HİSSE SENEDİ PİYASASI RAPORU (2 Ekim-6 Ekim)

Transkript

1 HİSSE SENEDİ PİYASASI RAPORU (2 Ekim-6 Ekim)

2 Genel Görünüm Geçtiğimiz hafta endeks hem Kuzey Irak kaynaklı siyasi-jeopolitik gerginlikler hem de Orta Vadeli Program da finans sektörüne uygulanan kurumlar vergisi oranının 2 puan artırılacağı haberi ile puan seviyesine kadar gerileme kaydetti. Teknik düzeltme hareketinde diğer gelişen ülke borsalarındaki düşüşler de etkili olurken, Trump ın vergi reformu planını açıklaması ve kongre nin onay sürecinin beklenmesi ABD borsalarında primli seyre yol açtı ve bunun gelişen ülke borsalarına da iyimserlik taşıması ile endeks tepki alımları ile karşılaştı. Hisse senedi piyasamız emsallerine göre hala ucuz değerlemelere sahip. Bu çerçevede gelişen ülke borsalarındaki değer kazançları devam ettiği sürece küresel konjonktür Borsa İstanbul u da destekleyecektir. Türkiye ekonomisinin mevcut durumda büyüme performansının şirket finansallarını desteklemesi, TCMB nin sıkı para politikası duruşu ve emsallerimize göre yüksek faiz getirisi olanağımız endeksi desteklemeye devam ediyor. Buna karşın FED aralık faiz artırım beklentilerinin fiyatlanması ile ABD tahvil faizlerindeki yükselişin gelişen ülke varlıklarını baskı altına almaya devam ettiğini söyleyebiliriz. Ki bu nedenle aralarında Türkiye nin de bulunduğu 23 gelişen piyasanın MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksindeki ve daha da önemlisi GOÜ ETF değerindeki sert gerileme bunu kanıtlıyor. Diğer yandan var olan jeopolitik belirsizlik ve riskler de endeks açısından yükselişi sınırlamaya devam ediyor. Gelişmiş ülke borsalarındaki değer kazançlarına rağmen aradaki ilgileşimin azalması da fiyatlamaların daha çok iç faktörler ve gelişen ülkelere paralel gerçekleştiğini gösteriyor. Önümüzdeki hafta hisse senedi piyasası açısından içeride enflasyon rakamları etkili olacaktır. Enflasyonun çift haneli seyrini korumasını ve yüksek olasılıkla 11.00% üzerinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Enflasyondaki yükseliş tahvil faizleri üzerinden endekste baskı oluşturabilir. Yurt dışı ajanda da ise ABD den iş gücü piyasası verilerinin Doların performansına etkisi ve küresel ekonomilerin PMI rakamları da reel ekonomik aktivitenin seyri açısından yakından takip edilmesi gerekmektedir.

3 Yurt İçi Piyasa Göstergeleri İlgili Finansal Piyasa Göstergelerindeki Eğilim Analizi Son Değer 5 Günlük(%) 10 Günlük(%) 22 Günlük(%) BIST100 Endeksi ile 22 Günlük Korelasyon Korelasyon daki Haftalık Değişimin Yönü USDTRY 3,58 1,8 3,53 3,11-61% 5 Yıllık CDS 187 0,85 15,5 12,3-16% 10 Yıllık TL Gösterge Faiz 10,99% 0,0 2,61 3,50-54% 10 Yıllık Eurobond Faizi 5,00% -0,12 3,12 2,80-47% TCMB Ortalama Fonlama Maliyeti Küresel Borsalar MSCI Gelişmiş Ülkeler Endeksi 11,98% -0,08-0,08 0, ,10 0,45 2,43 21% MSCI GOU Endeksi ,23-2,50-0,82 0,1% MSCI GOÜ ETF ($) 41,78-2,61-8,22-9,94 89%

4 Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy Yatırımları eylül haftasında yabancı yatırımcılar Borsa İstanbul daki net hisse senedi pozisyonlarını 70,80 milyon $ arttırdı. Yıl başından beri net yabancı portföy girişi ise milyar $ seviyesine ulaştı. Buna karşın eylül ayında yabancı yatırımcıların nette hala 120 milyon $ civarında satış yapmış olduğu görülüyor. Bu satışlara yol açan K.Irak kaynaklı jeopolitik belirsizlikler ve FED aralık ayı faiz artırım fiyatlamasının gelişen ülke varlıklarında neden olduğu baskı bitmeden, çok yüksek olasılıkla yabancı yatırımcılar da alım işlemlerini tekrar hızlandırmayacaklardır. Dolayısıyla yabancı risk iştahı açısından siyasijeopolitik haber akışını ve Doların performansı ile ABD 10 yıllık tahvil faizinin seyrini yakından takip etmek gerekecektir.

5 BIST100 ve MSCI GOÜ Değerlemeleri USD Bazında Göstergeler /2017 Fiyat/Kazanç BIST100 9,9 12,4 11,4 8,9 10,0 Piyasa Değeri/Defter Değeri Piyasa Değeri/Hisse Başı Satış Gelirleri Piyasa Değeri/Hisse Başı FVÖK MSCI GOU 10,8 12,2 15,2 15,3 15,6 BIST100 1,5 1,7 1,3 1,2 1,5 MSCI GOU 1,7 1,7 1,6 1,7 2,0 BIST100 0,9 1,08 0,92 0,91 1,05 MSCI GOU 1,0 1,01 1,05 1,16 1,4 BIST100 6,6 7,3 5,36 5,44 5,8 MSCI GOU 5,6 5,2 5,6 6,25 7,3

6 USD Cinsinden BIST100 Endeksi Teknik Görünüm(günlük) Dolar bazında endeks değeri eylül ayı başlarında gördüğü civarından hem Dolar kurundaki yükseliş hem de endeks değerindeki düşüş ile seviyelerine doğru gerilemiş görünmektedir. Dolar bazında endeks için RSI gibi kısa vadeli osilatörlerin aşırı satım bölgesine yaklaştığını görüyoruz. Bunu da açıkçası diğer gelişen ülke borsa ve ETF lerinde toparlanma oluştuğu ve siyasi-jeopolitik gerilimi artıran haber akışında gevşeme oluştuğu takdirde Dolar bazında ucuzlamaya devam eden hisse senedi piyasamıza güçlü alımların gelebileceği biçiminde yorumlayabiliriz. Ancak şu anda kısa vadeli trendin hala aşağı yönlü olduğunu vurgulamakta yarar var.

7 BIST100 TEKNİK GÖRÜNÜM (Günlük) Teknik olarak endekste kısa vadede var olan alçalan trend seviyeleri geçilmeden korunmaktadır. Bununla birlikte mevcut temel görünümün siyasijeopolitik haber akışı ile daha da bozulmaması durumunda bandında potansiyel taban oluşumu izlenebilir. Yıl başından başlayan rallinin fibo(76%) düzeltme seviyesi civarı, daha aşağıda ve nihayetinde psikolojik destek kademesi önem arz ediyor. Şimdilik Ichimoku bulutundan destek alma eğilimi var ama herhangi bir negatif haber ya da veri akışı veyahut Dolar ve ABD faizlerindeki rallinin endeksi kolayca psikolojik destek sınırına getirebileceği dikkate alınmalıdır seviyesinin kırılmasına neden olabilecek güçte olumsuz bir gelişmede ise ve yıl başından gelen rallinin fibo(61.8%) düzeltme seviyesi seviyelerine kadar gerileme olasılıklar dahiline girecektir. Buna karşın çok olumsuz bir gelişme olmadığı takdirde bandında taban oluşumu beklentimizi koruyoruz. Toparlanmalarda seviyelerine kadar tepki alımları etkili olabilecektir.

8 NOORCM HAFTALIK HİSSE SENEDİ ANALİZLERİ

9 YATAŞ A.Ş Teknik Görünüm (günlük Geçtiğimiz haftada öneri listemizde bulunan ve endekste yoğunlaşan kar satışlarıyla derinleşen düzeltme hareketine karşı güçlü durmayı başaran ve değer kazanan Yataş hissesi için trend yönünde fiyatlamalarda 19,90 desteği altında hacimli bir kapanış yapılmadığı sürece, yukarı yönlü potansiyelin korunmasının ve 23,00 seviyesine kadar alıcılı fiyatlamaların etkili olabileceğini düşünmekteyiz. Bununla birlikte 19,90 desteğinin kırılması durumunda momentumun iyice yavaşlayarak kar satışlarının hızlanabileceği dikkate alınmalıdır. Trend Takibine Dayalı Teknik Veriler D1 D1 D1 D1 D1 D1 İndikatör MA(10) MA(22) ADX(14) RSI(14) Parabolic(0.02,0.2) MACD(12,26,9) Son Değer 18,87 17, ,92 0,0796 Trend Destek Direnç 19,90 21,00 19,00 21,50 18,70 22,00 17,70 23,00

10 AKBANK A.Ş Teknik Görünüm (günlük) Geçtiğimiz hafta bankacılık endeksi ile birlikte sert düşüş gösteren hisse senedi beta katsayısının yüksek olmasının da gösterdiği gibi endeksin getirilerine fazlası ile bağımlı ve kısa vadede düşüş trendi henüz bitmiş değil. Ancak kısa vadeli osilatörlerin aşağı yönlü sınırlı toleransı ile hissenin sene başından gelen rallinin fibo(38.2%) lik düzeltme seviyesi 9,42 üzerinde tutunması durumunda hafta içinde 9,70-10,00 fiyat bölgesine yükseliş potansiyeline sahip olacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede 9,42 üzerinde uzun pozisyon düşünülebilir. Buna karşın trend göstergelerinin aşırı satım bölgesinde bıulunulmasına karşın aşağı yönde eğilime işaret etmesi ile 9,42 altında fiyatlamaların bankacılık endeksine paralel fibo(50%) 9,02 seviyesine kadar düzeltmenin devamına yol açabileceği dikkate alınmalıdır. Trend Takibine Dayalı Teknik Veriler D1 D1 D1 D1 D1 D1 D1 İndikatör MA(10) MA(22) ADX(14) +DI>-DI RSI(14) Parabolic(0.02,0.2) MACD(12,26,9) Son Değer 9,70 9,91 32 Hayır 33 10,02-0,0693 Trend Destek Direnç 9,29 9,60 9,20 9,70 9,00 10,00 8,91 10,21

11 AKSA A.Ş Teknik Görünüm (günlük) Geçtiğimiz haftanın son iki işlem gününde teknik olarak düşüş trendinden geri dönüş sinyali veren hisse senedinde yeni haftada ilk olarak 12,08 seviyesinin test edilmesini beklemekteyiz. 12,08 seviyesinin aşılması durumunda ise yükseliş sinyali güçlenecek olan hissede endekste de toparlanma görülmesi ile teknik olarak ,00 seviyelerine kadar yükselişin önü açılmış olacaktır. Buna karşın satışların güçlenerek 11,53 desteği altına sarkma oluşması durumunda kısa vadeli düşüş trendinin güçleneceği dikkate alınmalıdır. Trend Takibine Dayalı Teknik Veriler D1 D1 D1 D1 D1 D1 D1 İndikatör MA(10) MA(22) ADX(14) DI+>DI- RSI(14) Parabolic(0.02,0.2) MACD(12,26,9) Son Değer 11,53 11,87 47 Hayır 55 10,90 0,0489 Trend Nötr Nötr Destek Direnç 11,53 12,08 11,10 12,49 10,85 12,70 10,30 13,20

12 TÜPRAŞ A.Ş Teknik Görünüm (günlük) Orta-uzun vadeli olarak da potansiyeli olduğunu düşündüğümüz hisse için kısa vade açısından mekanik trend takip sistemimizin verdiği yatay sinyaline ek olarak trend göstergelerinin yukarı yönlü fiyatlamalara işaret etmesi ile 121,00 seviyesinden alınan destekle hafta içinde 122,70-125,70 seviyelerine doğru kademeli yükseliş hareketinin etkili olacağını düşünmekteyiz. Buna karşın endeks genelinde devam eden aşağı yönlü riskler ile 121,00 desteğinin kırılması durumunda aşağı yönlü fiyatlamaların güçlenebileceği dikkate alınmalıdır. Trend Takibine Dayalı Teknik Veriler D1 D1 D1 D1 D1 D1 D1 İndikatör MA(10) MA(22) ADX(14) DI+>DI- RSI(14) Parabolic(0.02,0.2) MACD(12,26,9) Son Değer 120,24 119,60 23 Evet ,60-0,5378 Trend Nötr Nötr Nötr Destek Direnç 121,00 122,50 117,60 123,70 115,60 125,70 113,40 130,00

13 MAVİ A.Ş Teknik Görünüm (günlük) Geçen haftaki raporumuzda da öneri listemizde yer alan ve endeksin değer kaybettiği hafta yükseliş kaydeden hisse senedi için mekanik trend takip sistemimiz ve trend göstergelerinin işaret ettiği üzere 51,50 seviyesi altında hacimli bir kapanış olmadığı sürece yukarı yönlü potansiyelin korunmaya devam etmesini ve hafta içinde 53,70-54,50 seviyelerine doğru kademeli yükseliş eğilimi göstermesini beklemekteyiz. 54,50 direncinin aşılması ise merkezi eğilimde yeni bir yukarı yönlü kırılma meydana getirerek 58,00 seviyesini yeni hedef noktası yapacaktır. Bununla birlikte herhangi bir olumsuz şokla 51,65 altında hacimli bir kapanışta satışların 49,85 seviyesine derinleşmesine karşı dikkatli olunmalıdır. Trend Takibine Dayalı Teknik Veriler D1 D1 D1 D1 D1 D1 D1 İndikatör MA(10) MA(22) ADX(14) DI+>DI- RSI(14) Parabolic(0.02,0.2) MACD(12,26,9) Son Değer 51,61 50,66 51 Evet 70 50,10-0,0847 Trend Nötr Destek Direnç 52,25 54,50 51,60 55,80 50,60 57,00 50,00 58,00

14 İPEK ENERJİ A.Ş Teknik Görünüm (günlük) Mekanik trend takip sistemimizin de al sinyali verdiği hisse senedi için elliot dalga prensibi teknik olarak 7,00 seviyesine kadar yükseliş potansiyeli olduğuna işaret etmektedir. Bu çerçevede hafta içinde 6,09 destek seviyesi üzerindeki fiyatlamalarda trend yönünde kalınarak hissede 6,40-7,00 seviyeleri kademeli olarak hedeflenerek uzun pozisyon taşımanın avantaj sağlayacağı kanaatindeyiz. Bununla birlikte herhangi bir olumsuz şokla 6,09 ve 5,80 destek kademelerinin kırılmasının hissede satışların derinleşmesine yol açabileceği dikkate alınmalıdır. Trend Takibine Dayalı Teknik Veriler D1 D1 D1 D1 D1 D1 D1 İndikatör MA(10) MA(22) ADX(14) DI+>DI- RSI(14) Parabolic(0.02,0.2) MACD(12,26,9) Son Değer 5,80 5,50 23 Evet 68 50,10 0,0427 Trend Destek Direnç 6,09 6,40 6,00 6,75 5,80 7,00 5,50 7,10

15 TAT GIDA A.Ş Teknik Görünüm (günlük) Mevcut trend göstergeleri çerçevesinde hala aşağı yönlü trendini koruyan ancak kısa vadeli osilatörlerden yükseliş sinyalini aldığımız hisse için hafta içinde 5,45-5,65 bandına yükseliş görüleceğini düşünmekteyiz. 5,65 seviyesinin kırılması yükseliş eğiliminin daha da güçlendiği sinyalini vererek 5,85 seviyesine yükselişin önünü açabilir. Buna karşın endeks geneli ile korelasyonu yüksek olan ve dolayısıyle beta katsayısı da yüksek olan hisse için herhangi bir olumsuz şokta var olan düşüş trendi yönünde fiyatlamaların yeniden güçleneceği dikkate alınarak temkinli olunmalıdır. Kısa vadeli hareket yönünde uzun pozisyonlar için 5,15 desteğinin kırılması satışların güçleneceği sinyalini verecektir. Trend Takibine Dayalı Teknik Veriler D1 D1 D1 D1 D1 D1 D1 İndikatör MA(10) MA(22) ADX(14) DI+>DI- RSI(14) Parabolic(0.02,0.2) MACD(12,26,9) Son Değer 5,45 5,65 35 Hayır 37 5,93-0,0135 Trend Nötr Nötr Destek Direnç 5,15 5,45 5,00 5,65 4,75 5,85 4,60 5,95

16 Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.