TACİRLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 1 OCAK - 30 EYLÜL 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU

Transkript

1 1 OCAK - 30 EYLÜL 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU

2 1 OCAK - 30 EYLÜL 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU... 4 ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU... 5 ÖZET ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ FİNANSAL VARLIKLAR KISA VADELİ KARŞILIKLAR CARİ DÖNEM VERGİSİ İLE VARLIKLAR ÖZKAYNAKLAR NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VERGİLER HİSSE BAŞINA KAZANÇ İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL ARAÇLAR BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 25

3 30 EYLÜL 2016 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmiş Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem VARLIKLAR Referansları 30 Eylül Aralık 2015 Dönen Varlıklar: Nakit ve Nakit Benzerleri 3 3,171 52,835 Finansal Yatırımlar 4 5,135,519 4,990,243 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 5,135,519 4,990,243 -Alım Satım Amaçlı elde tutulan finansal varlıklar 5,135,519 4,990,243 Diğer Dönen Varlıklar 140, ,537 Toplam Dönen Varlıklar 5,279,426 5,168,615 Duran Varlıklar: Maddi Duran Varlıklar 1, Bilgisayar Yazılımları 1, Ertelenmiş Vergi Varlığı ,730 Toplam Duran Varlıklar 1,198 12,689 TOPLAM VARLIKLAR 5,280,624 5,181,304 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 1

4 30 EYLÜL 2016 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmiş Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem KAYNAKLAR Referansları 30 Eylül Aralık 2015 Kısa Vadeli Yükümlülükler: Ticari Borçlar 1, İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 1, Diğer Borçlar 14, İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 14,124 - Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar - 11,817 Kısa Vadeli Karşılıklar 15,930 17,999 -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 5-1,479 -Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 5 15,930 16,520 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 13,060 - Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler 44,133 29,826 Uzun Vadeli Yükümlülükler: Uzun Vadeli Karşılıklar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar - 39,692 Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler - 39,692 Toplam Yükümlülükler 44,133 69,518 ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye 7 5,000,000 5,000,000 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 7 44,737 44,737 Yasal Yedekler 44,737 44,737 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler/(Giderler) 8,647 (6,261) -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/(kayıpları) 8,647 (6,261) Geçmiş Yıllar Karları 73,310 (180,327) Net Dönem Karı 109, ,637 Toplam Özkaynaklar 5,236,491 5,111,786 Toplam Kaynaklar 5,280,624 5,181,304 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 2

5 1 OCAK - 30 EYLÜL 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmemiş Geçmemiş Geçmemiş Dipnot Cari Dönem Cari Dönem Önceki Dönem Önceki Dönem Referansları ESAS FAALİYET GELİRLERİ Hasılat Satışların Maliyeti (-) Ticari Faaliyetlerden Brüt kar/(zarar) Genel Yönetim Giderleri (-) 8 (327,263) (185,400) (162,268) (54,088) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 8 (1,898) (7,995) (1,606) (1,235) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 9 438, , ,484 57,877 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) - (37,535) - - Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı 109, ,123 18,610 2,554 Sürdürülen faaliyetler vergi geliri/(gideri) -Dönem vergi gideri(-) -Ertelenmiş Vergi geliri/(gideri) - -20,197-6,786 Sürdürülen Faaliyetler net dönem Karı 109,797 96,926 18,610 9,340 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zarar olarak Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden Ölçüm kazançları, vergi sonrası - 1, Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) - (6,786) - (6,495) Diğer Kapsamlı Gelir - (5,332) - (6,495) TOPLAM KAPSAMLI GELİR 109,797 91,594 18,610 2,845 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 3

6 1 OCAK - 30 EYLÜL 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU Özkaynaklar (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) Tanımlanmış Fayda Planları Kardan Yeniden Ayrılan Geçmiş Yıl Net Dönem Ölçüm Kısıtlanmış Kar Kar Toplam Sermaye Kazançları Yedekler Zararları Zararı Özkaynak 1 Ocak ,000,000 (8,580) 44,737 (617,396) 437,069 4,855,830 Transferler ,069 (437,069) - Diğer Kapsamlı Gelir - 1, ,163 Net Dönem Karı ,586 87, Eylül ,000,000 (7,417) 44,737 (180,327) 87,586 4,944,579 1 Ocak ,000,000 (6,261) 44,737 (180,327) 253,637 5,111,786 Transferler ,637 (253,637) - Diğer Kapsamlı Gelir - 14, ,908 Net Dönem Karı , , Eylül ,000,000 8,647 44,737 73, ,797 5,236,491 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 4

7 1 OCAK - 30 EYLÜL 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmemiş Dipnot 01 Ocak- 01 Ocak- Referansları 30 Eylül Eylül 2015 Esas Faaliyetlerden Sağlanan Nakit Akımları Net Kar (Ana Ortaklık Payları) 109,797 96,926 Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler (280,964) (1,999) Değer artışları ile ilgili düzeltmeler (-) 9 (296,443) - Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 8 15,420 (1,999) Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler Vergi gideri/(geliri) ile ilgili düzeltmeler İşletme Sermayesindeki Değişiklikler: -171,167 94,927 Finansal Yatırımlardaki Artış (-) 49,664 (367,605) Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçlardaki artış Faaliyetle iligili diğer varlıklardaki artış(-) 70, ,053 A. Faaliyetlerde Kullanılan Nakit akışları (-) (49,664) 75,375 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları: Maddi Varlık Satın Alımları Maddi Olmayan Varlık Satın Alımları - - B.Yatırım Faaliyetlerinden elde edilen/(kullanılan) Nakit - - Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan/(kullanılan) Nakit Akımları: Ödenen Temettü (-) Finansman Faaliyetlerinde (Kullanılan) Net Nakit 0 0 Döviz Kurundaki Değişimin nakit ve nakde eşdeğer üzerindeki etkileri 0 0 Nakit ve Nakit Benzeri değerlerdeki Net azalış (49,664) 75,375 Dönem Başı nakit ve nakit benzeri değerler 3 52,835 4,830,611 Dönem Sonu nakit ve nakit benzeri değerler 3 3,171 4,905,986 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 5

8 1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) 14 Şubat 2006 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iştigal etmek üzere Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanıyla kurulmuş olup, 9 Temmuz 2013 tarihinde gerçekleştirilen Yönetim Kurulu toplantısında alınan 133 no lu karar uyarınca Şirket in menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılarak faaliyet konusunun Yatırım Holding olarak değiştirilmesi kapsamında esas sözleşme değişikliği yapabilmek amacıyla 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleştirilmek üzere Olağanüstü Genel Kurul yapılması kararı alınmıştır. Şirket esas sözleşmesinin tümünün tadili SPK nın onayına sunulmuş ve SPK nın izini ile menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılmıştır. Esas sözleşme değişikliğine ilişkin 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantı kararı 5 Eylül 2013 tarihi itibarıyla İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilmiş olup, 11 Eylül 2013 tarihi itibarıyla ticaret sicil gazetesinde yayımlamıştır. Söz konusu tescil işlemi sonucunda Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. olan şirket unvanı da Tacirler Yatırım Holding A.Ş. olarak değişmiştir. Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluşturmak) yürütmektedir. Şirket in 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla %85 i Borsa İstanbul A.Ş. ( BİST ) işlem görmektedir. 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %84,48 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir (31 Aralık 2015: %84,35). Şirket in merkezi İstanbul dur ve ticari ikametgah adresi; Beşiktaş/Etiler, Akmerkez, Nispetiye Caddesi B3 Blok Kat:9 İstanbul dur. 30 Eylül 2016 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibarıyla hazırlanan özet finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 31 Ekim 2016 tarihinde onaylanmıştır. Genel kurul ve diğer düzenleyici kurumların finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. Şirket in 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla çalışan 1 idari personeli bulunmaktadır (31 Aralık 2015: 2 kişi). 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Ara dönem özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. 6

9 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı (Devamı) Şirket, 30 Eylül 2016 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını SPK nın Seri: XII, 14.1 No lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket bu çerçevede, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Şirket in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket in 1 Ocak Aralık 2015 hesap dönemine ait finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Şirket in 30 Eylül 2016 tarihi itibariyla hazırlanan özet finansal tablolarında, 1 Ocak Aralık 2015 hesap dönemine ait yıl sonu finansal tablolarında uygulanan muhasebe politikaları değiştirilmeden uygulanmaya devam etmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıkların dışında, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir İşletmenin sürekliliği Şirket, özet finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Şirket in 30 Eylül 2016 ve 30 Eylül 2015 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait özet finansal tablolarında hasılat tutarı bulunmamaktadır. Şirket in ana hissedarı olan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin 25 Mayıs 2016 tarihli ve 1836 sayılı yönetim kurulu kararına istinaden Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Smart Invest Enerji Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında 1 Temmuz 2016 tarihinde imzalanmış olan pay devrine ilişkin protokol kapsamında Şirket in Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından sahip olunan ve toplam ödenmiş sermayenin %86,77 sine denk gelen adet A grubu ve adet B grubu olmak üzere toplam adet payın Smart Invest Enerji Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş. ye defter bedeli üzerinden devrinin 12 Ağustos 2016 tarihinde tamamlanması hususunda anlaşmışlardır Raporlanan para birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. 7

10 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 2.2 TMS/TFRS deki değişiklikler a) Yeni ya da değiştirilmiş standartların ve yorumların uygulanması Şirket KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TFRS 11, Müşterek anlaşmalar daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir. - TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. - TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir. - TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, düzenlemeye dayalı erteleme hesap bakiyelerini önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. - TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. 8

11 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (Devamı): - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10 un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucunda, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir Dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir: TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. - TMS 1 Finansal tabloların sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir. 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: - TMS 7 Nakit akış tabloları ndaki değişiklikler; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler finansal tablo okuyucularının finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülük değişikliklerini değerlendirebilmelerine imkan veren ek açıklamalar getirmiştir. Değişiklikler UMSK nın açıklama inisiyatifi projesinin bir parçası olarak finansal tablo açıklamalarının nasıl geliştirilebileceğine dair çıkarılmıştır. - TMS 12 Gelir vergileri deki değişiklikler; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik bir varlığın gerçeğe uygun değerinden ölçülmesi durumunda ve gerçeğe uygun değerinin vergi matrahından altında kalması durumunda ertelenmiş verginin muhasebeleştirilmesi ile ilgili netleştirme yapmaktadır. Ayrıca ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi ile ilgili diğer bazı yönleri de açıklığa kavuşturmaktadır. 9

12 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (Devamı): - TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler deki değişiklikler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik nakde dayalı hisse bazlı ödemelerin ölçüm esaslarını ve bir ödüllendirmeyi nakde dayalıdan özkaynağa dayalıya çeviren değişikliklerin nasıl muhasebeleştirileceğini açıklamaktadır. Bu değişiklik aynı zamanda bir işverenin çalışanının hisse bazlı ödemesine ilişkin bir miktarı kesmek ve bunu vergi dairesine ödemekle yükümlü olduğu durumlarda, TFRS 2 nin esaslarına bir istisna getirerek, bu ödül sanki tamamen özkaynağa dayalıymışçasına işlem görmesini gerektirmektedir. - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilir olmasını sağlamayı amaçlamıştır. - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat daki değişiklikler; Bu değişikliklerle edim (performans) yükümlülüklerini belirleyen uygulama rehberliğine, fikri mülkiyet lisanslarının muhasebesine ve işletmenin asil midir yoksa aracı mıdır değerlendirmesine (net hasılat sunumuna karşın brüt hasılat sunumu) ilişkin açıklamaları içermektedir. Uygulama rehberliğindeki bu alanların her biri için yeni ve değiştirilmiş açıklayıcı örnekler eklenmiştir. UMSK, aynı zamanda yeni hasılat standardına geçiş ile ilgili ek pratik tedbirler dahil etmiştir. - TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. - TFRS 16 Kiralama işlemleri ; 1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yeni standart mevcut TMS 17 rehberliğinin yerini alır ve özellikli kiralayanlar açısından muhasebesinde geniş kapsamlı bir değişiklik yapar. Şu anki TMS 17 kurallarına göre kiralayanlar bir kiralama işlemine taraf olduklarında bu işlem için finansal kiralama (bilanço içi) ya da faaliyet kiralaması (bilanço dışı) ayrımı yapmak zorundalar. Fakat TFRS 16 ya göre artık kiralayanlar neredeyse tüm kiralama sözleşmeleri için gelecekte ödeyecekleri kiralama yükümlülüklerini ve buna karşılık olarak da bir varlık kullanım hakkı nı bilançolarına yazmak zorunda olacaklardır. UMSK kısa dönemli kiralama işlemleri ve düşük değerli varlıklar için bir istisna öngörmüştür, fakat bu istisna sadece kiraya verenler açısından uygulanabilir. Kiraya verenler için muhasebe neredeyse aynı kalmaktadır. Ancak UMSK nın kiralama işlemlerinin tanımını değiştirmesinden ötürü (sözleşmelerdeki içeriklerin birleştirilmesi ya da ayrıştırılmasındaki rehberliği değiştirdiği gibi) kiraya verenler de bu yeni standarttan etkileneceklerdir. En azından yeni muhasebe modelinin kiraya verenler ve kiralayanlar arasında pazarlıklara neden olacağı beklenmektedir. IFRS 16 ya göre biz sözleşme belirli bir süre için belirli bir tutar karşılığında bir varlığın kullanım hakkını ve o varlığı kontrol etme hakkını içeriyorsa o sözleşme bir kiralama sözleşmesidir ya da kiralama işlemi içermektedir. 10

13 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.2 TMS/TFRS deki değişiklikler (Devamı) Bu rapor imza tarihi itibarıyla aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler Kamu Gözetim Kurumu (KGK) tarafından kamu görüşüne açık taslak metin olarak yayımlanmıştır: - TFRS 9 Finansal Araçlar - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat Bu rapor imza tarihi itibarıyla aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler Kamu Gözetim Kurumu (KGK) yayımlanmamıştır: - TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler değişiklik - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat - TFRS 16 Kiralama işlemleri - TMS 12 Gelir vergileri değişiklik - TMS 7 Nakit akış tabloları değişiklik Şirket yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. 2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.4 Önemli muhasebe değerlendirme tahmin ve varsayımları Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Hasılatın tanımlanması Şirket, 1 Ocak - 30 Eylül 2016 ve 1 Ocak - 30 Eylül 2015 hesap dönemleri içerisinde faaliyet konusu çerçevesinde hasılat olarak tanımlanabilecek gelir elde etmediği varsayılmıştır. Şirket cari dönemde henüz esas faaliyetleri dahilinde herhangi bir operasyonda bulunmadığından 30 Eylül 2016 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait hasılatı bulunmamaktadır (30 Eylül 2015: Bulunmamaktadır). 11

14 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Önemli muhasebe değerlendirme tahmin ve varsayımları (Devamı) Ertelenmiş vergi varlığının tanınması Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Şirket tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Şirket in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır. 3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Eylül Aralık 2015 Bankalar Vadesiz mevduat Dğer Hazır Değerler(*) (*) Şirket in ilişkili kuruluşu olan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nezdindeki tutardan oluşmaktadır. Şirket in 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla Nakit ve Nakit Benzerleri bakiyelerinin üstünde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). Şirket in 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla vadeli mevduatı bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır) ve Şirket in nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzerleri toplamı TL dir (30 Haziran 2015: TL). 30 Eylül Haziran 2015 Nakit ve nakit benzerleri toplamı FİNANSAL VARLIKLAR 30 Eylül Aralık 2015 Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Yatırım fonları (*) - Kısa vadeli borçlanma araçları fonu (Dipnot 12) Özel sektör borçlanma araçları fonu (Dipnot 12) Serbest fon (Dipnot 12) (*) İlgili bakiye, Şirket in ilişkili kuruluşu olan Tacirler Portföy Yönetimi A.Ş. nin kurucusu olduğu yatırım fonlarından oluşmaktadır. 12

15 5 - KISA VADELİ KARŞILIKLAR i. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 30 Eylül Aralık 2015 Kullanılmamış izin karşılığı Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalara ilişkin karşılıkların dönem içindeki hareketi aşağıda belirtilmiştir: Dönem başı - 1 Ocak Dönem içinde ayrılan/(iptal edilen) karşılıklar, net Dönem sonu - 30 Haziran ii. Diğer kısa vadeli karşılıklar 30 Eylül Aralık 2015 Denetim ücreti gider karşılığı CARİ DÖNEM VERGİSİ İLE VARLIKLAR Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar 30 Eylül Aralık 2015 Peşin ödenmiş vergiler ve fonlar ÖZKAYNAKLAR Şirket in başlangıç sermayesi, tamamı ödenmiş TL dir. Sermaye, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli adet paya bölünmüştür. Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup kayıtlı sermaye tavanı TL olarak tespit edilmiştir. Şirket in adet, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli imtiyazlı payı bulunmaktadır. Bu payların her biri Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde (Yüz bin) oy hakkına sahiptir ve Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ye ait bulunmaktadır. Tüm paylar hamiline yazılıdır. Şirket in halka arzı 29 Haziran ve 3 Temmuz 2006 tarihleri arasında tamamlanmış olup 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla %85 i Borsa İstanbul A.Ş. de ( BİST ) işlem görmektedir. 13

16 7 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül Aralık 2015 TL Pay (%) TL Pay (%) Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş , ,96 Smart İnvest Enerji Yatırımları San. Tic. A.Ş , Murat Tacir 500 0, ,01 Ahmet Tacir 500 0, ,01 İsmet Yazıcı 500 0, ,01 Mustafa İleri 500 0, ,01 Halka Arz (*) , ,00 Toplam Ödenmiş Sermaye , ,00 (*) 30 Eylül 2016 itibarıyla Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %84,48 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir. (31 Aralık 2015 : %84,35). Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 30 Eylül Aralık 2015 Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket in ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. İkinci tertip kanuni yedek akçe ise, %5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak %10 oranında ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçe Şirket in zararlarına karşı kullanılabilir. Geçmiş yıl karları/(zararları) 30 Eylül Aralık 2015 Birikmiş geçmiş yıllar karları/(zararları) Cari dönem net karı

17 7 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) SPK nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, geçmiş yıllar zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı. Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine ilişkin öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi. 1 Ocak 2008 itibarıyla yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre Ödenmiş Sermaye, Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi): - Ödenmiş Sermaye den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, Ödenmiş Sermaye kaleminden sonra gelmek üzere açılacak Sermaye Düzeltmesi Farkları kalemiyle; - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Kar payı dağıtımı Hisseleri BİST te işlem gören şirketler, SPK tarafından getirilen temettü şartlarına tabidir. Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II no lu Kar Payı Tebliği ne ve Sermaye Piyasası Kurulu Kar Payı Rehberi ne göre yaparlar. Buna göre; dağıtılması öngörülen kâr payı tutarının tamamı, ancak Vergi Usul Kanunu na göre tutulan kayıtlarda mevcut net dağıtılabilir kârdan veya diğer kaynaklardan karşılanabildiği sürece dağıtılabilecektir ve dağıtılacak kâr payı tutarında üst sınır, Vergi Usul Kanunu na göre oluşturulan kayıtlarda yer alan ilgili kâr dağıtım kaynaklarının dağıtılabilir tutarıdır. Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar paylarının eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir. 15

18 8 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Pazarlama giderleri 1 Ocak - 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Temmuz - 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2015 Komisyon giderleri Personel Ücret Giderleri 166, ,526 52,062 45,603 Denetim Ücreti Karşılık Gideri 33,500 16,103 17,570 - Bina Yönetim Gideri 19,311 4,576 5,034 1,655 Tescil ve İlan Giderleri 22,259 13,620 11,301 - Kira Giderleri 11,441 11,441 5,085 3,813 Kullanılmamış İzin Karşılığı Gideri 2,897 1, Vergi ve Komisyon Giderleri 1,492 1, Amortisman ve İtfa Payı Giderleri Hizmet Bedeli Giderleri Temsil Ağırlama Diğer Giderler ,663 70,809 1,916 Toplam , ,268 54, Eylül 2016 ve 30 Eylül 2015 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait personel giderlerinin detayı aşağıda belirtilmiştir: Maaş ve Ücretler 138, ,086 44,594 35,188 SSk İşveren Payı 24,266 21,550 6,524 7,174 Personel Yemek Giderleri 3,165 3, ,242 Kıdem Tazminatına ilişkin Faiz ve Hizmet Maliyeti 0 1, ,999 Toplam 166, ,526 52,062 45,603 16

19 9 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER 30 Eylül 2016 ve 30 Eylül 2015 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayları aşağıda belirtilmiştir: Diğer faaliyet gelirleri 1 Ocak - 1 Ocak- 1 Temmuz - 1 Temmuz - 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2015 Yatırım fonlarından elde edilen satış geliri Yatırım fonları değer artış geliri Faiz Gelirleri Menkul Kıymet Satış Karı - - Diğer Gelirler VERGİLER a) Kurumlar vergisi Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak Eylül 2016 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluşması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0, aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılmıştır. 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. 17

20 10 - VERGİLER (Devamı) GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenlemeler çerçevesinde, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla vergi karşılığı ayrılmamıştır. Bununla beraber, Şirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2013 tarihinden itibaren kurum kazancı üzerinden %20 oranında Kurumlar Vergisi ödenmeye başlanmıştır. 1 no lu Dipnotta açıklandığı üzere, Şirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2013 tarihinden itibaren vergi yükümlülükleri başlamıştır. Bu kapsamda cari dönem vergi gelirinin detayları aşağıda verilmiştir: 18 1 Ocak - 1 Ocak - 30 Eylül Aralık 2015 Dönem vergi gideri (-) - - Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 104 (20.197) Toplam dönem vergi geliri/(gideri) 104 (20.197) Türkiye deki vergi mevzuatına göre kurumlar vergisi oranı 30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 itibarıyla %20 dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç). Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir. 31 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin finansal tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülâtif enflasyon oranının (TÜİK ÜFE artış oranının) %100 ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK ÜFE artış oranının) %10 u aşması gerekmektedir. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir.

21 10 - VERGİLER (Devamı) Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Kurumlar Vergisi Kanunu nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Dolayısı ile ticari kar/zarar rakamı içinde yer alan istisnai kazançlar kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıştır. Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu nun 8, 9 ve 10. maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler de dikkate alınır. Şirket in 30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait ertelenmiş vergi varlıklarının ve yükümlülüklerinin detayları aşağıda sunulmıştur. b) Ertelenmiş vergi 30 Eylül Aralık 2015 Birikmiş Ertelenmiş Vergi Birikmiş Ertelenmiş Vergi Geçici Varlıkları/ Geçici Varlıkları/ Farklar (Yükümlülükleri) Farklar (Yükümlülükleri) Denetim Gider Karşılığı ,520 3,304 Kıdem Tazminatı Karşılığı ,692 7,938 Kullanılmamış İzin Karşılığı 0 0 1, Diğer Ertelenmiş Vergi Varlıkları 77 11,730 Ertelenmiş Vergi (Yükümlülükleri) - - Ertelenmiş Vergi (Yükümlülükleri), net 77 11, Eylül 2016 ve 2015 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait kar veya zarar tablosundaki gelir vergisi karşılığı, mutabakatı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül Eylül 2015 Vergi Öncesi Kar 94,608 96,926 %20 Vergi Oranı ile oluşan teorik vergi gideri (18,922) (19.386) Kanunen Kabul Edilmeyen giderlerin etkisi (226) - Vergiden Muaf gelirler/(giderler), net 19,252 (811) Cari Dönem Vergi Gideri 104 (20.197) 19

22 10 - VERGİLER (Devamı) 30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla aşağıdaki tabloda gösterilen indirilebilir mali zararlardan hesaplanacak ertelenmiş vergi varlığı tutarından yararlanılabilecek gelirlerin elde edilmesiyle ilgili olarak 30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla belirsizlikler bulunması nedeniyle, indirilebilir mali zararlardan hesaplanacak ertelenmiş vergi varlığı özet finansal tablolara yansıtılmamıştır. 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmayan mali zararların yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir; Mali İndirim zararlar tarihi Aralık Aralık Aralık Aralık HİSSE BAŞINA KAZANÇ Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, cari dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur. Hisse başına kar hesaplamaları, hissedarlara dağıtılabilir net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır. 1 Ocak - 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Temmuz - 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2015 Hissedarlara ait net kar/(zarar) İhraç edilmiş hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı Hisse başına kar (Hisse başına 1 TL olarak) 0,018 0,009 0,018 0,009 20

23 12 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Nakit ve nakit benzerleri 30 Eylül Aralık 2015 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş Finansal yatırımlar 30 Eylül Aralık 2015 Tacirler Portföy Kısa vadeli Borçlanma Araçları Fonu Tacirler Portföy Özel sektör borçlanma araçları fonu Tacirler Portföy Serbest fon İlişkili taraflarda genel yönetim giderleri Dönem içinde ilişkili taraflardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile yapılan işlemler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 30 Eylül Ocak - 31 Aralık 2015 Alışlar Satışlar Alışlar Satışlar Yatırım fonları işlemleri Mevduat işlemleri Şirket, portföy yönetiminin daha etkin olarak yürütülebilmesi amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Portföy Yönetim Sözleşmesi imzalamıştır. Bu çerçevede sözleşmede belirlenen menkul kıymet portföyünün oluşturulması esaslarına göre, tüm işlemler söz konusu aracı kurum vasıtası ile gerçekleştirilmektedir. Şirket, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin şirket merkezinde faaliyetlerini sürdürmektedir ve bunun karşılığında söz konusu şirkete kira bedeli ve bina yönetim gideri katılma payı ödemektedir. Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle üst düzey yöneticilere dönem içinde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı aşağıdaki gibidir. 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2015 Toplam ödenen brüt ücretler Genel müdür Toplam ödenen brüt huzur hakları Yönetim kurulu başkanı Yönetim kurulu üyeleri

24 13 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket ticari faaliyetleri neticesi birçok riske maruz kalmaktadır. Bu risklerin detayları ve nasıl yönetildikleri aşağıda detaylı olarak açıklanmıştır. Finansal risk yönetimi Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Şirket in ana faaliyet konusu, menkul kıymet portföyü oluşturmak ve yönetmek olduğu için; Şirket in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir: a. Kredi riski açıklamaları Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Ticari alacaklar Nakit ve nakit benzerleri İlişkili Diğer Cari Ters Diğer Finansal 30 Eylül 2016 taraf taraf hesaplar repo alacaklar yatırımlar Raporlama tarihi İtibariyle maruz kalınan azami riski (A+B+C+D+E) Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B.Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C.Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

25 13 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Ticari alacaklar Nakit ve nakit benzerleri İlişkili Diğer Cari Ters Diğer Finansal 31 Aralık 2015 taraf taraf hesaplar repo alacaklar yatırımlar Raporlama tarihi İtibariyle maruz kalınan azami riski (A+B+C+D+E) -Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B.Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C.Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Yukarıdaki tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. Şirket in kredi riskine maruz finansal aktifleri içerisinde herhangi bir değer düşüklüğüne tabi tutulan varlık bulunmamaktadır. Buna ilaveten Şirket in bilanço dışı kredi riski içeren unsurları ve vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır. b. Likidite riski açıklamaları Likidite riski, Şirket in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Şirket in 30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla türev ve türev olmayan finansal yükümlülüğü bulunmadığından ilgili tarihler itibarıyla likidite riskine maruz kalmadığından likidite riski tablosu sunulamamıştır. c. Piyasa riski açıklamaları 1. Kur riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Şirket 30 Eylül 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla yabancı para bakiyeli varlık ve yükümlülüğü bulunmadığından kur riskine maruz kalmamaktadır. 2. Faiz oranı riski Piyasadaki devlet tahvili ve hazine bonolarının faiz oranlarındaki yükselişlerin fiyatlarda düşüşlere yol açması, Şirket in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Faiz oranı riskinden etkilenen varlıklar genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetilmekte olup piyasa koşulları düzeldiğinde vade süresi uzatılmaktadır. Şirket in faiz riskine maruz kalacak faiz barındıran finansal varlıklarına ilişkin duyarlılık tablosu ve analizi aşağıda verilmiştir. 23