PİYASALARDAKİ GELİŞMELER. Yurtiçinde dış ticaret verisinde iyileşme cari açık rakamlarına yönelik olumlu sinyaller üretti.

Transkript

1 AĞUSTOS 2018 FON BÜLTENİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Ağustos ayında yerel piyasalarda global gelişmelere odaklı seyir devam etti. Gelişmekte olan ülke kurlarındaki satış eğilimi bu ülke varlıklarına negatif yansırken risk iştahındaki gerileme gelişmiş ülke piyasalarına etkiledi. Nitekim güçlü ABD verilerine rağmen FED in yılın geri kalanındaki faiz arttırım ihtimallerinde düşüş dikkat çekti. Eylül toplantısında faizlerin bir kez daha FED tarafından arttırılması beklenirken Aralık toplantısına ilişkin beklentilerde faiz arttırım olmayabileceği yönünde kuşkular canlandı. Yurtiçinde dış ticaret verisinde iyileşme cari açık rakamlarına yönelik olumlu sinyaller üretti. Enflasyondaki yükselişin ise sürdüğü gözlendi. Ağustos ayına 5 seviyesinde başlayan Dolar/TL kuru ay içerisinde yukarı yönlü bir seyir izledi. Ancak ekonomi yönetiminin etkili hamleleri ile ayı zirvesinin altında 6,50 seviyesinde kapadı. BIST100 endeksi seviyesinde başladığı Ağustos ayında seviyesine kadar geriledikten sonra ay sonunda toparlanarak 92,700 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Faiz tarafında ise 10 yıllık tahvilin bileşik faizi yükselişini korudu ve %21,50 seviyesinde Ağustos ayını tamamladı. AYLIK (%) YILBAŞI (%) 2016 YILI (%) KURULUŞ (%) KYD MEVDUAT TL %1,39 %8,82 %10,63 %74,28 KYD MEVDUAT USD %0,25 %31,67 %2,05 %12,49 KYD MEVDUAT EURO %0,10 %0,70 %0,97 %9,23 BIST KYD BORÇ. ARAÇ. FON %3,00 %11,22 %27,86 BIST KYD HİSSE SEN. FON %0,16 -%5,45 %27,38 -%4,62 -%21,10 %47,60 %59,32 %59,50 %20,15 %168,56 DÖNEM AĞUSTOS BIST 100 %30,99 ALTIN KYD: Kurumsal Yatırımcılar Derneği ÖST: Özel Sektör Tahvili DİBS: Devlet İç Borçlanma Senetleri BIST: Borsa İstanbul GSYH KB. ULUSAL GELİR İŞSİZLİK BRÜT BORÇ STOKU 2.337,5 Milyar TL USD %9,7 759,6 Milyar TL Hazine ve Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verileridir. Cari Fiyatlar ile GSYH 2015 Yıllık Toplam, Kişi Başına Ulusal Gelir 2014 Yıllık İşsizlik Oranı 2018 Ocak Dönemi, Merkezi Hükümet Brüt Borç Stoku *( yıl sonu) HALK Emeklilik, bankacılık, hayat sigortası ve fon yönetimi alanlarında tecrübe ve başarılara sahip bir grubun iştiraki olup Türkiye genelinde hizmet vermektedir. %49'u halka arz edilmiş olan Halkbankası'nın en önemli grup şirketlerinden biri olan Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş katılımcılarının beklentilerini karşılayacak en uygun ürün ve hizmetleri sunarak müşterilerinin memnuniyetini en yüksek seviyede tutar. Hizmet kalitesinden asla ödün vermeden geniş dağıtım kanalları ile müşterilerini tüm finansal ihtiyaçlarını sağlayabilecek bir yapının içinde siz değerli müşterilerine yüksek sorumluluk anlayışı ile hizmet vermektedir.

2 EMEKLİLİK FONLARIMIZIN PERFORMANSLARI AYLIK YILBAŞI 'den İtibaren 'den İtibaren HHG %25,00 %50,00 %30, %30,00 19,81 %15,00 %5,00 HHP HHY 1,53 1,18 HHL 1,48 -%5,00 HHE HHK - -2,73-3,78 -%15,00 HHB -5,94 HHT 2017 YILI HHL 9,69 9,59 8,93 HHE HHK -4,86-7,35 HHB HHT -20,86-21,20 KURULUŞTAN İTİBAREN HHB %50,00 40,16 HHG %250,00 %30,00 HHY HHP -9, HHG 39,85 HHG HHP 11,51 19,67 %200,00 HHE 18,45 HHK HHT 10,02 6,86 215,46 %150,00 HHL %100,00 10,76 %50,00 HHP HHB HHE 68,21 HHK 33,15 58,48 59,37 HHL HHT 3,54 HHY 54,02 18,06 *Yukarıdaki grafiklerde yer alan getiriler değerleme tarihine göre hesaplanmıştır. FON KODU/FON ADI HHP Para Piyasası HHK Kamu Borçlanma Araçları Standart HHE Dinamik Değişken HHB Hisse Senedi HHT Katkı (MAYIS 2013 TARİHİNDE KURULMUŞTUR.) HHY Temkinli Değişken (MAYIS 2017 TARİHİNDE KURULMUŞTUR.) HHL Emanet Para Piyasası (KASIM 2013 TARİHİNDE KURULMUŞTUR.) RİSKMETRE Minimum Risk Temkinli PARA PİYASASI FONU HHG Kamu Dış Borçlanma Araçları Dengeli FON Maksimum Risk Atak KATKI FON KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI DİNAMİK Agresif ALTIN FON HİSSE FON FO N L A R I N I Z I Y I L D A DEFA DEĞİŞTİREBİLECEĞİNİZİ 6UNUTMAYIN!

3 Fon Adı HHL HHK KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI HHG Fon, bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıların devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur. Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerine yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen değişken fondur. Fon un varlık dağılımı önceden belirlenmez. Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünün en az % 80'ini kamunun döviz cinsinden ve/veya dövize endeksli iç ve/veya dış borçlanma senetlerine yatırır ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. Fon, Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçları, gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75 i oranında yatırım yapar. Bununla birlikte, BIST 100 endeksindeki %5 BIST paylara, Türk Lirası cinsinden vadeli mevduat ve katılma hesaplarına, borsada işlem görmesi %85 kaydıyla bankalar tarafından çıkarılan DİBS Uzun + %10 borçlanma araçları ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç Gösterge edilen kira sertifikalarına da fon portföyünün en fazla %15 i oranında yatırım yapılabilir. Fon Mevduat TL portföyüne, fon portföyünün azami %1 i oranında BIST repo-ters repo pazarında gerçekleştirilen ters repo sözleşmeleri dahil edilebilir ve fon varlıkları Takasbank para piyasasında değerlendirilebilir. %100 Repo (Brüt) %90 Eurobond USD (TL) + %5 Repo (Brüt) + %5 Gösterge Mevduat TL Yoktur. DİBS % 0-20, Kamu Dış Borçlanma Araçları (USD) % 30-60, Kamu Dış Borçlanma Araçları (EURO) % 30-60, Ters Repo %0-10, BPP %0-10 HHE HİSSE SENEDİ Özel T/B, %67,70 V. Mevduat, %18,17 BPP, %8,07 Devlet T/B, %4,50 Ters Repo, %1,56 Eurobond, %84,28 V. Mevduat, %11,65 Yatırım Fonu %2,00 Ters Repo, %1,36 Devlet T/B, %0,71 Fon un yönetim stratejisinin, karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. %100 Repo (Brüt) Yoktur. Hisse Senedi, %32,94 Özel T/B, %31,36 V. Mevduat, %12,70 Devlet T/B, %10,17 Eurobond, %8,47 Yatırım Fonu %3,89 Ters Repo, %0,47 Fon portföyünün en az %80'inin Türk hisse senetlerinde değerlendirilmesi zorunluluğu nedeniyle en yüksek risk taşıyan fon özelliği taşımakla beraber, borsada değer artış kazancı elde etmeyi amaçlayan Fon un, uzun vadede gerçek değerinin altında olduğu düşünülen hisse senetlerine yatırım yaparak karşılaştırma ölçütünün üzerinde bir getiri hedeflenir. %90 BIST %10 Repo (Brüt) Ortaklık Payı %80-%100, Ters Repo %0-10, BPP %0 - %10 Hisse Senedi, %93,80 Ters Repo, %4,25 V. Mevduat, %1,95 HHB Devlet T/B, %80,07 V. Mevduat, %15,90 Hisse Senedi, %3,36 Ters Repo, %0,56 BPP, %0,11 DİNAMİK Devlet T/B, %80,86 Özel T/B, %11,89 V. Mevduat, %7,10 BPP, %0,15 Fon portföyünün en az %80 ini ters repo KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI Özel T/B, %33,15 V. Mevduat, %24,00 Ters Repo, %21,51 Devlet T/B, %11,57 BPP, %9,52 %0,25 Ters Repo, %100 HHY %100 Repo (Brüt) Fon portföyünün tamamı devamlı olarak, vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşur, portföyünün günlük olarak hesaplanan ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur. Fona 184 günden uzun vadeli para ve sermaye piyasası aracı alınamaz. Fon portföyüne dahil edilecek yatırım araçlarından likitidesi yüksek olanlar tercih edilir. %20 Fon enflasyonun aşındırıcı etkisinden dahil Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen DİBS 547 Gün + Türk Lirası cinsinden borçlanma araçları korunmak amacıyla orta-uzun vadeli devlet iç %60 ve gelir ortaklığı senetlerinden borçlanma araçlarına yatırım yaparak faiz DİBS Tüm + %5 oluşmaktadır. Fon portföyünün en fazla gelirlerinden azami düzeyde yararlanmayı ve ÖSBA %20 si Türk Lirası cinsinden borsada işlem birikimlerde reel büyüme ve istikrarlı getiri görmesi şartı ile bankalar veya yatırım Sabit + %5 performansı sağlamayı hedeflemektedir. Fon yapılabilir seviyede derecelendirme notuna yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası Repo sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç (Brüt) + %10 araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve edilen borçlanma araçları, kira sertifikaları, vadeli mevduat, katılma riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyü hesabı ve Takasbank Para Piyasası istikrarlı, yüksek reel getiri hedefi ile yönetilir. Gösterge Mevduat TL işlemlerinde değerlendirilecektir. HHT KATKI Ters Repo %90-100; Takasbank BPP %0-10; Risk PARA PİYASASI Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmak amacıyla birikimlere gecelik repo piyasası faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması ve para piyasası faiz hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından yararlanılması hedeflenmektedir. Planlardaki faiz ve vade riski asgari düzeyde tutularak yatırımcılara istikrarlı getiri sağlanması hedeflenir. %100 Repo (Brüt) Portföy Dağılımı HHP Fon portföyünün tamamı devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu'dur. BES hesaplarında izlenen katkı paylarının geçici değerlendirildiği fonun stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve risksiz yatırım anlayışı ile ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzı ile yatırım yapmaktadır. Yatırım Stratejisi EMANET PARA PİYASASI Fon Amacı Karşılaştırma Ölçütü/Eşik Değer

4 EMEKLİLİK FONLARIMIZIN PERFORMANSLARI AYLIK YILBAŞI den itibaren HHF HHF HHN HHD HHA 2,06 1,36 4,27 HHN HHA 5,99 5,10 HHM -%1,00-2, YILI -5,99 KURULUŞTAN İTİBAREN HHM HHM HHF %80,00 33,34 67,81 %60,00 %30,00 HHD 1,26 56,80 %60,00 30,91 %30, den itibaren HHN HHD HHA 14,24 HHF 7,77 9,99 5,92 HHD 39,28 HHN 41,57 HHM HHA 50,55 47,02 *Yukarıdaki grafiklerde yer alan getiriler değerleme tarihine göre hesaplanmıştır. FON KODU/FON ADI HHD Katılım Standart HHN Katılım Dinamik Değişken HHM Katılım Hisse Senedi HHF Altın Katılım Katkı (MAYIS 2017 TARİHİNDE KURULMUŞTUR.) HHA Katılım Katkı RİSKMETRE Minimum Risk Temkinli Dengeli Maksimum Risk Atak KATKI FON FON Agresif ALTIN FON DİNAMİK FON HİSSE FON EMEKLİLİK PLANINIZI YILDA DEFA DEĞİŞTİREBİLECEĞİNİZİ 4 UNUTMAYIN!

5 Fon Adı Fon Amacı Karşılaştırma Ölçütü/ Eşik Değer Yatırım Stratejisi Portföy Dağılımı Risk HHA Fon, sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini, yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. %90 Kamu Kira Sertifikaları + %5 Özel Sektör Kira Sertifikaları + %5 Gösterge Kâr Payı TL Fon, Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen kira sertifikaları ve gelir ortaklığı senetlerine ayrıca katılma hesaplarına, özel sektör kira sertifikalarına ürünlere yatırım yapmaktır. Fon, portföyünde Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikalarına en az %70 oranında yer verir. %86,60 Özel Sektör %13,37 Ortaklık Payı %0,03 %67,61 Özel Sektör %32,39 Yoktur. %47,58 Özel Sektör Kira Sertifikası %27,35 Ortaklık Payı %18,48 Katılım Hesabı %6,59 Fon portföyünün en az %75 i oranında Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen gelir ortaklığı senetleri ve kira sertifikalarına yatırım yapar. Ayrıca ortaklık payı yatırımlarında tercih edilecek payların ait olduğu şirketlerde katılım bankacılığı esaslarına uygun olmaları şartı aranır. %5 KAT50 Endeksi + %90 Kamu Kira Sertifikaları + %5 Gösterge Kâr Payı TL KATKI Fon, Bireysel Emeklilik Sistemindeki katılımcıların devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur. Ortaklık Payı %90,00 %5,94 Yatırım Fonu %4,06 HHD HHN DİNAMİK HHM Fon portföyünün en az %80'inin katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk ortaklık paylarında değerlendirilmesi zorunluluğu nedeniyle yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. Fon uzun vadede gerçek değerinin altında olduğu düşünülen ortaklık paylarına yatırım yaparak karşılaştırma ölçütünün üzerinde bir getiri hedefler. %90 KAT50 Endeksi + %10 Gösterge Kâr Payı TL % Katılım 50 Endeksi, % 0-20 Katılma Hesapları %90 Altın Fiyat Kapanış + %10 1 Aylık Gösterge Kâr Payı TL Fon portföyünün en az %80 i devamlı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Fon portföyüne yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde, likiditesi yüksek ve risk seviyesi düşük olanlar tercih edilir. Fon, altın fiyatlarında oluşacak değişimleri yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır. Fon, altına ve kıymetli madenlere yatırım yapmak suretiyle altın fiyatları açısından dengeli ve sürekli gelir akımı yaratmayı hedeflemektedir. Ayrıca Fon; TL, USD ve EUR cinsinden altına yatırım yapabilir. Normal koşullarda ağırlıklı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarından oluşan bir portföy dağılımı ile fon hedefine ulaşmaya çalışır. HHF ALTIN Fon hiçbir şekilde faiz geliri elde etmeyi amaçlamamaktadır. Bu nedenle faiz geliri içermeyen yatırım araçlarına yatırım yapabilir. Kıymetli Maden %91,50 Katılım Hesabı %6,76 Özel Sektör Kira Sertifikası %1,74 %100 Gösterge Kâr Payı TL HİSSE SENEDİ Faizsiz bankacılık ilkelerine uygun sermaye piyasası araçlarına, Türkiye'de veya yurt dışında ihraç edilmiş faizsiz borçlama araçlarına, ortaklık paylarına, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piysası araçlarına ve katılma hesaplarına (TL ve/veya yabancı para cinsinden) yatırım yapılabilecektir.

6 EMEKLİLİK FONUMUZUN PERFORMANSI AYLIK 'den İtibaren %2,00 YILBAŞI 'den İtibaren 1,55 HHC %15,00 0,73 %1,00 HEN HEN -1,02 -%3,00 0,81 -%5,00 HHO HHI -2,67 HHI -3, ,31 HHO -8,06 KURULUŞTAN İTİBAREN 2017 YILI %15,00 HHH HHH -0,80 -%2,00 8,63 4,35 %5,00 -%1,00 HHC 9,93 %30,00 11,57 22,65 %5,00 HEN 4,35 HHC 8,63 HHH 0,81 HHI - -3,77 HHO -8,06 *Yukarıdaki grafiklerde yer alan getiriler değerleme tarihine göre hesaplanmıştır. FON KODU/FON ADI Başlangıç (Ocak 2017 tarihinde kurulmuştur.) HEN Standart (Ocak 2018 tarihinde kurulmuştur.) HHC Temkinli Değişken (Ocak 2018 tarihinde kurulmuştur.) HHH Dengeli Değişken (Ocak 2018 tarihinde kurulmuştur.) HHI Atak Değişken (Ocak 2018 tarihinde kurulmuştur.) HHO Agresif Değişken (Ocak 2018 tarihinde kurulmuştur.) RİSKMETRE Minimum Risk Temkinli BAŞLANGIÇ FONU Dengeli Maksimum Risk Atak Agresif FO N L A R I N I Z I Y I L D A DEFA DEĞİŞTİREBİLECEĞİNİZİ 6UNUTMAYIN!

7 Karşılaştırma Ölçütü/ Eşik Değer Yatırım Stratejisi %30 DİBS 91 Gün + %10 Repo (Brüt) + %60 Gösterge Mevduat TL Türk Lirası cinsinden mevduat veya katılma hesabı %60, DİBS/GOS/Kira sertifikaları %20-40, Ters repo işlemleri %0-10, Takasbank Para Piyasası ve Yurt içi Organize Para Piyasası İşlemleri %0-10 Katılım Hesabı %67,25 Devlet T/B, %24,33 Ters Repo, %6,72 BPP, %1,70 Mevduat (TL) Endeksi + %1 Sabit getirili yatırım araçlarının yoğunlukta olduğu bu fonu risk algılamanıza ve yatırım beklentinize uygun bir oranda tercih edebilirisiniz. Piyasalarla ilgili orta ve uzun vadeli beklentiler olumsuz olduğunda riskten kaçınmak için portföyünüze dahil edebilirsiniz. Piyasaların alım fırsatı verdiği ve riski daha yüksek yatırım aracı içeren fonlarının fiyatları daha makul seviyelere geldiğinde Fon'un oranını azaltmak ve daha riskli fonların oranını artırmak suretiyle olumlu piyasa beklentilerinden daha fazla faydalanabilirsiniz. Özel T/B, %37,21 Devlet T/B, %33,43 V. Mevduat, %13,62 BPP, %8,30 Ters Repo, %7,44 İşveren tarafından bireysel emeklilik sistemine dahil edilen katılımcıların/çalışanların başlangıç fonu veya standart fondan ayrılma tercihinde bulunması durumunda sunulan değişken fonlardan orta risk grubunda olan fondur. Fon portföyünün tamamı yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun risk değeri 3 ila 4 (Dengeli Risk Grubu) aralığında kalacak şekilde yatırıma yönlendirilir. Yatırım yapılacak varlıkların seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Mevduat (TL) Endeksi + %1.5 Sabit getirili yatırım araçları ile birlikte portföyünde ortaklık paylarının da yer aldığı bu fonu risk algılamanıza ve yatırım beklentinize uygun bir oranda tercih edebilirisiniz. Piyasalarla ilgili orta ve uzun vadeli beklentiler olumsuz olduğunda riskten kaçınmak için portföyünüze dahil edebilirsiniz. Piyasaların alım fırsatı verdiği ve riski daha yüksek yatırım aracı içeren diğer emeklilik fonlarının fiyatları daha makul seviyelere geldiğinde Fon'un oranını azaltmak ve daha riskli fonların oranını artırmak suretiyle olumlu piyasa beklentilerinden daha fazla faydalanabilirsiniz. Fon portföyünün en az %50'si Müsteşarlık ça ihraç edilen TL cinsinden borçlanma araçlarına, gelir ortaklığı senetlerine veya kira sertifikalarına, en az %10'u girişim sermayesi yatırım fonu katılma paylarına, gayrimenkul yatırım fonu katılma paylarına, Türkiye varlık fonu ve/veya altyapı projelerine yatırım amacıyla kurulmuş şirketlerin ihraç ettiği sermaye piyasası araçlarına, en fazla %30'u ters repoda, Takasbank ve/veya yurt içi organize para piyasası işlemlerine (fon portföyünün %2'sini aşamaz), borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen borçlanma araçlarına ve niteliği itibari ile borçlanma aracı olduğu Sermaye Piyasası Kurulunca kabul edilecek sermaye piyasası araçlarına, Kurul tarafından izahnamesi/ihraç belgesi onaylanan kira sertifikalarına ya da BIST100, BIST Sürdürülebilirlik Endeksi ve Borsa İstanbul A.Ş. tarafından hesaplanan katılım endeksindeki paylara, kıymetli madenlere, kıymetli madenlere dayalı sermaye piyasası araçlarına, yatırım fonu katılma paylarına, borsa yatırım fonu katılma paylarına, yatırım ortaklığı paylarına, ipotek ve varlık teminatlı menkul kıymetlere, aracı kuruluş ve ortaklık varantlarına, vaad sözleşmelerine, en fazla %40'ı TL cinsinden mevduata ve katılma hesabında yatırıma yönlendirilir. Mevduat (TL) Endeksi + %1.5 Sabit getirili yatırım araçlarının yoğunlukta olduğu fazla riskli olmayan bu fonu yatırım beklentinize uygun olarak tercih edebilirisiniz. Fon Adı Fon Amacı Fon portföyünün yüzde altmışı, Türk Lirası cinsinden mevduat veya katılma hesabında; en az yüzde yirmisi Müsteşarlıkça ihraç edilen Türk Lirası cinsinden 184 gün vadeli veya vadesine azami 184 gün kalmış borçlanma araçlarında, gelir ortaklığı senetleri veya kira sertifikalarında, kalanı ters repoda, Takasbank ve/veya yurt içi organize para piyasası işlemlerinde yatırıma yönlendirilir. BAŞLANGIÇ HHC HHH HHI DEĞİKEN HHO İşveren tarafından Bireysel Emeklilik Sistemine dahil Günlük fiyat oynaklığı aşağı ve yukarı edilen katılımcıların/çalışanların başlangıç fonu veya yönde oldukça sert olan bir fondur. Bu standart fondan ayrılma tercihinde bulunması durumunda nedenle riskten kaçınmak isteyen sunulan değişken fonlardan orta risk grubunda olan katılımcılara uygun değildir. Getiri fondur. Fon portföyünün tamamı yatırım yapılan varlıklar Mevduat (TL) beklentisi yüksek olduğu gibi riski yani çerçevesinde fonun risk değeri 4 ila 5 (Atak Risk Grubu) fiyat oynaklığı da yüksek fondur. Endeksi + %2 aralığında kalacak şekilde yatırıma yönlendirilir. Fon Piyasalarla ilgili beklentiler olumlu portföyünde volatilitesi yüksek yatırım araçlarına yer olduğunda bu fırsattan yararlanmak için verilir. Yatırım yapılacak varlıkların seçiminde nakde tercih edilebilir. dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Hisse Senedi, %42,80 Devlet T/B, %26,62 Özel T/B, %8,67 Mevduat, %7,79 BPP, %7,56 Ters Repo, %6,56 Günlük fiyat oynaklığı aşağı ve yukarı İşveren tarafından Bireysel Emeklilik Sistemine dahil yönde en sert olan fondur. Bu nedenle edilen katılımcıların/çalışanların başlangıç fonu veya riskten kaçınmak isteyen katılımcılara standart fondan ayrılma tercihinde bulunması durumunda uygun değildir. Piyasalardaki hafif ve sert sunulan değişken fonlardan yüksek risk grubunda olan hareketlere karşı oldukça duyarlı bir fon fondur. Fon portföyünün tamamı yatırım yapılan varlıklar olması sebebiyle yüksek getiri çerçevesinde fonun risk değeri 5 ila 7 (Agresif Risk Grubu) Mevduat (TL) beklentisinin söz konusu olduğu kısa ve Endeksi + %3 aralığında kalacak şekilde yatırıma yönlendirilir. Fon orta vadeli dalgalanmalardan rahatsız portföyünde volatilitesi yüksek yatırım araçlarına yer duymayarak uzun vadede yüksek getiri verilir. Yatırım yapılacak varlıkların seçiminde nakde sağlanmak istenildiğinde tercih dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. edilebilir. Hisse Senedi, %44,23 Devlet T/B, %35,61 %9,45 Mevduat, %6,48 Ters Repo, %4,23 DEĞİKEN Devlet T/B, %82,46 V. Mevduat, %11,74 Özel T/B, %2,04 Ters Repo, %1,94 Hisse Senedi, %1,82 Devlet T/B, %52,74 Özel T/B, %12,19 Hisse Senedi, %10,41 V. Mevduat, %9,17 BPP, %8,76 Ters Repo, %6,73 HEN Risk DEĞİKEN İşveren tarafından Bireysel Emeklilik Sistemine dahil edilen katılımcıların/çalışanların başlangıç fonu veya standart fondan ayrılma tercihinde bulunması durumunda sunulan değişken fonlardan riski en düşük olan fondur. Fon portföyünün tamamı yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun risk değeri 1 ila 2 (Muhafazakâr/Temkinli Risk Grubu) aralığında kalacak şekilde yatırıma yönlendirilir. Yatırım yapılacak varlıkların seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Portföy Dağılımı

8 EMEKLİLİK FONUMUZUN PERFORMANSI AYLIK YILBAŞI 'den İtibaren %2,00 %1, 'den İtibaren HEU 1,46 1,36 HEU %8,00 6,59 %6,00 %1,00 %4,00 %0,50 HHU 1,36 %2,00 0,52 -%0,50 -%1,00 HHZ -%1,50-0,96 HHU -0,64 -%2,00 -%4,00 HHZ -%6,00-3, YILI KURULUŞTAN İTİBAREN %15,00 %25,00 %15,00 %5,00 -%5,00 9, %5,00 19,03 HEU 6,59 HHU 0,52 HHZ -3,77 *Yukarıdaki grafiklerde yer alan getiriler değerleme tarihine göre hesaplanmıştır. FON KODU/FON ADI Başlangıç Katılım (Ocak 2017 tarihinde kurulmuştur.) HEU Katılım Standart (Ocak 2018 tarihinde kurulmuştur.) HHZ Agresif Katılım Değişken (Ocak 2018 tarihinde kurulmuştur.) HHU Atak Katılım Değişken (Ocak 2018 tarihinde kurulmuştur.) RİSKMETRE Minimum Risk Temkinli BAŞLANGIÇ Dengeli Maksimum Risk Atak Agresif FO N L A R I N I Z I Y I L D A DEFA DEĞİŞTİREBİLECEĞİNİZİ 6UNUTMAYIN!

9 Türk Lirası cinsinden katılma hesabı %60-100, Faizsiz Kamu Borçlanma Senetleri/GOS/ Kira Sertifikaları % 0-40 BAŞLANGIÇ HEU Fon portföyünde Türkiye'de ihraç edilmiş kira sertifikaları, gelire endeksli senetler, gelir ortaklığı senetleri, varlığa dayalı menkul kıymetler, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından hesaplanan katılım endekslerinde yer alan ortaklık payları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçları, katılma hesapları (TL/Döviz) ve katılım yatırım fonlarına yer verilir. Yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun risk değeri 4 ila 5 (Atak Risk Grubu) aralığında kalacaktır. Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Orta üstü düzeyde risk taşıyan bir yatırım aracı olarak risk algılamanıza ve yatırım beklentinize uygun olarak tercih edebilirsiniz. Riskten kaçınmak isteyen katılımcılara uygun değildir. Diğer fonlarımıza göre, piyasa beklentileri doğrultusunda portföy yöneticisi tarafından daha Mevduat (TL) esnek olarak yönetilebilen bir fon Endeksi + %1.5 olduğu ve orta üstü seviyede risk düzeyine sahip olduğu için risk algınıza göre uzun vadeli ve sürekli olarak yatırımlarınızın değerlendirilmesinde tercih edebilirsiniz. Bu dağılım tarih bazlı değişiklik gösterebilir HHU DEĞİKEN HHZ Fon portföyünde Türkiye'de ihraç edilmiş kira sertifikaları, gelire endeksli senetler, gelir ortaklığı senetleri, varlığa dayalı menkul kıymetler, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından hesaplanan katılım endekslerinde yer alan ortaklık payları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçları, katılma hesapları (TL/Döviz) ve katılım yatırım fonlarına yer verilir. Yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun risk değeri 4 ila 5 (Atak Risk Grubu) aralığında kalacaktır. Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünde Türkiye'de ihraç edilmiş kira sertifikaları, gelire endeksli senetler, gelir ortaklığı senetleri, varlığa dayalı menkul kıymetler, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından hesaplanan katılım endekslerinde yer alan ortaklık payları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçları, katılma hesapları (TL/Döviz) ve katılım yatırım fonlarına yer verilir. Yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun risk değeri 5 ila 7 (Agresif Risk Grubu) aralığında kalacaktır. Risk Özel Sektör Kira Sertifikası %94,31 %4,56 Katılım Hesabı, %1,13 %55,07 Özel Sektör Kira Sertifikası %26,97 Ortaklık Payı %10,58 Katılım Hesabı, %7,38 Kâr Payı (TL) Endeksi + %2 Orta üstü düzeyde risk taşıyan bir yatırım aracı olarak risk algılamanıza ve yatırım beklentinize uygun olarak tercih edebilirsiniz. Riskten kaçınmak isteyen katılımcılara uygun değildir. Diğer fonlarımıza göre, piyasa beklentileri doğrultusunda portföy yöneticisi tarafından daha esnek olarak yönetilebilen bir fon olduğu ve orta üstü seviyede risk düzeyine sahip olduğu için risk algınıza göre uzun vadeli ve sürekli olarak yatırımlarınızın değerlendirilmesinde tercih edebilirsiniz. Bu dağılım tarih bazlı değişiklik gösterebilir. %64,09 Ortaklık Payı %35,91 Mevduat (TL) Endeksi + %3 Günlük fiyat oynaklığı aşağı ve yukarı yönde en sert olan fondur. Bu nedenle riskten kaçınmak isteyen katılımcılara uygun değildir. Piyasalardaki hafif ve sert hareketlere karşı oldukça duyarlı bir fon olması sebebiyle yüksek getiri beklentisinin söz konusu olduğu kısa ve orta vadeli dalgalanmalardan rahatsız duymayarak uzun vadede yüksek getiri sağlanmak istenildiğinde tercih edilebilir. Ortaklık Payı %55,57 %43,80 Katılım Hesabı, %0,63 %100 1 Aylık Gösterge Kâr Payı TL Portföy Dağılımı Fon portföyünün tamamının en az yüzde altmışı Türk Lirası cinsinden katılma hesaplarında vve bankalarca ihraç edilen borsada işlem gören Türk Lirası cinsinden Müsteşarlıkça ihraç edilen 184 gün vadeli veya vadesine azami 184 gün kalmış kira sertifikalarında olmak üzere, kalanı vaad sözleşmelerinde, Türk Lirası cinsinden Müşteşarlıkça ihraç edilen 184 gün vadeli ve/veya vadesine azami 184 gün kalmış gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikalarında yatırıma yönlendirilir. Fon Amacı Yatırım Stratejisi Fon Adı Karşılaştırma Ölçütü/ Eşik Değer

10 Fon Kodu Fonun Maruz Kalabileceği Riskler Emanet Para Piyasası Piyasa Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Başlangıç Piyasa Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Başlangıç Katılım Piyasa Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Temkinli Değişken Piyasa Riski, Faiz Oranı Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Kur Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Para Piyasası Piyasa Riski, Faiz Oranı Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Katılım Standart Piyasa Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Katılım Katkı Piyasa Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Temkinli Değişken Piyasa Riski, Kredi Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk Katılım Standart Piyasa Riski, Fiyat Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Kıymetli Madenler Riski, Kredi Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Dengeli Değişken Piyasa Riski, Faiz Oranı Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Kur Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Kamu Borçlanma Araçları Standart Piyasa Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Standart Piyasa Riski, Kredi Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk Atak Katılım Değişken Piyasa Riski, Kur Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Atak Değişken Piyasa Riski, Faiz Oranı Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Kur Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Katılım Dinamik Değişken Piyasa Riski, Kur Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Kamu Dış Borçlanma Araçları Piyasa Riski, Faiz Oranı Riski, Kur Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski, Enflasyon Riski Katkı Piyasa Riski, Faiz Oranı Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Dinamik Değişken Katılım Hisse Senedi Piyasa Riski, Faiz Oranı Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Kur Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski, Enflasyon Riski Piyasa Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski Agresif Katılım Değişken Piyasa Riski, Kredi Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk Altın Katılım Piyasa Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Kur Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Enflasyon Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski, Kıymetli Madenlere İlişkin Fiyat Riski Agresif Değişken Piyasa Riski, Kredi Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Operasyonel Risk Hisse Senedi Piyasa Riski, Faiz Oranı Riski, Ortaklık Payı Fiyat Riski, Kur Riski, Karşı Taraf Riski, Likidite Riski, Kaldıraç Yaratan İşlem Riski, Operasyonel Risk, Yoğunlaşma Riski, Korelasyon Riski, Yasal Risk, İhraççı Riski, Enflasyon Riski RİSKMETRE Minimum Risk Temkinli Dengeli Maksimum Risk Atak Agresif Açıklamalar 1. Bu rapor, HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. 2. Tüm fonların geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. 3. Doküman HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. müşterilerinin bilgilendirilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Fon bülteni içinde yer alan açıklama ve getiri karşılaştırmaları reklam ve ilan niteliğinde olmayıp kurum içi bire bir sunumlarda kullanılmak üzere özel hazırlanmış olup performans niteliğinde değildir. 4. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. 5. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 6. Bu bültendeki bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksikliklerden kurumumuz sorumlu değildir. 7. Bu bilgiler ışığında üçüncü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların sonuçlarından HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. sorumlu tutulamaz. 8. Diğer yatırım araçları getiri verileri Rasyonet'ten alınmıştır.