GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2015 YILINA İLİŞKİN YILLIK RAPOR

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2015 YILINA İLİŞKİN YILLIK RAPOR"

Umut Gürses
5 yıl önce
İzleme sayısı:

1 GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2015 YILINA İLİŞKİN YILLIK RAPOR BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK, KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR VE İLGİLİ DÖNEMİN BİTİMİNİ TAKİP EDEN 3 AY İÇİNDE KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMU NDA İLAN EDİLİR. 1

2 GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun 2015 yılına ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki yıl ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2015 yılı yurtiçinde genel seçimler ve Merkez Bankası faiz tartışmaları, yurtdışında ise küresel ekonomik kriz, düşen petrol ve emtia fiyatları, Avrupa Birliği parasal genişleme programı ve Fed faiz artırım kararı zamanlaması gibi belirsizlikler altında başladı. Yurtiçi ve yurtdışı belirsizliklerin etkisinde Türkiye ekonomisi mütevazi bir büyüme göstererek %3,5-4 seviyelerinde bir büyümeyle yılı tamamladı. Avro bölgesinin genelinde görülen büyüme sorununa karşın Türkiye nin büyüme rakamı olumlu olarak ayrışırken ülke içindeki siyasi belirsizlikler ve üst üste 2 seçimin yaşanmasının yanında jeopolitik risklerin yarattığı etki ve sınır ihlali yapan Rus uçağının düşürülmesi yabancı yatırımcının risk algısını arttırmıştır. Borç krizinde olan Yunanistan ın etkilediği Avro Bölgesi nde ekonomik büyüme sınırlı kalırken, Amerika Birleşik Devletleri ekonomik olarak olumlu gelişme göstermiş ve daha hızlı bir toparlanma süreci yaşanmıştır. Öte yandan Çin ve Japonya, küresel kriz ve emtia fiyatlarının etkisiyle beklentilerin altında bir ekonomik performans gösterirken, küresel büyüme rakamlarına katkısı sınırlı kaldı. Avro bölgesinde yaşanan parasal genişleme ve merkez bankalarının düşük faiz politikaları da küresel ekonomik büyümeye istenilen etkiyi yaratamadı. Arz fazlası nedeniyle 2015 yılı genelinde düşen petrol fiyatları gelişmekte olan ülkeleri ve petrol ithal eden ülkeleri olumlu etkilese de, toparlanan ABD ekonomisiyle beraber güçlenen dolar gelişmekte olan ülkelerin para birimleri karşısında çok iyi bir performans gösterdi. Küresel anlamda bütün para birimleri karşısında güçlü duran dolar, özellikle Meksika pezosu, Brezilya reali, Güney Afrika rantı ve Türk Lirası karşısında ciddi değer artışları yaşamıştır. Yeni yıla seviyesinde güçlü giren BIST100 yıl içinde dalgalı bir seyir izlerken, gerek ulusal gerekse uluslararası belirsizliklerin etkisinde yılı puan 2

3 seviyelerinde kapattı. Özellikle genel seçimler ve siyasi belirsizliklerin yanında jeopolitik etkiler BIST100 üzerinde ciddi dalgalanmalara neden oldu. Petrol ve emtia fiyatlarının etkisiyle 2015 yılının genelinde azalma eğiliminde olan cari açık yılı 32 milyar dolar seviyesinde kapattı. Cari açık tarafında olumlu verilerin rahatlattığı piyasalara hedeflerin çok uzağında kalan ve yılı %8,81 seviyesinde kapatan enflasyon olumsuz etki yaptı yılında özellikle Rusya krizi ve kuraklık gıda enflasyonunun istenilen seviyelere inmesinin önünde engel oluşturdu. Yıl içerisinde %9 seviyesine kadar gerileyen işsizlik oranı ise yılı %10,3 gibi yüksek bir seviyede kapattı. Merkez Bankası 2015 yılında haftalık repo faizini %7,5 seviyesine, bunun yanında faiz koridorunun üst bandını %10,75 e, alt bandını ise %7,25 e indirdi. Yıl içerisinde daha sonra herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Yıl içerisinde %7 seviyesinin altına kadar düşen gösterge tahvil, daha sonra yükselen bir trend izleyerek yılı %10 seviyelerinde kapattı. USD/TL paritesi 2015 yılına 2,30-2,40 bandında başlamış ve devam eden süreçte ulusal ve uluslararası olumsuzluklara karşı koyamayarak ABD ekonomisinin toparlanma sürecinin de etkisiyle 3,07 seviyelerine kadar yükselmiş ve yılı 2,90 seviyesinde kapatmıştır. Devam eden jeopolitik riskler, yüksek işsizlik ve enflasyon rakamları, küresel anlamda devam eden yavaş büyüme rakamlarının gölgesinde başlayan 2016 yılında, tüm bu olumsuz tabloya rağmen Türkiye nin ekonomik anlamda toparlanmasına devam ederek iç tüketim kaynaklı ve daha hızlı bir büyüme gerçekleştirmesi öngörülmektedir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen değişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetimden geçen son mali tablolar rapor eki olarak sunulmaktadır. 3

4 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI FON PORTFÖY 31/12/2015 DEĞER TABLOSU KIYMET TÜRÜ Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) Devlet Tahvili 1,000,000 TRT020823T11 1,254, ,000 TRT040117T14 509, ,700,000 TRT080317T18 1,718, ,200,000 TRT080323T10 1,016, ,000 TRT080616T16 479, ,000 TRT080720T19 500, ,300,000 TRT100719T18 1,270, ,000,000 TRT110320T18 1,000, ,000 TRT120122T17 694, ,000 TRT130716T18 513, ,000,000 TRT140218T10 944, ,700,000 TRT140617T17 2,681, ,000 TRT140922T17 184, ,300,000 TRT141118T19 1,255, ,000 TRT150120T16 734, ,700,000 TRT161116T19 2,674, ,000 TRT200324T13 204, ,000 TRT200618T18 858, ,500,000 TRT240216T10 1,557, ,000,000 TRT240724T15 957, ,200,000 TRT270116T18 1,246, ,000 TRT270923T11 371, Hisse Senedi Nominal Değer Hisse Tanımı Rayiç Değer (TL) 50, ISCTR 230, , SAHOL 273, , TCELL 198, Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) Ters-repo 364, TRT210721T11 500, , TRT240216T10 111, , TRT270116T18 111, Nominal Değer Vade Tarihi Rayiç Değer (TL) Vadeli Mevduat 1,595, ,591, ,417, ,402, ,017, ,006, TOPLAM 28,052,

5 NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU 31/12/2015 TUTARI (TL) 1.Fon Portföy Değeri 28,052, Hazır Değerler (+) 5, Alacaklar (+) 6, Diğer Alacaklar 6, Borçlar (-) 50, Yönetim Ücreti 48, Diğer Borçlar* 1, Net Varlık Değeri 28,014, Dolaşımdaki Pay Sayısı 1,115,453, Birim Pay Değeri Diğer Borçlar*: Tahvil borsa payı + bağımsız denetim ücreti karşılığından oluşmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle ödünç menkul kıymet işleri ve türev araç işlemleri bulunmamaktadır. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Geçtiğimiz yıl seçimlerin AKP nin zaferi ile sonuçlanması ve HDP nin de kılpayı da olsa barajı geçip mecliste temsil edilebiliyor olması o dönemi konjönktür için en iyi senaryoydu. Ancak seçim sonrasında en iyi senaryonun sonuç olarak çıkmasına rağmen, Fed in faiz arttırım beklentisi ve genel olarak diğer gelişmekte olan piyasalarda da gerçekleşen para çıkışları nedeniyle bu iyimser hava oldukça kısa sürdü. Fed in faiz artışı ile birlikte faiz politikasında sadeleştirmeye gideceğini açıklayan TCMB, 21 Aralık ta gerçekletirdiği toplantıda faiz oranlarında değişikliğe gitmeyerek güven kaybına uğradı. Önümüzdeki dönemde de güneydoğuda yaşanan terör olayları, Irak ve Rusya ile yaşanan gerginlikler, Türkiye yi diğer gelişmekte olan ülkelerden negatif anlamda ayrıştırdı. Önümüzdeki dönemde içeride TCMB nin Aralık toplantısında dile getirdiği oynaklık göstergelerine ve FED faiz artış zamanlamaları yakınen takip edilecektir. Bu kaotik ortamda fonumuzda konservatif tutumumuza devam ediyoruz. Portföyümüzde hisse senedi oranı %5 i geçmezken, yüksek mevduat faiz oranlarından da faydalanmak için portföyümüzün bir kısmıyla mevduat yatırımı yapıyoruz. Özellikle Türkiye için 2016 yılının da 2015 gibi çok kolay bir yıl olmayacağını öngörerek önümüzdeki dönemde mevcut durşumuzu koruyacağız. 5

Ancak beklentimizin aksi bir durum gerçekleşmesi halinde, posizyonlarımızı arttıracağız. tahvil ve hisse 31.12.2014-31.12.2015 tarihleri arasında fon getirisi %1.

31/03/2015 e kadar; Fonun karşılaştırma ölçütü %80 GARBO Genel Bono Endeksi, %10 BIST-KYD Repo Brüt Endeksi, %5 BIST 30 Endeksi, %3 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL Endeksi, %1 BIST-KYD ÖSBA

6 Ancak beklentimizin aksi bir durum gerçekleşmesi halinde, posizyonlarımızı arttıracağız. tahvil ve hisse tarihleri arasında fon getirisi %1.47 olarak gerçekleşirken, benchmark getirisi %1.37 olarak gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için performans sunuş raporuna bakılmalıdır. 31/03/2015 e kadar; Fonun karşılaştırma ölçütü %80 GARBO Genel Bono Endeksi, %10 BIST-KYD Repo Brüt Endeksi, %5 BIST 30 Endeksi, %3 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL Endeksi, %1 BIST-KYD ÖSBA Sabit Endeksi, %1 BIST-KYD ÖSBA Değişken Endeksi olup, fon % aralığında devlet tahvili/hazine bonosuna, %0-20 aralığında ters repo/takasbank para piyasası işlemlerine, %0-10 aralığında hisse senedine, %0-25 aralığında mevduat/katılım hesabına, %0-10 aralığında özel sektör tahviline yatırım yapar. 01/04/2015 sonrası; Fonun karşılaştırma ölçütü %80 BIST-KYD DİBS Tüm Endeksi, %10 BIST-KYD Repo Brüt Endeksi, %5 BIST 30 Endeksi, %3 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL Endeksi, %1 BIST-KYD ÖSBA Sabit Endeksi, %1 BIST-KYD ÖSBA Değişken Endeksi olup, fon % aralığında devlet tahvili/hazine bonosuna, %0-10 aralığında ters repoya, %0-10 aralığında Takasbank para piyasası işlemlerine, %0-10 aralığında hisse senedine, %0-25 aralığında mevduat/katılım hesabına, %0-10 aralığında özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapar. Performans Grafiği (2) Fon Getirisi Karşılaştırma Ölçütü Getirisi 6

7 BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Hisse Senetleri Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. : (BSMV dahil) ii. Borçlanma Senetleri : iii. Ters Repo İşlemleri O/N : Vadeli : *repo süresi ii. Takasbank Para Piyasası işlemleri : 1-7 güne kadar vadeli : BSMV 7 günden uzun vadeli : BSMV*gün Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Aşağıda fondan yapılan harcamaların 12 aylık tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon İşletim Ücreti Aracılık Komisyonları Diğer Fon Giderleri Toplam Giderler Söz konusu oranlar gerçekleşenler üzerinden hesaplanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 7

Benzer belgeler

GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. İKİNCİ GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2015 YILINA İLİŞKİN YILLIK RAPOR

GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. İKİNCİ GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2015 YILINA İLİŞKİN YILLIK RAPOR BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ