzalandı. Norveç Kalkınma İşbirliği Kurumu nun taraf olduğu anlaşma yılında petrol konusunda yapılacak işbirliğini kapsıyor. Lübnanlı yetkililerin açıklamalarına göre anlaşmayla birlikte Norveç, Lübnan ın petrol ve doğalgaz arama çalışmalarına yardımcı olacak.

4 4 BİST Endeksler 07-Haz Günlük (%) Aylık (%) YBB* (%) Son bir yıl (%) BİST , BİST-100 (sent) BİST Mali 111, BİST Sınai 122, BİST Hizmetler 68, *Yılbaşından Beri BİST -100 Özet 07-Haz 06-Haz İşlem Hacmi (mn TL) 9, ,206.4 Piyasa Değeri (mlyr $) Halka açık (mlyr $) En çok yükselenler Kapanış Değişim (%) Yapı ve Kredi Bank İpek Doğal Enerji Tüpraş Gözde Girişim Ülker Bisküvi En çok düşenler Kapanış Değişim (%) Aselsan İzmir Demir Çelik Fenerbahçe Futbol Galatasaray Sportif Yataş En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL) Aselsan ,473.3 Garanti Bankası ,173.9 Türk Hava Yolları Kardemir (D) İpek Doğal Enerji ,000 2,500 2,000 1,500 1, (mn $) 0 1/0/00 4/26/17 6/9/17 BIST-100 ve İşlem Hacmi İşlem Hacmi Kapanış (Sağ Eksen) 7/25/17 9/8/17 10/20/17 12/1/17 1/15/18 2/26/18 4/9/18 5/23/18 (sent) 3.5 Ocak 15 Mart 15 Mayıs 15 Temmuz 15 Eylül 15 Kasım 15 Ocak 16 Mart 16 Mayıs 16 Temmuz 16 Eylül 16 Kasım 16 Ocak 17 Mart 17 Mayıs 17 Temmuz 17 Eylül 17 Kasım 17 Ocak 18 Mart 18 Mayıs 18 Kaynak : Matriks Yabancı Takası (%)

5 TSKB Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81 FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE tel: (90) faks: (90) Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur. Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir. Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir. Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de verebilirler. Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.